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Börsennotizbuch

Ein seriöses, aber lockeres Gespräch über die Börse
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Tag "krise"

Nouriel Roubini: “Die Börsenkurse werden um weitere 20 Prozent fallen, die Kreditausfälle mehr als 3 Billionen betragen”

28. Januar, 2009 · 2 Kommentare

Mehr muss man wahrscheinlich nicht schreiben… Nouriel Roubini hat sich bereits einen (großen) Namen mit genauso zutreffenden wie desillusionierenden Prognosen zur Entwicklung der Finanzkrise gemacht. Mehr lesen: Artikel zu Nouriel Roubini Ich persönlich — gebe ich offen zu — habe einen solchen Ausmaß der Krise nicht erwartet, ergo die “düsteren Vorhersagen” des New York University [...]

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Wie die US-Regierungen auf frühere Rezessionen reagierten…

28. Januar, 2009 ·

Eine — wie häufig: lobenswerte — multimediale Darstellung der New York Times (visuell ansprechend und inhaltlich kompakt)… Wie die US-Regierungen auf Rezessionen reagierten (mit Audio-Kommentar): Quelle: Screenshot Link zur Grafik (NY Times): How the Government Dealt With Past Recessions.

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Marc Faber: Die aktuelle Einschätzung für Wirtschaft, Börsen und Rohstoffe

27. Januar, 2009 · 3 Kommentare

Im Spekulatenblog werden zwei Videos mit “Mr. Doom”, Marc Faber, präsentiert, in denen der Autor des “Gloom, Boom & Doom”-Reports ein aktuelles Update seiner Ansichten zur Wirtschaft, den Börsen und (natürlich) den Rohstoffmärkten bietet. Ein Auszug aus der Zusammenfassung des Spekulantenblogs: Für den Aktienmarkt sieht Marc Faber für die nächsten Monate noch weiter Erholungspotenzial, allerdings [...]

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“Rezessionen vergleichen”

26. Januar, 2009 ·

Eine lesenswerte Reihe von Marginal Revolution: :: Comparing Recessions (I) :: Comparing Recessions (II) :: Comparing Recessions (III) Gottfried Hellers Rückblick auf das Jahr 2008 und sein Ausblick für 2009 (PDF). Ich zitiere hier nur einen von vielen Punkten (welcher meiner Prognose 2009/2010 ähnelt):   7. Die Weltwirtschaft wird sich im zweiten Halbjahr bessern. Die [...]

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Dossier “Verstaatlichung der Britischen Banken”

22. Januar, 2009 ·

FTD.de veröffentlicht ein umfassenderes Dossier zum Thema “Verstaatlichung der britischen Banken”. Die Finanzkrise im Vereinigten Königreich hat bekanntlich dazu geführt, dass die britische Regierung zu drastischeren Maßnahmen greifen musste und die Banken auf der Insel praktisch (teil-)verstaatlichte. Wahrscheinlich konnten nur so die einst stolzen Institute am Leben erhalten werden. Die Aktienkurse wollen sich trotzdem kaum [...]

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Marktkapitalisierung der Banken: Vorher groß, nachher klein

22. Januar, 2009 ·

Die Finanzkrise hat die Märkte und vor allem die Banktitel heftig durchgeschüttelt. Die Letzteren haben innerhalb weniger Monaten immense Verluste und dramatische Schrumpfung ihrer Marktkapitalisierung hinnehmen müssen. Vor der Krise, etwa im zweiten Quartal 2007, zählten viele Banken zu den größten Unternehmen der Welt (so etwa Top-30). Marktkapitalisierungen im dreistelligen Milliarden-Bereich waren keine Seltenheit… Zum [...]

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Die Risikoaufschläge auf Staatsanleihen in der Eurozone weiten sich aus

21. Januar, 2009 · 3 Kommentare

Vor wenigen Tagen sprachen wir die Bonitätsprobleme einiger Staaten der Europäischen Union / Eurozone an, heute will ich auf diese Grafik der FAZ hinweisen, die die historische Entwicklung der Zinsen ausgewählter EU- und EURO-Mitgliedsstaaten zeigt. Die Zinsdifferenz zu den deutschen Staatsanleihen steigt zuletzt relativ steil an: Für unsere PIGS-Länder (plus Irland) bewegen sich die Spreads [...]

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Keine Kreditklemme?

19. Januar, 2009 · 1 Kommentar

Heute lesen wir in der FTD über die letzten Befunde der Bundesbank in Sachen Kreditklemme — es gäbe keine. Zumindest keine untypische für die Phase konjunkturellen Abschwungs: Die Deutsche Bundesbank sieht keine Anzeichen für eine Kreditklemme hierzulande. In einer Untersuchung in ihrem am Montag vorgestellten Monatsbericht für Januar kommt sie zwar zum Schluss, dass es [...]

