Börsennotizbuch

Die Hypothekenkrise in den USA ist schlimm – ohne Frage. Ein kleiner Trost – wenigstens ein Internet-Anbieter hat hier eine Geschäftsnische gefunden: Foreclosure Radar. Und gleich „webzweinullig“. Selbstverständlich – beta! Via: The Big Picture

Conrad Mattern schreibt in der Zeit über die Krise, die auch den Geldmarkt, diesen so sicher geglaubten Sektor, erreicht hat. Die komplexen Finanzinstrumente die vor allem rund um die Hypothekenfinanzierungen geschnürt und weiterverkauft wurden, hatten Anteil und jetzt auch Auswirkung am Geldmarkt, der sich bisher, wie gesagt, mit sicherer Liquidität und äußerst ruhigem Verhalten auszeichnete. [...]

Noch einmal zu einem wichtigen “Ereignis” an den Finanzmärkten dieser Woche: die konzentrierte Liquiditätsspritze seitens der wichtigsten Notenbanken der Welt, die insgesamt (umgerechnet) ca. 230 Mrd. Euro ins System “pumpten”. Die Angst, dass sich die Hypothekenkrise und die feststellbaren Liquiditätsengpässe in Teilbereichen des Kapitalmarktes, noch ausweiten können, veranlassten die Notenbanken zu dieser koordinierten Aktion. Mehr [...]

Heute war kein so guter Tag für den Dax und für die Aktienmärkte weltweit. Außer dem japanischen Nikkei zeigen die großen Indizes dicke Minuszeichen. Eigentlich war der gestrige Handelstag (sowie die späten Stunden nach der Verkündung der Fed-Entscheidung vorgestern) etwas suspekt. Im Prinzip war das Statement für mich (ziemlich deutlich) negativ in seiner Tonalität (für [...]

Henrik Enderlein skizziert aus seiner Sicht die Lage in der US-Wirtschaft (Kommt die US-Rezession? bei WitschaftsWunder). Seine Schlussfolgerung: “Es sieht nicht gut aus.” Die Experten werden zunehmend sicher, die Rezession in den USA kommt. Es reihen sich Fakten, die dies unterstützen sollen. Die Kommentare z.B. zum oberen Beitrag sind durchweg pessimistisch. Welche Punkte führt Herr [...]

Was als Befürchtung in der Luft stand, nämlich dass China seine gigantischen Dollar-Währungsreserven als eine “politische Waffe” nutzen wird, bekommt nun laut Telegraph.co.uk auch konkretere Umrisse. Ranghohe Vertreter der chinesischen Regierung und Finanzverwaltung melden sich ungewohnt deutlich zu Wort:

Erstmal natürlich schnell die Meldung: die Fed lässt die Zinsen unverändert bei 5,25 Prozent. Das Statement: The Federal Open Market Committee decided today to keep its target for the federal funds rate at 5-1/4 percent. Economic growth was moderate during the first half of the year. Financial markets have been volatile in recent weeks, credit [...]

Die Phrase ist nicht von ungefähr: zahlreich sind die Beispiele von verlustreichen Geschäften, die die deutschen Anleger abschließen. Gewöhnlich steckt dahinter entweder die typische Unerfahrenheit bezüglich Aktien- und Investitionsgeschäfte (wenn zum Beispiel in windigen Anlageobjekten aus dem Ausland investiert oder zu Hochstimmungsphasen an den Börsen eingestiegen wird) oder die ungeschickte Rolle des Staates, der durch [...]

Sehe ich richtig? The Independent berichtet über eine Studie der National Housing Federation (UK), in der es heißen soll, die Hauspreise in England würden um ca. 40 Prozent bis 2012 steigen. Das wären ca. 7 Prozent p.a. Eigentlich keine astronomische Rate, aber wenn man +40% inmitten der Immobilienkrise hört… The cost of an average home [...]

Es ist erstaunlich still geworden um den Ölpreis. Letztes Jahr um diese Zeit war er noch das Top-Thema. Damals wurden auch die Allzeithochs um die 80 Dollar gemessen. Ich war skeptisch, vorsichtig, erwartete Korrektur (um ehrlich zu sein noch seit einiger Zeit vorher – ich halte echt wenig von den Börsianern, die immer rechtzeitig was [...]

Eine etwas lange Überschrift für einen nicht so langen Beitrag. Die Immobilienkrise ist schon sehr gut bekannt. Auch dass sie sich hauptsächlich als eine Kreditkrise abspielt. Auf der anderen Seite: wir befinden uns immer noch in etwas, was der von mir beachtete Analyst Ed Yardeni, als Greatest Global Boom bezeichnete (alternativ als Synchronized Global Boom). [...]

Trotz einer ziemlich robuster letzter Lesung des BIP-Wachstums in den USA (+3,4 Prozent annualisiert) meinen etwa zwei Drittel der Amerikaner, dass ihr Land bereits in einer Rezession steckt oder auf dem “bestem” Weg dahin. So meldet Reuters: Just over two-thirds of Americans believe the country is either already in recession or headed for one over [...]

Die ersten Turbolenzen vom dem, was jetzt wirklich nach einer ausgewachsenen Korrektur aussieht, begannen noch Anfang Juni. Damals machte die Hypothekenkrise bereits erste handfeste Spuren in den Bilanzen der Banken, die Probleme und kurz darauf die Schließungen der unglücklichen Hedge Fonds von Bear Stearns sorgten für Schlagzeilen, und die langen Zinsen stiegen beunruhigend. Und obwohl [...]

