Börsennotizbuch

Turbulenzen, Korrekturen, Baisse und Hausse… die Börsenakteure versuchen (verständlicherweise) die hohen Schwankungen an den Finanzmärkten für hohe Gewinne auszunutzen. Aber dieses Unterfangen ist gefährlich, ein gutes Timing kann bei weitem nicht jeder haben, Verluste sind die häufige Folge… Ist es denn nicht schlauer, die Aktienanlage ruhiger angehen zu lassen, auf die langfristige Entwicklung und auf [...]

Foto (cc) RinzeWind Der spanische Immobilienmarkt boomte bis 2007 noch stärker als in den USA (vgl. Immobilien Europa vs. USA). Dann ließ die Krise die Preise einbrechen. Die Zahlen werden statistisch leider nicht so gut erfasst, aber die Rückgänge dürften in ähnlicher Größenordnung (wie in Amerika) liegen. Das Handelsblatt hat einige Stimmen und Statistiken aufgeschnappt: [...]

Ein paar aktuelle Daten zum US-Immobilienmarkt: Hauspreise, Metro-Regionen (USA): Quelle: Standard & Poor’s and FiservData via Real Time Economics Und grafisch mit Zeitverlauf… Quelle: Screenshot; interaktive Grafik und Artikel NY Times

Ein erklärtes Ziel der Fed war es, die Hypothekenzinsen in den USA unter 4,5% zu drücken. Dies scheint bei den oben abgebildeten 30-jährigen Hypothekenzinsen von Fannie Mae gelungen zu sein. Der Zins liegt nun unter 4,5% (s. auch: Pressemitteilung Fannie Mae; Daten: Fannie Mae / Moody’s Economy.com). Auf dem Gesamtmarkt sind die Hypothekenzinsen dann doch [...]

Dax vorsichtig im Plus: Der Dax und die europäischen Börsen starten heute “vorsichtig”, aber positiv in den Handelstag. Die gestrigen Verluste werden somit leicht korrigiert, nachdem Wall Street einen durchwachsenen, aber letztendlich nicht schlechten Tag hatte. Die Vorgaben aus Asien sind gemischt: Der Nikkei rutsche tiefer ins Minus (-2,67%), die übrigen asiatischen Börsen mehrheitlich sehr [...]

Es geht um negative nominelle Zinsen. Eigentlich unmöglich… Aber “never say never”, besonders wenn Sie von Bernanke sprechen. Ben Bernanke. Gregory Mankiw spricht es laut aus: Zeit für die Fed über negative nominelle Zinsen nachzudenken? Das Produktivitätswunder der USA war womöglich gar keins (denn maßgeblich durch die Finanzbranche verzerrt): Paul Krugman: Reconsidering a miracle. Studie: [...]

General Growth Properties, das zweitgrößte US-Shopping-Mall-Unternehmen, hat Insolvenz angemeldet. Der Verfall der Preise für Gewerbeimmobilien haben der Firma stark zugesetzt. General Growth Properties besitzt mehr als 200 Einkaufszentren (Malls) in den USA, aber auch 27 Mrd. USD Schulden. Mehr bei Financial Times.

Foto: (cc) respres Zwangsvollstreckungen am US-Immobilienmarkt — wieder am Steigen: Die Anzahl Zwangsvollstreckungen am US-Immobilienmarkt ist in den ersten 3 Monaten des Jahres wieder einmal gestiegen. In der zweiten Hälfte von 2008 haben sich die Zwangsvollstreckungen (Foreclosures) zunächst beruhigt, als die Hypothekenfinanzierer die Entwicklungen in der Politik (neue Administration, Rettungspakete, Hilfsgelder) abwarten wollten und ihre [...]

“For the last three years, it was the bigger the better. Now the key words are smaller, livable and affordable. Before no one asked what the maintenance was. Now everyone wants to know.” Dolly Lenz, Broker bei Prudential Douglas Elliman vor The New York Times, Housing Slump Hits Manhattan

Housing Equity Withdrawal war zu Zeiten des Immobilienbooms eine substanzielle Finanzierungsquelle der (angelsächsischen) Haushalte. Die Mittel, die sie dadurch bakamen, flossen auch (oder: vor allem?) in den Konsum (die einschlägigen Studien lieferten hier unterschiedliche Ergebnisse). Im 4. Quartal 2008 ermittelte man in UK zum dritten Mal in Folge einen negativen Wert, d.h. die Haushalte haben [...]

Die riesigen Pakete, die in den USA zur Stützung der Konjunktur beschlossen wurden, zielen auch (und verständlicherweise) auf den Immobilienmarkt, dort also, wo alles seinen Anfang nahm. Die New York Times fasst kurz zusammen, wer und wie von den neuen Maßnahmen begünstigt wird. NYTimes.com, The New Housing Plan, Quelle: Screenshot Der Plan besteht aus zwei [...]

Was will uns diese Entwicklung wohl sagen? — Die geschlossenen Immobilienfonds, von denen 2008 eine Rekordzahl am Markt zu erwerben war, werden offensichtlich für Frauen attraktiver: Im Jahr 2008 kamen nur noch 53,2 Prozent der Zeichner aus der Altersgruppe der aktiv Berufstätigen. Der Anteil der Frauen an den Fondszeichnern, der 1998 bei 20,5 Prozent lag, [...]

egghat macht eine Zwischenbilanz zum Thema “Schließungen von Immobilienfonds”: Zahl des Tages (03.02.09): (12-02=) 10: Damit haben wir jetzt nicht mehr 12, sondern “nur” noch 10 geschlossene, offene Immobilienfonds. Ein paar Milliarden Anlegergelder stecken damit weiterhin fest.

