Börsennotizbuch

Irgendwann am 17. Februar, 2006 habe ich notiert: Ab und an taucht der „Indikator“ Marktkapitalisierung im Verhältnis zum BIP als Argument für überbewertete Börsen auf. Natürlich richtet sich der Blick vor allem auf die USA. Zu diesem Ansatz habe ich ein (nicht ausgereiftes) Gegenargument: vergisst man dabei nicht, dass, in diesem Fall, die amerikanischen Unternehmen [...]

Die Mitteilung der Deutschen Börse: Deutsche Börse passt Regelwerk für Aktienindizes an. Free-Float-Mindestschwelle wird von fünf auf zehn Prozent angehoben Berücksichtigung von Optionspositionen beim Free Float im Rahmen von Übernahmen Zusätzliche Anpassung des Free Floats bei außerplanmäßigen Ereignissen

… leider (meist) von Negativ-Rekorden. Wer die Wirtschafts- und Finanznachrichten diese Tage durchblättert, dem fällt sicher die große Anzahl von Langzeit-Rekorden auf, die in atemberaubender Geschwindigkeit aufgestellt werden. Alle wird man sicher nicht mehr aufzählen können, aber hier beispielhaft eine mittelgroße Auswahl (in Englisch von Barry Ritholtz aufbereitet):

Die Faz zieht nach dem heutigen Handelstag Bilanz mit der Ãœberschrift: “Dax schließt nach Kehrtwende gut behauptet“. Dieses “gut behauptet” entspricht genau 0,49%. Es gab Zeiten als wenigstens das “gut” ausgelassen wäre…

Daytrading.de ist zumindest einer der wenigen, die konkrete Aussagen wagen. Kurzum: Den Boden sollen wir bereits im Oktober gesehen haben. Pierre veröffentlicht heute hierzu einen längeren Artikel (mit einigen Querverweisen auf seine frühere Beiträge, die immer noch Gültigkeit haben sollen). Zu allererst will ich wiederholen, dass ich mich mit dem Traden an sich wenig anfreunden [...]

Klaus Kaldemorgen gibt ein Interview zur Finanzkrise (und den Chancen in dieser): “Der zweite Teil des Dramas” (Manager-Magazin.de) Und warum auf den “alten Hasen” hören? — Vielleicht deswegen: Gerade jüngere Kollegen haben durch den Performancedruck Angst, Entwicklungen zu verpassen und laufen den kurzfristigen Schwankungen hinterher. Wichtige Anmerkung, die ich auch häufig gebracht habe — viele [...]

Unten verlinke ich ein Video (in zwei Teilen) von einem Interview mit Marc Faber (Bloomberg)… Der Autor des “Gloom, Boom & Doom” Reports ist wahrlich kein Optimist — die Krise ist schlimm, das geben alle zu, aber Faber erwartet keine schnelle Erholung. “Schnell” — was rede ich da? Marc Faber meint wörtlich — ja, eine [...]

Falls Sie es verpasst haben sollen: Warren Buffett hatte ein längeres Interview mit Charlie Rose am 01. Oktober 2001… Sehenswert.

Nach den Verwerfungen bzw. Verzerrungen im deutschen Leitindex Dax, verursacht durch die exorbitanten Steigerungen der VW-Aktie (heute eigentlich dann wieder durch enorme Verluste) sowie durch die heftig angeschwollene Gewichtung von Volkswagen bei der Dax-Index-Berechnung, wird seitens der Deutschen Börse gegengesteuert. Diese nimmt eine außerordentliche Anpassung des Index vor und kappt die VW-Gewichtung bei 10% (so [...]

Zunächst natürlich — die Indexberechnung des wichtigsten deutschen Aktienindex (DAX) ist nach wie vor rechnerisch korrekt. Die Deutsche Börse hält sich wie immer an die eigenen Kriterien und Berechnungsmethoden. Das Pikante an der Sache ist jedoch, dass diese grundsätzlich nicht für solche exorbitante Kursschwankungen ausgelegt sind (verständlicherweise für einen Blue-Chips-Index). Als Resultat haben die Kurssprünge [...]

Die brennende Frage unter den Investoren ist im Moment häufig, ob die Aktien nicht tief genug gefallen sind, folglich günstig, folglich mit besseren Performance-Aussichten… Der Vermögensverwalter Jens Ehrhardt analysiert für die Faz.net die Lage. Er ist nicht optimistisch für die Dividendentitel — die “größte Krise seit den 30er” wird noch lange gefährliche Kreise durch die [...]

Der DAX befindet sich in einem charttechnischen Dreieck mit fallenden täglichen Kursspannen. Bereits ein Ausbruch über die heutigen Hochs bzw. unter die heutigen Tiefs könnte die weitere Kursrichtung vorgeben. … schreibt Dr. Gohla, womit er vermutlich Recht hat. Und wahrscheinlich nicht nur aus Sicht der Charttechnik. Nach den scharfen, crash-ähnlichen Korrekturen hatte sich technisches Aufholpotezial [...]

