Börsennotizbuch

Die New York Times verfolgt die Verwendung der 700 Mrd. Dollar aus dem Bailout-Plan: Einmal mit dieser interaktiven Tabelle (“wir berichteten“). Und jetzt noch mit schöner grafischer und geographischer Ãœbersicht. Dazu schreibt die Zeitung: The Treasury Department (sprich: das Finanzministerium) habe angedeutet, dass die 52 Banken, die bereits am Programm “teilgenommen” haben, haben die Mittel [...]

Wie in jeder schweren Krise wird es auch jetzt gute Schnäppchenpreise geben… Die Frage ist, wer und wie wird davon profitieren? Eine Möglichkeit — die großen Konzerne, die noch über ausreichend Cash Flow und relativ vorteilhafte Finanzierung verfügen. Denn das, was in jeder Krise typischerweise passiert, wird diesmal ziemlich ins Extreme getrieben: Die Finanzierungskosten für [...]

Die Bedenken, die ein Ausweiten des Haushaltsdefizits begleiten, sind bekannt und können wohl auf den einen Punkt reduziert werden: Eine steigende Belastung für die “zukünftigen Generationen”. Makroökonomisch ist diese Belastung eigentlich mit einem Anstieg der (langfristigen) Zinsen, gefolgt durch Abnahme der (privaten) Investitionen, begründet. Gleichwohl plädieren Ökonomen wie Paul Krugman für ein hohes deficit spending [...]

Die Fed und das US-Finanzministerium annoncieren einen neuen Plan zur Stützung des Finanzsystems, genauer: zur Erleichterung der Kreditierung. Der Plan enthält gleich zwei dicke Päckchen, die zusammen ca. 800 Mrd. Dollar schwer sein sollen: Eins zur Finanzierung von Krediten an Verbraucher (ca. 200 Mrd. USD) Ein zweites, noch größeres, zur Senkung der Hypothekenzinsen (ca. 600 [...]

Die Luxus-Marken finden auf einmal deutlich weniger Käufer. Gibt es denn keine krisensicheren Zielgruppen mehr? Jetzt machen auch die Reichen schlapp: For Luxury Brands, Less Money to Spend on Ads – NYTimes.com.

In der Schweiz wird erstmals öffentlich über das Undenkbare nachgedacht. So überschreibt die NZZ einen Artikel mit der bedrohlichen Frage: Ist ein UBS-Konkurs möglich? Dieser Dammbruch über ein Thema, welches nur hinter vorgehaltener Hand diskutiert wurde, wird nun zu einem Zeitpunkt salonfähig, in dem die UBS das Vertrauen am nötigsten braucht. Weiteres in Zeitenwende.ch: Muss [...]

Ich glaube, dass war sehr wohl zu erwarten — die US-Regierung will sich keine weitere große Bankenpleite erlauben. Und ganz besonders keine so große wie von Citigroup: Koste es, was es wolle – Washington will ein “zweites Lehman” verhindern. Mit einer Bürgschaft von 306 Mrd. $ stützt die Regierung die taumelnde Citigroup. Hinzu kommt eine [...]

“Derivatives are financial weapons of mass destruction” Warren Buffett Die Welt erschreckt, wie schnell und wie tief sich (tödliche) Wunden im Fleisch des internationalen Finanzsystems aufgetan haben. Die Waffen aber, die sie verursacht haben, haben es auch in sich — derivative Finanz-Produkte. Warren Buffett hat sie schon mal mit Massenvernichtungswaffen verglichen. Die Medien berichten des [...]

Im FTD-Blog WirtschaftsWunder wird jeden Dienstag ein Ökonom über die Zeit nach der Krise sinnieren. Diese Woche ist Daniel Gros, “renommmierter europäischer Wirtschaftswissenschaftler und Chef des Brüsseler Think Tanks CEPS (Centre for European Policy Studies)” an der Reihe. Sein Artikel in englischer Sprache: Meine Welt von morgen. Vorige Woche lasen wir Bradford DeLong: Die Weltwirtschaft [...]

Wie immer sehr empfehlenswert (unter der Voraussetzung eines kritischen und selbständigen Lesens, versteht sich): Der Investment Outlook von Dieter Wermuth (PDF-Dokument beim Herdentieb-Blog, einführender Beitrag: Aktien und Rohstoffpreise bleiben unter Druck). Zum Teil geht dies auch in meiner Richtung… Unter den Faktoren, die die Krise (in Europa) beenden können, sieht Wermuth die folgenden: 1. der [...]

Eine der “dramatischsten” Runden von Stellenstreichungen bei den (amerikanischen) Kreditinstituten bis dato: Citigroup will ca. 50.000 Jobs abbauen. Ziel ist es, die Kosten kurzfristig bis zu 20% zu reduzieren… Mehr dazu: MarketWatch.com, Citigroup plans to cut about 50,000 jobs

Mit sicherer journalistischer Hand pickt das Manager Magazin eine genauso provozierende wie aufschlussreiche Aussage des Deutschlands prominentesten Bankers Josef Ackermann als Ãœberschrift heraus — zu Paulus ist er also geworden… (im Kontext: dass die Aufsichtsbehörden die Geschäftsmodelle der Banken kritischer hinterfragen sollten).

Faz.net berichtet über die schweren Verluste der staatlichen KfW-Bank: Die KfW-Bankengruppe hat in den ersten neun Monaten 2008 einen Konzernverlust von 1,768 Milliarden Euro gemacht. Das teilte das Institut am Montag in Frankfurt am Main mit. In einer Pressemitteilung zur Zwischenbilanz hieß es weiter, „Belastungen aus IKB-Rettung und Finanzmarktkrise“ hätten zu dem hohen Jahresfehlbetrag geführt. [...]

