Börsennotizbuch

Der IWF hat heute nicht nur angekündigt, sich von ca. 400 Tonnen Gold trennen zu wollen (was zu heutigen Kursen ca. 11 Mrd. Dollar Wert ist), der IWF hat auch die Verluste durch die Immobilienkrise auf ca. 945 Mrd. Dollar geschätzt: Allein in Verbindung mit ausfallgefährdeten US-Wohnungsfinanzierungen und fallenden Preisen für solche Immobilien könnten Verluste [...]

Gruppe Deutsche Börse informiert: Im März wurden auf Xetra knapp 0,9 Millionen Geschäfte im Tagesdurchschnitt getätigt – ein Plus von 34,5 Prozent gegenüber dem Vorjahresmonat in dem es drei Handelstage mehr gab (März 2007: 0,6 Millionen Trades). Der Orderbuchumsatz auf Xetra sank um 22 Prozent auf 185 Mrd. EUR (März 2007: 239 Mrd. EUR). Auf [...]

Man kann leicht den Ãœberblick verlieren — täglich Abschreibungen! Die eine Bank übertrumpft die andere. Und die Schätzungen dazu variieren auch stark. Im Markt-Daten-Blog werden die bisherigen “Ergebnisse” in einer Tabelle zusammengefasst. Die aktuelle Summe der Abschreibungen, laut Lehman Brothers, sei 400 Mrd. USD. Hier zur Ãœbersicht: Globale Abschreibungen – darfs noch etwas mehr sein?

Eine Grafik aus der New York Times mit “etwas anderen Wolkenkratzern”. Dargestellt wird die geografische Verteilung der Zwangsversteigerungen, Anteile von Subrime-Hypotheken, Entwicklung der Bau-Branche (Baugenehmigungen) und auch die Beschäftigungssituation (Arbeitslosenquote) für die unterschiedlichen Regionen der USA. Via: The Big Picture

Hinweise, die bestimmt interessieren werden: Trader’s Quest: Hat die SEC die Rally ausgelöst? In einem Brief vom 27. März betonte die SEC nochmals, wie Unternehmen den fairen Wert ihren Anlagen in ihre Bilanzen aufnehmen sollten. Diese “fair value” Methode wird durch die SFAS 157 geregelt, welche seit Anfang Januar in Kraft ist. Die SFAS 157 [...]

“Ein Haus in der Sonne”… In Spanien war/ist die Immobilienpreisentwicklung nicht weniger heiß als in den USA. Und der Markt befindet sich dort auch in einem sehr fragilen Zustand. Genauer gesagt — korrigiert zusehends. Hier erstmal ein Update von egghat: Ãœberblick: Immobilienmarkt Spanien Frühling 2008.

Einfach mal erwähnenswert — George Soros mit einer aktuellen Kolumne zur Finanzkrise und zwei Vorschlägen, die die Krise zwar nicht auf Anhieb lösen können (werden), aber die Uraschen beim Wurzel anpacken würden: George Soros – The false belief at the heart of the financial turmoil (auf Englisch, vielleicht erscheint bald irgendwo noch eine deutsche Ãœbersetzung).

Sind die USA bereits in einer Rezession? Auch wenn die finale Zahl zum US-BIP-Wachstum für das vierte Quartal noch positiv blieb, können wir die Frage nicht eindeutig beantworten. Kann sein, dass spätestens im ersten Quartal 2008 die Wirtschaftsleistung geschrumpft ist. Im Blog WirtschaftsWunder kann man sich eine Übersicht mit diversen Charts zur Wirtschaftsentwicklung in den [...]

Ja, Recht hat er, Dennis Snower, wenn er beim WirtschaftsWunder (dem Business-, Wirtschafts- und Börsenblog der FTD) schreibt, dass viele Menschen, Laien wie Experten, beträchtliche Schwierigkeiten haben, die aktuelle Finanzkrise zu verstehen. Und dann fügt er hinzu: “Wenn wir die Vergangenheit nicht verstehen, sind wir überhaupt noch in der Lage, die zukünftigen weltwirtschaftlichen Gefahren zu [...]

Ich habe vor kurzem über das Thema “verlorenes Jahrzehnt für die Aktien” (das so plötzlich aufgepoppt ist, hauptsächlich wegen dieses Frontpage-Artikels in The Wall Street Journal) einige Worte geschrieben und auf eine schöne Grafik hingewiesen. Nun etwas mehr Input (darunter auch das uns so liebe “infoporn”): Bill Rempel mit weitreichendere Statistiken (als die rollierende 10-Jahres-Performance): [...]

Sicherheit, Garantie, Kapitalerhalt — das sind wohl die Worte, mit denen die deutschen Anbieter von Anlageprodukten (Fonds, Zertifikaten etc.) am erfolgreichsten geworben haben. Die Deutschen wollten (überspitzt gesagt) nichts kaufen, was keine Sicherheit böte. Aktien — das war einmal, da hat man bittere Erfahrungen gemacht und jetzt wird das ach so hohe Risiko der reinen [...]

egghat informiert: Jetzt plant die Bundesregierung eine Besteuerung von Dachfonds, die bisher (wie alle anderen Fonds auch, mit Ausnahme der Zertifikatefonds seit letzter Woche) unter die Regelung fielen, dass (für immer) steuerfrei bleibt, was bis Ende 2008 gekauft wird. Naja, da das dem Staat natürlich Steuerausfälle bringen würde, darf das nicht sein. Ein Fonds, der [...]

