Börsennotizbuch

Zwar nicht unbedingt als Empfehlung für die aktuelle Börsenphase, aber generellerer Natur (und somit bin ich auch voll dabei). Heidi Trabert von Boersenweblog.de zitiert Bert Flossbach, der feststellt: 1. Aktien bringen mehr Rendite als Anleihen2. Aktien schützen vor Inflation3. Aktien bieten eine Dividende4. Aktien wachsen mit der Weltwirtschaft Zu mager? Ein paar Worte mehr dazu [...]

Der Chef der Deutschen Bank, Josef Ackermann, veröffentlicht einen Gastbeitrag zur Finanzkrise beim Handelsblatt. Ein Handlungsbedarf sei beim Krisenmanagement und bei einer besserer Vorbeugung von solchen Ereignissen sehr wohl gegeben, obwohl generell die Zentralbanken, Finanzinstitute und -organisationen schnell und professionell reagiert haben. Ackermann versucht die Krise in die richtige, nüchterne Perspektive zu präsentieren: Es gibt [...]

Bernd Ziesemer befasst sich auf seinem Handelsblatt-Blog mit den Geldmarkt-Disruptionen. Die Hypothekenkrise erschütterte die Finanzmärkten vor allem durch eine plötzliche und scharfe Illiquidität am Geldmarkt. In den USA sei das Volumen des Commercial Paper Marktes sehr spürbar gesunken (weitere Infos zum Commercial Paper Market – Bloomberg). Durch die Liquiditätsspritzen und die starken Schultern der großen [...]

Die BayernLB nennt, Presseberichten zufolge, jetzt auch konkretere Zahlen über ihr Engagement im Subprime-Immobiliensektor in den USA. Bisher hat die Bank nur ein Engagement an sich eingeräumt, über die Höhe der Investment sowie deren genauere Aufteilung waren keine genauen Informationen bekannt. Das Handelsblatt beruft sich auf die FAZ: Die Bayern LB bezifferte am Montag ihr [...]

Die Märkte sind nervös, aber sie werden beruhig. Und zwar von den höchsten möglichen Stellen: dem US-Präsidenten und dem Chef der US-Notenbank. Beide haben aber etwas unterschiedliche Ansichten davon, wie man mit der Situation umgehen soll. Conrad Mattern von der Zeit wirft einen genaueren Blick: So ganz klein, wie manche Banken uns weismachen wollen, scheint [...]

Bisher entwickeln sich die Emerging Markets trotz der laufenden Finanzkrise besser als die Börsen der etablierten Industrieländer. So hat sich der Word-Index der “entwickelten Länder” in den vergangenen 3 Monaten um ca. 6 Prozent verschlechtert (darunter einen Rückgang von ca. 2,87% nur im August), während die Aktienbörsen der Emerging Markets ca. 5,51 Prozent zugelegt haben [...]

Am Dienstagmorgen wurde ein scharfer Rückgang des Verbrauchervertrauensindex gemeldet – tatsächlich der schärfste seit dem September 2005. Der Dow Jones sank sofort um 280 Punkte, und der Nasdaq fiel um 61 Punkte. Aber es bedarf nur einen flüchtigen Rückblick in die Geschichte des Verbrauchervertrauens, um zu sehen, dass es dazu neigt, im Gefolge der sinkender [...]

Natürlich macht uns Barry Ritholtz auf die bearish-en Artikel und Interpretationen aufmerksam… Er zitiert Marketbeat mit einer Analyse der Unternehmensgewinnen. Wenn Sie das gesamte Spektrum der öffentlich gehandelten Firmen betrachten, sind die Unternehmensgewinne nicht sonderlich beeindruckend. Die Unternehmen im S&P 500 haben ungefähr 13% Gewinnwachstum gemeldet und damit ein anderes Viertel mit zweistelligen Steigerungsraten. Unterhalb [...]

