Börsennotizbuch

Dax gibt Gewinne von gestern ab: Zur Börseneröffnung gibt der Dax die gestrigen Gewinne komplett ab. Wall Street schloss am Vortag deutlich im Minus (S&P500: ca. -2%). Die asiatischen Börsen uneinheitlich: Nikkei ca. -1%; Schanghai und Hong Kong knapp im Plus; Indien (Bombay, BSE30) fest mit ca. +1,8%. UBS meldet 1,32 Mrd. Euro Verlust (1. [...]

Ich bin über einige Artikel gestolpert, die ich für lesenswert halte: Der unerwartet hohe Gewinn von Goldman Sachs — hauptsächlich dank Änderung der Berichtsperiode (Quartalszeitraum). Keine wahnsinnig gute Perspektive: Die Unternehmensgewinne könnten 20 Jahre brauchen, bis sie wieder auf das Niveau von 2007 zurückkommen. Gründe dafür sind das De-Leveraging (bei den Unternehmen: Fremd- zu Eigenkapital) [...]

Börsen in Europa starten mit Gewinnen: Nach positiven Vorgaben aus den USA (S&P 500: +1,18%) und Asien (Nikkei225: +3,74%) starten auch die europäischen Börsen behauptet in den Tag. Bund macht Übernahmeangebot an HRE-Aktioäre (1,39 EUR/Aktie): Die Aktionäre der (praktisch insolventen) Bank Hypo Real Estate (HRE) erhalten vom Bund ein Übernahmeangebot in Höhe von 1,39 EUR [...]

Dax orientierungslos zum Tagesbeginn: Gestern wie heute Vormittag kann sich der Dax nicht für eine Richtung entscheiden. Am Montag schlossen die US-Börsen leicht im Minus, aus Asien kamen heute gemischte Signale. Jetzt doch ein drittes Konjunkturpaket? Es sind erste Stimmen aus der Großen Koalition zu vernehmen, die ein drittes Konjunkturpaket für Deutschland fordern. CSU-Chef Horst [...]

Die Sparkassen, das wissen wir aus Presse und Werbung, feiern sich gern als Gewinner der Krise, als Insel der Sicherheit und Ruhe im stürmischen Meer der Finanztubulenzen. Das (deutsche) Sparkassenmodell beweise jetzt erst richtig, welche Stärken es habe, welche Sicherheit und Bedeutung es für den Mittelstand besitze… Klingt alles schön, mag in Teilen auch richtig [...]

Eachtradingday.com erzählt auf witzige Weise eine nicht so witzige Geschichte: über die neuen “Freiheiten” der US-Banken, ihre Assets nach eigenem “Belieben” zu bewerten, sobald sie einen nicht richtig funktionierenden Markt feststellen können… Mein Glas war leer, nun ist es doch noch voll!

Die Krise hat die Bankenlandschaft der Welt kräftig umgestaltet. War die Dominanz der US-Finanzinstitute vor 10 Jahren, also 1999, praktisch unangefochten, sieht es spätestens nach den letzten zwei turbulenten Jahren völlig anders aus. Zum einen war die Entwicklung 2005-2006 vom Aufstieg mehrerer europäischer Großbanken in die oberen Ränge der globalen Finanzindustrie geprägt. Banco Santander, BNP [...]

Ja, es ist so, dass die Öffentlichkeit, die Börsen und die Experten langsam mit der neuen US-Administration ungeduldig wurden. Nervosität und Krisenstimmung gab es schon vorher, aber nach dem Regierungswechsel versprachen sich alle baldige Signale, dass die Maßnahmen gegen die Krise wirken. Stattdessen stürzten die Börsen noch schneller ab, und die Krisenmeldungen aus der realen [...]

Ãœber das Wochenende hat sich schon Einiges ereignet, so dass die Woche verspricht, spannend zu werden. Die Börsen starten erst einmal behauptet. US-Präsident Barack Obama und sein Finanzminister Timothy Geithner wollen ein neues Rettungsprogramm für die nicht zur Ruhe kommen wollenden Banken starten. Es geht um einen (weiteren) Aufkauf von “Giftpapieren” in Höhe von 500 [...]

Gastbeitrag von morvan, Eachtradingday.com Im Moment verfolge ich eine interessante Diskussion, die sich um die tatsächliche Höhe der Ausfallquoten der strukturierten Wertpapiere handelt. Mehr dazu findet ihr unter diesen Links: Meine Gedanken dazu (Eachtradingday.com) Ausfallquoten der Banken auf Blicklog Ausfallraten auf Verlorene Generation Kurz zusammengefasst dreht es sich darum, dass Blicklog davon ausgeht, dass bei [...]

Der Aktienmarkt zeigt sich in den letzten Tagen sehr stark. Das Beste daran: Diese Erholung findet inmitten sonst ziemlich schlechter Nachrichten statt. Der Auslöser für die schnellen Plus-Punkte in den großen Aktienindizes waren eigentlich die Zwischen-Meldungen der Citibank, der JPMorgan Chase und gestern auch der Bank of America, dass sie in den ersten zwei Monaten [...]

