Börsennotizbuch

In Amerika ist heute kein Feiertag, oder doch!? Denn das lange Tauziehen um den Rettungsplan der US-Regierung ist erstmal beendet. Das ca. 700 Milliarden Dollar schwere Bailout-Paket für die kriselnde Finanzbranche ist im zweiten Anlauf auch vom Repräsentantenhaus des US-Congress verabschiedet worden. Zuvor, am Donnerstag, stimmte die andere Congress-Kammer, der Senat, bereits zu. Also eilte [...]

Vieles an der Börse hängt an der Liquidität. Genau um diese Liquidität wird nun — vorerst wohl “nur” vorsorglich — “gekämpft”. Die Unternehmen befürchten eine Finanzierungsklemme und eilen ihre vertraglichen Kreditlinien möglichst voll auszuschöpfen. Denn wer weiß, wie lange ihre Hausbank noch aufrecht auf die Beine stehen kann. Das Schlimme bei der Sache ist aber, [...]

Der vollständige Text zum Bailout-Plan bzw. des sog. Bill Drafts, welches dem Congress zur Abstimmung vorgelegt wird… Offizielle Bezeichnung: “A bill to provide authority for the Federal Government to purchase and insure certain types of troubled assets for the purposes of providing stability to and preventing disruption in the economy and financial system and protecting [...]

Selbst für den Fall, dass die gewaltige finanzielle Rettungsaktion der US-Regierung Erfolg haben sollte, ist es nötig, im Anschluss daran über etwas sehr viel Weitergehendes nachzudenken: Wir brauchen eine globale Währungsbehörde, die sich um die mittlerweile grenzenlosen Märkte kümmern kann. … schreibt Jeffrey Garten beim WirtschaftsWunder der Financial Times Deutschland, oder: Zeit für die Superzentralbank.

Wie gehabt — die Finanz- und Bankenkrise liefert täglich düstere Schlagzeilen. Heute unter anderem: Hypo Real Estate wackelt gewaltig — dem Münchener Immobilienfinanzierer droht der Kollaps (FTD). Dies ist jetzt der erste Dax-Konzern, der “lebensbedrohlich” von der Finanzkrise getroffen worden ist. Verantwortlich für die Schieflage der Bank sind nach FTD-Informationen Spekulationen der irischen Tochter Depfa. [...]

In Hongkong stürmten aufgebrachte Kunden die Filialen des drittgrößten Finanzinstituts, die Geldmärkte sind extrem angespannt… …schreibt FTD.de — Krisenstimmung greift in Asien um sich… Kunden der Bank of East Asia, der drittgrößte Bank Hongkongs, stürmten am Mittwoch die Filialen und forderten ihr Geld zurück. Zuvor hatten Gerüchte über Liquiditätsschwierigkeiten kursiert. Die Regierung, Aufsichtsbehörden und der [...]

Der Deal hat gestern Schlagzeilen gemacht und geholfen, die düstere Banken-Krisenlandschaft etwas aufzuhellen. Zumindest auf den ersten Blick (und ein zweiter lohnt, wie einige der Links unten zeigen)… CNBC INTERVIEW TRANSCRIPT & VIDEO, Part 3: Warren Buffett Explains His $5B Goldman Investment Barry von The Big Picture: Berkshire to GS: “I Got $5 Billion, but [...]

Investors Inside erinnert an Henry Paulsons Karriere bei Goldman Sachs in Bezug auf die Finanzkrise und dem Rettungsplan, das von Paulson in seiner jetzigen Funktion als US-Finanzminister maßgeblich lanciert wird: Goldman Sachs – Genau diese Zentrale des Größenwahns kommandierte Hank Paulson bis 2006. Unter seiner Verantwortung entstanden all jene hochriskanten Finanzprodukte, die bis heute kaum [...]

Nicht, dass die Meldung Gefahr läuft, unterzugehen, aber wollte ich noch gepostet habe: Der US-Multimilliardär Warren Buffett steigt mit seiner Holding Berkshire Hathaway für rund fünf Milliarden Dollar bei Goldman Sachs ein, wie die Investmentbank am Vorabend bestätigte. Insgesamt verschafft sich Goldman Sachs eine Kapitalspritze von 7,5 Milliarden Dollar (5,1 Mrd Euro). Bereits im nachbörslichen [...]

Die weltgrößten hedge Funds planen, wegen des Short-Selling-Verbotes Klage gegen die britischen Financial Services Authority zu erheben: A group of the world’s biggest hedge funds are planning to sue the U.K.’s Financial Services Authority for millions of British pounds in losses from the regulator’s ban on short-selling, the Sunday Telegraph reported late Saturday, citing unnamed [...]

Nach Medienberichte, wie etwa hier im Spiegel.de, will die amerikanische Regierung nicht nur ein eigenes Rettungspaket gegen die Bankenkrise in Höhe von ca. 700 Mrd. Dollar verabschieden, sie fordere außerdem andere Länder dazu auf, ähnliche Maßnahmen zu ergreifen. Unter den “Angesprochenen” seien bereits Deutschland, Japan, Großbritannien… Die US-Regierung will mit ihrem 700 Milliarden Dollar schweren [...]

egghat äußert sich zum neuen Rettungspaket der US-Regierung gegen die tiefgreifende Bankenkrise. Er identifiziert vier wichtige Punkte, die er mit “gut, gut, schlecht und richtig schlecht” beurteilt. Ganz kurz: Gut: Es ist ein notwendiger Befreiungsschlag. Gut: Das vorgesehene Volumen von 700 Mrd. Dollar kann ausreichen. Schlecht: Jede Aktion ohne flankierende Maßnahmen am Immobilienmarkt (um den [...]

