Börsennotizbuch

Trader’s Quest macht sich (etwas) lustig über die Begründung für die außerplanmäßige Zinssenkung der Fed um 0,75 Prozentpunkte heute. Der Termin war eigentlich der 30. Januar, nur eine Woche entfernt, die Fed hatte es aber sehr eilig … nur im entsprechenden Statement wurde der Ausverkauf von Montag und heute mit keinem Wort erwähnt … uh?

Es geht Schlag auf Schlag – hier mein “Gefühl”, die Fed wird jetzt “alles vergessen” und zur Hilfe eilen, da die Gerüchte um eine Zinssenkung noch heute, und am Ende kommt sie auch noch: Die amerikanische Zentralbank hat ihren Leitzins am Dienstag überraschend um 0,75 Prozentpunkte auf 3,5 Prozent gesenkt. Der Schritt kommt kurz vor [...]

Spiegel.de schreibt über die wenig überraschende Konsequenz der Hypothekenkrise – die Schwierigkeiten erreichen die Bauindustrie in den USA: Bislang brachte die Kreditkrise vor allem Privatleute und Finanzunternehmen in die Bedrouille – inzwischen fordert sie auch auf dem Business-Sektor prominente Opfer. Neuester Fall ist der Bauherr eines drei Milliarden Dollar schweren Kasino-Projekts in Las Vegas: Das [...]

“Die Woche der Wahrheit” tituliert Manager-Magazin.de — die großen US-Banken veröffentlichen diese Woche ihre Quartalsergebnisse (wie berichtet): Was hat die Kreditkrise wirklich in den Bilanzen der Banken angerichtet? Wenn diese Woche mehrere große Player die Karten auf den Tisch legen, könnte verheerendes zum Vorschein kommen. Die Citigroup etwa muss offenbar 24 Milliarden Dollar abschreiben. Die [...]

Die US-Bank Citigroup präsentiert uns die schlechten Nachrichten, natürlich, häppchenweise: Noch vor einigen Wochen musste die Bank die damals rekordverdächtigen Abschreibungsummen bekannt geben, jetzt erhöhen sich die “Bilanzkorrekturen” auf ca. 24 Mrd. Dollar (wahrscheinlich immer noch “vorläufig”), einem Medienbericht zufolge, den FTD.de zitiert. Auch die Arbeitsplätze von (sage und schreibe) 20.000 Mitarbeiter sind bedroht. Ãœber [...]

Amerika ist krank, liegt am Bett und hat Fieber — ein Schulden-Fieber, oder jetzt etwas akuter: ein Kreditkartenschulden-Fieber … Zeitenwende.ch im “Der amerikanische Patient“: Die ausstehenden Kreditkartenschulden in den USA steigen immer schneller an. Laut einem Bericht der Federal Reserve summieren sich die Schulden nun auf ein Total von 937,5 Milliarden US Dollars. Das sind [...]

Ja, für Einige nur im Bereich der (unmöglichen) Wahrscheinlichkeiten, irgendwo ganz am “dünnen Ende” einer Gauß-Verteilung — dass die US-Konjunktur nur eine Wachstumspause hinlegt und dann wieder anzieht. Aber es muss auch erwähnt werden: Fraglich ist derzeit am ehesten noch, ob die Amerikaner ein Konjunkturpaket überhaupt brauchen. Könnte sein, dass die Rezession gar nicht kommt. [...]

So ähnlich dürften sich die Börsianer heute gedacht haben, als Ben Bernanke indirekt eine weitere Zinssenkung bei der nächsten regulären Sitzung am 30. Januar in Aussicht stellte. New York Times zitiert den Fed-Chef mit den Worten: “We stand ready to take substantive additional action as needed to support growth and to provide adequate insurance against [...]

