Börsennotizbuch

Hey, so mancher kann sich nicht an seinen Hochzeitstag erinnern, geschweige denn an so was… Gestern, musste ich auch via seekingalpha.com erfahren, war ein ziemlich interessantes historisches Jubiläum: 75 Jahre seit dem tiefsten Punkt des Dow Jones im Zuge der Great Depression und des längsten Bear Market aller Zeiten. Seit DEM Tiefpunkt also… Eddy Elfenberg [...]

Die scharfe Zunahme an Hypotheken-Kündigungen (oder auch Zwangsvollstreckungen, Engl.: foreclosures) in Atlanta schafft es auf die Titelseite der Online-Ausgabe von New York Times: Increasing Rate of Foreclosures Upsets Atlanta. Warum verursacht gerade Atlanta solche Besorgnis? Die News über Probleme im Sub-Prime-Segment sind ja nicht von gestern… Nun, die New York Times erklärt: While the surge [...]

Sehr schöner Beitrag von Donald L. Luskin: BEARS ARE FULL OF BULL. Es geht um die Experten, die in den Medien (hier: speziell auf CNBC) erscheinen, um perma-bears und perma-bulls und einiges mehr. Einfach lesen (auf Englisch, natürlich…)!

Am 21.Juni 2007 habe über die IPOs geschrieben. Damals stellte das Handelsblatt 6 neue IPOs bis zur Sommerpause in Aussicht. Die Stimmung, meinte das Blatt, sei außerdem sehr gut… In Deutschland und international zeigt sich eher Normalität, wie ich in dem Beitrag zu zeigen versuchte. Die Stimmung ist schon nicht schlecht, aber auch nicht außerordentlich. [...]

Das Handelsblatt berichtet: Hedgefonds halten nach Einschätzung von Münchener Rück-Chef Nikolas von Bomhard zehn bis 15 Prozent an dem weltweit zweitgrößten Rückversicherer. Auch über eine Zerschlagung des Konzerns habe man gesprochen, sagte Bomhard. Er leht einen derartigen Schritt jedoch ab. „Wir haben keine Anzeichen, dass der Anteil wächst“, sagte Bomhard dem Magazin „WirtschaftsWoche“ laut Vorabmeldung [...]

Ich halte nicht viel von Gold- und Rohstoff-Investments (und ich muss mit dieser Ãœberzeugung immer wieder höhnische Kommentare, weniger im Blog, aber ansonsten – ja, einstecken). Ich verstehe diese Märkte nicht so gut (vielleicht aber etwas besser als der durchschnittliche neugebackene Rohstoff-Fan in Deutschland), und mir fehlt grundsätzlich der intellektuelle (!?), logische (!?) Zusammenhang, warum [...]

Die Faz widmet natürlich gleich einen Artikel der Unternehmenssteuerreform: An diesem Freitag hat die Unternehmensteuerreform im Bundesrat die letzte Hürde genommen – und das ist nichts weniger als ein Systembruch. Die Einkommensteuer, die man zu zahlen hat, hängt nicht mehr vornehmlich vom Gesamteinkommen ab, sondern auch davon, womit man sein Geld verdient. Künftig gibt es [...]

In der monatlichen Statistik des BVI erscheint die Position Spezialfonds (vgl. z.B. hier: Die Aktien steigen wohl nicht unter dem Druck neuer Fondsmittel). Und während die Aktienfonds ziemlich hartnäckig von den Anlegern gemieden werden (wie übrigens seit einiger Zeit auch die Rentenfonds), so dass wir Netto-Mittelabflüsse konstatieren, können die Spezialfonds doch Monat für Monat neue [...]

Mohnish wer? – Ja, mir ging’s genauso… Ihr wisst ja: Warren Buffett ersteigert jedes Jahr (auf eBay) ein “Date”, besser: Abendessen. Dieses Jahr kostete dieses Treffen mit dem berühmten Investor über 600.000 Dollar, und die hat Mohnish Pabrai bezahlt. Das Interessante dabei – Mr. Pabrai ist selbst Finanzinvestor, Fondsmanager und zwar ein ziemlich erfolgreicher. Er [...]

Von wegen Aktien-Euphorie – meine sonstigen Erkenntnisse, harte Fakten und subjektiver Eindruck werden jetzt auch vom Bundesverband deutscher Banken e.V. bestätigt. Die Deutschen setzten nicht auf Aktien, sie vernachlässigen sie regelrecht und nutzen “konservative” Anlageinstrumente: Bei der Vorsorge fürs Alter sind die Deutschen sehr auf Sicherheit bedacht – auch wenn das zu Lasten der Rendite [...]

Trader’s Quest hat sich die “Neuen” auf Xetra angeschaut und amüsiert uns mit einer lustigen Liste nach dem Motto “nomen est omen”.

In den meisten Ländern der Welt wird Einkommen mit einem progressiven Steuersystem besteuert. Das heißt, höhere Einkommen sollen auch einen relativ (im Verhältnis zum Einkommen) höheren Anteil an den Staat zahlen. In der Praxis aber sieht es oft genau andersrum aus: die Millionäre zahlen auch proportional weniger als die einfachen Angestellten. Neulich entfachte der bekannte [...]

Gestern habe ich auf die früheren Warnungen von Gottfried Heller hingewiesen, dass es in einem Zinserhöhungszyklus gewöhnlich eine oder mehrere spektakuläre Pleiten bzw. Zahlungsschwierigkeiten größerer Finanzinstitutionen gibt. Als er das schrieb waren die Kandidaten eher bei den Rohstoff-Spekulanten zu vermuten. Damals kollabierte ja der Hedge Fonds Amaranth. Dieses Mal scheint Ungemach – wen wundert es [...]

