Börsennotizbuch

Wir diskutieren über G20, kritisieren die Bundesregierung, dann streiten wir über die Sinnhaftigkeit der Abwrackprämie und der Konjunkturpakete. Wir sind zurecht sauer über die Dreistigkeit der Pleite-Manager, die Millionen an Boni abkassieren, und die kriminellen Machenschaften von Betrügern wie Madoff. Wir sprechen über die Blindheit der Aufsichten, über mehr oder weniger Regulierung, über Sinnkrise (ja [...]

Die Sparkassen, das wissen wir aus Presse und Werbung, feiern sich gern als Gewinner der Krise, als Insel der Sicherheit und Ruhe im stürmischen Meer der Finanztubulenzen. Das (deutsche) Sparkassenmodell beweise jetzt erst richtig, welche Stärken es habe, welche Sicherheit und Bedeutung es für den Mittelstand besitze… Klingt alles schön, mag in Teilen auch richtig [...]

Eachtradingday.com erzählt auf witzige Weise eine nicht so witzige Geschichte: über die neuen “Freiheiten” der US-Banken, ihre Assets nach eigenem “Belieben” zu bewerten, sobald sie einen nicht richtig funktionierenden Markt feststellen können… Mein Glas war leer, nun ist es doch noch voll!

Quelle: Screenshot; Link: siehe unten Auf das zweite sog. Streitgespräch zwischen den Börsen-Moderatoren auf N-TV Friedhelm Busch und Raimund Brichta soll auch hingewiesen werden. Das Thema dieses Mal: Kommende Währungsreform (!), Geldmengen und die Fähigkeit der Notenbanken, die Geld- bzw. Kreditmenge (nach der Krise) abzuschöpfen… Vor knapp zwei Monaten diskutierten Friedhelm Busch und Raimund Brichta [...]

Die EZB hat heute den Leitzins für die Eurozone um 25 Basispunkte auf 1,25 Prozent gesenkt. Dabei wollte die Zentralbank offensichtlich den Kompromissweg gehen: Nicht zu viel, damit man den (eigenen) Inflationssorgen und den Geldwertstabilitätsmahnern noch entgegenkommen kann; nicht zu wenig (bzw. gar nichts), um dem politischen Druck und dem Ausmaß der konjunkturellen Verschlechterung auch [...]

Die Krise hat die Bankenlandschaft der Welt kräftig umgestaltet. War die Dominanz der US-Finanzinstitute vor 10 Jahren, also 1999, praktisch unangefochten, sieht es spätestens nach den letzten zwei turbulenten Jahren völlig anders aus. Zum einen war die Entwicklung 2005-2006 vom Aufstieg mehrerer europäischer Großbanken in die oberen Ränge der globalen Finanzindustrie geprägt. Banco Santander, BNP [...]

Was würde uns Darwin in Zeiten wie diesen wohl raten?… Ließe sich sein Evolutionsverständnis auf die Wirtschaft übertragen, dann hätte man wohl auf staatliche Eingriffe und Firmenrettungen verzichtet… Man hätte neuen Modellen (auch Denkmodellen) eine Chance gegeben. Das katastrophale Scheitern von Banken, Wirtschaftsakteuren und Spekulanten müsste nicht künstlich abgefedert werden, sondern unter Umständen deren (gerechtes) [...]

Es kommt, wie es zu befürchten war: Die Arbeitslosigkeit in Deutschland stieg im März im Vergleich zum Vormonat, aber schlimmer ist jedoch nicht der Vormonatsvergleich, sondern der saisonbereinigte Abschwung — die typische Belebung im Frühjahr bleibt aus. Nachdem sich die Arbeitslosenzahlen in den letzten Monaten (trotz Krise) relativ gut hielten, merkt man bereits die Schwierigkeiten, [...]