Bei Carta.info liest man einen Artikel zu den Enteignungsmaßnahmen, die die Bundesregierung für “angeschlagene Finanzinstitute” beschlossen hat. Zurecht wird die Frage wieder einmal hervorgehoben, wieweit sich der Staat in die Marktwirtschaft hineinwagen darf. Kommentiert habe ich gleich bei Carta – bei den Kredit- und Finanzinstituten ist die Regierung wohl gezwungen, das System zu schützen. Die [...]

Die US-Regierung will ja die Banken sog. Stress-Tests unterziehen, um Risiken und Kapitalbedarf besser abzuschätzen. Noch waren die Bedingungen dieser Stress-Tests äußerst vage (vgl. hierzu Artikel zu den “kranken Banken-Bilanzen”). Aber peu à peu kommen mehr Details (und Statements) ans Licht: Frisch aus den USA — Government Offers Details of Bank Stress Test.

Noch einmal zur Krise in Osteuropa: Lange konnte den wirtschaftlichen Aufholprozess Osteuropas wenig erschüttern. Das Platzen der Internet-blase vor neun Jahren zum Beispiel hat die Region nicht vom Weg abgebracht, den sie nach der politischen Wende im Jahr 1989 einschlug; so war das Wirtschaftswachstum von 2002 bis 2008 doppelt so hoch wie im Euro-Raum. Doch [...]

“My sinking feeling that the administration plan is to rearrange the deck chairs and hope the iceberg melts just keeps getting stronger”. Paul Krugman in Mysterious plans zu den Plänen bzw. Gerüchten von Plänen, wie die US-Regierung die Banken retten will. PS: Und das passt hier auch gut: “On any other day, the bottom is [...]

Ich bin zwar der ziemlich festen Ãœberzeugung, dass man an der Börse (etwas) … hm … despektierlich sein soll, aber es gibt schon Meinungen von Menschen, die man nicht nur zur Kenntnis nehmen soll, sondern auch beachten. Wenn Sie nicht gerade eine “Autorität” in ihnen sehen wollen, dann sehen Sie mindestens eine lange Erfahrung mit [...]

Wir hatten schon einmal den Vergleich zwischen den Marktkapitalisierungen der US-Banken vor und nach der Finanzkrise. Ja, die Aktienkurse sind dramatisch gefallen und somit wurden aus den einst sehr hoch kapitalisierten Unternehmen viel bescheidenere Gesellschaften (und ob da überhaupt viel an Equity, sprich: Substanz für die Aktionäre nach bilanztechnischer Auffassung geblieben ist, ist eine weitere [...]

        Ein lustiger Cartoon: If Bankers Were Firemen…

Lucas Zeise schreibt für die Financial Times Deutschland unter dem lakonischen, aber kraftvollen (und wohl berechtigten) Titel über die Bankenkrise und die Banken: Schrumpft sie! Die Finanzkrise ist eine Folge des weltweit aufgeblähten Bankensektors. Deshalb wäre es besser, den Instituten jetzt eine Schrumpfkur zu verordnen, als sie für den Wettbewerb zu stärken.

N-TV berichtet: In der schwersten Finanzkrise seit Jahrzehnten können Banken in Deutschland erstmals verstaatlicht und ihre Eigentümer enteignet werden. Die große Koalition verständigte sich nach Angaben aus Regierungskreisen auf letzte Details des umstrittenen Gesetzentwurfs. Das “Rettungsübernahmegesetz”, mit dem der Bund die Kontrolle über den angeschlagenen Finanzkonzern Hypo Real Estate (HRE) erwerben will, soll nur auf [...]

“Bilanz ist nicht, was sie ist, sondern was gemacht wird,” schreibt André Kostolany in seinem Buch “…und was macht der Dollar”, und setzt fort: “Während ich das schreibe, fällt mir die Antwort meines Vaters ein, den ich fragte, als eine vornehme Bank im alten Ungarn in Konkurs ging, wie dies möglich sei: ‘Sehr einfach’, sagte [...]

Wie gestern schon deutlich wurde, strebt die Bundesregierung eine Kontrollmehrheit bei der in Schieflage geratenen Hypo Real Estate an. Nach ca. 100 Mrd. Euro an Finanzmittel, die der Staat aufbringen musste, um das Kreditinstitut vor der Pleite zu retten, ist dies nur konsequent. Jedoch standen Formalitäten im Aktiengesetz im Weg, die die Debatte um sog. [...]

Bei der Royal Bank of Scotland (RBS) will man “brutal” sparen, berichtet Times Online. Der Plan sieht weiteren Personalabbau vor — 10 bis 20 Tausend Mitarbeiter können noch entlassen werden. Die Bank hat bereits ca. 13.000 Jobs gestrichen, 3.000 davon im Investment Banking. Die Royal Bank of Scotland (RBS) hat zuletzt Rekordverluste von ca. 30 [...]

“Some clever advocates of nationalization have come up some alternative names, Dan. Some of them include government receivership, and my favorite is preprivatization.” John Hendren, ABC News, Feb 15, 2009 Via: Calculated Risk.

Der Fall Hypo Real Estate kommt nicht aus den Schlagzeilen. Jetzt wird bekannt, dass Bundeskanzlerin Angela Merkel persönlich darauf dringt, dass der Staat eine “Kontrollmehrheit” beim angeschlagenen Institut bekommt. Hypo Real Estate hat bereits Staatsmittel in Höhe von ca. 100 Mrd. Euro zu seiner Rettung erhalten. Also nur zu konsequent die Forderung, auch wenn die [...]