Klaus Kaldemorgen gibt ein Interview zur Finanzkrise (und den Chancen in dieser): “Der zweite Teil des Dramas” (Manager-Magazin.de) Und warum auf den “alten Hasen” hören? — Vielleicht deswegen: Gerade jüngere Kollegen haben durch den Performancedruck Angst, Entwicklungen zu verpassen und laufen den kurzfristigen Schwankungen hinterher. Wichtige Anmerkung, die ich auch häufig gebracht habe — viele [...]

Wie bereits angekündigt, sollten die September-Zahlen des BVI zu den Mittelaufkommen der deutschen Investmentfondsbranche spannend werden. Im September waren die Investoren ja ganz unmittelbar mit einer weiteren Zuspitzung der Finanzkrise konfrontiert: Die Pleite von Lehman Brothers entlud sich in einen (ersten) schnellen Ausverkauf an der Börse und in eine genau so schnell um sich greifende [...]

Unten verlinke ich ein Video (in zwei Teilen) von einem Interview mit Marc Faber (Bloomberg)… Der Autor des “Gloom, Boom & Doom” Reports ist wahrlich kein Optimist — die Krise ist schlimm, das geben alle zu, aber Faber erwartet keine schnelle Erholung. “Schnell” — was rede ich da? Marc Faber meint wörtlich — ja, eine [...]

Via: Bailout Bucks to Banks (ProRepublica.org) — Tipp von egghat. Eine interaktive Tabelle mit nützlichen Querverweisen zum Stand der angenommenen Finanzhilfen im Rahmen des US-amerikanischen Bailout-Plan. Wie man sieht, das Geld fließt schon ziemlich kräftig: Die Summe beträgt zur Zeit 170,85 Mrd. USD. (Die deutschen Kollegen zeigen sich bisher etwas schüchterner. Nur langsam “wagen” sich [...]

Für wen sich hier auskennt bzw. vertiefen will — das große Thema “Credit Default Swaps”. Ein Credit Default Swap (CDS) ist ein Kreditderivat zum Handeln von Ausfallrisiken von Krediten, Anleihen oder Schuldnernamen. Der Sicherungsnehmer bezahlt normalerweise eine regelmäßige (häufig vierteljährliche oder halbjährliche) Gebühr und erhält bei Eintritt des bei Vertragsabschluss definierten Kreditereignisses, also beispielsweise dem [...]

Und jetzt sind wir wieder da angekommen, wo wir waren — beim “super expansiven” Zinssatz aus der Greenspanschen Zeit… Gestern hat die Federal Reserve (Fed) den Leitzinssatz (die sog. Fed Funds Rate) um 50 Basispunkte auf 1 Prozent heruntergesetzt. Wir erinnern uns kurz: Mit dem Leitzins von 1 Prozent hat Alan Greenspan zwischen Mitte 2003 [...]

Falls Sie es verpasst haben sollen: Warren Buffett hatte ein längeres Interview mit Charlie Rose am 01. Oktober 2001… Sehenswert.

Gestern habe ich auf den Artikel “The Behavioral Revolution” hingewiesen. Darin erscheint mehrmals der Name Nassim Nicholas Taleb, Autor des Buches “The Black Swan” (“Der schwarze Schwan”). Für die, die das Buch und den Autor nicht kennen — eine sehr gute Rezension kann man bei weissgarnix.de lesen. Zu kaufen bei Amazon: Der schwarze Schwan. Die [...]

Hat die Finanzkrise bereits den Kunstmarkt erfasst? Es sieht danach aus: Wenige Tage vor dem geplanten Termin hat das Auktionshaus Sotheby’s die Versteigerung des Picasso-Gemäldes „Arlequin“ abgeblasen. Das auf mehr als 30 Millionen Dollar geschätzte Werk sei aus “privaten Gründen” vom Besitzer zurückgezogen worden, sagte der Co-Chef der Sotheby’s-Abteilung für impressionistische und moderne Kunst, David [...]

Keiner ist gefeilt gegen große Verluste an den Finanzmärkten. Auch nicht Menschen, die sich eigentlich bestens auskennen sollen, eine lange Erfahrung und beträchtliche Erfolge mitbringen. So einer ist T. Boone Pickens ganz bestimmt. Der US-Milliardär hat sein Vermögen hauptsächlich mit Öl und Rohstoffen gemacht. Doch neulich soll der Investor mit seinem BP Capital Investment gerade [...]

Was haben wir uns gewundert, gestaunt und ungläubig den Kopf geschüttelt, als vor einigen Monaten noch die Schätzungen von prominenten Instituten und Banken 700 Mrd., 900 Mrd., 1.000 Mrd. US-Dollar als Kosten der globalen Finanzkrise veranschlagten… Die Bank of England nennt jetzt eine neue Zahl: 2.800.000.000.000 Dollar wird die Finanzkrise nach Einschätzung der britischen Notenbank [...]

[Uuh, das Sentiment ist schon "gloomy, gloomy". Die Finanzkrise wird mit "apokalyptisch dunklen" Farben gemalt, was Stanley Bing mit einer Kolumne aufgreift...] And the land was overrun by prophets of doom, and with them came four horses, and on those horses were four riders, and the names of those riders were Fear and Anger and [...]