Börsennotizbuch

Das, was wir an den Börsen gesehen haben, ist schon ein ausgewachsener Aktiencrash, keine Frage. Ob die Märkte jetzt wieder überreagieren und die Kurse eigentlich wieder billig geworden sind, mag jeder erstmal für sich entscheiden – überraschend für mich ist in erster Linie, wie fragil die “technische Lage” an der Börse war, so dass es [...]

Eigentlich sind das keine neuen Nachrichten — die Dax-Konzerne, Stolz der deutschen Exportweltmeister-Nation, gehören größtenteils nicht den Deutschen. Die neuesten Berechnungen gehen von ca. 44% Anteil aus, der sich in deutschen Depots befindet. Die Entflechtung der Deutschland AG seit den späten 90er hat insgesamt dazu geführt, dass die guten heimischen Unternehmen, die im Moment scheinbar [...]

In seinem aktuellen Brief an die Aktionäre von Berkshire Hathaway (eine Lektüre, die übrigens viel Beachtung unter breitesten Investorkreisen genießt) strahlt Warren Buffett Optimismus für die (wirtschaftliche) Zukunft der USA aus. Das Geld wird, so Buffett, immer in die Richtung der guten Möglichkeiten fließen, und solche sind in Amerika im Überfluss vorhanden. Deswegen plant Bershire [...]

… und was wir davon lernen können. Ich lese heute einen Beitrag von Weissgarnix und werde auf diese Weise an einen der allerersten Artikel erinnert, die ich hier im Blog veröffentlicht habe. Es geht um die 4 grundsätzlichen Ergebnisse, die man mit Aktien erzielen kann, und nämlich: Viel gewinnen Wenig gewinnen Viel verlieren Wenig verlieren [...]

Ein positiver Ausblick von Fiduka (Gottfried Heller) ins Jahr 2011 (fiduka.com). Ist denn eine Transferunion in Europa so schlimm? Mehr oder weniger gibt es für die ganze Welt mehrere Transfer(union)mechanismen (Herdentrieb/ZEIT). Es sieht nicht gut aus — bei den Immobilienpreisen in Irland (egghat). Haben die Banken ein durch die Hilfsmaßnahmen verdecktes Umsatz- und Gewinnproblem? (NYT)

Photo credit: cohdra Irgendwann steht es auch in den Leitartikeln — die Aktien steigen zum Teil angetrieben von purer Anlagenot. Haben wir das nicht längst schon erwartet und diskutiert? — Die Zinsen markeiren Rekordtiefs, die Angst hat in den vorherigen Jahren und Monaten viele Investoren mit schwachen Nerven (und etwas früher: mit schwachen Bilanzen) aus [...]

The REAL lesson most investors should take away from the largest institutional insider-trading investigation in history is that competition in the global financial markets is so intense that it’s basically idiotic to trade. Henry Blodget, CEO Business Insider, über die Chancen der Privatanleger im Trading gegen die Professionals, Huffington Post Mehr über die großangelegten FBI-Ermittlung [...]

Irgendwann habe ich folgenden Spruch über die diplomatische Kunst des alten Großbritanniens gehört: Ein britischer Diplomat kann jemand sein, der klug ist und schnell handelt. Oder auch: wer klug ist und langsam handelt. Und sogar, wenn jemand dumm ist, auch kein Problem — er muss dann aber langsam sein. Eines geht nicht: dumm und schnell. [...]

Bevor ich komplett aus der Ãœbung komme, ein paar Schreib-Aufwärmübungen — Lesetipps: Die alte (insgesamt wohl weniger gute) Formel “Zinsen vs. KGV” wird erneut diskutiert und zumindest für die Periode 1999-2009 mit Zahlenmaterial entkräftet (egghat). Dass niedrige Anleiherenditen gute Perspektiven für die Aktien darstellen, wird quasi zur Kernaussage des aktuellen Investment Outlook von Dieter Wermuth [...]

Die amerikanischen Einzelhändler Wal Mart und Home Depot enttäuschen … oder so in der Art. Beide haben eigentlich Gewinnwachstum gemeldet und ebenso die Analystenerwartungen übertroffen. Warum dann die Beunruhigung? Einer der wesentlichen Punkte ist wohl dieser: “Its same-store sales in the United States declined by 1.8 percent from the second quarter of a year ago [...]

Während die in unserer wöchentlichen Umfrage teilnehmenden Blogger kurzfristig noch vorsichtig sind, wächst auf mittlerer Sicht der Optimismus deutlich. Der kurzfristige Sentimentindex fällt diese Woche auf 12,5 Punkte. Insgesamt sind sich die Blogger offenbar unschlüssig, wie sich der Beginn der Berichtsaison auf die Kurse auswirken wird. Die Unternehmensmeldungen, darunter wichtige Zahlen der großen US-Banken, rücken [...]

Zwei Lesetipps zur aktuellen Lage plus Ausblick … und zwar solche, die uns optimistischer stimmen: Fuduka Börsenmonitor Juli 2010 Die Wirtschaft hebt ab (Dieter Wermuth, Herdentrieb)  

Die deutschen Börsenblogger schauen etwas optimistischer auf die laufende Börsenwoche. Auch mittelfristig festigt sich die Stimmung etwas, bleibt aber nach wie vor von Vorsicht gezeichnet. In den nächsten Handelstagen erwarten die meisten Teilnehmer unserer wöchentlichen Umfrage (60%) steigende Börsenkurse. Der kurzfristige Sentimentindex klettert auf +30 Punkte. Sehr optimistisch ist das nicht, aber immerhin ein deutlicher [...]