Deutsche Bank Research verfolgt die Entwicklung der chinesischen Wirtschaft anhand eines Überhitzungsindikators (China Overheating Indicator). In einer letzten Aktualisierung wird der höchste Wert seit November 2006 gemessen. Zur Messung und den Erkenntnissen von DB Research: Der Deutsche Bank Research China Overheating Indikator (COI) befindet sich weiterhin im Aufwärtstrend und hat nun sein höchstes Niveau seit [...]

Der EZB-Chef Trichet hat am Montag den Märkten keine klaren Signale gegeben. Diese schwanken noch zwischen der früheren Erwartung (unterstützt durch die früheren Aussagen der EZB) einer kommenden Zinsanhebung und einer im Zug der Hypothekenkrise in den USA (und mittlerweile auch in Europa) für immer notwendiger gehaltenen Stützung der Finanzmärkte und der Konjunktur durch Zinssenkung [...]

Der Preiskampf im DSL-Markt tobt seit langem. Die Anbieter überbieten sich mit aggressiven Tarifen, und die Börsianer fragen sich, wie sie noch Gewinne schaffen werden. Schaffen sie auch weniger, denn irgendwann ist Ende mit den komplexen Mischkalkulationen und positiven Effekten – die Margen sinken, Konkurrenten verdrängen sich, und die Prognosen müssen nach unten korrigiert werden. [...]

Dieses Mal geht es nicht um Kursbewegungen, sondern um die Zusammensetzung der wichtigen Börsenindizes in Europa. Das Handelsblatt präsentiert eine Übersicht der Auf- und Abstiegskandidaten: Es wird spannend an Europas Börsen: Am 5. September wird erneut über die Zusammenstellung einiger Auswahlindizes entschieden. Während Bayer um die Aufnahme in den eruopaweiten Index Stoxx 50 kämpft, kommt [...]

Der Analyst Thomas Grüner macht uns auf etwas aufmerksam: Der deutsche Aktienindex DAX notiert – während ich diesen Beitrag schreibe – knapp über 7.500 Punkten. Schlagzeilen über die Kredit- und Bankenkrise beherrschen die Titelseiten der Wirtschaftspresse. Seltsam. Betrachten Sie sich die Prognosen der Investmentbanken vom Jahresanfang. Selbst den jetzigen “Krisenstand” hielten noch im Januar viele [...]

Die krisengeschüttelte Sachsen LB wurde notverkauft – die Krise, Managementfehler, Schieflagen in der deutschen Bankenlandschaft beschäftigen die Presse. FTD.de fasst die Stimmen der Kommentatoren aus Deutschland zusammen: “Der Crash muss ein Nachspiel haben”.

Die Börse ist keine Einbahnstraße – das konnten die Anleger in den vergangenen Wochen noch einmal lernen. Die meisten Depots sollten rote Vorzeichen für diese Periode aufweisen. Natürlich ist das nur allzu typisch für die Börseninvestments. Solche Perioden kommen immer wieder vor, und die Anleger haben unterschiedliche Strategien, mit ihnen umzugehen. Was aber neben der [...]

Kapitalmarktexperte.com macht wie gewöhnlich eine gute Rekapitulation der vergangenen Börsenwoche und gibt Ausblick auf die wichtigen Termine und Ereignisse, die uns in der laufenden erwarten. Die Terminzusammenfassung erlaube ich mir kurz zu präsentieren. Montag 16.00 Uhr – US – Verkäufe bestehender Häuser für Juli 2007 Dienstag 10.00 Uhr – DE – ifo-Geschäftsklimaindex 16.00 Uhr – [...]

Trader’s Quest bietet uns nach dem Wochenende einen relativ umfangreichen Blick auf die technische Verfassung der großen US-amerikanischen Indizes. Besondere Aufmerksamkeit wird der gleitenden Durchschnitte geschenkt. Durch die Korrektur der letzten Wochen hat sich zwar eine Delle in den Charts gebildet, die kurzfristig den technischen Ausblick erschwert, mittel- bis langfristig bleiben die Indizes aber noch [...]

