Börsennotizbuch

He! Barry Ritholtz, uns allen bekannt als einer der prominentesten Börsenblogger (The Big Picture, auf Englisch), erscheint heute auch in der deutschen FAZ: „Die Hypothekenkrise ist lange nicht gelöst“. Dort wird er allerdings als Chefstratege der New Yorker Firma FusionAnalytics vorgestellt; sein Blog wird mit keinem Wort erwähnt — strange! Barry schildert – so wie [...]

Ich wollte auf ein paar Artikel hinweisen, die sich mit der (neu) entdeckten “Besonnenheit” der Amerikaner in Sachen Immobilienfinanzierung befassen. Die Rede ist von der Einführung (im größeren Stil) der sog. Covered Bonds, die in Europa weit verbreitet, in den USA hingegen bis jetzt eher Rarität waren: Covered Bonds sind mit Hypotheken und Staatskrediten gedeckte [...]

Barry Ritholtz meint nur lakonisch “sadly amusing…” — hier Cartoon anschauen.

Die Finanzkrise in Spanien spitzt sich zu: Der Immobilienmarkt ist im Mai um ein Drittel eingebrochen. Die Lage ist dramatisch: Im Mai dieses Jahres ist der Immobilienmarkt in Spanien um 30 Prozent eingebrochen: Es wurden nur noch 50.161 Häuser und Wohnungen verkauft. Die Vergabe um Hypotheken ging um 40,4 Prozent zurück. Spiegel.de, Spaniens Immobilienmarkt bricht [...]

Ziemlich genau ein Jahr nach dem finalen und schmerzhaften Ausbruch der Hypothekenkrise in den USA werden die Hilfspakete zur Stützung des heimischen Immobilienmarktes und der wichtigen Akteure wie die Hypothekenfinanzierer Freddie Mac und Fannie Mae konkreter und größer: Das US-Repräsentantenhaus hat im Kampf gegen die Folgen der Immobilienkrise am Mittwoch ein milliardenschweres Hilfspaket gebilligt. Der [...]

In den nächsten Tagen wird das neue Hilfsprogramm der US-Regierung für die unter Druck geratenen Hypothekenzahler – aller Voraussicht nach – durch den Senat gebilligt und vom Präsidenten zum 1. Oktober 2008 in Kraft gesetzt (angesetzte Dauer: bis zum 30. September 2011). Hier schon mal der Hinweis auf einen Artikel in der New York Times, [...]

Ich muss leider zugeben, dass wir bedrohliches Tempo im 12-Punkte-Plan von Prof. Nouriel Roubini aufnehmen… Was macht er eigentlich, wie kommentiert er die aktuellen Ereignisse (besonders den jüngsten Eingriff der Fed und der US-Regierung bei Freddie Mac und Fannie Mae)? Ein aktuelles Video-Interview (Bloomberg) Nouriel Roubini, an economics professor at New York University’s Stern School [...]

Weissgarnix.de schrieb noch am Samstag, dass es sich an diesem “schicksalhaften” Wochenende entscheiden wird, ob die USA in Richtung Inflation oder Deflation rutschen. Der konkrete Grund dürfte wohl ohne weiteres klar sein — die Fragezeichen rund um die größten Hypothekenfinanzierer der USA Fannie Mae und Freddie Mac: Dennoch ist dieses Wochenende, dass wir kalendarisch mit [...]

Die Krise um die großen (“halbstaatlichen”) Hypothekenfinanzierer in den USA verschärft sich offenbar. Heute steht in der New York Times, dass sich die Pläne (Ãœberlegungen) der Regierung verdichten, den Konzernen Fannie Mae und Freddie Mac massiv “unter die Arme” zu greifen — so massiv, dass man sie ganz übernehmen konnte: Alarmed by the growing financial [...]

Es ist kein Geheimnis, dass die Immobilienpreise in den USA in den letzten paar Jahren deutlich stärker als die (durchschnittlichen) Einkommen gestiegen sind. Ergo hat sich das Verhältnis zwischen diesen beiden Größen auch zum Negativen geändert, sprich: es hat sich über den langfristigen Trend erhöht. Das Vernünftige wäre, eine Rückkehr zur Normalität — also zum [...]

Die Amerikaner versuchen auf vielfältige Weise, den Hausbesitzern unter die Arme zu greifen — jetzt werden die Grund- bzw. Vermögenssteuern gesenkt. Die Ersparnis soll ca. 750 Dollar, teilweise sogar bis zu 1.200 Dollar ausfallen. Im Jahr: From the LA Times: Tax cushion for falling property values Assessors in the five-county Los Angeles area are now [...]

Der US-amerikanische Immobilienmarkt will nicht drehen — ganz im Gegenteil: Der Druck scheint zuzunehmen. Markt-Daten-Blog mit den kurzen Fakten und Charts zur Entwicklung: Die schlechte Stimmung am US Immobilienmarkt wird durch diverse zuletzt veröffentlichte Daten unterstrichen: sinkende MBA Hypothekenanträge, der Einbruch der Vorwoche konnte zuletzt nur ansatzweise kompensiert werden – Chart weiter unten. Die Refinanzierungswelle [...]

