Börsennotizbuch

Freddie Mac will buy billions of dollars’ worth of new conforming jumbo mortgages this year in an effort to jump-start a part of the mortgage market, the company said Thursday. [...] The purchases, worth between $10 billion to $15 billion, are limited to 224 high-cost markets where median home prices exceed the company’s original loan [...]

Wie sich die Schlagzeilen über die neuesten Inflationsdaten unterscheiden, bemerkt nicht nur Barry Ritholtz von The Big Picture: The dueling headlines of the WSJ and NYT makes for interesting comparisons: WSJ: “Inflation is back” versus the Times Inflation Appears to Be Retreating. Ganz Ähnliche Beobachtungen machte auch egghat: US-Verbraucherpreise: plus 4,0%. Es ist eben diese [...]

Im FTD-Blog WirtschaftsWunder behandelt Helmut Reisen das wichtige Thema “Abkopplung” in der globalen Wirtschaft. Die USA, ja, sie rutschen zusehends in eine Rezession, die Finanzkrise plagt die Banken, aber viele Beobachter glauben, die übrige Welt, vor allem die aufstrebenden Volkswirtschaften der Schwellenländer, können sich “abkoppeln”, sprich: nicht zu sehr von der negativen Entwicklung in den [...]

In den USA ist die größte Fluggesellschaft durch den Zusammenschluss von Delta Air Lines und Northwest Airlines entstanden (Northwest soll mehr als 3 Mrd. Dollar in Aktien zahlen). Die bisher dritt- und fünftgrößten US-Airlines versprechen sich durch die Fusion Einsparungen in Milliardenhöhe. In der (krisenanfällige) Branche zeichnen sich, laut Reuters, auch andere Zusammenschlüsse ab (z.B. [...]

Ist das denn ernst? Irgendwie schon möglich, nicht zuletzt, weil es auf den seriösen Seiten des Wall Street Journals erscheint. Hier aus der freien Vorschau des Artikels (“Fannie, Freddie Could Hurt U.S. Credit“): The performance of government-sponsored enterprises like Fannie Mae and Freddie Mac could have a direct impact on the national economy and, more [...]

Unter der Regierung welcher US-Präsidenten war das Wirtschaftswachstum am höchsten und warum, und wieso. Interessant, dass auch die Amerikaner so manches Mythos darüber pflegen, wer für besser Wirtschaftsentwicklung verantwortlich war (hier natürlich ganz zentral: ein Republikaner oder ein Demokrat). Ein interessanter Beitrag von Angry Bear: Aberrations (Abweichungen). Of course, the implication of this is obvious [...]

Nach den ersten Wochen der US-Berichtsaison ist die Interpretation der Ergebnisse noch reine “Ansichts- bzw. Geschmackssache”, wie auch zacks.com schreibt. Noch haben einfach zu wenig Unternehmen Berichte vorgelegt. Trotzdem ein Zwischenstand mit den wenigen vorliegenden Zahlen: die Median-Wachstumsrate der gemeldeten Gewinne ist 6,2%, die Durchschnittsrate ist jedoch negativ (ziemlich die gleiche Problematik wie im Februar [...]

Der “FTD-Konjunkturschattenrat” nimmt (monatlich) Stellung zu den wichtigsten makroökonomischen Entwicklungen. Unter den besonderen Aspekten: die Wahrscheinlichkeit einer Rezession in den USA 2008 (aktuell auf 72,5% gestiegen — kurzer Zwischenblick auf die “Wettbörse” intrade.com: Dort wurde eine Rezession mit ca. 70% Wahrscheinlichkeit bereits seit Mitte März 2008 gehandelt, aktuell 73,7%; etwas mehr zu den Predicton Markets [...]

Wir schaffen es nicht, mit den Abschreibungen der Hypotheken-Schulden zurechtzukommen, und jetzt drohe uns noch eine Intensivierung des Problems mit den beträchtlichen Kreditkartenschulden der Amerikaner: Erste Krisenzeichen gibt es immerhin schon. Branchengrößen wie American Express und Capital One haben ihre Rücklagen für Zahlungsausfälle im vierten Quartal verdoppelt. Die Ausfallraten steigen. Die Charge-off-Rate legte zuletzt auf [...]

Wie die Anpassung der Gewinnschätzungen und entsprechend die Schwankungen bei den KGVs funktionieren (oder wenn man will: nicht funktionieren) können, zeigt Trader’s Quest anhand der Zahlen für der vergangenen Prognosen: Rezession in den USA? Niemals! Ansonsten im Börsennotizbuch: “Start der Berichtsaison — Gewinnschätzungen nach unten revidiert”.

81% der Amerikaner, so die Ergebnisse einer aktuellen Umfrage veröffentlicht von The New York Times, sehen ihr Land “auf dem falschen Weg”. Um diese Aussage richtig in Perspektive setzen zu können, sollte man sich die Antworten (Einschätzungen) aus der Vergangenheit anschauen (im Artikel der NYTimes.com, 81% in Poll Say Nation Is Headed on Wrong Track). [...]

Die Arbeitsmarktdaten aus den USA waren enttäuschend. Die saisonal-bereinigte Anzahl der Anträge für Arbeitslosenunterstützung stieg auf 407.000 (38.000 mehr als in der letzten Woche). Der Durchschnitt der letzten 4 Wochen beläuft sich somit auf 374.500 (was 15.750 mehr ist als in der Vorwoche) — Quelle: U.S. Department of Labor, Unenployment Insurance Weekly Claims Report, 3. [...]

