Börsennotizbuch

Der weltgrößte Rückversicherer Swiss Re ist auch von der Kreditkrise in den USA getroffen – die Rede ist von 1,2 Mrd. Franken Verlust (FTD.de, Kreditkrise erschüttert Swiss Re schwer): Swiss Re gab am Montag einen Verlust in Milliardenhöhe auf Kreditausfallversicherungen für einen Kunden bekannt, der stark im US-Subprimegeschäft engagiert ist. Der Verlust betrifft zwei so [...]

Wenn es nur die Sub-Prime-Hypothekenkredite wären, die den Banken (und uns allen) Sorgen machen… Auch bei den Kreditkartenschulden, die die Amerikaner angehäuft haben, drohen erhöhte Ausfallraten, die unangenehme Konsequenzen nach sich ziehen können: „Wir sind in erhöhter Alarmbereitschaft“, sagt Deutsche-Bank-Analyst Michael Mayo. Er befürchtet einen „Domino-Effekt“, also das Ãœbergreifen der Subprime-Sorgen auf den Kreditkartenmarkt. Die [...]

Gestern hat Fed-Chef Bernanke gesagt, dass sich die Lage der US-Wirtschaft sehr wahrscheinlich zunächst verschlechtern wird. Allerdings geht er nach wie vor von einer Abkühlung, wenn auch “noticeable”, also noch von einem positiven Wachstum, aus. Gleichzeitig hat Bernanke keine klaren Signale gesendet, die Leitzinsen im Dezember zum dritten Mal senken zu wollen. Entsprechend reagiert Wall [...]

Ich möchte einige Beobachtungen kurz darstellen. Es handelt sich um die Zinsspreads – ich habe schon mal geschrieben, dass ich eigentlich – wenn überhaupt – von dieser Seite Schlimmes (eine Art Credit-Crunch) erwarten würde. Sogar möchte ich mich selbst zitieren (vom 8. März 2007): Die Börsen – wage ich zu behaupten – werden eine Verlangsamung [...]

Heute habe ich den Beitrag im Herdentrieb aufgenommen und selbst auf die Ergebnisse der Kreditumfrage der Europäischen Zentralbank (EZB) hingewiesen. Hier kann man sich das EZB-Dokument auch selber mal anscheuen: The euro area bank lending survey (PDF), Oktober 2007

Man kann sich tatsächlich mit dem Economist.com fragen: Krise? Welche Krise? Schaut man auf die ausgewiesen Daten zur Performance von Hedge Funds, ist von Krise – sprich Verlusten – keine Spur. Der Economist.com zitiert zwei Quellen für die durchschnittliche Hedge-Funds-Performance: Hedge Fund Research mit durchschnittlich Minus 1,31% und Hennessee mit Minus 0,72%. Das ist in [...]

Bisher entwickeln sich die Emerging Markets trotz der laufenden Finanzkrise besser als die Börsen der etablierten Industrieländer. So hat sich der Word-Index der “entwickelten Länder” in den vergangenen 3 Monaten um ca. 6 Prozent verschlechtert (darunter einen Rückgang von ca. 2,87% nur im August), während die Aktienbörsen der Emerging Markets ca. 5,51 Prozent zugelegt haben [...]

Die krisengeschüttelte Sachsen LB wurde notverkauft – die Krise, Managementfehler, Schieflagen in der deutschen Bankenlandschaft beschäftigen die Presse. FTD.de fasst die Stimmen der Kommentatoren aus Deutschland zusammen: “Der Crash muss ein Nachspiel haben”.

Heidi Trabert hat in einem interessanten Beitrag die Meinungen der wohl bekanntesten deutschen Fondsmanager und Vermögensverwalter zusammengefasst. Sie stellt die “Akteure” und ihre (unsere) Fragen vor: Ihre Fonds muss man ja nicht unbedingt kaufen, aber lernen kann sicher jeder Anleger etwas von ihnen. Denn sie gehören zur Investoren-Elite in deutschen Landen: Klaus Kaldemorgen von der [...]

egghat weist uns auf einiges, was mir so nicht bekannt war: Die Discount Rate habe eigentlich als “letzte Möglichkeit” gegolten, das Finanzsystem und die Liquidität der Banken zu stützen. Diese sollen immer vorgezogen haben, unter sich Kredite zu geben und nehmen, und seltener (eben als letzte Möglichkeit) zur Fed zu gehen. Jetzt wird aber die [...]