Heute Minus 2 Prozent im Dax, schon wieder. Gestern schlossen die US-Indizes auch deutlich im Minus, mit einer relativ steilen End-Session. Aus Fernost keine Unterstützung, sondern rote Vorzeichen. Die Korrektur nimmt schon richtig Konturen an. Die Hypothekenkrise kann nicht so leicht vom Markt abgehackt und in die Schublade “old news” gepackt werden. Sie lastet. Ich [...]

Ein interessanter Beitrag von Jeremy Grantham. Leider nicht sehr optimistisch. Im verlinkten Artikel ist ein Auszug aus Granthams Statement zum zweiten Quartal 2007 (der Name an sich sagt mir eigentlich nichts, wir konzentrieren uns auf den Inhalt). Dort werden drei große, extreme Opportunities (Möglichkeiten) aus der Börsengeschichte besonders hervorgehoben (und eigentlich als die 3 großen [...]

Ich bin natürlich noch da – hatte aber in den letzten Tagen keine Zeit. Ganz wie bei Kapitalmarktexperten.com ist meine Abwesenheit keinesfalls auf die “überraschende” Korrektur zurückzuführen: diese war lange überfällig und – irgendwie bin ich mir sicher – auch für einen größeren Teil der Investoren nicht wirklich überraschend. Ehrlich gesprochen, würde ich gern noch [...]

Eines muss man den mittelfristig orientierten Teilnehmern der Stimmungserhebung der Deutsche Börse AG bescheinigen: Sie reagieren zurzeit mit beachtlicher Geschwindigkeit auf alle negativen wie positiven Informationen. Der leichte Optimismus der Vorwoche ist nämlich abermals in Pessimismus umgeschlagen – gemessen am Bull-Bear-Index nicht nur auf ein neues Jahrestief, sondern auf den niedrigsten Stand seit April 2006. [...]

Die enormen Mittel, die einige – ausgesprochen – Schwellenländer angesammelt haben, werden zum Teil in so genannten Staatsfonds verwaltet. Oder zumindest zeichnet sich ein Trend ab, dass die Länder ihre Währungsreserven nicht nur und ausschließlich in Staatsanleihen investieren wollen. Als weitere mögliche Investitionsobjekte gelten vermehrt Aktien sowie Unternehmensanleihen. Insbesondere bei größeren Aktienkäufen (die Aktien sind [...]

Neben dem Immobilienmarkt in den USA, schaue ich mir natürlich auch ganz besonders UK, ab und an Australien und Spanien an. Alle drei haben einen sehr ähnlichen Immobilienboom erlebt, wobei der Zyklus bei den ersten beiden ein bis zwei Jahre früher begonnen (?), auf jeden Fall früher „zur Ruhe“ gekommen ist. Ich sage absichtlich so, [...]

Ken Fisher (Dank an Trader’s Quest für den Hinweis) äußert sich zur Verfassung des Aktienmarktes und – wie konnte es anders sein bei all den Schlagzeilen – zu der Subprime-Mortgages-Krise (zu deutsch der Krise bei den zweitrangigen Hypothekenkrediten und Finanzierern in den USA). Ich mag sein Optimismus. Trotzdem bin ich nach wie vor der Meinung, [...]

Eine interessante und amüsante interaktive Grafik bei der New York Times – die reichsten Amerikaner in der Geschichte. 30 Herren (es ist keine einzige Frau dabei), die Wirtschaftsgeschichte geschrieben haben – mit ihrem wichtigsten Business und auf heutige Dollars umgerechnetem Vermögen. Die absolute Number One ist John D. Rockefeller: sein Vermögen würde sich heute auf [...]

Die neuen Allzeithochs sind in den letzten Wochen keine Mangelware: Dax, Dow Jones, Öl, Euro… Der S&P500 ist auch praktisch soweit, MDAX seit langem (keine Meldung wert)… Die Experten müssen tief durchatmen, die Luft ist schließlich dünner. Aber was ist mit dem Nasdaq? Ach, der ist noch weit von seinem 2000er Glanz entfernt. Noch etwa [...]

Vielleicht habt ihr es bereits mitgekriegt, und wenn nicht, jetzt ist die Zeit: Robert von Heusinger sagt Au revoir la hausse. So fängt sein neuer Beitrag bei Herdentrieb an: Es ist aus. Die Hausse, die den Dax seit 18 Monaten immer weiter nach oben getrieben hat, ist beendet. Das ist meine neue Wette: Im laufenden [...]

Willi H. Grün beschreibt auf boerse.de das Börsenbarometer von Heinz Brestel, ehemaliger „FAZ“- Wirtschaftsredakteur: Dieses Vorhersage-Instrument besteht aus drei Kreisen. Der innere Kreis ist der Börsenzyklus und der äußere Kreis der kreditpolitische Zyklus. [...] Der Börsentrend geht immer voraus, der Konjunkturtrend folgt und der Zinstrend hinkt hinterher. Der Börsentrend steht mittlerweile auf „Hausse“, und der [...]

In der Faz.net schrieb Benedikt Fehr am 15. Juli einen Artikel über die aktuelle Börsenlage unter dem Titel: An den Aktienbörsen fließt der Schampus Originaltext: Sektlaune an den Aktienbörsen: Dies- und jenseits des Atlantiks haben die großen Aktienindizes die Woche auf historischen Hochs abgeschlossen. Nicht zuletzt der Deutsche Aktienindex Dax markierte am Freitag mit 8151 [...]