Börsennotizbuch

Für wen sich hier auskennt bzw. vertiefen will — das große Thema “Credit Default Swaps”. Ein Credit Default Swap (CDS) ist ein Kreditderivat zum Handeln von Ausfallrisiken von Krediten, Anleihen oder Schuldnernamen. Der Sicherungsnehmer bezahlt normalerweise eine regelmäßige (häufig vierteljährliche oder halbjährliche) Gebühr und erhält bei Eintritt des bei Vertragsabschluss definierten Kreditereignisses, also beispielsweise dem [...]

“Das ist die schlimmste Krise seit den 30er” — so bezeichnete George Soros die extremen Schieflagen im Bankensektor noch (spätestens) Anfang des Jahres. Auch die weitere schwache Entwicklung der Aktienmärkte hat Soros richtig prognostiziert (damals gutes Stück nach dem Bear-Stearns-Debakel und den ersten Ausverkäufen von Januar und März). In der Woche der letzten dramatischen Zuspitzung [...]

George Soros stellt sein neues Buch (“Das Ende der Finanzmärkte – und deren Zukunft: Die heutige Finanzkrise und was sie bedeutet”) vor — ein Video bei Daytrading.de.

In diesen Tagen unterboten mehrere große Indizes die Tiefstände von März — etwas, was ich als sog. Test erwartet habe (zusammen mit George Soros, hm…). Unser Dax ist noch nicht soweit, schreitet aber eilig in diese Richtung. Alles Anlass genug, sich einmal die Performance der wichtigsten Börsenbarometer zu vergegenwärtigen — eine hilfreiche und schnelle Grafik [...]

Mit diesem Beitrag möchte ich an meine (augenzwinkernde) Aufforderung anknüpfen, die großen Sorgen um die Zukunft der Menschheit und konkret um die Zukunft der Wirtschaft einmal (um der Ãœbung halber) zu überprüfen… Und vielleicht noch an die Äußerung “Im Moment gewinnt man den Eindruck (?), die Rezessionsangst war doch ein bisschen übertrieben — ich meine: [...]

Thomas Müller von boerse.de verbreitet weiter Optimismus. In seiner neuen Kolumne wiederholt er die relative Unterbewertung der Aktien: Er hebt die hohen Dividendenrenditen hervor, die dicht an die Verzinsung von festverzinslichen Staatsanleihen heranreichen. Wie jeder weiß, sind die Dividenden zwar nicht sicher (kein Zahlungsversprechen), dafür glänzen die Unternehmensanteile noch mit einer dicken Aktienrendite (Gewinn pro [...]

Die Zahlen (die Revision des US-BIP) habe ich soeben gepostet… Mit 0,9% im Plus haben wir wohl kein “ausreichend positives” Wirtschaftswachstum, um jegliche Sorgen um die US Konjunktur zu vergessen, die Wirtschaftsleistung ist aber positiv genug, damit ich meine Rezessionswette gegen egghat gewinne! Und noch bevor ich meinen Gewinn aussuche (“Einsatz: Eine Flasche Wein (Baltasar, [...]

UBS führt eine zweite Kapitalerhöhung durch: Bei ihrer zweiten Kapitalerhöhung seit Beginn der Subprime-Krise beschafft sich die Schweizer Großbank UBS nach Angaben vom Donnerstag knapp 16 Milliarden Franken (fast zehn Milliarden Euro) durch die Ausgabe von rund 760 Millionen neuen Aktien zu einem Emissionspreis von 21 Franken je Titel. Der Emissionspreis liegt rund ein Drittel [...]

Einfach noch ein kurzer Hinweis auf die letzten Äußerungen von George Soros zur aktuellen Börsenlage: Soros: Recent gains a likely ‘bear market rally’. Die Meinung des erfahrenen Börsianers verfolgen wir hier relativ nah (ohne es unbedingt zu Teilen)…

George Soros ist nicht gerade optimistisch für die Entwicklung der Aktienmärkte. Gott weiß, dass auch seine Prognosen nicht immer korrekt waren, aber es spricht hier ein unbestritten kompetenter Investor. Seine neueste Markteinschätzung ist auf den Seiten des Wall Street Journals wiedergegeben und auf jeden Fall lesenswert. Auch wenn insgesamt mit einem Retest der tiefsten Stände [...]

Ja, es wird sehr häufig behauptet, dass die Aktienmärkte eine “vorausschauende” Funktion bzw. Verlauf haben. Man sagt ja nicht ohne Grund “Die Börse handelt die Zukunft”. Und die “kollektive Intelligenz” von vielen Tausenden Investoren und von Milliarden Euro und Dollars hat sich in der Tat häufig als richtig guter Leading Indikator erwiesen. Barry Ritholtz sieht [...]

Der Dollar wird seine Position als globale Leitwährung beibehalten, so George Soros vor Reuters: “I don’t think the euro can replace the dollar, and a system with two major reserve currencies is not a stable system,” Soros said [...] “What we have now is a period of instability and heightened uncertainty” [...] It was still [...]

Der IWF hat heute nicht nur angekündigt, sich von ca. 400 Tonnen Gold trennen zu wollen (was zu heutigen Kursen ca. 11 Mrd. Dollar Wert ist), der IWF hat auch die Verluste durch die Immobilienkrise auf ca. 945 Mrd. Dollar geschätzt: Allein in Verbindung mit ausfallgefährdeten US-Wohnungsfinanzierungen und fallenden Preisen für solche Immobilien könnten Verluste [...]