Wie schön fängt das nur an (Faz.net, Immobilienkrise in Amerika: Die Hiobsbotschaften reißen nicht ab: Für diejenigen, die noch immer ein Quäntchen Optimismus gegenüber dem amerikanischen Häusermarkt hegten, dürfte so manche Schlagzeile vom 8. Januar ernüchternd gewesen sein. Und dann die schon zur Routine gewordenen schwarzen Schlagzeilen, Expertenmeinungen, Erwartungen (nicht dass die Experten just vor [...]

Nächste Woche legen die großen Banken Citigroup, JP Morgan Chase und Merrill Lynch ihre Quartalsergebnisse vor. Keine Frage – die Berichte werden aufmerksam studiert. Die Krise hatte ja ihren Ursprung (Nährboden?) in den Bilanzen der Banken. Doch die Analysten erwarten bereits weitere Milliardenabschreibungen. Dies macht die Börse gegen schlechte Nachrichten resistenter. Auch für das gesamte [...]

US-Amerikanische Großbanken suchen “händeringend” nach frischem Kapital — Salie Mae bräuchte etwa 30 Mrd. Dollar, Citigroup ca. 10 Mrd. und Merrill Lynch ca. 4 Mrd. Dollar. egghat sieht seine “sarkastische” Prognose in Erfüllung gehen: Meine sarkastische Prognose, dass die US-Banken zwar wohl alle überleben werden, aber nachher eigentlich keine *US*-Banken mehr sind, scheint wahrer zu [...]

Auf den deutschen Bürovermietungsmärkten ist die US-Hypothekenkrise in 2007 noch nicht zu spüren. Die Märkten erholen sich nicht spektakulär, aber solide. Eine Studie von Jones Lang LaSalle (Bürovermietungsmärkte 2007 nahezu unbeeindruckt von „Subprime“ – historischer Umsatzrekord fast erreicht): Leerstand auf den Bürovermietungsmärkten weiter rückläufig Für den Bürovermietungsmarkt lautet die Kernaussage: das Neubauvolumen hat seinen Tiefpunkt [...]

Die Immobilienpreise in Großbritannien steigen erneut langsamer. Ja, Sie haben richtig gelesen — sie steigen immer noch, trotz der Hypothekenkrise in den USA und trotz einer wirtschaftlichen Abkühlung, die in UK ähnlich wie in Amerika festzustellen ist: The country’s biggest mortgage lender said prices were rising at an annual rate of just 5.2% in December, [...]

Ja, vervierfachen – das meint Moody’s (die Ratingagenturen schauen auf einmal sehr genau hin, was?). The global default rate will rise to 4.2 percent by November from 1 percent now, the lowest since 1981, Kenneth Emery, director of corporate default research at Moody’s, wrote in the report e-mailed today. His forecast is based on an [...]

2007 ist ungewöhnlich schwach für die deutsche Autoindustrie gewesen — die Zahl der Neuzulassungen ist um ganze 9 Prozent zurückgegangen (zum Vorjahr). Das Handelsblatt berichtet über das in dieser Hinsicht schlechteste Jahr seit der Wiedervereinigung: In Deutschland sind 2007 so wenige Autos gekauft worden wie noch nie seit der Wiedervereinigung. Der Absatz neuer Pkw brach [...]

Zeitenwende.ch veröffentlicht einen Artikel von Bill Bonner – es geht um den Immobilienmarkt in den USA, um betrügerische Praktiken und andere Geschmacklosigkeiten (gleichermaßen architektonischer, finanztechnischer und sonstiger Natur). Geschmacklos, vulgär und schrottig… wir wollen froh sein, dass wir den Großen Schrottmarkt von 2001 bis 2007 los sind. Als ich die Route 4 in Süd-Maryland herunterfuhr, [...]

Der US-Markt startet leichter ins Neue Jahr. Hauptsächlich der beachtete Konjunkturindex der US-Einkaufsmanager (ISM) sank erstmals seit 2001 den sechsten Monat in Folge. Der unerwartete Rückgang von 50,8 Punkten im Vormonat auf 47,7 Zähler im Dezember markiert den tiefsten Stand seit 2003. Die Börsen reagieren darauf mit Verlusten; auch in Europa knickten die zuvor kaum [...]