“Amerika braucht ein 1.000 Mrd. Bailout,” schreibt Kenneth Rogoff in der Financial Times (englische Ausgabe). Interessanterweise leitet er seine Kolumne mit der Beobachtung ein, dass der Dollar inmitten immenser Pleiten, “verzweifelter” Liquiditätsspritzen und dunkler Schlagzeilen aus jeder Ecke der Welt (verwunderlicherweise) nicht abgestürzt ist, sondern – verkehrte Welt!? – etwas fester tendiert… Die Zinsen der [...]

Ha! Gefunden über das Handelsblatt, das sich auf den Blog Rebel Traders bezieht und auf das offizielle Dokument der Konkursanmeldung von Lehman Brothers beim Southern District Office of the NY Bankruptcy Court verlinkt. (Das “Ha!” ist wegen des Blog-Verweises im deutschen Mainstram-Medium, obwohl die offiziellen Daten auch herauszurecherchieren wären…) Hier der kurze Hinweis von Rabel [...]

Odd Numbers von Zubin Jelveh (Portfolio.com) listetet die bisherigen “Kosten”, die dem US-Steuerzahler durch bailouts und sonstige staatliche Interventionen aufgebürdet wurden: While the government thus far during the credit crunch has committed to spending about $300 billion as a result of the recent housing bill, potential costs from other bailouts and loan programs could potentially [...]

Während die Zentralbanken Liquidität in den Markt hineinpumpen, zeigen andere Indikatoren, dass die Banken, Cash halten — so Zubin Jelveh im Blog Odd Numbers. Er verweist auf die Entwicklung des 3-month Libor-OIS spread…

The New York Times versucht es, die Auswirkungen der Bankenkrise auf den Finanzsektor in Bildern zusammenzufassen. Quelle: NYTimes.com, Screeshot, Link unten Am 9. Oktober 2007 machte der Finanzsektor etwa 20% der gesamten Marktkapitalisierung an den US-Börsen aus. Knapp ein Jahr später, am 12. September 2008, ermittelt die Zeitung ein schon deutlich kleineres Gewicht — ca. [...]

Wie egghat hinweist, schwappt die “größte Pleite der Geschichte” nun rigoros nach Deutschland. Und zwar, weil die deutsche Niederlassung von Lehman (Lehman Brothers Bankhaus AG) Mitglied im Einlagensicherungsfonds der deutschen Privatbanken ist: Ich bin ja schon lange der Meinung, dass der Fonds keine große Pleite überlebt (auch wenn in der Presse manchmal was anderes steht:Einlagensicherungsfonds: [...]

Es fühlt sich schon etwas eigenartig an, solchen geschichtsträchtigen Ereignissen beizuwohnen… Größter Konkurs aller Zeiten: Dossier Kapitulation an der Wall Street (FTD): Die über 150 Jahre alte Investmentbank Lehman Brothers hatte in der Nacht nach vergeblichen Rettungsversuchen Gläubigerschutz anmelden müssen. Das Institut mit 28.000 Mitarbeitern, das sich massiv mit US-Hypothekenpapieren verspekuliert hat, ist das bislang [...]

Das ist auch nicht lustig: Den Besitzern der mehr als 100 am deutschen Markt gehandelten Lehman-Brothers-Zertifikaten droht der Totalverlust ihres eingesetzten Geldes. Die in den Vereinigten Staaten beheimatete Investmentbank stellte am Montag Insolvenzantrag. Zertifikate, die von der Gesellschaft in Deutschland emittiert wurden, sind Inhaberschuldverschreibungen und als solche im Insolvenzfall nicht geschützt. Faz.net, Lehman-Zertifikaten droht Totalausfall [...]

Das ist ja Wahnsinn. Nicht zufällig fasst sich Peter G. Peterson, Mitgründer der Private-Equity-Firma Blackstone Group und ehemaliger Chef von Lehman Brothers in den 1970er, an den Kopf: “My goodness. I’ve been in the business 35 years, and these are the most extraordinary events I’ve ever seen”. Die Rede ist von den Ereignissen in der [...]

Wie versprochen, sobald etwas erschienen ist, werde ich posten — bei seekingalpha wird die Mitschrift vom Earnings Call von Lehman Brothers vom 10. September, 2008, veröffentlicht: Lehman Brothers Preliminary F3Q08 Earnings Call Transcript. Wie man sieht, der Text ist sogar noch “preliminary” (vorläufig), müsste aber schon ziemlich exakt sein.

Wie ich vorher geschrieben habe: Lehman sollte sich nach einem Käufer umschauen, so ernst wie die Lage aussah. Dies scheint die schwer angeschlagene US-Investmentbank nun immer intensiver zu tun, denn die offenen Optionen schrumpfen von Tag zu Tag, wie die New York Times aktuell analysiert. Unklar ist indes, ob die Fed hinter einem eventuellen Deal [...]

Wenig ermunternde Worte kommen von Jean-Claude Trichet, Präsident der Europäischen Zentralbank (EZB). Neben den erneuten Bemerkungen, dass die EZB “fest” an einem Inflationsziel von ca. 2 Prozent halten und deswegen die Zinsen in absehbarer Zeit nicht senken werde, äußerte sich Trichet sehr besorgt zu den andauernden Turbulenzen im internationalen Finanzsystem. Die Bankenkrise sei lange nicht [...]

Wir wollen Prof. Nouriel Roubini nicht vergessen und noch einmal auf seine Meinung zur aktuellen Phase der Finanzkrise hören: Ein Video mit ihm und anderen Teilnehmern bei Charlie Rose (bei Calculated Risk).