Börsennotizbuch

Die New York Times verfolgt die Verwendung der 700 Mrd. Dollar aus dem Bailout-Plan: Einmal mit dieser interaktiven Tabelle (“wir berichteten“). Und jetzt noch mit schöner grafischer und geographischer Ãœbersicht. Dazu schreibt die Zeitung: The Treasury Department (sprich: das Finanzministerium) habe angedeutet, dass die 52 Banken, die bereits am Programm “teilgenommen” haben, haben die Mittel [...]

Wie in jeder schweren Krise wird es auch jetzt gute Schnäppchenpreise geben… Die Frage ist, wer und wie wird davon profitieren? Eine Möglichkeit — die großen Konzerne, die noch über ausreichend Cash Flow und relativ vorteilhafte Finanzierung verfügen. Denn das, was in jeder Krise typischerweise passiert, wird diesmal ziemlich ins Extreme getrieben: Die Finanzierungskosten für [...]

Na, ist die Obama-Euphorie ein bisschen verflogen? — Wir hoffen doch nicht… Ich muss die New York Times immer wieder für die Daten- und Info-Aufbereitung loben: Diese interaktive Retrospektive stellt die wirtschaftliche Entwicklung nach diversen Indikatoren während der Präsidentschaftsmandaten seit 1950 (Truman) dar. Sie ist nicht nur mit “Farbtemperaturen”, sondern auch mit Langzeit-Reihen hinterlegt… NYTimes.com: [...]

Die Fed und das US-Finanzministerium annoncieren einen neuen Plan zur Stützung des Finanzsystems, genauer: zur Erleichterung der Kreditierung. Der Plan enthält gleich zwei dicke Päckchen, die zusammen ca. 800 Mrd. Dollar schwer sein sollen: Eins zur Finanzierung von Krediten an Verbraucher (ca. 200 Mrd. USD) Ein zweites, noch größeres, zur Senkung der Hypothekenzinsen (ca. 600 [...]

Instead of workers with 5 o’clock shadows asking, “Brother, can you spare a dime?” we have clean-shaven financial-services executives asking congressmen if they can spare $100 billion. … und überhaupt, lasst und mit diesen Vergleichen mit der Großen Depression nicht übertreiben: Don’t Get Depressed, It’s Not 1929… [Five o'clock shadow (Wiki) = Bartschatten.]

Irgendwann am 17. Februar, 2006 habe ich notiert: Ab und an taucht der „Indikator“ Marktkapitalisierung im Verhältnis zum BIP als Argument für überbewertete Börsen auf. Natürlich richtet sich der Blick vor allem auf die USA. Zu diesem Ansatz habe ich ein (nicht ausgereiftes) Gegenargument: vergisst man dabei nicht, dass, in diesem Fall, die amerikanischen Unternehmen [...]

Die Luxus-Marken finden auf einmal deutlich weniger Käufer. Gibt es denn keine krisensicheren Zielgruppen mehr? Jetzt machen auch die Reichen schlapp: For Luxury Brands, Less Money to Spend on Ads – NYTimes.com.

Die Mitteilung der Deutschen Börse: Deutsche Börse passt Regelwerk für Aktienindizes an. Free-Float-Mindestschwelle wird von fünf auf zehn Prozent angehoben Berücksichtigung von Optionspositionen beim Free Float im Rahmen von Übernahmen Zusätzliche Anpassung des Free Floats bei außerplanmäßigen Ereignissen

Ich sage es ja: Langsam mehren sich die Zeichen dafür, dass ein antizyklischer Einstieg (bzw. Wiedereinstieg) in die Aktienmärkte eine sich mittelfristig lohnende Sache werden kann. Gestern las man zum Beispiel wieder einmal von dem (schlechten) prozyklischen Investitionsverhalten der deutschen Versicherer. Natürlich ist die Geschichte nicht in diesem Tenor erzählt, es wird vielmehr der Eindruck [...]

NYTimes hat ein “Tracking-Tool” zum Nachverfolgen der Millionen aus dem US-Bailoutplan installiert: Tracking the $700 Billion Bailout — die Tabelle kann man chronologisch, nach Volumen, Namen, Unternehmenstypus etc. sortieren. Ähnliche Liste hatten wir auch für die US-Banken…

… leider (meist) von Negativ-Rekorden. Wer die Wirtschafts- und Finanznachrichten diese Tage durchblättert, dem fällt sicher die große Anzahl von Langzeit-Rekorden auf, die in atemberaubender Geschwindigkeit aufgestellt werden. Alle wird man sicher nicht mehr aufzählen können, aber hier beispielhaft eine mittelgroße Auswahl (in Englisch von Barry Ritholtz aufbereitet):

“Derivatives are financial weapons of mass destruction” Warren Buffett Die Welt erschreckt, wie schnell und wie tief sich (tödliche) Wunden im Fleisch des internationalen Finanzsystems aufgetan haben. Die Waffen aber, die sie verursacht haben, haben es auch in sich — derivative Finanz-Produkte. Warren Buffett hat sie schon mal mit Massenvernichtungswaffen verglichen. Die Medien berichten des [...]

Daytrading.de ist zumindest einer der wenigen, die konkrete Aussagen wagen. Kurzum: Den Boden sollen wir bereits im Oktober gesehen haben. Pierre veröffentlicht heute hierzu einen längeren Artikel (mit einigen Querverweisen auf seine frühere Beiträge, die immer noch Gültigkeit haben sollen). Zu allererst will ich wiederholen, dass ich mich mit dem Traden an sich wenig anfreunden [...]