Robert von Heusinger führt seine Gedanken auf dem Blog Herdentrieb weiter. Die Frage, die ihn umtreibt, ist, soll man die Banken (radikal, implizite oder sonstwie) verstaatlichen oder nicht? Sie genießen ja offensichtlich eine Art (ungeschriebene) Staatsgarantie. Dann also alles (sauber) “verbriefen” und die Verhältnisse klären?… Denn kann es angehen, fragt Heusinger, dass die Banken in [...]

Nicht nur für die (normalen) Verbraucher sind die Kredite in den USA im Zuge der Hypotheken- und Kreditkrise schwierigen zu bekommen geworden. Auch Hedge Funds erfahren hier mehr Hindernisse. The Wall Street Journal berichtet (Abonnement erforderlich), dass die Investmentbanken die Kreditlinien für Hedge Funds reduzieren bzw. die Kreditvergabe an restriktivere Bedingungen und höhere Gebühren knüpfen. [...]

Uh, das ist aber eine Zahl! Ich musste erst bei Wikipedia nachschauen, um sicher zu Ã¼bersetzen . Auf Englisch (im Blog Calculated Risk, der hier von prominenten Medien zitiert wird): Australia theage.com: Americans ‘walk’ from loans – “Late last week … Calculated Risk figured that housing losses might reach $US1 trillion and even $US2 trillion”. WSJ: [...]

FTD.de betitelt geistreich die Story mit “Kreditkrise erreicht Witwen und Waisen“. Es geht um die Schwierigkeiten um die großen US-Anleiheversicherer, die – so scheint es – in die Trubel der Hypothekenkrise geraten sind. Und so auch die konservativen Anlagen gefährden würden: Die Hypothekenkrise bedroht die Ratings der Unternehmen, die viele Finanzprodukte versichert haben. Das härteste [...]

CNNMoney berichtet, dass Citigroup die Dividende um – sage und schreibe – 40 Prozent kürzen kann und deutlich mehr Milliarden abzuschreiben habe. Die Analysten von Goldman Sachs rechnen nämlich mit bis zu 18,7 Mrd. Dollar Abschreibungen (auf die meist durch die Hypothekenkrise angeschlagenen Wertpapiere). Zuletzt hatte Citigroup etwa 7,5 Mrd. Dollar an Abschreibungen angekündigt: “Although [...]

Bei egghat sehe ich die New-York-Times-Grafik verlinkt, auf die auch Barry Ritholtz schon einmal verwiesen hat (und die Fed daraufhin natürlich für die mangelnde Prävention verantwortlich gehalten hat): A Chronology of Warnings Ignored. Gezeigt wird eine Art Chronologie der Entstehung einer Immobilienpreisblase, der (ungehörten) Warnungen und der unterlassenen Gegenmaßnahmen auf dem (langen) Weg dahin…

Der Einstieg großer Investoren (vorzugsweise aus dem asiatischen Raum) bei angeschlagenen (US-)Banken wird quasi zur Routine in letzter Zeit: Die US-Investmentbank Merrill Lynch verschafft sich über den Einstieg zweier Großaktionäre und den Verkauf einer Kreditsparte an General Electric dringend benötigtes Kapital in Milliardenhöhe. Unter dem neuen Chef John Thain könnten noch weitere Banksparten verkauft werden. [...]

Der so genannte Superfonds, der zur Stabilisierung des Finanzsystems aufgestellt werden und eine Unterstützung für die (massenweise angeschlagenen) Banken bei den Liquiditätsproblemen und Zahlungsausfällen am Hypothekenmarkt darstellen sollte, ist, Presseberichten zufolge, gescheitert. “Gescheitert” ist dabei vielleicht nicht das treffendste Wort, denn der Grund, berichtet das Handelsblatt, sei “mangelnde Nachfrage” – trotz der hohen Verluste wollten [...]