Michael Kahn von Barron’s glaubt, die US-Bonds haben bereits ihren Peak erreicht, also die Zinsen (besonders der langen Laufzeiten — der 10- und 30-jährigen Anleihen) haben den Boden berührt. What this means for investors is that capital gains in the bond market are going to be hard to find. There may be no other game [...]

Die Arbeitsmarktzahlen aus den USA waren nicht “erfreulich”. Im Blog WirtschaftsWunder wird die Entwicklung mit früheren Rezessionen verglichen (ähnlich wie mit anderen Parametern in einem früheren Beitrag). Hier geht’s zum neuen “USA im Krisenfokus”: Beschäftigung noch immer über Krisendurchschnitt (der Titel nimmt schon einiges vorweg, was?)

Eine Grafik aus der New York Times mit “etwas anderen Wolkenkratzern”. Dargestellt wird die geografische Verteilung der Zwangsversteigerungen, Anteile von Subrime-Hypotheken, Entwicklung der Bau-Branche (Baugenehmigungen) und auch die Beschäftigungssituation (Arbeitslosenquote) für die unterschiedlichen Regionen der USA. Via: The Big Picture

Oho, gerade sprechen wir darüber (etwa die Transaktionssteuer und die Rohstoffe überhaupt, siehe Kommentare) und ich lese in der Presse, dass die Stimmen im US-Senat lauter werden, irgendwie den Handel, sprich: die Spekulation, in Öl zu erschweren: As gas prices hit another record high Thursday, senators in Washington suggested Congress may need to intervene and [...]

Ich tue es eigentlich viel zu selten: Ab und an mal was etwas abseits von Börse und Wirtschaft zu posten. (Gewöhnlich reicht mir die Zeit nicht, alle Gedanken, Nachrichten und Notizen zum eigentlichen Gegenstand hier zu schreiben, die ich gerne möchte, also kein Wunder…) Ganz ohne Zusammenhang ist es jedoch nicht: Ich, irgendwie unterwegs im [...]

Fondsmittelaufkommen (USA), laut Markt-Daten-Blog: Das Investment Company Institute (ICI) publizierte Ende letzter Woche die Vermögenveränderungen der US-Fonds für den Februar. Nach dem zweitgrössten Kapitalabfluss der Aktienfonds im Januar konnten diese Mittelzuflüsse von 9,511 Mrd. USD vermelden. Erneut verteilte sich der überwiegende Anteil von 5,89 Mrd. USD auf Fonds, die grossteils ausserhalb der USA investieren. Aber [...]

Also, Strafe wird gezahlt: The U.S. financial industry has been shedding jobs at a record clip, and some analysts predict the pace will only accelerate over the next year-and-a-half as banks cut costs in the face of the housing market slump and the weak economy. Analysts at the financial research firm Celent LLC said in [...]

Sind die USA bereits in einer Rezession? Auch wenn die finale Zahl zum US-BIP-Wachstum für das vierte Quartal noch positiv blieb, können wir die Frage nicht eindeutig beantworten. Kann sein, dass spätestens im ersten Quartal 2008 die Wirtschaftsleistung geschrumpft ist. Im Blog WirtschaftsWunder kann man sich eine Übersicht mit diversen Charts zur Wirtschaftsentwicklung in den [...]

Ja, Recht hat er, Dennis Snower, wenn er beim WirtschaftsWunder (dem Business-, Wirtschafts- und Börsenblog der FTD) schreibt, dass viele Menschen, Laien wie Experten, beträchtliche Schwierigkeiten haben, die aktuelle Finanzkrise zu verstehen. Und dann fügt er hinzu: “Wenn wir die Vergangenheit nicht verstehen, sind wir überhaupt noch in der Lage, die zukünftigen weltwirtschaftlichen Gefahren zu [...]

CNNMoney versucht der Frage nachzugehen, wohin (amerikanische) Investoren ihr Kapital umschiften. Die Beobachtung: weg von Amerika und hin in die angeblichen “save havens” (sichere Häfen) Europa, Indien, China und Südamerika. Aber ich bitte Sie — China, Indien, Südamerika — sichere Häfen!!! Die Daten zeigen aber handfeste Tendenzen: Fund tracker TrimTabs Investment Research reported in its [...]

Trader’s Quest schreibt: Mit ein Ziel der Zinssenkungen in den USA durch die Fed war es, die Zinsen für Hypotheken zu senken, damit die Refinanzierungen für die Immobilienbesitzerkäufer, die nicht als “prime” Schuldner eingestuft wurden, nicht allzu teuer werden. So sollte die Zahl der bevorstehenden Zwangsversteigerungen so niedrig wie möglich gehalten werden. Aber scheinbar spielen [...]

Real gross domestic product — the output of goods and services produced by labor and property located in the United States — increased at an annual rate of 0.6 percent in the fourth quarter of 2007, according to final estimates released by the Bureau of Economic Analysis. In the third quarter, real GDP increased 4.9 [...]

Nach einem enttäuschenden Januar überraschen die Auftragseingänge für langlebige Güter erneut negativ: New Orders New orders for manufactured durable goods in February decreased $3.6 billion or 1.7 percent to $210.6 billion, the U.S. Census Bureau announced today. This was the second consecutive monthly decrease and followed a 4.7 percent January decrease. Excluding transportation, new orders [...]