Mit seinem heutigen Beitrag im Zeit-Blog Herdentrieb bezieht Dieter Wermuth Stellung in der Diskussion um den Zusammenhang zwischen der Bankenkrise und der Globalisierung. Seine Antwort (kurz und bündig) wiedergibt schon der Titel der Publikation: Globalisierung nicht schuld an der Bankenkrise. In diesem, wie immer lesenswerten, Artikel wird außerdem darauf hingewiesen, dass die Globalisierung, stellvertretend für [...]

Ein interessanter Beitrag — Wer hält die Treasury Securities (im Grunde US-Staatsanleihen, mehr in Wikipedia). Ich wiedergebe es zusammen mit den Links zu den Quellen (PDF-Dateien; bn = US Billion = Deutsche Milliarde): Outstanding: $4,513 bn [marketable securities only, including TIPS] In “foreign” hands: $2,402 bn At the Fed: $677 bn That leaves only $1,434 [...]

egghat informiert über Neuigkeiten bei der steuerlichen Behandlung (Abgeltungsteuer) von Zertifikatefonds: Zur Erinnerung: Zertifikate werden ab 2009 mit der Abgeltungssteuer belastet, Fonds, die noch dieses Jahr erworben werden, bleiben steuerfrei. Also ist die Finanzbranche auf die Idee gekommen, einfach Fonds aufzulegen, die in Zertifikate investieren. Damit könnte die Steuer gespart werden. Das hat jetzt aber [...]

Ein langer, sehr interessanter Artikel von Peter L. Bernstein, der so manche Gedanken provoziert (ganz im positiven Sinne). Sehr empfehlenswert: The Shape Of The Future. Einige Bücher von Peter L. Bernstein (Deutsch und Englisch) bei Amazon.de

Fundresearch.de — Meldung Wandelanleihen: Im vergangenen Jahr wurden weltweit Wandelanleihen im Wert von 172 Milliarden Dollar herausgegeben. Diese Zahl übertrifft den bisherigen Höchstwert von 166 Milliarden Dollar aus dem Jahr 2003. Noch deutlicher wird die Entwicklung dieser Wertpapiere in Europa. Hier verdoppelte sich das Ausgabevolumen nahezu von 21 auf 38 Milliarden Dollar. “2007 war ein [...]

Essentially, this crisis is occurring due to a substantial increase in the supply of houses through subprime foreclosures, and a decrease in demand to buy houses through harder to get mortgages. As more homes enter the market and less people are able to acquire mortgages to by them the price drops. Hence, the first major [...]

Ja, Abkopplungstheorien machen die Runde: Auch wenn die US-Wirtschaft in die Rezession fährt, würden die globalen “growth spots” in den Emerging Markets die Welt weiter vorantreiben. Rein realwirtschaftlich gesehen, haben wir bisher weder eine eindeutige Bestätigung noch Widerlegung dieser These gesehen. Hoffentlich stimmt sie auch. Ich bin hier eher skeptisch, auch wenn ich nicht gerade [...]

Dieser Artikel in The Motley Fool fängt einfach gut an: There are certain things in life you just don’t do. You don’t tug on Superman’s cape. You don’t spit into the wind. You don’t pull the mask off that ol’ Lone Ranger, and you definitely don’t short Warren Buffett. Wie es sich ein paar Zeilen [...]

Was sind die Subprime-Papiere wert, fragt sich ziemlich jeder in der Finanzbranche. Aber die Banken wollen und/oder können kaum konkrete Zahlen nennen. Bernd Ziesemer verweist jetzt jedoch auf eine Aussage von JP Morgan, in der eine (wenig tröstliche) Zahl nachzulesen ist: In einem Gerichtsverfahren hat die amerikanische Investmentbank JP Morgan nun eine konkrete Zahl ans [...]

In China gab es keine Oster-Ferien, die Börse war geöffnet … und erlebte etwas heftigere Verluste: Der Shanghai Composite Index rutschte bis Handelsschluss um 4,49 Prozent auf 3626,19 Punkte ab. Es war der schwerste Kursrutsch an der Shanghaier Börse seit einem Monat, wie die „Shanghai Daily“ berichtete. Auslöser soll den Staatsmedien zufolge eine Ankündigung der [...]

Kurze Zitate von Howard Mark beim Deal Journal (WSJ) über die Phasen, wie die Bull- und Bear-Markets an der Börse verlaufen: Bull Market Phasen: the first, when a few forward-looking people begin to believe things will get better, the second, when most investors realize improvement is actually underway, and the third, when everyone’s sure things [...]

Interessantes Interview mit Edward Throp und Bill Gross (Pimco) bei The Wall Street Journal: Old Pros Size Up the Game.

George Soros prägte den Begriff “Reflexivität” für die Finanzmarkttheorie und -verständnis (etwas mehr dazu The Theory of Reflexivity by George Soros). Gewöhnlich wird die Preisfindung an der Börse so dargestellt: Der aktuelle Kurs wiedergibt die Erwartungen der Investoren für die zukünftige Entwicklung eines Wertes (eines Unternehmens). Änderungen in den Erwartungen resultieren in Änderungen beim Aktienpreis [...]