Börsennotizbuch

Ein handlicher Überblick der Ausfallrisiken auf Staatsanleihen unterschiedlicher Länder bietet die Seite CMA Vision / Sovereign Risk Monitor.
Die Bewertung erfolgt auf Basis der CDS (Credit Default Swaps) und wird aktuell gehalten.
Die Länder mit den größten Ausfallwahrscheinlichkeiten sind demnach:

Entity Name___________Mid Spread_____________CPD (%)
Argentina______________1040.55_______________48.87
Venezuela_______________979.76_______________48.19
Ukraine_________________794.14_______________41.27
Pakistan________________757.60_______________40.21
Dubai___________________487.49_______________28.28
Iraq____________________452.80_______________26.96
Latvia__________________461.08_______________26.64
Iceland_________________444.87_______________25.44
Greece__________________285.73_______________21.47
Dominican Republic______332.80_______________20.91

Das Statistische Bundesamt meldet weiterhin rückläufige Erwerbstätigkeit in Deutschland:
Nach vorläufigen Berechnungen des Statistischen Bundesamtes (Destatis) hatten im vierten Quartal 2009 rund 40,6 Millionen Erwerbstätige ihren Arbeitsort in Deutschland, 156 000 Personen oder 0,4% weniger als vor einem Jahr. Damit hat sich im vierten Quartal 2009 der Rückgang der Erwerbstätigkeit verstärkt fortgesetzt. Im dritten Quartal 2009 [...]

Die Angst um die Gesundheit der Staatsfinanzen in mehreren EU-Ländern hat die Handelsvolumina der CDS (Credit Default Swaps, zu deutsch: Anleihe-Ausfallversicherungen) massiv in die Höhe getrieben. Eine Grafik aus der FAZ zeigt, dass die Anzahl und die Dollar-Summen in den letzten Tagen um ein vielfaches gestiegen sind.
in der Woche vom 1. bis zum 5. [...]

Mit politischem Zweckoptimismus startet die Bundesregierung ins Neue Jahr. Das Jahreswirtschaftsbericht und die angehobene Wachstumsprognose:
Das Bundeskabinett hat heute den Jahreswirtschaftsbericht 2010 der Bundesregierung beschlossen. Er trägt den Titel “Mit neuer Kraft die Zukunft gestalten”. Die Bundesregierung prognostiziert im Jahresdurchschnitt 2010 einen Anstieg des realen Bruttoinlandsprodukts von 1,4 Prozent.

Aus dem Monatsbericht der Deutschen Bundesbank — eine bündige Übersicht der Wirtschaftslage in Deutschland…

Quelle: Screenshot, Deutsche Bundesbank, Monatsbericht Januar 2010, s. 6, PDF
Die meisten Parameter verfolgen wir regelmäßig und ausführlicher, aber eine “Auf-einen-Blick”-Tabelle ist schon etwas Nützliches…

Der erste Monatsbericht der Deutschen Bundesbank für das Jahr 2010 — wie immer eine nützliche und umfangreiche Recherche-Quelle: Monatsbericht Januar 2010 [PDF].
 

Der World Economic Forum hat seinen Report “Global Risks 2010″ veröffentlicht. Der Report erscheint ein Mal im Jahr und will die “größten Risiken für die globale Wirtschaft” zum aktuellen Zeitpunkt und für die kommenden Jahre beschreiben.
Die aktuelle Ausgabe: Global Risk Report 2010 (dort kostenloser Download).

Die Wirtschaft entwickelt sich bekanntlich in Konjunkturzyklen. Daher ist eine kreisförmige Darstellung der Phasen, die die Wirtschaft durchläuft, sehr angebracht. Es ist selten (gleichwohl kommt es manchmal vor), dass die Konjunktur das typische kreisförmige Bewegungsmuster verlässt. Die aktuelle Position zu kennen, ist folglich ziemlich hilfreich.
Wo stehen wir also im Konjunkturzyklus?
Vorgestern habe ich mich [...]

In der Europäischen Union gibt es große Einkommensunterschiede. Dies sowie die zugrunde liegenden Unterschiede in der Leistungsfähigkeit und Struktur der einzelnen Volkswirtschaften machen zum Beispiel eine einheitliche Wirtschafts- und/oder Geldpolitik besonders schwierig (die US-Staaten, zum Vergleich, weisen viel kleinere Unterschiede auf).
Gemessen am BIP pro Kopf (in Kaufkraft-Standards) liegt der EU-Durchschnitt ziemlich genau auf dem Niveau [...]

In letzter Zeit sprechen wir häufiger von Credit-Ratings… Die Herabstufung Griechenlands verursachte schon ein kleines Herzklopfen an der Börse.
Für die Beurteilung der Kreditwürdigkeit unterschiedlicher Schuldner (Staaten, Unternehmen etc.) sind auf der Welt im Grunde drei Rating-Agenturen zuständig: Standard & Poors (S&P), Moody’s und Fitch. Die drei Agenturen besitzen einen Marktanteil von ca. 95 %, [...]

Kurzer Blick auf den Baltic Exchange Dry Index (BDI):
Nachdem der Index der Frachratenpreise im Zuge der Rezession und des zusammenbrechenden Welthandels auf die tiesten Stände seit mindestens 10 Jahren gesunken war, erholt er sich in den letzten Monaten und hat wieder die Niveaus von 2003-2004 (der Anfang der damaligen Wirtschaftserholung) erreicht bzw. von 2006 (nach [...]

