Börsennotizbuch

Ein Lesetipp aus der New York Times: Wie große Wall-Street-Banken (allen voran Goldman Sachs) Griechenland jahrelang bei der … hm … “Verschleierung” der Schuldenlage halfen: Wall St. Helped Greece to Mask Debt Fueling Europe’s Crisis. In vielen Fällen gaben die Banken europäischen Staaten Kredite (nicht nur Griechenland hat sich solcher Konstruktionen bedient), die nicht als [...]

Egghat hat eine schöne Linkssammlung veröffentlicht zum Thema “Was sollte die EU im Fall Griechenland unternehmen”. Auch Videos dabei.

Egghat hat eine schöne Grafik rausgegraben, die die kommenden Zinsanpassungen auf unterschiedliche US-Hypotheken (mit Volumen) zeigt. Noch im Jahre 2007 diente diese Grafik als Warnung vor massenhaft steigenden Hypothekenraten und entsprechend vor drohenden Zahlungsunfähigkeiten. Kurz darauf kam es auch so. Leider ist die Pain anscheinend nicht vorüber: 2010 und 2011 werden noch relativ viel Hypotheken [...]

“Proponents of this idea somehow fool themselves into believing that one and two halves are not the same; in an industry that is fundamentally predicated upon mimicry, the likelihood of ten smaller firms engaging in risky behavior or one large firm engaging in such behavior is at best the same and at worst greater due [...]

Photo credit: dwf1 from morguefile.com Die Financial Times Deutschland nennt die aktuelle Lage am Devisenmarkt die “größte Bewährungsprobe des Euro” und schreibt sogar, dass der Kapitalmarkt den Euro abgeschrieben hat”. Soweit kann man — denke ich — nicht gehen. Ein aktueller Kurs von ca. 1,36 Dollar für den Euro signalisiert noch lange keine Krise in [...]

Photo credit: clarita from morguefile.com Vielleicht sollte ich mich (wieder) als Trader versuchen… “Lose Gedanken” vom 30. Januar, letzten Samstag: Darin kann man leider kein Zeichen von Stärke erkennen, sondern vielmehr den Hinweis, dass die aktuelle Korrektur noch nicht abgeschlossen ist. Die Börse spielt – für mich schon evident – immer mehr ein Double-Dip-Szenario durch. [...]

Financial Times Deutschland berichtet von “panikartigen” Zuständen an den Anleihemärkten an der “Peripherie der Eurozone”. Gemeint sind die wachsenden Sorgen der Investoren um die fragilen Finanzen von Portugal und Spanien, selbstverständlich neben dem Sorgenkind Nummer Eins Griechenland… “Große Häuser und Hedge-Fonds fürchten um die Refinanzierung der EU-Peripherie. Sie decken sich panisch mit Versicherungsschutz ein”, sagte [...]

Photo credit: faustfoundation from morguefile.com   “Ist es Zufall, dass die Zeitungen, die Hausväterchen-Ökonomie predigen und den Stabilitätspakt stets verteidigen, das Thema verkehrt gewichtet haben?” Robert von Heusinger, Herdentrieb/Zeit Das Thema ist selbstverständlich die griechische Schuldenlage … Etliche sonst so anspruchsvolle Pressetitel haben das wohl wichtigste Finanzthema der letzten Tage völlig untergewichtet: Die Turbulenzen um [...]

Die neuen Pläne des US-Präsidenten Barack Obama sorgen für Aufregung an der Wall Street. Geplant ist eine strengere Regulierung dessen, was Banken machen dürfen und was nicht. Zentraler Punkt ist ein Verbot des Bankeneigenhandels, also jener Investitions- und Handelsaktivitäten, die die Banken auf eigener Rechnung (aber mit dem Kundengeld) ausüben. Da der Eigenhandel einen sehr [...]

“Wie nennt ein Bankster 7,6 Mrd. Miese? — ‘Enormer Fortschritt’”. Danach natürlich etwas differenzierter zu den Zahlen der Citigroup (egghat). “Welcher Schluss lässt sich dann ziehen, wenn man allein die konservativere Schätzung zur Steuerhinterziehung nimmt und sie mit der – ganz sicher überzeichneten – Kalkulation der Schäden durch ALG-II-Betrüger vergleicht?” Auf der Suche nach den [...]

Ich erinnere mich an einen geistreichen Spruch (ich denke von Winston Churchill, aber ich konnte ihn in den Zitatesammlungen nicht wieder finden): So ähnlich äußert sich Paul Krugman zu den ersten Anhörungen der Financial Crisis Inquiry Commission, der US-Kommission, die die Ursachen für die Finanzkrise untersuchen soll. Ihm, wie vermutlich vielen Anderen, ist es aufgefallen, [...]

Schöner Titel … eigentlich eine der Zwischenüberschriften dieses guten Artikels in The Economist, den ich hiermit zum Lesen empfehle. Ein paar Gedanken, die ich darin gefunden haben: Ihnen ist sicherlich aufgefallen, dass das höchste Gebäude der Welt, der Burj Khalifa in Dubai, wie schon so mancher Wolkenkratzer früher, gerade nach einem wirtschaftlichen Fiasco und mitten [...]