Bei Euro am Sonntag bin ich auf diese “Rede und Antwort”-Session vierer Vermögensverwalter gestoßen. Meine Aufmerksamkeit gilt hier besonders Gottfried Heller (Fiduka Depotverwaltung), den ich kenne und schätze. Die anderen Herren sind mir leider unbekannt: Helmut Bartsch von der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), Vermögensverwalter Gerd Häcker von Huber, Reuss & Kollegen, Rechtsanwalt Johannes Fiala und Helmut [...]

Es passiert nicht sehr häufig, dass sich der große Investor Warren Buffett so direkt an die Öffentlichkeit wendet und seine Einstellung zum Markt so deutlich ausspricht — “deutlich” im Sinne einer unmittelbaren Kaufempfehlung. In der New York Times wird eine Stellungnahme (Opinion) von Warren Buffett veröffentlicht. Der Titel — vielsagend: Buy American. I Am. Klingt [...]

Einfach eine Kuriosität: Wie der japanische NIKKEI und der Dow Jones über die letzten 20 Jahre von einem 14:1 Punkte-Verhältnis auf 1:1 konvergiert haben. 1987 notierte der Nikkei bei knapp 40.000 Punkten, der Dow Jones lag bei ca. 2.500. Paul Kedrosky kommt auf ein Verhältnis von 14. Bis 2008 hat der Nikkei eine langwierige Baisse [...]

Ich meinte ja — Gummiseil… Die Volatilität ist wieder enorm angesprungen. Der VIX-Index für die Schwankungsintensität der US-Stocks ist gerade auf ein historisches Hoch empor geschnellt. Die heute erreichten 80 Zähler sind der höchste Wert seit der Erstberechnung 1987: The benchmark index for U.S. stock options reached 80 for the first time in its 18-year [...]

Ich muss gestehen, dass ich heute seit dem Vormittag keine Gelegenheit fand, auf die Kurstafel zu schauen (nun, ich habe auch einen “normalen Job”…). Noch gestern überlegte ich, einen Artikel zu schreiben, in dem ich mich skeptisch über die letzte Rally äußern wollte. Jetzt klingt das alles verspätet und aufgesetzt. Denn (ich dachte gar nicht, [...]

Seit Donnerstag blieb die Isländische Börse geschlossen. Bei der Wiedereröffnung heute fielen die Aktien um (sage und schreibe) 77%. Dabei blieben die Papiere von den Finanzwerten Kaupthing, Landsbanki, Glitnir, Straumur-Burdaras, Reykjavik Savings Bank (SPRON) und Exista vom Handel ausgesetzt. Die Meldung von Reuters: Iceland shares plunge, officials seek Russian help.

Die Volatilität ist neulich beeindruckend, um es vorsichtig zu formulieren. Der Dax sackte in der letzten Woche mit an die 5-7 Prozent an mehreren Tagen ab; das wiederum in einer breiten Intraday-Range. Und heute, nach den Fortschritten bei den Rettungsaktionen, gibt er gleich Vollgas in die andere Richtung — eine Stunde nach Eröffnung notieren wir [...]

Das Wochenende war eine willkommene Pause von den Turbulenzen an den internationalen Börsen. Denn in dieser Woche erlebten wir einen neuen Hochpunkt der über einem Jahr andauernden Finanzkrise: Die Aktien stürzten mehrere Tage lang regelrecht ab; die Zentralbanken mussten mit einer “orchestrierten” Aktion eingreifen und senkten die Zinsen noch am Mittwoch um 50 Basispunkte; die [...]

Uuuh, Crash! In Europa bricht jetzt Panik aus. Diverse Märkte werden praktisch und faktisch vom Handel ausgesetzt. Die Aktien sind im freien Fall. Wir scheinen die “Frage nach der 4″ (ob die 4 im Dax vorne stehen bleibt) ziemlich schnell “lösen” zu wollen… In diesem panischen Umfeld, dachte ich, kann man noch schnell fragen, was [...]

Ja, ja — wenn es an den Börsen so stürmisch zugeht, macht es natürlich wenig Sinn, größere Neuemissionen durchzuführen. Das ist nur vernünftig. So hat sich auch Finanzminister Peer Steinbrück gedacht und sagt den sonst für den 27. Oktober geplanten Börsengang der Deutschen Bahn ab:     Spekuliert worden war schon länger, jetzt ist es [...]

Auch wenn die meisten von Ihnen mit den Nachrichten regelrecht abstürzender Börsen in Asien (Nikkei 225 verlor 9,38% und schloss praktisch auf Tagestief) aufgestanden sind, sind Sie sicherlich spätestens mit der Eröffnung in Frankfurt richtig wach geworden: Dax fällt unter 5.000! Gleich nach der Glocke sackte der deutsche Leitindex schnell um deftige 8 Prozent ab [...]

Wenn es mit dem Markt richtig nach unten geht, dann gibt es kaum Entkommen. Gute, schlechte, mittelmäßige Fondsmanager, die gängigen Strategien, Large wie Small Caps — alles wird mit dem Strudel in die Tiefe gezogen. In so schwachen Tagen wie diesen entwickelt man eine zweifelhafte Vorliebe für desaströse Zahlen und Statistiken. Wie zum Beispiel: 80 [...]

… aber lachen kann man auch am heutigen Tag, oder? Wie wäre es mit dieser Ãœbung: “Beliebteste Aktien” (Finblog.de)?