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Stimmen zu den schlechten Einzelhandelsumsätzen USA (Dezember 2008)

14. Januar, 2009 ·

Schöne Übersicht von Meinungen und Details zu den schwachen Einzelhandelsumsätzen für Dezember 2008, die heute aus den USA gemeldet wurden: Economists React: ‘Proof in Christmas Pudding’.

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Interview mit Peer Steinbrück: “Desillusioniert”

14. Januar, 2009 ·

Ja, desillusioniert ist der Finanzminister Peer Steinbrück. Sein Traum vom ausgeglichenen Haushalt rückt in weite Ferne: Die Rezession hat das Lieblingsprojekt des Finanzministers zerstört – den ausgeglichenen Bundeshaushalt. Peer Steinbrück über unfähige Banker, das neue Konjunkturpaket, die Commerzbank und eine Bad Bank. Das komplette Interview im Wortlaut auf FTD.de. FTD.de, Interview mit Peer Steinbrück, “Ich [...]

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Zur Deutschen Bank: Quartalsverluste, Teilverstaatlichung, Häme

14. Januar, 2009 ·

Weissgarnix.de lässt sich die miserablen Quartalszahlen der Deutschen Bank, die irritierende Dividende, die trotzdem gezahlt werden soll und den Postbank “Deal” (welcher tatsächlich nach “Teilverstaatlichung” riecht) natürlich nicht entgehen, um bissig zu posten: Haddu Möhrchen? und Wer kontrolliert die Deutsche Bank?.

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Miserable Einzelhandelsumsätze in den USA

14. Januar, 2009 ·

The Bad News – die Umsätze im Einzelhandel sind im Dezember 2008 um 2,7% zum Vormonat gefallen (saisonbereinigt). Gegenüber Dezember 2007 sind es Minus 9.8%, ohne Autos Minus 6,7%: Stung by weak demand and falling prices, U.S. retail sales plunged a seasonally adjusted 2.7% in December from November, the Commerce Department estimated Wednesday.Excluding a 0.7% [...]

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Deutsche Bank: Schwache Zahlen

14. Januar, 2009 ·

Die Deutsche Bank ist wieder einmal im Fokus des Interesse — jetzt mit großen Verlusten im 4. Quartal: Die Deutsche Bank erwartet für das vierte Quartal 2008 einen Verlust nach Steuern in der Größenordnung von 4,8 Mrd. Euro, teilte der Branchenprimus am Mittwoch in Frankfurt am Main mit. Für das Gesamtjahr 2008 geht das Institut [...]

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IWF: Deutliche Erhöhung der Schätzungen für die Verluste durch die Finanzkrise

12. Januar, 2009 ·

Wenn es um die Schätzungen der Verluste durch die Finanzkrise geht, sind wir schon längst in die Tausenden-Milliarden-Dollar-Bereiche angekommen. Die Zahlen sind riesig und durch die ständigen Revidierungen (ausschließlich nach oben) sowie durch die nach wie vor mangelnde Transparenz am Markt verliert man langsam die Übersicht. Was bleibt ist wohl alleine ein Gefühl von astronomischem [...]

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Effizientere Organisation des Kapitalmarktes

7. Januar, 2009 ·

Teil 1 einer interessanten Reihe von Nachdenkseiten.de: Es ist jetzt notwendig, den Kapitalmarkt auf notwendige Funktionen zu beschränken und ihn von dem Element der Spekulation, den dafür forcierten Vermögenstransaktionen und überhöhten Renditevorstellungen zu befreien. Diese Beschränkung auf die notwendigen Aufgaben stellt die Volkswirtschaften vor ein ähnliches Problem wie bei der Rüstungskonversion. Verweise ich gern, bleibe [...]

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Die Banken zögern immer mehr bei der Vergabe von Unternehmenskrediten

6. Januar, 2009 ·

Aus den aktuellen Erhebungen des ifo-Instituts ging hervor, dass die Banken in Deutschland immer weniger und immer zögerlicher Kredite an Unternehmen vergeben. Dies ist ein befürchteter Effekt der Finanzkrise, der direkt die Realwirtschaft schwächt und somit eine gefährliche Rezessionsspirale verstärkt. Die EZB-Statistiken weisen eine abnehmende Kreditierung auch auf europäischer Ebene nach: Nach der jüngsten Geldmengenstatistik [...]

