Börsennotizbuch

Der Euro markiert heute ein neues Rekordhoch zum Dollar: in der Spitze 1,3874 Dollar/Euro. Der Dollar verliert somit ca. 8,3 Prozent auf Jahresfrist. Ich habe seit längerem einen leicht stärkeren Dollar erwartet, muss mich aber offensichtlich langsam geschlagen geben. Auch wenn ich nach wie vor keinen Dollar-Kollaps sehe, muss meine Meinung insgesamt langsam angezweifelt werden. [...]

Die Europäische Kommission hat in einem forecast die Wachstumsprognose für die Euro-Zone etwas gesenkt und die Inflationsprognose etwas erhöht. Das Wirtschaftswachstum der 13 Länder soll in diesem Jahr bei 2,5 Prozent liegen (vorherige Schätzung: 2,6%). Die Inflation wird nun mit 2 Prozent geschätzt (von 1,9% bei der früheren Schätzung). Weitere Infos: Reuters, EU sees slower [...]

Der Ökonomie-Professor Greg Mankiw stellt eine Gleichung auf, die zeigen soll, welche Fed Funds Rate aus seiner Sicht angebracht wäre: Federal funds rate = 8.5 + 1.4 (Core inflation – Unemployment) CrossingWallStreet.com greift diese Formel auf, visualisiert den Verlauf des so errechneten Leitzinses und vergleicht es mit der tatsächlichen Fed Funds Rate: What Should the [...]

Bei seinem Besuch in Berlin heute äußerte sich der Fed-Chef Ben Bernanke zu einem Thema (und These), das er selbst ziemlich stark popularisiert hatte – die so genannte “global savings glut”, der weltweit generierten “Ãœberschuss” an Ersparnissen: Ben Bernanke, chairman of the U.S. Federal Reserve, said Tuesday that heavy saving by oil producers and Asian [...]

Etwas still ist der Ölpreis auf neue Hochstände zurückgeklettert. Während sich die ganze Welt um die Hypothekenkrise Sorgen machte und sogar eine Rezession als immer wahrscheinlicher eingestuft, ist diese Bewegung nicht nur ein bisschen irritierend, sie trägt auch nicht gerade zur Entspannung bei. Denn der Ölpreis ist – nach wie vor – ein wichtiger Inflationstreiber. [...]

Die FTD.de versucht ein kleines Kuriositäten-Kabinett aus Hypothekenkreditarten zusammenzustellen, die in den USA tatsächlich vergeben wurden, und die – nicht einzeln, aber in ihrer Summe – maßgeblich zur Entstehung der Krise beigetragen haben: Die gewagtesten Hypothekenvarianten. Unter den Hypothekenarten stechen hevor: Verspätete Tilgungen “Ein-Prozent-Hypotheken” 2/28- oder 3/27-Hypotheken “Alt-A”, “Low-Doc”, “No-Doc” Kombinierte Varianten Zurück zum Artikel

Wie gewohnt — das Wochenausblick auf die Börsenwoche KW 37 von kapitalmarktexperten.com mit Terminkalender-Vorschau.

Matthias Eberle schreibt für das Handelsblatt ein Kommentar zur schwierigen Entscheidungslage der Federal Reserve. Ich habe auch in einem früheren Beitrag erwähnt, dass dies die erste ernsthafte Prüfung für den neuen Fed-Chef Bernanke sein wird. Matthias Eberle konzentriert sich auf die möglichen Zinssenkungsschritte — ob 25 Basispunkte, ob 50 (“keine Zinssenkung” ist wohl keine Option [...]

Das Handelsblatt.com präsentiert eine Studie des US-Notenbankgouverneurs Frederic Mishkin über die Auswirkungen der Hypothekenkrise auf die US-Wirtschaft und über möglichen Maßnahmen der Notenbanken dagegen. Aus dem Handelsblatt-Resumee: Der renommierte Wissenschaftler hat mit den aufwendigen makroökonomischen Modellen der Federal Reserve simuliert, welche Folgen ein drastischer Preisverfall von US-Immobilien für die Gesamtwirtschaft hätte. Konkret spielte Mishkin durch, [...]

Das Handelsblatt.com trägt auf jeden Fall nicht zur Beruhigung bei: in einem Titel-Artikel der Online-Ausgabe wird vor weiteren Turbolenzen an den Finanzmärkten gewarnt. Im Zentrum der Nervosität steht eine mögliche Verschärfung der Liquiditätskrise, vor allem bei den sog. Commercial Papers: Nach Angaben aus Bankenkreisen werden in den kommenden zehn Tagen rund 20 Prozent aller kurzfristigen [...]

Das Boersenweblog.de beschäftigt sich mit der Autobranche in seinem Beitrag: Renault fährt Daimler, BMW und VW bald auf und davon. Wie der Titel schon sagt, werden die Perspektiven für Renault hier am besten eingeschätzt – hohe Dividendenrendite und niedriges KGV sprächen für die Franzosen… Ob das reicht, oder: und warum ist sie so günstig im [...]

Der frühere Fed-Chef Alan Greenspan wird von Reuters mit einem Vergleich in The Wall Street Journal zwischen der aktuellen Krise und der Situation 1987 oder 1998 zitiert: “The behavior in what we are observing in the last seven weeks is identical in many respects to what we saw in 1998, what we saw in the [...]

Der sehr schwache Report vom US-Arbeitsmarkt ist nicht nur eine negative Nachricht, die Abweichung vom Analysten-Konsens ist eine kleine Kuriosität an sich. Zeitwende vermutet wenig Gutes für die Konjunktur, und es ist kein Wunder, dass man die beruhigenden Aussagen der “Experten” nun um so mehr anzweifelt… Seit Wochen hören wir Meldungen, dass Hypothekarinstitute und Baukonzerne [...]

