Börsennotizbuch

Etwas still ist der Ölpreis auf neue Hochstände zurückgeklettert. Während sich die ganze Welt um die Hypothekenkrise Sorgen machte und sogar eine Rezession als immer wahrscheinlicher eingestuft, ist diese Bewegung nicht nur ein bisschen irritierend, sie trägt auch nicht gerade zur Entspannung bei. Denn der Ölpreis ist – nach wie vor – ein wichtiger Inflationstreiber. [...]

Die FTD.de versucht ein kleines Kuriositäten-Kabinett aus Hypothekenkreditarten zusammenzustellen, die in den USA tatsächlich vergeben wurden, und die – nicht einzeln, aber in ihrer Summe – maßgeblich zur Entstehung der Krise beigetragen haben: Die gewagtesten Hypothekenvarianten. Unter den Hypothekenarten stechen hevor: Verspätete Tilgungen “Ein-Prozent-Hypotheken” 2/28- oder 3/27-Hypotheken “Alt-A”, “Low-Doc”, “No-Doc” Kombinierte Varianten Zurück zum Artikel

Matthias Eberle schreibt für das Handelsblatt ein Kommentar zur schwierigen Entscheidungslage der Federal Reserve. Ich habe auch in einem früheren Beitrag erwähnt, dass dies die erste ernsthafte Prüfung für den neuen Fed-Chef Bernanke sein wird. Matthias Eberle konzentriert sich auf die möglichen Zinssenkungsschritte — ob 25 Basispunkte, ob 50 (“keine Zinssenkung” ist wohl keine Option [...]

Das Handelsblatt.com trägt auf jeden Fall nicht zur Beruhigung bei: in einem Titel-Artikel der Online-Ausgabe wird vor weiteren Turbolenzen an den Finanzmärkten gewarnt. Im Zentrum der Nervosität steht eine mögliche Verschärfung der Liquiditätskrise, vor allem bei den sog. Commercial Papers: Nach Angaben aus Bankenkreisen werden in den kommenden zehn Tagen rund 20 Prozent aller kurzfristigen [...]

Der frühere Fed-Chef Alan Greenspan wird von Reuters mit einem Vergleich in The Wall Street Journal zwischen der aktuellen Krise und der Situation 1987 oder 1998 zitiert: “The behavior in what we are observing in the last seven weeks is identical in many respects to what we saw in 1998, what we saw in the [...]

Faz.net fasst die etwas freundlichere Stimmung am deutschen Aktienmarkt heute zusammen: Der Dax tendiert im Vorfeld der EZB-Zinsentscheidung freundlich und legt bis zum frühen Mittag um ca. 0,6 Prozent zu. Neue Belastungsfaktoren seien nach den schwachen amerikanischen Konjunkturdaten vom Vortag zunächst nicht erkennbar. Die Marktteilnehmer konzentrieren sich auf die Signale aus der EZB. Kursänderungen bei [...]

Der Verlagsbusiness ist nicht leicht. Der Kampf um Werbekunden und mit sinkenden Druck-Auflagen sind hart genug, aber jetzt werden die großen deutschen Verlagshäuser zusätzlich durch die Gerüchte verärgert (besorgt?), die Deutsche Post bereite eine kostenlose Zeitung vor. Solche Initiativen bzw. Gedanken haben schon mal für hohe Wellen und quasi Drohungen gesorgt. FTD.de schreibt zum Thema: [...]

Für mich ein Trugschluss, was die FTD eine allgemeine Annahme an den Finanzmärkten nennt: Rohstoffe gelten als Vermögensklasse, die Sicherheit vor Abschwüngen am Aktienmarkt bietet. Allein die in Rohstoffindizes investierten Gelder sind seit dem Jahr 2000 von 5 Mrd. $ auf 120 Mrd. $ gestiegen. Die zuletzt schlechte Performance der Rohstoffaktien zeigt aber, dass die [...]

Der französische Präsident Nicolas Sarkozy hat sich mit seinem Vorhaben durchgesetzt, einen neuen Energie- und Industriegiganten aus den Unternehmen Suez und Gaz de France zu schmieden. FTD.de berichtet: Frankreichs Regierung hat sich einen Industriegiganten gebaut. Man möchte sagen: wieder einmal. Nach 18 Monaten harten Verhandlungen fusionieren Suez und GdF zu einem Konzern mit mehr als [...]

Der Chef der Deutschen Bank, Josef Ackermann, veröffentlicht einen Gastbeitrag zur Finanzkrise beim Handelsblatt. Ein Handlungsbedarf sei beim Krisenmanagement und bei einer besserer Vorbeugung von solchen Ereignissen sehr wohl gegeben, obwohl generell die Zentralbanken, Finanzinstitute und -organisationen schnell und professionell reagiert haben. Ackermann versucht die Krise in die richtige, nüchterne Perspektive zu präsentieren: Es gibt [...]

Die BayernLB nennt, Presseberichten zufolge, jetzt auch konkretere Zahlen über ihr Engagement im Subprime-Immobiliensektor in den USA. Bisher hat die Bank nur ein Engagement an sich eingeräumt, über die Höhe der Investment sowie deren genauere Aufteilung waren keine genauen Informationen bekannt. Das Handelsblatt beruft sich auf die FAZ: Die Bayern LB bezifferte am Montag ihr [...]

Die Märkte sind nervös, aber sie werden beruhig. Und zwar von den höchsten möglichen Stellen: dem US-Präsidenten und dem Chef der US-Notenbank. Beide haben aber etwas unterschiedliche Ansichten davon, wie man mit der Situation umgehen soll. Conrad Mattern von der Zeit wirft einen genaueren Blick: So ganz klein, wie manche Banken uns weismachen wollen, scheint [...]