Neuer Rekore bei den Beziehern von Lebensmittelmarken in den USA: Das US-Landwirtschaftsministeriums (United States Department of Agriculture – USDA) ermittelt für Oktober 2009, dass 37,925 Millionen US-Bürgern Lebensmittel per Kreditkarte für durchschnittliche 133,60 Dollar pro Person auf Basis des Supplemental Nutrition Assistance Program (SNAP) bezogen haben. Details und Grafiken: Querschüsse.

Der Autor dieses Artikels (The Motley Fool) glaubt selber nicht an eine solche Theorie (ich übrigens auch nicht), will sie aber nicht komplett verwerfen. Schließlich sind Notenbanken, die den Aktienmarkt direkt über die Börse stützen, nichts gänzlich Unbekanntes. Alleine seit 1998 sind in der “entwickelten Welt” ganze zwei Fälle bekannt: in Hong Kong während der [...]

Die Liste der Problem-Banken in den USA ist lang. Die Zahl der Institute, die unter dieser Bezeichnung von offiziellen (FDIC) und/oder inoffiziellen Quellen gelistet werden, ist auf über 550 gestiegen. Calculated Risk hat eine Tabelle mit den inoffiziellen Daten zusammengestellt: 551 Banken mit 305 Mrd. USD in Assets. Die offizielle Zahl der FDIC (US-Bankenaufsichtsbehörde) am [...]

Gestern habe ich bereits ein paar Zeilen zu den Banken geschrieben. Darunter, selbstverständlich, die Pläne der Citigroup, Staatsgelder aus der Hilfsprogrammen zurückzuzahlen. Nachdem mehrere US-Großbanken das sog. Bailout Money (teilweise) zurückerstattet und sich von der staatlichen Einmischung mehr oder weniger befreit haben, will Citi folgen. Etwas genauer wird das Vorhaben bei Querschüssen beschrieben — in [...]

Die Banken waren das Sorgenkind Nummer 1 der Jahre 2008 und 2009. Mittlerweile — nach unglaublichen Summen, die von Staatsseite an sie geflossen sind (inkl. Verstaatlichungen), extrem günstigen (Sonder-)Konditionen seitens der Zentralbanken und nicht zuletzt gestiegenen Gewinnen — haben sich die Institute berappelt, scheinen aus dem Gröbsten heraus zu sein und geben den Titel “Sorgenkind [...]

Zum Anschauen .. Klick auf die Grafik…

Wer günstig an schweres Baugerät kommen will, sollte sich in Dubai umschauen. Mit dem jähen Ende des Immobilienbooms sind auch zahlreiche Kräne, Bagger, Presslufthammer etc. überflüssig geworden. Das Emirat bzw. seine Baufirmen haben – wie die Welt etwas schmerzlich erfuhr – wesentliche Finanzierungsprobleme, also wird die Ausrüstung versteigert… Mehr: FTD, Dubai ist reich – an [...]

Citigroup, eine der von der Krise am schwersten getroffenen US-Großbanken, möchte offenbar die Rettungsgelder der Regierung zurückzahlen. Allerdings ist es nicht sicher, ob die Bank die Regulatoren jetzt schon überzeugen kann, dass sie kräftig und gesund genug ist. Viele Analysten, und wohl auch die Aufsichtsbehörde, halten mögliche Rückzahlungen für verfrüht. Mehr: NYT, Citi Is Eager [...]

Zum einen, selbstverständlich, einige Hinweise auf die potenzielle Krise in Griechenland. Zum anderen aber auch ein paar Meldungen zu anderen Ländern, die auch als “nicht mehr so sichere” Schuldner in den Fokus geraten sind: Etwas anders als bei so mancher Großbank signalisiert die EU im Fall Griechenland keine allzu entschiedene Solidarität und Hilfsbereitschaft. Die Stimmung [...]

Photo credit: kite from morguefile.com Ob aus der Bonitätsherabstufung Griechenlands eine echte Krise entsteht, liegt zum größten Teil in der Hand der EZB. Die Europäische Zentralbank hat nämlich die Vorschriften dafür, welche Assets als Sicherheit für Zentralbank-Kredite akzeptiert werden, im Zuge der Finanzkrise gelockert. So können ab Herbst 2008 auch Papiere mit Bonitätsnote von BBB+ [...]

Die Kosten der Bankenrettungen sind offensichtlich nicht so hoch wie zunächst befürchtet. Das US-Finanzministerium hat die Verlustprognose für den Bankenbeteiligungsfonds TARP um 200 Mrd. USD gesenkt. Das ist erstmal eine gute Nachricht und endlich mal eine positive Zahl des Tages von egghat. Im gleichen Beitrag schildert egghat kurz die (schlechte) Vorgehensweise, die für die Rettung [...]

Während man sich fragt, ob es ein “New Normal” geben wird, kehrt die Finanzwelt unbeirrt zum “Old Normal” zurück. Nein, es sind nicht nur die riesigen Bonuszahlungen, wovon wir sprechen. Eine Reform, die das hoch riskante und verantwortungslose Treiben an den Kapitalmärkten irgendwie eindämmt, ist bis jetzt ausgeblieben, und die Chancen, dass größere Schritte in [...]

Die Krise in Dubai war und ist eigentlich die Krise eines Unternehmens. Es gehört dem Staat Dubai, aber es ist nicht der Staat Dubai. Genau so seine Schulden — sie sind keine Staatsschulden, also haftet nicht der Staat für sie. Die Unternehmensschulden sind Angelegenheit des eigenständigen Unternehmens und seiner Gläubiger. Die Börsen zuckten zusammen, als [...]