Hey, das ging aber schnell: das den Angaben zufolge 6-fach überzeichnete Papier von Blackstone fällt heute (also nur 3 Handelstage nach dem IPO) unter Ausgabepreis. Zum ersten Handelstag schrieb ich, dass der Mark wohl gute Aufnahmefähigkeit signalisiert. War doch etwas voreilig: die Aufnahmefähigkeit ist offensichtlich durch die “Ablade-Schnelligkeit” der Eigentümer zu stark beansprucht worden. Trader’s [...]

Am 12. Februar dieses Jahres verwies ich auf den Cover der Businessweek: It’s a Low, Low, Low-Rate World. Und auch auf zwei Beiträge, die genau aus Besorgnis wegen der berüchtigten Kontraindikator-Qualitäten der großen Finanz-Titel auf die Zins-Gefahr aufmerksam machen wollten… Ãœbrigens, die Zins-Gefahr materialisiert sich allmählich, ist aber meiner Ansicht nach noch nicht so kräftig. [...]

Vor etwas mehr als zwei Jahren machte das Wort “Heuschrecke” die Runde. Es ging (und geht) um die Private Equity Unternehmen. Jetzt hat die Bundesregierung erkannt, dass diese nicht nur Gesellschaften aufkaufen und “auffressen”, sondern auch als (doch wertvoller?) Risikokapitalgeber fungieren können. Und während man sich überall für Regulierungen und Eindämmung der Private Equity Branche [...]

Die internationalen Aktienmärkte sind seit eh und je miteinander verflochten, so nach dem Prinzip der “kommunizierenden Röhren”. Noch in früheren Zeiten wirkte sich jede größere Bewegung (ganz zu schweigen von einer Krise oder Hausse) an einem der wichtigen Börsenplätzen stets auf die anderen aus. Das war auch zu Anfang des vorigen Jahrhunderts so, so ist [...]

Blackstone Group LP shares jumped as much as 23 percent as investors clamored for a slice of the biggest initial public offering by a U.S. leveraged buyout firm. The stock rose $5.99 to $36.99 at 10:12 a.m. in its first day of New York Stock Exchange trading, after reaching $38. The New York-based firm sold [...]

Der Ifo-Geschäftsklimaindex fiel von 108,6 auf 107,0 Punkte im Juni, wie das Münchner Institut für Wirtschaftsforschung (Ifo) am Freitag mitteilte. Damit entfernte sich das wichtigste deutsche Konjunkturbarometer von seinem 16-Jahres-Hoch von 108,7 Punkten im Dezember. Analysten hatten im Schnitt mit einem leichten Rückgang auf 108,4 Punkte gerechnet. FTD.de, Ifo-Index sinkt unerwartet deutlich Schon gut, es [...]

Keine Ahnung, was man genau davon zu erwarten hat, aber Google startet heute einen offiziellen Finance Blog. Ich muss zugeben, dass ich Google Finance mir zwar angeschaut habe, aber nie wirklich nutze. Gleiches gilt – leider – auch für die übrigen Google Blogs. So weiß ich nicht, ob man wirklich Nützliches erwarten kann. Vorgestellt wird [...]

Wie das Handelsblatt zusammenfasst, werden zwei Hedge Fonds der US-Investmentbank Bear Stearns wohl bald geschlossen. Die Immobilienkrise in den USA greift weiter um sich: In den USA steht die Schließung von zwei Hedge-Fonds der US-Investmentbank Bear Stearns bevor, die massiv in Wertpapiere investiert hatten, die durch Hypotheken an Hausbesitzer mit geringer Bonität (Subprime Mortgages) besichert [...]

Die wöchentliche Sentimenterhebung von cognitrend stellt etwas fest, was normalerweise die Regel darstellen soll, in den letzten Monaten aber fast komplett ausfiel: Die Börsenstimmung bessert sich mit den steigenden Kursen. Nach der jüngsten schnellen Korrektur haben die Anleger offensichtlich die Zinsängste und ähnliche Sorgen schnell vergessen, sie wollten nicht noch einmal den Zug verpassen (wie [...]

Am 7. Juni dieses Jahres hat die Bank of England, bekanntlich, die Leitzinsen (bank rate) in Großbritannien unverändert gelassen. Wie ich hierzu in einer kurzen Meldung notierte, wird das Protokoll der Sitzung am 20. Juni, also heute, veröffentlicht (und hier ist es – PDF). Daraus wird ersichtlich, dass die geldpolitische Entscheidung denkbar knapp zustande kam: [...]

Eine der größten Katastrophen-Fantasien der Finanzwelt war und bleibt ein massiver Dollar-Crash. Dieses Szenario beruht hauptsächlich auf die irgendwann nachlassende, oder vielmehr abrupt endenden, Bereitschaft Chinas, Dollarreserven zu akkumulieren. Denn die die chinesischen Dollarreserven sind zum großen Teil in langlaufenden amerikanischen Bonds (Staatsanleihen, resp. Treasuries) investiert. Würden die Chinesen weniger US-Staatsanleihen kaufen bzw. ihre Positionen [...]

An jeder Ecke hört man von ominösen Ungleichgewichten in der Weltwirtschaft. Allen voran – das US-Handelsbilanzdefizit. Ein Schrecken! Auch der IMF (International Monetary Fund) eilt mit Warnungen und Konzepten. Ich möchte hierzu Donald Luskin zitieren: The idea that the “international community” should have anything to say about China’s growth rate is a violation of China’s [...]