Bisher entwickeln sich die Emerging Markets trotz der laufenden Finanzkrise besser als die Börsen der etablierten Industrieländer. So hat sich der Word-Index der “entwickelten Länder” in den vergangenen 3 Monaten um ca. 6 Prozent verschlechtert (darunter einen Rückgang von ca. 2,87% nur im August), während die Aktienbörsen der Emerging Markets ca. 5,51 Prozent zugelegt haben [...]

Am Dienstagmorgen wurde ein scharfer Rückgang des Verbrauchervertrauensindex gemeldet – tatsächlich der schärfste seit dem September 2005. Der Dow Jones sank sofort um 280 Punkte, und der Nasdaq fiel um 61 Punkte. Aber es bedarf nur einen flüchtigen Rückblick in die Geschichte des Verbrauchervertrauens, um zu sehen, dass es dazu neigt, im Gefolge der sinkender [...]

Der EZB-Chef Trichet hat am Montag den Märkten keine klaren Signale gegeben. Diese schwanken noch zwischen der früheren Erwartung (unterstützt durch die früheren Aussagen der EZB) einer kommenden Zinsanhebung und einer im Zug der Hypothekenkrise in den USA (und mittlerweile auch in Europa) für immer notwendiger gehaltenen Stützung der Finanzmärkte und der Konjunktur durch Zinssenkung [...]

Der Preiskampf im DSL-Markt tobt seit langem. Die Anbieter überbieten sich mit aggressiven Tarifen, und die Börsianer fragen sich, wie sie noch Gewinne schaffen werden. Schaffen sie auch weniger, denn irgendwann ist Ende mit den komplexen Mischkalkulationen und positiven Effekten – die Margen sinken, Konkurrenten verdrängen sich, und die Prognosen müssen nach unten korrigiert werden. [...]

Dieses Mal geht es nicht um Kursbewegungen, sondern um die Zusammensetzung der wichtigen Börsenindizes in Europa. Das Handelsblatt präsentiert eine Übersicht der Auf- und Abstiegskandidaten: Es wird spannend an Europas Börsen: Am 5. September wird erneut über die Zusammenstellung einiger Auswahlindizes entschieden. Während Bayer um die Aufnahme in den eruopaweiten Index Stoxx 50 kämpft, kommt [...]

Die krisengeschüttelte Sachsen LB wurde notverkauft – die Krise, Managementfehler, Schieflagen in der deutschen Bankenlandschaft beschäftigen die Presse. FTD.de fasst die Stimmen der Kommentatoren aus Deutschland zusammen: “Der Crash muss ein Nachspiel haben”.

Na, vielleicht ist das ein gutes Signal — der berühmte Investor Warren Buffett zeigt sich für die krisenlde Hypothekenbank Countrywide Financial interessiert: Das Kreditgeschäft von Countrywide Financial sei möglicherweise attraktiv für den US-Milliardär Warren Buffett, schreibt das „Wall Street Journal“ in seiner Internetausgabe. Buffetts Firmenimperium Berkshire Hathaway war am Dienstag zunächst nicht für eine Stellungnahme [...]

Mit dem Geld anderer Menschen, lässt natürlich leichter spekulieren. Mit dem Geld der Steuerzahler – sogar noch leichter. Nicht zufällig stehen die (oft als bieder bezeichneten) Landesbanken und sonstigen Kreditinstitute, die auf die massive Hilfe und staatliche Garantien setzen können, im Mittelpunkt von Spekulationsskandalen und Pleiten. Mit großen Summen, waghalsigen Spekulationen und immer wieder … [...]

Der Indikator der Konjunkturerwartungen von Anlegern und Analysten (ermittelt durch das Zentrum für europäische Wirtschaftsforschung, ZEW) ist heute unerwartet deutlich gefallen. Er signalisiert die wachsende Sorge der Teilnehmer, dass die US-Hypothekenkrise die Realwirtschaft und die europäische Konjunktur gefährden kann. In der Faz.net werden die Ergebnisse der ZEW-Erhebung im Detail analysiert: Amerikanische Krise erreicht Deutschland.

Die ZEW-Konjunkturerwartungen sind im Zuge der allgemeinen Unsicherheiten an den internationalen Finanzmärkten ziemlich deutlich gefallen. Die teilnehmenden 291 Analysten und institutionellen Anleger haben sich unerwartet pessimistisch für die Konjunkturperspektiven geäußert. Hier spielte die Hypothekenkrise in den USA – selbstverständlich- die zentrale Rolle: Die ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland sind im August um 17,3 Punkte gesunken und betragen [...]

Der von mir häufig zitierte Börsenpsychologe Joachim Goldberg (cognitrend) gibt ein Interview für die Faz.net. Wie in seinem Sentiment-Kommentar von vorher, meint er, es ist für einen Einstieg an die Börsen noch zu früh. Interessant seine Erklärungen, warum und wie das in einem börsen-psychologischen Kontext betrachtet werden kann.

Die Faz.net eilt (schon bei den ersten größeren Schwierigkeiten), uns an die größten Börsenkrisen der Vergangenheit zu erinnern und präsentiert eine Foto- (und Text-)Reihe angefangen mit dem Börsencrash von 1914: Die größten Kursstürze.

Mit der überraschenden Zinssenkung (der Diskontsatz, nicht der Leitsatz wurde gesenkt) beschäftigen sich heute alle Finanz-Medien. Bei MarketWatch, neben der selbstverständlichen Berichterstattung dazu, wird noch dieser Analyst von Societe Generale zitiert (finde ich interessant und wichtig): “We can only speculate about this, but the decision to move the primary discount rate rather than the fed [...]