Einfach mal erwähnenswert — George Soros mit einer aktuellen Kolumne zur Finanzkrise und zwei Vorschlägen, die die Krise zwar nicht auf Anhieb lösen können (werden), aber die Uraschen beim Wurzel anpacken würden: George Soros – The false belief at the heart of the financial turmoil (auf Englisch, vielleicht erscheint bald irgendwo noch eine deutsche Ãœbersetzung).

George Soros prägte den Begriff “Reflexivität” für die Finanzmarkttheorie und -verständnis (etwas mehr dazu The Theory of Reflexivity by George Soros). Gewöhnlich wird die Preisfindung an der Börse so dargestellt: Der aktuelle Kurs wiedergibt die Erwartungen der Investoren für die zukünftige Entwicklung eines Wertes (eines Unternehmens). Änderungen in den Erwartungen resultieren in Änderungen beim Aktienpreis [...]

Aktien-Blog.com verweist auf eine Markteinschätzung (PDF) der Vermögensverwaltung Mack & Weise (mir unbekannt). Der Ton ist “bearish”, die Fed-Geldpolitik wird für die (serienmäßige) Entstehung von Blasen angeprangert, die Kreditkrise wird mit den Worten George Soros’ eingeleitet : “Das ist die schlimmste Finanzkrise seit 60 Jahren”… Die pessimistisch Eingestellten werden viele ihrer Argumente wiederfinden und vielleicht [...]

Die Wirtschaft … lasst uns einen realistischen Blick wagen… Was haben Sie gedacht? — Dass wir nun mal dem Schrecken ins Auge sehen und die Rezession vielleicht beim Namen nennen wollen, d.h. Depression? Das ist es ja — alle scheinen hysterisch zu werden. Zumindest nach der Meinung von Steven Rattner (Mr. Rattner is managing principal [...]

Leider betitelt George Soros seinen Beitrag bei Financial Times genau so: The worst market crisis in 60 years. Der Beitrag wurde sogar noch vor dem Dienstag verfasst, was ihn aber nicht weniger aktuell und relevant macht. George Soros äußert sich zur Finanzlage auch bei einem Interview (Video) (dort nach der Fed-Zinssenkungsaktion vom Dienstag). Nachtrag (25.01.2008): [...]

Geroge Soros braucht kaum extra Vorstellung. Sein Können auf dem Feld der Finanzen und der Spekulation ist hinlänglich bekannt. In seinen Büchern wird der berühmte Investor auch gerne mal “sophisticated”, analytisch und tiefgründig. Er hat schon mal erwähnt, dass einige der Ansätze, die ihm an den Finanzmärkten viel geholfen haben, zunächst als philosophische Konzepte entstanden [...]

Bald ist Halbzeit an der Börse, und mit dem Dax knapp über 8.000 Punkten, wohl eine gute Zeit auf meine Dax-Prognose für 2007 zurückzukommen. Mit diesen Tipps “Wo steht der Dax Ende des Jahres?” ist es so eine Sache: eigentlich mehr Spielerei, als ernsthafte Analyse oder gar Können (aber ein bisschen Spaß muss bekanntlich sein …). [...]

Dank eines netten Hinweises von Trader’s Quest: Interview mit George Soros vom 3 7. März in der Financial Times (UK) Thematisiert wird natürlich das jüngste Absacken der Kurse. Soros klingt für mich versöhnlich, auch wenn die Gefahren und wahrscheinlich die Korrektur (Anpassung der Kurse) nicht ausgestanden seien. Als wichtigsten Treiben nennt er die Carry Trades. [...]

Ich habe aus der „Blog-Kiste“ einige Beiträge ausgegraben, auf die ich zur Erinnerung gerne noch einmal hinweisen möchte: George Soros („der alte Fuchs“) hatte schon frühzeitig eine Rezession in den USA für 2007 angekündigt (Zinsen, Zinsen, Zinsen vom 9. Januar 2006). Jetzt sieht es so aus, dass er recht behalten könnte und zwar ziemlich rechtzeitig. [...]

Eigentlich, ja – seit heute ist Halbzeit an der Börse. Die ersten 6 Monate waren auch schön abwechslungsreich: die internationalen Börsen sind gut gestartet in das Jahr, die europäischen Aktien konnten deutlich zulegen und auch die US-amerikanischen Indizes haben sich etwas von ihrer eher vorsichtigen, nahezu schleppenden Entwicklung im positiven Sinne lösen können. Von den [...]

Ganz kurz und knapp möchte ich einen Artikel von George Soros mit interessanten Gedanken zur Börsenlage vorstellen (danke, Traden mit Plan, für den Hinweis!) George Soros unterstreicht also auch die Liquiditätssituation weltweit. Ich möchte mich wiederholen: das Geld ist knapper geworden, die engen Märkte leiden am meisten, und – das wohl Wichtigste/Gefährlichste – die sich [...]

Thomas Grüner verweist neulich auf die Gefahren auf der Zinsfront. Wahrlich ist mit Gefahren meiner Meinung nach etwas zuviel gesagt, da wir uns nach wie vor auf einem sehr niedrigen Niveau befinden. Trotzdem ist die Entwicklung bei den Festverzinslichen mit gehöriger Aufmerksamkeit zu beobachten. Die Massnahmen der Zentralbanken sind auf Erhöhung des Zinsniveaus gerichtet. Die [...]