Auch egghat beschäftigen die US-Immobilienpreise, ausgewiesen durch den Case-Shiller Home Price Index…Seine Vermutung, dass im Herbst 2008 bereits eine Verlangsamung des Preisverfalls einsetzen könnte, war — wie er selbst bemerkt — verfrüht. Das Tempo hier hat sich im November 2008 noch beschleunigt… In seinem aktuellen Beitrag schreibt er: Vom Hoch werden wir wohl mindestens 35% [...]

Der wichtige Case/Shiller Home Price Index für die Preisentwicklung am US-Immobilienmarkt zeichnet weiter ein düsteres Bild. Die aktuellen Daten, die gestern veröffentlicht wurden, reichen bis November 2008. Die Immobilienpreise in den Vereinigten Staaten fielen demnach auf breiter Front mit Rokordraten. Die Grafik zeigt die Index-Entwicklung (Jahresraten) der 2 haupt-Komponenten (10-City-Composite und 20-City-Composite) von 1988 bis [...]

Die Neubaubeginne in den USA sind wiedereinmal gefallen. MarketWatch schreibt dazu: Construction on new homes took another turn for the worse in December, falling more than 15% to a seasonally adjusted annual rate of 550,000, the lowest on record, the Commerce Department reported Thursday. Permits to build single-family homes fell 12.3% to a record-low 363,000 [...]

Ich wollte eigentlich nicht so starten… Aber vor just 2 Tagen haben wir ein wirklich außergewöhnliches und sehr verlustreiches Jahr verabschiedet. Die Performance der wichtigsten Indizes der Industriestaaten bewegt sich in den Bereichen von -40%. Die Schwellenländer mussten noch größere Rückgänge verkraften. Insgesamt hat sich die weltweite Marktkapitalisierung an den Aktienmärkten um 29,3 Billionen USD [...]

… so zumindest die Meldung der AP / Yahoo Finance: Die Kreditnehmer, im Privatsektor vor allem Hypothekennehmer, eilen, sich zu niedrigeren Zinsen zu refinanzieren (d.h. sich umzuschulden). Einige Hypothekenanbieter haben die Zinsen (für Kunden mit bester Bonität und hohem Eigenkapitalanteil) auf gut 4,5% heruntergesetzt. Im Durchschnitt (USA) werden die 30-jährigen Festzins-Hypotheken bei 5,06% angeboten. Seit [...]

Der US-Immobilienmarkt sendet hartnäckig nur schlechte Signale und schwache Zahlen. Ich möchte hier gleich auf Calculated Risk verweisen, wo ein aktuelles Recap (nicht zu verwechseln mit Rehab) zu finden ist…

Die (Verkäufe von Neubauten) — die New Home Sales — melden weiterhin eine äußerst schwache Verfassung des US-Immobilienmarktes. Die wichtigsten Eckdaten aus dem Bericht des US Census Bureau: Sales of new one-family houses in September 2008 were at a seasonally adjusted annual rate of 464,000, according to estimates released jointly today by the U.S. Census [...]

Am US-Immobilienmarkt geht es zu wie beim Discounter… Nach Wühltischpreisen in Detroit jetzt noch erstaunliche Rabattaktionen aus Kalifornien! Faz.net berichtet von dem “amerikanischsten aller Rabattversprechen”, das jedoch noch nicht bis zum gediegenen Immobiliengeschäft durchgedrungen war: “Zahl eins, nimm zwei!“. War. Jetzt sieht man auch an Immobilienobjekten Schilder: “Buy one, get one free!” (Ok, wenn man [...]

Waaaas! So werden Sie bestimmt auch aufschreien — ich erlaube mir einfach als längeres Zitat zu übernehmen: When I said yesterday that the median house price in Detroit was less than $10,000, Matt, in the comments, quite reasonably doubted the stat: That just does not pass any kind of smell test. $8,500 for a house [...]

Im Ursprung allen Ãœbels an den Finanzmärkten standen – technisch gesehen – die Immobilienpreise. Heute veröffentlicht Standard and Poor’s die S&P/Case-Shiller Home Price Indices für August und stellt eine weitere Verschlechterung fest. Die Hauspreise in den USA fallen um 17,5% (anhand des 10-City Composite) bzw. 16,3% (anhand des 20-City Composite). Immerhin, die Geschwindigkeit, mit der [...]

“Amerika braucht ein 1.000 Mrd. Bailout,” schreibt Kenneth Rogoff in der Financial Times (englische Ausgabe). Interessanterweise leitet er seine Kolumne mit der Beobachtung ein, dass der Dollar inmitten immenser Pleiten, “verzweifelter” Liquiditätsspritzen und dunkler Schlagzeilen aus jeder Ecke der Welt (verwunderlicherweise) nicht abgestürzt ist, sondern – verkehrte Welt!? – etwas fester tendiert… Die Zinsen der [...]

Bevor ich wieder regelmäßig zu meinen Beiträgen zurückkehre, wollte ich Ihnen und mir diesen kleinen Rückblick auf die Performance der internationalen Aktienindizes und der großen Assetklassen während der nun über ein Jahr andauernden Korrektur nicht ersparen: Bespoke Investment hat die Daten hierzu zusammengestellt — die Performance vom Peak bei den weltweit bedeutendsten Aktienmärkten und bei [...]