Diese Woche wird ganz bestimmt unter dem Zeichen der internationalen Gipfeltreffen stehen: Am Mittwoch und Donnerstag treffen die Staats- und Regierungschefs der 20 führenden Industrienationen (G-20) in London zusammen, um über Auswege aus der globalen Wirtschaftskrise zu diskutieren. Am Wochenende tagen die EU-Repräsentanten mit ihren US-Kollegen (EU-USA) in Prag zum gleichen Thema (und eigentlich in [...]

Ja, es ist so, dass die Öffentlichkeit, die Börsen und die Experten langsam mit der neuen US-Administration ungeduldig wurden. Nervosität und Krisenstimmung gab es schon vorher, aber nach dem Regierungswechsel versprachen sich alle baldige Signale, dass die Maßnahmen gegen die Krise wirken. Stattdessen stürzten die Börsen noch schneller ab, und die Krisenmeldungen aus der realen [...]

Ãœber das Wochenende hat sich schon Einiges ereignet, so dass die Woche verspricht, spannend zu werden. Die Börsen starten erst einmal behauptet. US-Präsident Barack Obama und sein Finanzminister Timothy Geithner wollen ein neues Rettungsprogramm für die nicht zur Ruhe kommen wollenden Banken starten. Es geht um einen (weiteren) Aufkauf von “Giftpapieren” in Höhe von 500 [...]

Wenigstens die Karikaturisten haben gut zu tun, schreibt der Schweizer Tagesanzeiger und veröffentlicht eine Serie amerikanischer Cartoons zur Krise… Via: Verlorene Generation.

Noch ist es nicht zu lange her als Deutschland eine lange, gefährlich lange wirtschaftliche Schwächephase hatte. Von 2001 bis 2004 (einschließlich) — das sind ganze 4 Jahre! — entwickelte sich das deutsche BIP nur schleppend. Der Schock nach dem Platzen einer anderen Spekulationsblase, der Dot-Com-Börsenblase, in 2000 belastete die Bundesrepublik nicht zuletzt deswegen so lange, [...]

Ich dachte, nachdem sich unser Wirtschaftsminister Karl-Theodor zu Guttenberg bei seiner letzten Visite in den USA u.a. mit dem Investor Geoge Soros treffen kann, können wir es mit einem kurzen Ãœberblick seiner neuesten Äußerungen zur Finanzkrise auch mal tun. Kurzum, Soros gibt noch keine Entwarnung (ich weiß nicht, ob er auch eine “zu rechtzeitig” veröffentlichen [...]

Gastbeitrag von morvan, Eachtradingday.com Im Moment verfolge ich eine interessante Diskussion, die sich um die tatsächliche Höhe der Ausfallquoten der strukturierten Wertpapiere handelt. Mehr dazu findet ihr unter diesen Links: Meine Gedanken dazu (Eachtradingday.com) Ausfallquoten der Banken auf Blicklog Ausfallraten auf Verlorene Generation Kurz zusammengefasst dreht es sich darum, dass Blicklog davon ausgeht, dass bei [...]

Die Europäische Investmentbank (EIB) will den europäischen Autobauern frische Kredite in Milliardenhöhe zur Verfügung stellen. Die Finanzierungshilfen belaufen sich nach Angaben der EIB auf 3 Milliarden Euro und sollen vor allem zur Entwicklung von umweltfreundlichen Automobil-Technologien genutzt werden. Eine Ausweitung des Programms um weitere 2,8 Mrd. Euro wird im April und Mai diskutiert. Auf diese [...]

Die Krise fordert Opfer… Es war ein schweres Jahr für die Reichsten der Reichen. Letztes Jahr gab es noch 1.125 Milliardäre. Dieses Jahr verfügen nur 793 Menschen über das nötige Kleingeld, um in unsere Liste der Milliardäre aufgenommen zu werden. Yahoo / Forbes, Die reichsten Menschen der Welt Und zur Original Forbes-Liste…

Die Entwicklung der Libor-Sätze versuche ich hier regelmäßig zu verfolgen. Heute finde ich noch folgende Infos: Eine wichtige Größe ist der Libor-OIS-Spread: “the difference between the interbank rate and the market’s expectation of central bank rates. In other words, a fairly good proxy for pure credit risk” (Alphaville). Diese Differenz hat sich gar nicht reduziert. [...]

