Börsennotizbuch

Im WirtschaftsWunder Blog der FTD.de lesen wird heute: Einige Experten im WirtschaftsWunder Konjunkturschattenrat sind vergangene Woche in ihrer Risikobeurteilung einer US-Krise skeptischer geworden. Andere Ökonomen senkten jedoch ihre Wahrscheinlichkeitseinschätzung. Das Rezessionsbarometer, dessen Wert wir wöchentlich via Blitzumfrage ermitteln, verharrte erneut bei 45 Prozent. Stand 17. Februar. Der “freie” Prediction Market der Online-Plattform intrade.com sagt noch: [...]

Ha! Zeitenwende-Blog hat wieder was Interessantes entdeckt, was auch gut für die sonntägliche Dosis Erheiterung ist. Es geht um die “guten Argumente”, die realtor.org, die Internetseite eines Liegenschaftenbrokers, inmitten der Immobilienkrise und der allgemeinen Verunsicherung potenzieller Immobilienkäufer zu bieten hat: “Wenn es regnet, hätten Sie lieber ein Dach über dem Kopf oder ein Aktien-Zertifikat?” “Bei [...]

Nun, was machen die Gewinne in der noch aktuellen Berichtsaison? Wie es auch im Bericht von zacks.com steht: Das Glas ist halb voll oder halb leer, je nachdem… Wichtige Kennziffern dabei, die in vielem den Unterschied machen, sind der Median und der (arithmetische) Durchschnitt. Wikipedia hat mal wieder eine schnelle und nützliche Definition: Median (oder [...]

Robert Shiller analysiert den letzten Rückgang des S&P/Case-Shiller Index (Immobilienpreisentwicklung in den USA). Für den November ereignete sich hier etwas wie “der grösste Rückgang in der Historie des Index”. Ein Video-Interview und Charts bei Markt-Daten-Blog.

Ja, wie soll ich es sonst betiteln! Das Konjunktur-Hilfspaket der amerikanischen Regierung soll noch im zweiten Quartal 2008 Wirkung zeigen. Die schnell verabschiedeten Steuerschecks dürften, meinen Ökonomen (!), ein weiteres Absinken der Wirtschaftsaktivität (im Klartext: des BIP-Wachstums) verhindern — und somit egghat vom Gewinnen der Rezessionswette abhalten (denn die einzige Chance sind noch 2 negative [...]

Die Entwicklungen beim Leistungsbilanzdefizit von USA mit ihren wichtigsten Handelspartnern: Asien, im Speziellen China und Japan sowie Europa (EU) – mit vielen Grafiken und vertieften Erklärungen: Understanding the world through pictures: China, Japan, Europe and US current account adjustment.

Accrued Interest zu der Auktion der 30-jährigen US-Anleihen: Long Treasuries: Not much there. In der Tat die “Risiko-Ertrag-Frage” ist recht fraglich: But the long bond becomes a question of risk/reward. The 30-year Treasury is within 30bps of its all-time low in yield. So if it is a drawn out period of easy money, and somehow [...]

George Bush legt Rekordetat vor – mehr als 3 Billionen Dollar (Faz.net). Der Präsident eilt also, wie es schön heißt, der US-Wirtschaft zur Hilfe. Die Staatsausgaben werden gesteigert, Steuersenkungen sind vorgesehen, Defizite in Kauf genommen, um (man würde sagen in alter Keynsianischer Mannier) die Nachfrage zu stärken. In der gleichen Zeitung eilt man auch (Kommentar [...]

Das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts der USA ist im vierten Quartal sehr deutlich zurückgegangen. Wir sind zwar nicht – nach den vorläufigen Zahlen – ins negative Territorium hineingerutscht, aber mit einer Wachstumsrate von 0,6 Prozent sind wir knapp dabei. Noch einmal: dies sind vorläufige Zahlen, die später noch herauf- oder herunterrevidiert werden können. Genaueres zunächst von [...]

Der US-Präsident George Bush hat gestern in seiner letzten Rede über die Lage der Nation (“State of the Union”) von einer Periode der Unsicherheit gesprochen. Die Rede wird vielerorts zusammengefasst. Der Originaltext (auch mit Video- und Audio-Optionen) findet man hier: President Bush Delivers “State of the Union”. Interessanter Kommentar und Zusammenfassung neben den bekannten deutschen [...]

Marketbeat (WSJ-Blog) weist auf die 10-jährigen US-Bonds hin: Ihre Rendite (jetzt ca. 3,51%) liegt nun endlich über dem Fed Funds Rate (dem Leitzinssatz, jetzt bei 3,50%): One of the better market indications that investors viewed the economic outlook a bit differently than the Federal Reserve was the bond market. For months on end, the yield [...]

Bloomberg.com berichtet, dass die Aktienfutures an der Wall Street auf einen sehr schwachen Auftakt hindeuten: S&P 500 Index futures expiring in March lost 68.7, or 5.2 percent, to 1,256.6 as of 10:42 a.m. in London. If the index retreated that much today, this would be the biggest drop since a 5.8 percent fall on April [...]

2007 betrug die Inflation (CPI – Consumer Price Inflation) in den USA 4,1 Prozent. Verantwortlich für den so deutlichen Preisanstieg – man wiederholt sich “gerne” – sind die Preise für Energie und Lebensmittel. Ohne sie liegt die Inflation – die so genannte Kerninflation (core inflation rate) – bei 2,4 Prozent. Die Zahlen und weitere Infos: [...]

