Börsennotizbuch

Eine umfangreiche Studie von SIFMA (Scurities Industry and Financial Markets Association) zu den internationalen Kapitalmärkten (PDF). Kann als gute und aktuelle Research-Quelle genutzt werden. Hier die zentralen Erkenntnisse aus der Zusammenfassung: Global securities industry revenues exceeded an estimated $794 billion dollars in 2006, an increase of 35.9 percent over 2005. The value of global capital [...]

Die Deutsche Bundesbank veröffentlicht eine Pressenotiz (11.10.2007) mit Schlüsselinformationen über den deutschen Kapitalmarkt. Darin werden kurz die Trends und die Zahlen zum Rentenmarkt (Schuldverschreibungen erworben und verkauft durch die öffentliche Hand, Kreditinstitute, inländische Unternehmen, ausländische Investoren), zum Aktienmarkt und den Investmentfonds genannt. Zum Aktienmarkt heißt es zum Beispiel (auszugsweise): Am deutschen Aktienmarkt haben inländische Gesellschaften [...]

Via: The Big Picture Ein hervorragender Service von WSJ Рdie interaktiven (und sch̦n gestalteten) Grafiken hier zur Ausfallrate am US-Immobilienmarkt und andere Details (wie Preistrend, Hypothekenzins etc.): Quelle und Link: WSJ.com, After the Boom, Delinquency Rate: Second Quarter, 2007.

Heute sind die Memoiren von Alan Greenspan erschienen. Der Zeitpunkt (sicherlich ein Zufall) könnte kaum besser gewählt werden: die amerikanische Wirtschaft und Geldpolitik stehen vor schwierigen Aufgaben. Die Finanz-Turbulenzen des Sommers rund um die Hypothekenkrise am US-Immobilienmarkt schreiben viele zum großen Teil auch Alan Greenspan und seinen zu expensiven Zinssenkungen zu. Die jetzige Lage – [...]

Bei der New York Times kann man sich eine interaktive grafische Darstellung der Entwicklung der Immobilienpreise in den USA (ausgewählte Großstädte, inflationsbereinigte sowie nominelle Preisänderungen) anschauen. Ein cooles Tool: Neben der Grafik, quasi als Erklärung für die Darstellung, ist auch ein Video-Kommentar von David Leonhardt enthalten. Der Link dahin: Home Prices Across the Nation

André Kostolany ist für seine – ganz milde gesagt – Skepsis gegenüber den Charttechnikern (bzw. der sog. technischen Analyse) bekannt. Von ihm stammt der Satz: “Chartlesen ist eine Wissenschaft, die vergebens sucht, was Wissen schafft”. In seinen Büchern beschreibt er ganz andere Einflussgrößen und Faktoren, die man zum erfolgreichen Spekulieren beachten soll. In vielen Fällen [...]

Im Zuge des allgemeinen Immobilien-Interesses bin ich auf diesen interaktiven Kalkulator gestoßen. Ich finde es ziemlich schön, und obwohl so etwas sicherlich hier und da auf Immobilienportalen im Netz angeboten wird, ist diese Version auch visuell sehr gelungen. Ich wollte es den Lesern also nicht vorenthalten: “Mieten-oder-Kaufen-Kalkulator” bei der New York Times (kostenlose Registrierung könnte [...]

ARM, CDO, CLO, MBS … Klingt ein bisschen wie ein bekannter Song der Fantastischen Vier und wird neulich von so gut wie allen Finanzmarkt-Beobachtern, -Kommentatoren und -Medien “gesungen”. Denn dies sind die Abkürzungen der Immobilienkrise. Financial Times Deutschland hat die meisten in einem Artikel gesammelt, übersetzt und erklärt: Die Vokabeln zur Subprime-Krise. Via Blog Zeitenwende

Die Deutsche Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz e.V. (DWS) hat ihre Research-Ergebnisse zum Thema Zertifikate in einer Studie zusammengefasst. Als Zusammenfassung der Ergebnisse wird Folgendes hervorgehoben: Die Betrachtung von Bonus-, Discount-, Airbag- und Outperformancezertifikaten mit dem DAX 30 als Basiswert ergab im Zeitraum von 1/99 bis 12/07: Zertifikate sind über einen längeren Zeitraum mit verschiedenen Marktphasen ihrem [...]

Den führenden Index für die Entwicklung (auf breiter Basis) der Immobilienpreise in den USA bietet Standard and Poor’s mit dem S&P/Case-Shiller Home Price Index. Der aktuelle Stand (Klick auf die Grafik) und das dazugehörige Dokument (PDF). Die Daten sind bis zum April 2007. Der Trend – offensichtlich.

Das Fed-Modell ist ein bekannter Weg, eine Unter- oder Überbewertung von Aktien (grob) zu analysieren. Es setzt die Aktienrendite im Verhältnis zu den Bond-Renditen. So einfach und auch so anfällig für vielseitige Kritik. Selbstverständlich ist dies nur eine Orientierung. Es gibt Ansätze, dieses Modell zu erweitern und zu verfeinern (allerdings sind es immer Statistiken und [...]