Ein interessanter Artikel über Goolge – seine Macht und zukünftige Perspektiven, gruppiert um einen wichtigen Aspekt: Vertrauen und Umgang mit den privaten User-Daten. Aus dem Economist: Google is often compared to Microsoft (another enemy, incidentally); but its evolution is actually closer to that of the banking industry. Just as financial institutions grew to become repositories [...]

Die Allianz-Gruppe veröffentlicht den Vermögensreport 2007. Demnach fallen die Deutschen im internationalen Vergleich zurück, was die Vermögenspositionen und Vermögensentwicklung betrifft. Die Geld- und Sachvermögen in Deutschland haben sich in den vergangenen zehn Jahren nur unterdurchschnittlich entwickelt. Grund dafür ist eine schwache Einkommensentwicklung und niedrigere Geld- und Sachvermögensrenditen im Vergleich zum Ausland. Die deutschen Haushalte können [...]

Faz.net fasst die etwas freundlichere Stimmung am deutschen Aktienmarkt heute zusammen: Der Dax tendiert im Vorfeld der EZB-Zinsentscheidung freundlich und legt bis zum frühen Mittag um ca. 0,6 Prozent zu. Neue Belastungsfaktoren seien nach den schwachen amerikanischen Konjunkturdaten vom Vortag zunächst nicht erkennbar. Die Marktteilnehmer konzentrieren sich auf die Signale aus der EZB. Kursänderungen bei [...]

Der Verlagsbusiness ist nicht leicht. Der Kampf um Werbekunden und mit sinkenden Druck-Auflagen sind hart genug, aber jetzt werden die großen deutschen Verlagshäuser zusätzlich durch die Gerüchte verärgert (besorgt?), die Deutsche Post bereite eine kostenlose Zeitung vor. Solche Initiativen bzw. Gedanken haben schon mal für hohe Wellen und quasi Drohungen gesorgt. FTD.de schreibt zum Thema: [...]

Noch einmal Herdentrieb und Robert von Heusinger: jetzt mit einer Stellungnahme zur Rettung (Auffangen) der in Schwierigkeiten steckenden Hypotheken-Zahler wie -Geber: Rettungsversuch. Klappe, die zweite. Der Rettungsversuch, der hier gemeint ist, bezieht sich auf die Äußerung (und Handlungen) von Präsident George Bush, der sich neben Ben Bernake nun auch einschaltet. Besonders interessant die hitzigen Kommentare [...]

Robert von Heusinger nennt die aktuelle Finanzkrise die größte seit den 30er Jahren. Oh!?! Dann werden wir alle unser Geld doch verlieren! Oder mindestens ich – denn ich glaube nicht so recht daran. Ferner macht von Heusinger eine Analyse der Ursachen, und kommt zu der Ãœberzeugung, dass die Liberalisierung der internationalen Finanzmärkten (seit dem Bretton [...]

Die International Labour Organization (ILO) veröffentlicht ihre aktuellste internationale Studie zur Arbeitsproduktivität. Aus der Zusammenfassung: While productivity levels have increased worldwide over the past decade, gaps remain wide between the industrialized region and most others, although South Asia, East Asia, and Central & South-Eastern Europe (non-European Union) & CIS have begun to catch up, the [...]

Und zwar für einen Preis von ca. 19 Mio. Euro für die der Gruppe bisher fehlenden knapp 70 Prozent der Anteile. Via Digitaler Film: Am 16. Juli hat die ProSiebenSat.1 Gruppe die Option auf 100% an der magic internet holding GmbH – der Betreiberin von MyVideo – ausgeübt. Die Akquise der fehlenden 69,95% kostet ProSiebenSat.1 [...]

Trader’s Quest bezieht sich auf einen Artikel von Pierre Daeubner (daytrading.de, DAX: Kommt jetzt die nächste Aufwärtswelle?) und stellt (zusammen mit Pierre) einen technischen Kaufsignal für den Dax anhand des MACD-Indikators fest. Dieser stünde auf einem seltenen Kauf-Niveau. Trader’s Quest erklärt seine Vorgehensweise und die (rohen) Ergebnisse auf seinem Blog: MACD Kaufsignal weit unter der [...]

Es ist immer wieder interessant zu verfolgen, wie die Investitionen der großen Pensionskassen und Versicherer verteilt sind. Denn sie bewegen bekanntlich Milliarden und bilden eines großen Teil des Marktes. Auch ihr prozyklischer Investmentstil ist bekannt. So bin ich auf diese Meldung in der österreichischen networld.at gekommen: Geringe Performance der Pensionskassen: Im Europa-Vergleich nur im unteren [...]

Für mich ein Trugschluss, was die FTD eine allgemeine Annahme an den Finanzmärkten nennt: Rohstoffe gelten als Vermögensklasse, die Sicherheit vor Abschwüngen am Aktienmarkt bietet. Allein die in Rohstoffindizes investierten Gelder sind seit dem Jahr 2000 von 5 Mrd. $ auf 120 Mrd. $ gestiegen. Die zuletzt schlechte Performance der Rohstoffaktien zeigt aber, dass die [...]

Der französische Präsident Nicolas Sarkozy hat sich mit seinem Vorhaben durchgesetzt, einen neuen Energie- und Industriegiganten aus den Unternehmen Suez und Gaz de France zu schmieden. FTD.de berichtet: Frankreichs Regierung hat sich einen Industriegiganten gebaut. Man möchte sagen: wieder einmal. Nach 18 Monaten harten Verhandlungen fusionieren Suez und GdF zu einem Konzern mit mehr als [...]