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Für den Kauf der Dresdner Bank will die Commerzbank erstmals eine staatlich garantierte Anleihe begeben

6. Januar, 2009 · 2 Kommentare

Die Commerzbank braucht frisches Geld, um die geplante Übernahme der Dresdner Bank finanzieren zu können. Durch den Abschreibungsbedarf bei beiden Geldinstituten werde die aufsichtsrechtlich geforderte Kernkapitalquote von 8 Prozent nicht mehr erreicht. Die Commerzbank, heißt es, will deswegen als erstes deutsches Geldhaus eine staatlich garantierte Anleihe mit geschätztem Volumen von 1 bis 2 Milliarden Euro [...]

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Krisen-Zusammenhänge…

5. Januar, 2009 ·

Jeder spricht von Finanzkrise und dem Bankrott von Lehman Brothers, aber was ist mit dem Öl? — The oil shock and recession of 2008: Part 1 und The oil shock and recession of 2008: Part 2 oder auch hier: Es war der Ölpreis, Harry. “Wie kommt es, dass vor ein paar Monaten Menschen weltweit wie [...]

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“Es gab Warnungen”

2. Januar, 2009 ·

“Eine der größten Lügen beim ganzen Immobilienmarkt-, Wirtschafts- und Finanzkollaps ist, ‘dass es keiner vorhersehen konnte’”. (BigPicture) Ritholtz (Link oben) verweist disbezüglich auch auf: Mr. Rajan Was Unpopular (But Prescient) at Greenspan Party, WSJ) The Doomsayers Who Got It Right (WSJ, interaktive Grafik) Und es gibt Warnungen auch für zukünftige Entwicklungen: “My advice is to [...]

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Return *OF* Investment

11. Dezember, 2008 ·

WSJ.com, The Mattress Stuffers: Investment advisers may start talking about return of your money instead of return on your money. Mit dem jüngsten Kuriosum negativer Zinsen auf T-Bills sind wir offensichtlich in der Tat gar nicht weit davon entfernt, die Rückzahlung und nicht die Zinszahlung in den Vordergrund zu stellen.

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Erste Hürde für den Auto-Bailout genommen

11. Dezember, 2008 ·

Die erste juristische Hürde für den Rettungspaket für die US-Autoindustrie ist überwunden: Die kriselnden US-Autobauer brauchen dringend Staatshilfe aus Washington – nun ist die erste parlamentarische Hürde dafür genommen. Das US-Repräsentantenhaus hat ein Paket für die angeschlagene Branche auf den Weg gebracht. Die Abgeordneten stimmten in Washington mehrheitlich für das Paket, das Notkredite in Höhe [...]

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“Das deutsche Problem”

10. Dezember, 2008 ·

Paul Krugman schreibt in seinem Blog, dass im Grunde zwei Sachen die Finanzszene beschäftigen: Die Wehen der US-Autoindustrie und “das deutsche Problem”. “Das deutsche Problem” ist – ganz kurz – die langsame, zögerliche, unzureichende und unkoordinierte, mit einem Wort: die nahezu fehlende deutsche Wirtschaftspolitik: At a time when expansionary policies are desperately needed, the leaders [...]

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Interview mit Adolf Merckle

10. Dezember, 2008 ·

Ein lesenswertes Interview mit Adolf Merckle, dem durch die Finanzkrise schwer getroffenen Oberhaupt einer der reichsten deutschen Unternehmer-Familien (Ratiopharm, Heidelcement, Phoenix, Kässbohrer) — Im Gespräch: Adolf Merckle. „Ich habe schon viele Börsencrashs überstanden“. Die großen Schlagzeilen machte die misslungene Spekulation in VW-Aktien, die Adolf Merckle einen “dreistelligen Millionenbetrag” gekostet haben soll. Aber vermutlich viel bedeutender [...]

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“Das Öl ist knapp und wird immer knapper”…

8. Dezember, 2008 ·

… aber das war gestern. Heute ist offensichtlich zu viel Öl da. Der Markt ist überversorgt, die Firmen lagern Öl im großen Stil, die Tanker nutzen sie dabei als Depots (!): Lange Zeit schien das Öl knapp. Doch nun ist das Gegenteil der Fall. Der Markt ist so überversorgt, dass Firmen den Rohstoff horten. Statt [...]

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Und das soll die schlimmste Krise seit den 30er sein?…

8. Dezember, 2008 ·

Wie schlimm ist “schlimm”, fragt man sich im Blog von Markt-Daten.de und schreibt anlässlich der neuen Prognose der Bundesbank (-0,8 Prozent BIP-Wachstum, d.h. Schrumpfung, für Deutschland 2009): Träte diese Entwicklung, wie von der BB prognostiziert ein, müssten wir die Hälfte des BIP-Wachstums aus dem insgesamt noch positiven Jahr 2008 (BIP +1,6%) im Verlauf des Jahres [...]

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