Börsennotizbuch

In der New York Times wird die Kettenreaktion beschrieben, nach der die Schwierigkeiten am US-Immobilienmarkt an sich weitere Schwierigkeiten verursachen können/werden (Registrierung notwendig). Aus dem Artikel: As the housing market weakens and interest rates on adjustable mortgages rise, more and more borrowers are falling behind. Almost 14 percent of subprime borrowers were delinquent in the [...]

Nach einer ziemlich langen Periode von etwa 10 Monaten, seit dem die Rendite der 3-monatigen US-Staatsanleihen signifikant unter dieser der 10-jährigen treasuries fiele (die so genannte “inverse Renditekurve”), schaffte sie es jetzt aus diesem – an sich “unnatürlichen” – Zustand heraus. Bespoke Investments haben ein Update und Grafik.

Das Handelsblatt behandelt die neuen Regelungen rund um die Abgeltungssteuer: Mit der neuen Abgeltungsteuer müssen Anleger – egal ob Vermögende, Gutverdiener oder Kleinanleger – einen einheitlichen Steuersatz von 25 Prozent auf sämtliche Kapitaleinkünfte und Veräußerungsgewinne zahlen, plus Solidaritätszuschlag und eventuell Kirchensteuer sind es rund 28 Prozent. Dafür entfällt die Spekulationsfrist, nach der Kursgewinne bislang nach [...]

Herdentrieb ist um einen neuen Autor reicher geworden. Ab sofort schreibt auch Florian Lindner zusammen mit Robert von Heusinger, Dieter Wermuth und Uwe Richter auf einem der besten deutschsprachigen Wirtschafts- und Börsenblogs. Interessant an der Sache auch noch, dass Herr Lindner, durch zahlreiche Kommentare auch vorher auf Herdentrieb “mitgewirkt” hatte (unter dem Nickname “Kramladen”; mehr [...]

Teils als Gegenreaktion auf den sehr schwachen Freitag, teils aufgrund guter Zahlen gerade im geplagten Bankensektor, konnte Wall Street heute im Plus eröffnen. Im Handelsblatt lesen wir: Die US-Börsen sind fester in die neue Handelswoche gestartet. Kursgewinne der Investmentbank Merrill Lynch stützten den Markt. Belastend wirkten sich allerdings die Pleite des Hypothekenfinanzierers American Home Mortgage [...]

Die aktuelle sentix-Umfrage zum Börsensentiment zeigt weitestgehend anhaltende Korrekturerwartungen der Marktteilnehmer. Anlass der Analyse war – wen wundert es – die Immobilienkrise. Das Handelsblatt präsentiert die Ergebnisse: Zwei Drittel der professionellen und privaten Anleger gehen davon aus, dass den Börsen eine ausgedehnte Korrektur von mehreren Wochen bevorsteht. Dabei dürften die Kurse um mehr als zehn [...]

Thilo Dunker fasst aus seiner Sicht die Börsenlage in den USA und Deutschland zusammen (Stand 2. August 2007). Auf seinem (leider etwas unregelmäßig geführten) Blog hat er zwei neue Beiträge. In den USA wird natürlich die Immobilienkrise erwähnt, aber auch die “enttäuschenden Gewinne und verschlechterte Ausblicke wichtiger Unternehmen”. Kurzer Fazit USA: Trotz uneinheitlicher Geschäftsentwicklung sinkt [...]

Der Werbemarkt in Deutschland wächst im ersten Quartal 2007 ggü. Vorjahr weiter um ca. 6,6 Prozent. Das weist die entsprechende Studie von Gruner + Jahr aus. Fast alle Bereiche konnten Zuwächse verzeichnen, mit dem Internet klar an der Spitze (kräftige +43,4%). Nicht so gut entwickeln sich die Publikums- und Fachzeitschriften. Hier folgt der Werbetrend der [...]