Die BMW-Pressemitteilung von heute fängt zunächst so an: Die BMW Group hat sich im abgelaufenen Geschäftsjahr in einem schwierigen Marktumfeld erfolgreich behauptet. „Der BMW Group ist es gelungen, sich in diesen wirtschaftlich schwierigen Zeiten operativ zu verbessern“, sagte der Vorstandsvorsitzende der BMW AG, Norbert Reithofer, am Donnerstag in München. „So hat das Unternehmen seine Kostenstrukturen [...]

Trotz sichtbarer Anstrengungen, die Wirtschaftskrise zu lindern, verschlechtern sich die Ratings vom US-Präsidenten Barack Obama und seinem Finanzminister Timothy Geithner bei Wirtschaftsexperten. Dies ergab eine aktuelle Umfrage des renommierten Wall Street Journal. Die meisten Ökonomen äußerten Unzufriedenheit mit der bisherigen Wirtschaftspolitik der US-Administration: On average, they gave the president a grade of 59 out of [...]

Was nützte das ganze Sparen und Exportieren? Was nützten die Handelsbilanzüberschüsse und Währungsreserven? Die stark exportabhängigen Volkswirtschaften Japans, Asiens und sogar Deutschlands stürzen in die Rezession eigentlich noch tiefer als die unbekümmerten, überkonsumierenden und über-verschuldeten Angelsachsen (ueber-consuming and ueber-indebted ). Mit etwas Verzögerung, versteht sich, aber jetzt mit hohem Tempo… Die Exporte brechen schon mal [...]

Die Krise hat die Politik massiv auf den Plan gerufen. Ja, gerettet werden muss Einiges. Das Finanzsystem wäre ohne eine Intervention der öffentlichen Administration (Notenbanken, Regierungen, internationale Organisationen) in sich zusammengebrochen. Die Folgen der Krise sind auch längst in der Realwirtschaft angekommen. Neben dem Immobilienmarkt und der Bauwirtschaft taumeln jetzt die ersten Schwachen bedrohlich — [...]

Es dürfte in diesen Tagen besonders schwer sein, sich als Investmentbanker bei einer Party vorzustellen. Es gibt wohl kaum einen anderen Beruf, der hässlichere Blicke und so manch zynischen Kommentar verursachen würde. Zum Glück ist der Berufsstand der Finanzmathematiker unter dem gängigen Party-Publikum nicht so bekannt. Denn dann könnte es sogar zu Handgreiflichkeiten kommen. Die [...]

Im vierten Quartal 2008 meldete der US-Versicherungskonzern AIG einen atemberaubenden Verlust von 61,7 Mrd. USD und stellte somit einen neuen Rekord auf: Nie zuvor in der amerikanischen Wirtschaftsgeschichte hat ein Unternehmen einen höheren Quartalsverlust erlitten. Im Gesamtjahr 2008 summieren sich die roten zahlen auf 99,3 Mrd. Dollar (s. Faz.net, AIG macht 100 Milliarden Dollar Verlust). [...]

Weissgarnix hat diese “Stimulus-Karte” aus dem Dienst der Financial Times Europe “FT Alphaville” herausgepickt: Sie zeigt die Verteilung mehrerer Volkswirtschaften nach der Höhe ihrer bisherigen Konjunkturmaßnahmen. Quelle ist UBS. Auf der einen Achse sind die fiskal-politischen (in Prozent des jeweiligen BIP), auf der anderen die geldpolitischen Maßnahmen (ausgedrückt durch die Veränderung der realen Zinsen über [...]