Aktien-Bolog.com informiert uns über die Änderungen bei der Abgeltungssteuer – also wochtige News für alle Kapitalanleger. Denn: Künftig werden alle anfallenden Einkünfte aus Kapitalanlagen mit einem Satz von 25 Prozent besteuert. Als Stichtag dafür sollten sich Anleger den 1. Januar 2009 merken. Galt bisher die so genannte Spekulationsfrist, die Wertzuwächse bei Aktien und Aktieninvestmentfonds, die [...]

Bei seekingalpha.com kann man sich schnell über die aktuelle Lage am US-amerikanischen Immobilienmarkt informieren. Die Daten stammen von dem führenden Dienst von S&P/Case-Shiller. Es werden die Immobilienpreise in 20 Märkten (getrennt und aggregiert) betrachtet und in einer Reihe von Grafiken dargestellt. Hier geht es zum US-Immobilienmarkt-Ãœberblick. Die Botschaft ist ziemlich klar, aber auch nicht dramatisch: Generell (auf Jahresbasis) ist [...]

Die internationalen Aktienmärkte sind seit eh und je miteinander verflochten, so nach dem Prinzip der “kommunizierenden Röhren”. Noch in früheren Zeiten wirkte sich jede größere Bewegung (ganz zu schweigen von einer Krise oder Hausse) an einem der wichtigen Börsenplätzen stets auf die anderen aus. Das war auch zu Anfang des vorigen Jahrhunderts so, so ist [...]

Keine Ahnung, was man genau davon zu erwarten hat, aber Google startet heute einen offiziellen Finance Blog. Ich muss zugeben, dass ich Google Finance mir zwar angeschaut habe, aber nie wirklich nutze. Gleiches gilt – leider – auch für die übrigen Google Blogs. So weiß ich nicht, ob man wirklich Nützliches erwarten kann. Vorgestellt wird [...]

Ein kurzer Hinweis zu interessanten und umfassenden Ressourcen: der deutsche Bundesverband Investment und Assetmanagement e.V. (BVI) sowie das amerikanische Investment Company Institute (ICI) veröffentlichen ihre Jahrbücher für 2007, in welchen sie die jeweiligen Trends und Zahlen zu der Entwicklung der Investmentfondsbranche aufzeichnen. Links: BVI Jahrbuch 2007 (pdf) und ICI Factbook 2007 (Übersichtsseite).

Ein ziemlich anschauliches Tool, das die Housing Inventories (Bestand zum Verkauf stehender Immobilien) in einzelnen Regionen der USA visualisiert, findet sich auf dem öffentlichen Bereich des WSJ-Online. Link via The Big Picture, wo man auch die Sorgen von Barry Ritholtz bezüglich des Immobilienmarkts in den USA nachlesen kann.

Die Deutsche Börse kann man wahrlich als Trend-Barometer benutzen, und zwar mit ihren Index-Kreationen. Jetzt führt sie den sog. Öko-Dax ein: Die Deutsche Börse hat mit dem Öko-Dax einen neuen Index aufgelegt. In dem Segment befinden sich 10 deutsche Unternehmen aus dem Bereich der erneuerbaren Energien. Die Auswahl erfolgt nach der Höhe der Marktkapitalisierung. Der [...]

In der New York Times finden sich einige interessante Grafiken zur Entwicklung der amerikanischen Indizes. Man könnte meinen: “Wie? Das gibt es doch auf jeder Finanz-Seite im Internet!” Ja, aber in dieser Form doch nicht so häufig. Zum einen sind etwa die beiden großen Börsenindizes Dow Jones Industrial Average und Standard & Poor’s 500 jeweils [...]

Robert von Heusinger kennt, wie wir jetzt wissen, Investmentbanker, die wieder einmal alle Hände voll zu tun haben, Deals initiieren, IPOs vorbereiten. Die Branche boomt, und – berechtigterweise – kann man sich an der Börse vor einer zu großen Welle an Neuemissionen fürchten. Denn irgendwann gibt es einfach kein Geld für alle. Nur, wie sieht [...]

Während die Welt gespannt auf die Entwicklung des US-amerikanischen Immobilienmarktes schaut, erreichen uns heute die letzten Untersuchungen und Daten zum UK-Immobilienmarkt von The Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) – “one of the most respected and high profile global ‘standards and membership’ organisations for professionals involved in land, property, construction and environmental issues”. Zunächst vielleicht [...]

Die Mittelaufkommen der Aktien- und Rentenfonds sgnalisieren Unsicherheit der Investoren über die Börsen- und Inflationsaussichten. Die Anleger tätigen Mittel-Abflüsse aus beiden Anlage-Klassen und gehen in Warteposition mit Misch- und Geldmarktfonds.

Eine schöne Linksammlung zur aktuellen Lage am US-Immobilienmarkt. Es werden unterschiedliche Aspekte und Meinungen präsentiert, viele Zahlen und Analysen.

Woraus Inflation besteht – die wichtigsten Preistreiber.