… oder wie William Trent auf seekingalpha.com formuliert: Nonfarm Payrolls Trending Up or Down Depending Who You Ask. Er schreibt: im Report von BLS (Bureau of Labor Statistics) ist bei der Vorstellung der letzten Zahlen für Juli die Rede von “trending up”. Das heißt, die Entwicklung ist positiv: es ist ja eine Steigerung von 92.000 [...]

Lawrence Summers kommentiert für Financial Times Deutschland Investitionen, Investmentstil und Zielsetzung der sog. Staatsfonds. Dies ist damit eine Ergänzung zu den Beiträgen hier im Blog (vgl. Staatsfonds – Fluch oder Segen, Gibt es wirklich eine Bedrohung durch chinesisches Kapital, aus dem Interview von Klaus Kaldemorgen Ungemütliche Börsen-Perspektiven sowie an einem konkreten Beispiel: China will ca. [...]

Angeblich zum Schutz der Anleger hat HSBC seinen ca. 200 Mio. Euro schweren ABS-Fonds vom Handel ausgesetzt. Vorläufig können Investoren also keine Anteile kaufen oder verkaufen. Nach dem Bericht von FTD.de ist HSBC besorgt, dass die Fondsanteile “in der aktuellen Liquiditätskrise an den Kreditmärkten teils nur noch zu hohen Preisabschlägen handelbar sind”. FTD.de zitiert Leonhard [...]

Mit seinem Holding Bershire Hathaway (mit ca. 70 Tochterfirmen) hat der große Investor einen ordentlichen Gewinnwachstum erzielt: Der legendäre Warren Buffett hat bei seinen Investitionen mal wieder einen guten Riecher bewiesen: Die Holdingfirma des amerikanischen Multimilliardärs, Berkshire Hathaway Inc., hat im ersten Halbjahr 2007 einen Gewinn von 5,7 Mrd. Dollar erzielt. Für glänzende Ergebnisse sorgten [...]

Finanzkrisen sind so alt wie die moderne Geldwirtschaft. Regelmäßig treffen sie die Wirtschaften aufstrebender Staaten. Die Forschung zeigt jedoch, dass die Politik aus der Vergangenheit lernen kann. … schreibt Hubert Beyerle bei WirtschaftsWunder der FTD.de und verweist auf das Paper Michael Borodo (Growing up to Financial Stability). Darin geht es um die Stabilität des Finanzsektors [...]

Der Freitag brachte keine Freude an der Wall Street. Die Kurse sanken auf breiter Front, in der finalen Session fielen sie sogar noch dynamischer und schlossen mit -2,66% (S&P500) bzw. -2,09% (Dow Jones) auf Tagestiefstkurs. Also keine guten Vorgaben für die nächste Woche. Aus dem FTD.de Marktbericht stichpunktartig zu den Gründen: Neben der US-Immobilienkrise drückten [...]

Ich lese gerade in FTD.de über ein Pilot-Projekt von Amazon, mit welchem das Online-Handelsunternehmen (gestartet mit Büchern) in den Einzelhandel mit Lebensmittel einsteigen will. Oder zumindest die Möglichkeiten auszuloten versucht. Der Internethändler Amazon testet in einem Pilotversuch in den USA den Versand frischer Nahrungsmittel. Der erfolgreiche Onlinegigant wagt damit den Anlauf in ein Geschäft, mit [...]

Die Hypothekenkrise am US-Immobilienmarkt dominiert die Finanz-Berichterstattung in diesen Tagen. Seit einiger Zeit warnten bearishe Stimmen vor den Folgen eines Platzens der Immobilienblase. Nun sehen sich viele bestätigt. Etwas zu früh, würde ich meinen. Natürlich sind die Probleme offensichtlich, natürlich reagieren die Kurse der betroffenen Institute oder Institutionen (wie Sub-Prime-Hedge-Fonds), aber wir bewegen uns keinesfalls [...]

Der Bund der Steuerzahler hat aufgrund der stark gestiegenen Steuereinnahmen die berühmte Schuldenuhr umgestellt: da die Nettokreditaufnahme der Bundesrepublik deutlich gesunken ist, wird die Uhr statt die bisherigen 1.056 Euro pro Sekunde einen Schuldenzuwachs von nur 539 Euro pro Sekunde messen. Die Zeit läuft langsamer! Via Geld-Kompakt.de.