Keine Entspannung bei UBS und der Hypothekenkrise, frisches Kapital wird benötigt: “UBS remains very cautious about the net new money outlook in the near term,” added the world’s top manager of assets. UBS last week said it’s going to sell $22 billion of subprime and Alt-A U.S. residential-mortgage-backed securities to BlackRock for $15 billion, with [...]

Der Immobilienmarkt soll ja die Schlüsselrolle in der Krise tragen — sehr wohl auch für den weiteren Verlauf und Ausgang der prekären Lage in der amerikanischen Wirtschaft. Also machen wir einen kurzen Ãœberblick über die aktuellen Entwicklungen: Diese Woche wurden die aktuellsten Zahlen des viel beachteten Barometers der Immobilienpreisentwicklung in den USA veröffentlicht — des [...]

Die Hauspreise in Großbritannien setzen ihre Talfahrt fort: Hometrack’s monthly survey found the average British house price saw a 0.5% monthly fall in May, following a 0.6% drop in April. Prices were down 1.9% compared to May 2007, the lowest level since November 2005. While the monthly drop was slightly smaller in May than April, [...]

Vieles spricht für eine Fortsetzung der “konjunkturellen Schmerzen” — die Bankenkrise, die noch nicht ganz vorbei sein dürfte, die negativen Vermögenseffekte durch die sinkenden Immobilienpreise (übrigens nicht nur beim Sorgenkind Number One — den USA, sondern auch in mehreren anderen wichtigen Märkten) und nicht zuletzt durch die Kaufkraftverluste in den rohstoffimportierenden Ländern (der Ölpreis hat [...]

Wahrscheinlich ganz zurecht meinen viele Beobachter, dass die aktuelle Krise Рsowohl bei den Banken als auch in der realen Konjunkturentwicklung Рsich erst dann beruhigt und vorbei sein wird, wenn die Immobilienpreise in den USA aufh̦ren zu sinken (und am besten noch: wieder zu steigen beginnen). Es ist auch plausibel, liegen doch gerade die [...]

Bei der Post trennt man sich von Immobilien. Und zwar: wenige Woche nachdem die Deutsche Post ein milliardenschweres Immobilienportfolio an den US-Finanzinvestor Lone Star verkauft hat, ist offenbar die Tochter Postbank an der Reihe — sie will auch mehrere Hundert Millionen Euro durch einen Immobilienverkauf einnehmen: Nach FTD-Informationen besteht das Paket “Victor” aus 25 Bürogebäuden [...]

Das ist natürlich köstlich! Die Experten von der National Association of Realtors (NAR), der Dachorganisation der amerikanischen Liegenschaftenhändler, evaluieren regelmäßig den Stand und die Aussichten des US-Immobilienmarkets. Ihre Aussagen dienen als Orientierung für Millionen Menschen — private Immobilienkäufer, -verkäufer, institutionelle Verwalter etc. Nun, anhand einer schönen Grafik kann man die Äußerungen der Experten an der [...]

Calkulated Risk spezialisiert sich in schönen Übersichten und News zum US-Immobilienmarkt. Die aktuelle Lage in einigen Schlüsselgrafiken: More on March New Home Sales.

Was es ist Amerika nicht alles gibt… an statistischem Material. Zum Beispiel der Architecture Billings Index vom American Institure of Architects (AIA): The Architecture Billings Index is derived from a monthly “Work-on-the-Boards” survey and produced by the AIA Economics & Market Research Group. Based on a comparison of data compiled since the survey’s inception in [...]

Einfach nur witzig und eine Meldung Wert: Sony hat sich von seinen Immobilien am Potsdamer Platz in Berlin getrennt. 600 Millionen Euro brachte der Deal dem japanischen Elektronikkonzern, der ursprünglich einen höheren Kaufpreis erzielen wollte. Auch Daimler hat sein Gelände im Zentrum der deutschen Hauptstadt bereits verkauft. Manager-Magazin.de, Sony verkauft Sony-Center

Freddie Mac will buy billions of dollars’ worth of new conforming jumbo mortgages this year in an effort to jump-start a part of the mortgage market, the company said Thursday. [...] The purchases, worth between $10 billion to $15 billion, are limited to 224 high-cost markets where median home prices exceed the company’s original loan [...]

Mit etwas Verspätung vielleicht, aber irgendwie unaufhaltsam beginnt die Krise am US-Immobilienmarkt, sich weltweit auszuwirken. Noch früher haben wir bemerkt, dass die Hauspreise in Amerika nicht die einzigen waren, die einen Boom in den letzten Jahren verzeichnen konnten. Europa, vor allem Süd- und Osteuropa sowie UK, aber auch der Fernost “outperformten” hier um Einiges. Nun [...]

Schnelle Meldung zu den Hauspreisen in Großbritannien: British house prices fell in March at the sharpest pace since the recession of the early 1990s, the country’s largest mortgage lender said Tuesday, raising expectations that the Bank of England would cut interest rates this week. House prices fell by 2.5 percent in March from February, according [...]