Bei den ganzen Befürchtungen, ob die Konjunktur der entwickelten Länder wieder in eine (größere) Schwächephase oder gar zurück in die Rezession verfällt, sollte man meines Erachtens die Bewertung der Aktien nicht außer Acht lassen. Hier spielen auf der einen Seite die Zinsen eine große Rolle — die Benchmarks sind meist auf historisch niedrigen Niveaus gefallen, [...]

Nach einer längeren Pause setzen wir das deutsche Börsenblogger-Sentiment nun wieder fort. Für die etwa einmonatige Unterbrechung bitte ich aufrichtig um Entschuldigung, aber zwischenzeitlich waren bei mir die Zeitressourcen einfach äußerst knapp (deswegen auch die fehlenden neuen Beiträge). Mit der Hoffnung, dass sich alles wieder normalisiert, schauen wir jetzt auf die aktuellen Umfrageergebnisse… Es ist [...]

Was war denn das für einen Tag gestern? Der Dow Jones verliert in der Spitze plötzlich knapp 1000 Punkte (ca. 10%). Für eine halbe Stunde scheinen die führenden Börsenindizes ins Bodenlosen zu stürzen. Wo war bloß das ominöse “Plunge Protection Team“, das in solchen Situationen die Kurse stützen soll? Oder waren die Jungs doch da [...]

Die Bullen fliehen: Kurzfristig breitet sich Pessimismus aus, mittelfristig schwindet die gute Stimmung zusehends. Nach der letzten turbulenten Woche hat sich die Stimmung unter den deutschen Börsenbloggern deutlich eingetrübt. Der kurzfristige Sentimentindex sinkt auf die recht bearishen -25 Punkte und signalisiert Erwartung einer Fortsetzung der Korrektur. Die Verunsicherung der Teilnehmer kann man ebenso an der [...]

Diese Woche verspricht spannend zu werden. Irgendwie (so schien es mir) war es nur eine Frage der Zeit, bis die Märkte auf die ständige Unsicherheit und Zuspitzung des “griechischen” Problems reagieren. Sie haben im Vorfeld eine fast erstaunliche Kraft bewiesen, aber die Korrektur wurde mit jedem Tag eigentlich immer wahrscheinlicher. Dieses Korrekturpotenzial wurde von vielen [...]

Korrektur — ja, Trendumkehr — nein. Diese grundsätzliche Haltung bestätigt sich auch nach der letzten Wochenendumfrage unter den deutschen Börsenblogger. Die meisten Blogger prognostizieren für dieser Woche fallende Kurse, aber die mittelfristigen Aussichten bleiben gut. Kurzfristig, wie gesagt, können die Notierungen zurückgehen. Dies halten 45% der Teilnehmer für das Wahrscheinlichste. Die bearischen Stimmen haben einen [...]

Ich denke, dieses lange und ausführliche Interview mit George Soros sollte man sich nicht entgehen lassen. Im Rahmen des Events “City Lecture” in London, organisiert vom Wirtschaftsmagazin The Economist, spricht der bekannte Investor und Philanthrop über zahlreiche Themen — von der Griechenlandkrise und dem EU-Rettungspaket über die generellen Probleme der Eurozone, “Marktglaube” und Finanzmarktregulierung bis [...]

Ein Video-Update von Marc Faber: [ Klick auf die Grafik führt zur Video auf YouTube ]

Was ist ein Börsenblog ohne Aktiencharts? So sieht der Markt aus: S&P 500, der repräsentativste US-Index, auf Tagesbasis [ Klick auf die Grafik für größere Ansicht ] Für den interaktiven langfristigen Chart klicken Sie hier.

Unsere Börsenblogger sind zwar optimistisch, bleiben aber insgesamt verhaltener, was die kurz- wie mittelfristigen Börsenperspektiven betrifft. Deutlich bullisher ist die Stimmung in den USA gemessen an verschiedenen Indikatoren. Der US-Blog Trader’s Narrative macht wie üblich eine wöchentliche Ãœbersicht diverser Sentimentindizes. Fast überall nähern sich die Grafiken neuen Stimmungshochs. Erfasst werden: AAII sentiment Investors Intelligence Hulbert [...]

Beständiges Börsen-Wetter, dies könnte das kurze Fazit unserer wöchentlichen Umfrage sein. Die aktuellen Ergebnisse zeigen vorsichtig optimistische Erwartungen an: sowohl kurzfristig als auch langfristig. Die kurzfristige Korrektur wird offensichtlich vertagt. Die bullischen Stimmen haben diese Woche deutlich zugenommen: 50% der Teilnehmer erwarten auch in den kommenden 5 Börsentagen insgesamt steigende Kurse. Die Bären und die [...]

Dass die steile und recht lange Aktienrally bald eine Pause einlegen kann, haben uns unsere deutschen Börsen-Blogger diese Woche bereits signalisiert (zwar meist per “Stimmenthaltung”, aber schon deutlich). Ähnliche Zeichen liefern uns auch andere Beobachtungen: Es gibt möglicherweise zu viel “Selbstsicherheit” im Markt (MarketWatch). Etwas detaillierter und mit Grafik zum Newletter-Sentiment in den USA, das [...]