Die US-Immobilienkrise schärft weltweit die Sinne der Investoren für Risiko. Sie geben nicht mehr so leichtfertig und günstig Kapital her. Die Folge ist eine erschwerte Liquiditätsbeschaffung am Finanzmarkt. Als regelrechte Krisenerscheinung wird so ein Zustand auch gern “Kreditklemme” genannt. Wir sind nocht nicht soweit, obwohl der Spiegel das Wort schon in Umlauf bringt, wie hier [...]

Die Krise am Hypothekenmarkt in den USA ist schwer, und durch die globalen Verflechtungen der Finanzszene hat sie auch Deutschland erreicht. Das schillernde Beispiel aktuell sind die Schwierigkeiten bei der IKB. Das ist Tatsache. Nur, die wichtigsten Akteure sind sich bewusst, dass nicht das verlorene Geld, sondern das verlorene Vertrauen das Schlimmste für die Finanzstabilität [...]

Dieter Wermuth veröffentlicht im Herdentrieb eine gute Zusammenfassung und Analyse der Lage rund um die jetzige Korrektur (die völlig normal und sogar willkommen ist), die Immobilienkrise und die sonstigen fundamentalen Rahmenbedingungen. Und in der Tat: die Krise hat natürlich das Zeug, vor allem durch Liquiditätsprobleme kurzfristig Schaden an den Aktienmärkten anzurichten. Die psychologische Kette “Die [...]

Die Faz.net hat ein umfangreichere Chart-Sammlung zur der bereits viel diskutierten Immobilienkrise in den USA vorbereitet. Das ist momentan das zentrale Thema an den internationalen Finanzmärkten. Viele halten die Auswirkungen für kräftig genug, um den bestehenden Trend zu brechen und die Aktien auf Talfahrt zu schicken. Hier die Übersicht: Anatomie der amerikanischen Häusermarktkrise.

Tim Iacono macht uns in seinem Beitrag für seekingalpha.com darauf aufmerksam, dass die Sparrate der US-amerikanischen Haushalte nun wieder positiv geworden ist. Für ihn ist dies ein zentraler Punkt aus den veröffentlichten Zahlen zum US-BIP am letzten Freitag. Die personal saving rate war lange vielen ein Dorn im Auge und ein übergroßes Warnzeichen sowie Bestätigung [...]

Ein sehr lesenswerter Artikel bei der Faz.net bezüglich der Übernahme von The Wall Street Journal (Dow Jones Verlag) durch den Medienunternehmer Rupert Murdoch: Falstaffs Edelmarke. Lesenswert in Hinsicht auf die Wichtigkeit der Ereignisse für die journalistische und mediale Zukunft. Lesenswert auch, um einige zusätzliche Aspekte über die Ambitionen und Führung der News Corp. zu gewinnen. [...]

Eigentlich ist Berichtsaison, aber die Unternehmenszahlen geraten in den Hintergrund. Die Deutsche Bank meldet Rekordgewinn, die etwa zwei Drittel der S&P500-Unternehmen, die bisher berichtet haben, weisen auf Gewinnwachstum von immerhin über 7 Prozent hin (vgl. Analysts Continue To Boost Earnings Growth Rate Predictions), aber das interessiert im Moment nicht so richtig. Die Immobilienkrise bewegt den [...]

Oder wie das Handelsblatt schreibt: Finanzkrise lockt „Geier“ an. Mit “Geier” sind jene aggressive Akteure am Aktien- und Finanzmarkt gemeint, die spezialisiert auf Krisensituationen, fallende Kurse und Pleite-Kandidaten sind. Einer davon, so das Handelsblatt, der Hedge-Fonds Citadel (Enron früher und aktuell Sowood Capital). Und jetzt, scheinbar, haben diese Akteure neue Chancen gewittert: Seit Monaten bereiten [...]