Na, vielleicht ist das ein gutes Signal — der berühmte Investor Warren Buffett zeigt sich für die krisenlde Hypothekenbank Countrywide Financial interessiert: Das Kreditgeschäft von Countrywide Financial sei möglicherweise attraktiv für den US-Milliardär Warren Buffett, schreibt das „Wall Street Journal“ in seiner Internetausgabe. Buffetts Firmenimperium Berkshire Hathaway war am Dienstag zunächst nicht für eine Stellungnahme [...]

Mit ihrem bekanntesten Hedge-Fonds hat die Investmentbank Goldman Sachs derzeit keinen Erfolg. Seit Jahresbeginn hat der Global Alpha Fonds der Bank nach Informationen aus Finanzkreisen rund 16 Prozent verloren. Allein in den hektischen Tagen Ende Juli, Anfang August sackte der Flaggschifffonds noch einmal um mehrere Prozentpunkte ab. Der von Mark Carhart und Raymond Iwanowski gemanagte [...]

Gestern habe ich auf die früheren Warnungen von Gottfried Heller hingewiesen, dass es in einem Zinserhöhungszyklus gewöhnlich eine oder mehrere spektakuläre Pleiten bzw. Zahlungsschwierigkeiten größerer Finanzinstitutionen gibt. Als er das schrieb waren die Kandidaten eher bei den Rohstoff-Spekulanten zu vermuten. Damals kollabierte ja der Hedge Fonds Amaranth. Dieses Mal scheint Ungemach – wen wundert es [...]

Unser schneller Blick auf das Implod-o-Meter: steht auf 63 “lenders have gone kaput” (O-Ton). Noch warten wir jedoch auf die große Krise.

Eigentlich ein sehr guter Artikel von Michael Panzner bei seekingalpha.com. Aber sehr bearisch: die Märkte sind verdammt, verdammt zu fallen. Ein “dead man walking”, oder eben “dead market walking”… Doch der Artikel ist gut, obwohl ich nicht der gleichen Meinung bin.

Gewohnt bearish verweist Barry Ritholtz auf den negativen Einfluss, den die Krise am US-Immobilienmarkt ausübt: Housing Impact by Sector. Für jeden normal denkenden Menschen und Ökonom ist wohl klar, dass ein so großes Segment der Wirtschaft vielfältige – in diesem Fall – negative Auswirkungen auf die anderen Branchen haben soll. Einige davon sind im oberen [...]

So oder so ähnlich habe ich es bereits vor Jahren bei André Kostolany gelesen. Und dies hat er nicht als Kritik am Kapitalismus oder als Anstoß für eine “Gerechtigkeitsdebatte” gemeint. Vielmehr wollte Kostolany den Privatanlegern mehr Zuversicht bezüglich Aktieninvestments und generell bezüglich der – sagen wir – Sicherheit des Finanz- und Wirtschaftssystems auf den Weg [...]

Während die Welt gespannt auf die Entwicklung des US-amerikanischen Immobilienmarktes schaut, erreichen uns heute die letzten Untersuchungen und Daten zum UK-Immobilienmarkt von The Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) – “one of the most respected and high profile global ‘standards and membership’ organisations for professionals involved in land, property, construction and environmental issues”. Zunächst vielleicht [...]

Zum Auftakt des Weltwirtschaftsforums in Davos schreibt die FTD unter dem Applaus verdienenden Titel Weltwirtschaftskrise wird vertagt: Internationale Wirtschaftsexperten rechnen in nächster Zeit nicht mit drastischen Abstürzen der Weltwirtschaft. Zumindest für 2007 und womöglich auch 2008 werde die globale Konjunktur stabil bleiben, lautete der Konsens zum Auftakt des Weltwirtschaftsforums in Davos. Umso heftiger stritten die [...]