Die Börsianer und die Ökonomen machen sich manchmal schon interessante Gedanken, und vielmehr — sie versuchen diese in Modelle zu formen und zu verifizieren. Diesmal: Hat der US-Präsident (und eher seine Persönlichkeit und Attitüde) eine (psychologische) Auswirkung auf die Wirtschaft? Wir wissen (irgendwie), dass die Psychologie auch in der Wirtschaft (und nicht nur an der [...]

Die Inflationserwartungen in den USA — abgeleitet aus den 10-jährigen TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities): Quelle: Federal Reserve Bank of Cleveland, Inflation Central :: TIPS Expected Inflation Estimates Via: egghat → Economist’s View

Amerika ist krank, liegt am Bett und hat Fieber — ein Schulden-Fieber, oder jetzt etwas akuter: ein Kreditkartenschulden-Fieber … Zeitenwende.ch im “Der amerikanische Patient“: Die ausstehenden Kreditkartenschulden in den USA steigen immer schneller an. Laut einem Bericht der Federal Reserve summieren sich die Schulden nun auf ein Total von 937,5 Milliarden US Dollars. Das sind [...]

egghat zitiert wieder Stephen Roach (der hartnäckig bearishe Chef-Analyst von Morgan Stanley) und schreibt über das “Kredit- und Leistungsproblem” der USA: Im Endeffekt basieren alle globalen Ungleichgewichte darauf, dass der US-Verbraucher (und eingeschränkt auch die US-Firmen) auf Pump leben. Die Waren kommen aus dem Ausland und dummerweise der Kredit gleich mit. Nur dadurch wurde das [...]

Wie schön fängt das nur an (Faz.net, Immobilienkrise in Amerika: Die Hiobsbotschaften reißen nicht ab: Für diejenigen, die noch immer ein Quäntchen Optimismus gegenüber dem amerikanischen Häusermarkt hegten, dürfte so manche Schlagzeile vom 8. Januar ernüchternd gewesen sein. Und dann die schon zur Routine gewordenen schwarzen Schlagzeilen, Expertenmeinungen, Erwartungen (nicht dass die Experten just vor [...]

Nächste Woche legen die großen Banken Citigroup, JP Morgan Chase und Merrill Lynch ihre Quartalsergebnisse vor. Keine Frage – die Berichte werden aufmerksam studiert. Die Krise hatte ja ihren Ursprung (Nährboden?) in den Bilanzen der Banken. Doch die Analysten erwarten bereits weitere Milliardenabschreibungen. Dies macht die Börse gegen schlechte Nachrichten resistenter. Auch für das gesamte [...]

US-Amerikanische Großbanken suchen “händeringend” nach frischem Kapital — Salie Mae bräuchte etwa 30 Mrd. Dollar, Citigroup ca. 10 Mrd. und Merrill Lynch ca. 4 Mrd. Dollar. egghat sieht seine “sarkastische” Prognose in Erfüllung gehen: Meine sarkastische Prognose, dass die US-Banken zwar wohl alle überleben werden, aber nachher eigentlich keine *US*-Banken mehr sind, scheint wahrer zu [...]

Wir erinnern uns: Die Zinskurve (oder Renditekurve) nahm ungefähr im Juli 2006 endgültig einen inversen Verlauf an — eine atypische Erscheinung, die gewöhnlich als Vorankündigung einer Rezession gedeutet wird. So waren viele Beobachter überzeugt, dass die US-Konjunktur bald in die Knie gehen wird (ich natürlich nicht — ich habe auch nicht an den guten Aussichten [...]

Die Britten haben in diesem Jahr etwas Besonderes zu feiern: Sie sind zum ersten Mal seit dem … oho! … 19 Jahrhundert reicher als die US-Amerikaner. Das Pro-Kopf-Einkommen im Vereinigten Königreich wird in 2007 auf £23,500 geschätzt – £250 mehr als in den USA. Und eine weitere Erkenntnis, die immer wieder gern erwähnt wird: Großbritannien [...]

Ja, vervierfachen – das meint Moody’s (die Ratingagenturen schauen auf einmal sehr genau hin, was?). The global default rate will rise to 4.2 percent by November from 1 percent now, the lowest since 1981, Kenneth Emery, director of corporate default research at Moody’s, wrote in the report e-mailed today. His forecast is based on an [...]

Die internationalen Aktienmärkte erschrecken vor den US-Arbeitsmarktzahlen. Diese bleiben heute nämlich deutlich unter den Schätzungen zurück (und waren zudem angespannt erwartet). Der Dax notiert daraufhin (ca. 18 Uhr) über 1 Prozent im Minus (an der Grafik kann man deutlich die Bekanntgabe der Arbeitsmarktdaten ablesen), der Dow Jones, S&P 500 eröffnen auch deutlich leichter (ca. 1,5% [...]

Das “R-Wort”, Rezession, wird zur Zeit von vielen Ökonomen und Journalisten häufig benutzt: “Die Wahrscheinlichkeit für eine Rezession ist stark gestiegen”, “Rezession droht”, nein gleich so: “Die USA fallen in eine Rezession”. Im Chorus der “Rezessionsprognostiker” gibt es viele Stimmen, es werden historische Vergleiche gemacht und einer davon ist der stark gestiegene Ölpreis: In 1983, [...]