Da wir über den Goldmarkt sprachen und dabei den physischen sowie den derivativen Markt erwähnten, wollte ich kurz auf die Möglichkeiten hinweisen, wie man in Gold investieren kann:
An erster Stelle: Physisches Gold, d.h. Gold in Form von Münzen oder Barren zu erwerben und am besten an einem sicheren Ort (welches noch im Falle einer Krise [...]

Ohne viele Worte, vielleicht nur mit dem Hinweis, sich die Erklärungen und die historischen Charts, die sich hinter den Buttons “Historical Details” verbergen, anzuschauen. Es handelt sich um eine interaktive Grafik (unten nur Screenshot).
So zum Beispiel zeigt der Zins-Indikator (Interest Rates) die Zins-Differenz zwischen den 10-jährigen US-Trasuries und 3-monatigen T-Bills (d.h. steht für die Neigung [...]

Die OECD (Organisation for Economic Co-Operation and Development) veröffentlicht heute ihren Wirtschaftsbericht OECD Economic Outlook.
Die Schlüsselaussage: Das Wachstums ist da, aber leider noch zu schwach, um einen schnellen Abbau der Arbeitslosigkeit (insb. in den USA und Westeuropa) erwarten zu können.
In den USA soll die Arbeitslosenquote noch bis in der ersten Jahreshälfte 2010 steigen, danach [...]

Für die Zahlen-Freaks — US-Schulden auf den Cent genau:

Man kann selbstverständlich beliebige Daten abfragen: The Daily History of the Debt Results.
Via: Rolfe Winkler.

Während anderenorts sinkende Umsätze für betrübte Stimmung sorgen (so sind die deutschen Einzelhandelsumsätze notorisch schwach), boomt der Onlinehandel hierzulande auch im Krisenjahr weiter. 2009 werden in Deutschland, vorläufigen Schätzungen der Studie Allensbacher Computer- und Technik-Analyse (ACTA 2009) zufolge, ca. 21,8 Mrd. Euro im Internet umgesetzt. Dies sind ca. 13 Prozent mehr als 2008.
15,4 [...]

Die chinesische Zentralbank meldet einen “robusten Anstieg” der Geldmenge:
Money supply rose 29.42%. At end-October 2009, broad money (M2) stood at RMB58.62 trillion, increasing 29.42% year on year, up 11.60 and 0.12 percentage points from the end of last year and the end of last month respectively. Narrow money (M1) registered RMB20.75 trillion, rising 32.03% year [...]

Der Autobauer General Motors (GM) meldet zum ersten Mal nach dem Insolvenzantrag Quartalszahlen. Im 3. Quartal hat das Unternehmen einen Verlust von 1,2 Mrd. USd zu verkraften.
Die wichtigsten Punkte laut Pressemitteilung:

Operating actions result in EBIT loss before special items of $261 million and managerial net loss of $1.2 billion
Continued progress on structural cost reductions
Healthier [...]

Wer leidet am meisten? Unter dieser Überschrift veröffentlicht Economix mehrere Grafiken mit der Entwicklung der US-Arbeitslosenzahlen mit interessanten Querschnitten: nach Altersgruppen, Bildungsniveau, Geschlecht, ethnischen Gruppen.
Ebenso auf New York Times: Eine fantastische interaktive Grafik mit der Entwicklung der Arbeitslosenquoten nach noch zahlreicheren Kriterien.

Wie immer eine gute Recherche-Quelle — der Monatsbericht der Deutschen Bundesbank [PDF].
Auf eine andere ebenso gute Ressource wurde gestern hingewiesen: Inflation Report der Bank of England.

Der versprochene Chart: Die Entwicklung des US-Arbeitsmarktes (anhand der Arbeitslosenquote) vs. US-Wirtschaftswachstum (anhand der realen BIP-Wachstumsraten):
[ Klick auf die Grafik für den größeren und interaktiven Chart ]

Anmerkung: Im interaktiven Chart können unterschiedliche Wachstumsraten ausgewählt werden.
Interpretationen: bitte!

Als Antwort auf den Kommentar von tweet:
Garantiert gibt es irgendwo eine schöne Grafik, die die Entwicklung am Arbeitsmarkt und der Wirtschaft bzw. der Börse vergleicht. Leider habe ich jetzt keine gleich griffbereit (bzw. linkbereit). Ich kann aber versuchen, einen solchen Vergleich später zu erstellen.
Was schnell geht, ist einfach die folgenden drei Charts untereinander zu [...]

Am Wochenende wird man wohl etwas mehr Zeit haben, um sich diese Video-Dokumentation mit dem großen US-Investor Warren Buffett anzuschauen.
Apropos Warren Buffett: Seine Holding Berkshire Hathaway hat gerade eine Verdreifachung des Gewinns im 3. Quartal gemeldet:
Die Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway des US-Multimilliardärs Warren Buffett hat ihren Nettogewinn im dritten Quartal verdreifacht. Vor allem dank des [...]

Da muss man schon was dagegen unternehmen…
Die Sparquote der europäischen privaten Haushalte stieg im zweiten Quartal 2009 auf 14,4% (von 13,5% im Q1 2009). Somit hat sie einen weiteren mindestens 10-Jahre-Rekord erklommen (die Eurostat-Datenreihe beginnt in 1999). In der Eurozone (16 Länder) ist die Sparquote sogar noch höher: im Q2 2009 lag sie bei 16,5%. [...]

Der traditionell schwierige Monat Oktober ist vorbei, also werfen wir einen Blick auf die Charts der wichtigsten Börsenindizes:
[ Klick auf den Link unter der Grafik führt zum interaktiven und größeren Chart ]

Dax-Chart, auf Monatsbasis

Dax-Chart, auf Monatsbasis, logarithmisch