Die Krise, schreibt Alan B. Krueger in der New York Times, ist immer eine gute Zeit gewesen, neue Indikatoren für die Wirtschaftsverfassung zu lancieren. So zum Beispiel, lernen wir, sei die berühmte Arbeitslosenquote eine “Erfindung” aus der Zeit der Großen Depression in den 30er. Um den Arbeitsmarkt geht es auch beim neuen Indikator von Gallup. [...]

Mit sicherer journalistischer Hand pickt das Manager Magazin eine genauso provozierende wie aufschlussreiche Aussage des Deutschlands prominentesten Bankers Josef Ackermann als Ãœberschrift heraus — zu Paulus ist er also geworden… (im Kontext: dass die Aufsichtsbehörden die Geschäftsmodelle der Banken kritischer hinterfragen sollten).

Klaus Kaldemorgen gibt ein Interview zur Finanzkrise (und den Chancen in dieser): “Der zweite Teil des Dramas” (Manager-Magazin.de) Und warum auf den “alten Hasen” hören? — Vielleicht deswegen: Gerade jüngere Kollegen haben durch den Performancedruck Angst, Entwicklungen zu verpassen und laufen den kurzfristigen Schwankungen hinterher. Wichtige Anmerkung, die ich auch häufig gebracht habe — viele [...]

Ja, ja — wer nach alternativen Investments suchte, ist bestimmt auf die Anlage in exklusiven Weinen gestoßen. “Der Kauf eines ausgesuchten Rotweins verhieß nicht selten gute Renditen: Denn die Qualität dieser Weine steigt bekanntlich mit der Zeit, während gleichzeitig die Anzahl der Flaschen von natürlichem Schwund betroffen ist”, schreibt Brigitte Scholtes für die Fr-Online.de. Doch [...]

Die japanische Wirtschaft ist wohl auch von einer Rezession erfasst. Die Wirtschaftsleistung ist im dritten Quartal um 0,1 Prozent (leicht) geschrumpft. Das annualisierte Wachstum des japanischen BIP beläuft sich nun auf 0,4%. Die Prognosen, wie lang und tief die Konjunkturschwäche sein wird, sind nicht leicht. Auf der einen Seite steht die … Hoffnung, dass seit [...]

Unten verlinke ich ein Video (in zwei Teilen) von einem Interview mit Marc Faber (Bloomberg)… Der Autor des “Gloom, Boom & Doom” Reports ist wahrlich kein Optimist — die Krise ist schlimm, das geben alle zu, aber Faber erwartet keine schnelle Erholung. “Schnell” — was rede ich da? Marc Faber meint wörtlich — ja, eine [...]

In den letzten Tagen gibt es wirklich keinen Mangel an Artikeln, die Barack Obama und sein “Change” mit dem “New Deal” von Franklin D. Roosevelt vom 1933 (nach der Großen Depression) vergleichen. (Eine Laune des Schicksals noch dazu — in diesem Jahr, am 4. März, “feierten” wir 75 Jahre seit dem “New Deal”) Die Parallelen [...]

Das Bild spricht für sich: Der Aktienmarkt (hier anhand der Benchmark S&P500) hat seit 10 Jahren (eine volle Dekade) eine Null-Performance erzielt. Unter hohen Schwankungen sind wir nun endgültig dort zurück angekommen, wo wir im Jahre 1998 standen (bei knapp unter 1.000 Punkten). Klick auf die Grafik für größere Ansicht [Den Chart gibt es auch [...]

Via: Bailout Bucks to Banks (ProRepublica.org) — Tipp von egghat. Eine interaktive Tabelle mit nützlichen Querverweisen zum Stand der angenommenen Finanzhilfen im Rahmen des US-amerikanischen Bailout-Plan. Wie man sieht, das Geld fließt schon ziemlich kräftig: Die Summe beträgt zur Zeit 170,85 Mrd. USD. (Die deutschen Kollegen zeigen sich bisher etwas schüchterner. Nur langsam “wagen” sich [...]

Für wen sich hier auskennt bzw. vertiefen will — das große Thema “Credit Default Swaps”. Ein Credit Default Swap (CDS) ist ein Kreditderivat zum Handeln von Ausfallrisiken von Krediten, Anleihen oder Schuldnernamen. Der Sicherungsnehmer bezahlt normalerweise eine regelmäßige (häufig vierteljährliche oder halbjährliche) Gebühr und erhält bei Eintritt des bei Vertragsabschluss definierten Kreditereignisses, also beispielsweise dem [...]

Der heutige Tag steht klar im Zeichen der US-Präsidentschaftswahl. Ich habe dieses Mal das Gefühl, dass etwas weniger Mutmaßungen (!) angestellt werden, welche Aktien von welchem Wahlausgang profitieren würden. Vielleicht habe ich einfach nicht aufgepasst, vielleicht ist der Markt so verschrocken, dass keiner so leicht Gewinner ausmachen kann/will… Wie auch immer — Obama oder McCain: [...]

Hier eine Meldung vom Handelsblatt, die wir nicht so einfach untertauchen lassen sollen — die Lebensversicherer haben massiv ihre Aktienquoten reduziert. Viele Institute waren auch vor der Krise tendenziell unterinvestiert in Aktien, jetzt würden Mehrere so gut wie keine Aktienbestände besitzen: Die deutschen Lebensversicherungen haben in großem Stil ihr Aktienrisiko verringert. Dies ergab eine Umfrage [...]