Dieter Wermuth publiziert sein aktuelles Investment Outlook, in dem er mit den sich veränderten Fakten auch seine kurz- und mittelfristigen Ansichten anpasst. Sein bisher vorsichtig optimistischer Ton ändert sich spürbar in Richtung “Risiken für die Weltwirtschaft“, wie er seine Publikation bei Herdentrieb auch gleich betitelt: Wie schnell sich die Lage an den Kapitalmärkten ändern kann! [...]

Heidi Trabert hat in einem interessanten Beitrag die Meinungen der wohl bekanntesten deutschen Fondsmanager und Vermögensverwalter zusammengefasst. Sie stellt die “Akteure” und ihre (unsere) Fragen vor: Ihre Fonds muss man ja nicht unbedingt kaufen, aber lernen kann sicher jeder Anleger etwas von ihnen. Denn sie gehören zur Investoren-Elite in deutschen Landen: Klaus Kaldemorgen von der [...]

egghat weist uns auf einiges, was mir so nicht bekannt war: Die Discount Rate habe eigentlich als “letzte Möglichkeit” gegolten, das Finanzsystem und die Liquidität der Banken zu stützen. Diese sollen immer vorgezogen haben, unter sich Kredite zu geben und nehmen, und seltener (eben als letzte Möglichkeit) zur Fed zu gehen. Jetzt wird aber die [...]

Na, vielleicht ist das ein gutes Signal — der berühmte Investor Warren Buffett zeigt sich für die krisenlde Hypothekenbank Countrywide Financial interessiert: Das Kreditgeschäft von Countrywide Financial sei möglicherweise attraktiv für den US-Milliardär Warren Buffett, schreibt das „Wall Street Journal“ in seiner Internetausgabe. Buffetts Firmenimperium Berkshire Hathaway war am Dienstag zunächst nicht für eine Stellungnahme [...]

Nach den Turbolenzen, besonders in den letzten Wochen, hat man das Gefühl, die gesamte Finanzwelt spricht nur von Risiken und deren Neubewertung. Eine Neubewertung ist ohne Frage passiert bzw. in Gang, doch war es genug? Ist das Risiko tatsächlich und ausreichend eingepreist? Egghat hat da seine Zweifel: Der Unterschied zwischen BAA bewerteten Anleihen (mitlere Qualität) [...]

Mit dem Geld anderer Menschen, lässt natürlich leichter spekulieren. Mit dem Geld der Steuerzahler – sogar noch leichter. Nicht zufällig stehen die (oft als bieder bezeichneten) Landesbanken und sonstigen Kreditinstitute, die auf die massive Hilfe und staatliche Garantien setzen können, im Mittelpunkt von Spekulationsskandalen und Pleiten. Mit großen Summen, waghalsigen Spekulationen und immer wieder … [...]

Der Indikator der Konjunkturerwartungen von Anlegern und Analysten (ermittelt durch das Zentrum für europäische Wirtschaftsforschung, ZEW) ist heute unerwartet deutlich gefallen. Er signalisiert die wachsende Sorge der Teilnehmer, dass die US-Hypothekenkrise die Realwirtschaft und die europäische Konjunktur gefährden kann. In der Faz.net werden die Ergebnisse der ZEW-Erhebung im Detail analysiert: Amerikanische Krise erreicht Deutschland.

Die ZEW-Konjunkturerwartungen sind im Zuge der allgemeinen Unsicherheiten an den internationalen Finanzmärkten ziemlich deutlich gefallen. Die teilnehmenden 291 Analysten und institutionellen Anleger haben sich unerwartet pessimistisch für die Konjunkturperspektiven geäußert. Hier spielte die Hypothekenkrise in den USA – selbstverständlich- die zentrale Rolle: Die ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland sind im August um 17,3 Punkte gesunken und betragen [...]