Börsennotizbuch

Die (lustige? traurige? schöne? erstaunliche? ermutigende? entmutigende?) Geschichte geht weiter: die Schwellenländer haben mittlerweile genug finanzielle Power, um richtig in den Industriestaaten einkaufen zu gehen (vgl. Meldung zu China): Die traditionsreiche britische Automarke Jaguar soll schon bis Ende dieses Jahres einen neuen Eigentümer erhalten. Indiens Autohersteller Tata Motors Ltd. hat offenbar die besten Chancen, die [...]

Heute, wie erwartet, gab es keine Änderung des Zinses seitens der EZB, also bleiben wir bei 4% und mehr oder weniger der gleichen geldpolitischen Ausrichtung. Um nicht bei “mehr oder weniger” zu bleiben, kann man sich (mindestens) das Statement von Jean-Claude Trichet zur heutigen Entscheidung durchlesen: Press conference: Jean-Claude Trichet: Introductory statement.

Der Plan, der die angeschlagenen Hypothekenzahler, Banken und Finanzmärkte in den USA unter die Arme greifen soll, wird heute, so die Medienberichte, verkündet: Dem von Regierung und Banken gemeinsam ausgearbeiteten Plan zufolge sollen die automatisch steigenden Zinssätze bestimmter Kredite („subprime“) für zunächst fünf Jahre eingefroren werden, berichteten amerikanische Medien übereinstimmend. So sollen neue Kreditpleiten in [...]

News von der Hypothekenfront: Für die öffentlich-rechtlichen Landesbanken, die besonders stark unter der Finanzkrise leiden, zeichnet sich Entspannung ab. Das Land Sachsen übernimmt die Garantie für mögliche Zahlungsausfälle der geplanten Super-Zweckgesellschaft (Super-SIV) der SachsenLB. Potentielle Investoren hatten zuvor auf eine rasche Lösung gedrängt. Handelsblatt.com, Milliardenschwere Bürgschaft für die SachsenLB Besonders pikant bei der Geschichte erscheint [...]

Wer nicht genug von schwarzen Szenarien, Gefahren und Pessimismus hat: eine Erfrischung bietet die Zeit mit der kleinen Reihe Trübe Aussichten. Warum “nicht genug”? Weil (die Zeit bestätigt mein sich ständig verfestigenden Eindruck): Im Sommer war das [Anm.: die zur Zeit vorherrschende pessimistische Stimmung] noch anders. Da hieß es: Die Krise am Markt für Immobilienkredite [...]

Bloomberg schreibt über eine bereits laufende “Eranings Recession” in Corporate America. Die Unternehmensgewinne entwickeln sich demnach schlecht, einige Unternehmen wie Caterpillar machen düstere Ausblicke. Auch aus offiziellen Stellen ernüchternde Zahlen: Corporate profits, as measured by the Commerce Department, fell at an annual rate of $19.3 billion in the third quarter from the second, as domestic [...]

Der schwache Dollar scheint langsam Wirkung zu zeigen – hier exemplarisch am Beispiel EADS. Das Unternehmen will Produktion in den Dollar-Raum (auch Standort in USA) zu verlagern: Der Airbus-Mutterkonzern EADS hat Pläne bestätigt, wegen des hohen Euro-Kurses einen Teil seiner Produktion in den Dollar-Raum zu verlagern. Dies sei keine bloße Möglichkeit mehr, “weil wir keine [...]

IBM war schon länger sehr aktiv mit seinem Aktienrückkaufprogramm. Jetzt wolle das Unternehmen eigene Aktien noch schneller zurückerwerben: In May, IBM piled on $11.5 billion in debt to accelerate its buybacks with the immediate repurchase of $12.5 billion in shares. At the time, the company estimated that the buybacks would add two to three percentage [...]

Oh, nicht so gut – die Liquiditätssituation zwischen den europäischen Banken bleibt angespannt. Die Liquiditätsspritzen der EZB können die Zinsen nicht nach unten drücken (die EZB hat auch zuvor durch höhere Tender extra Liquidität “gepumpt”). Bei ihrem regulären Dreimonatstender teilte die EZB Banken 50 Mrd. Euro zum Durchschnitt von 4,7 Prozent zu und damit 70 [...]

Bis vor einigen Wochen hatte ich das Gefühl, die europäischen Experten wiederholten nur zu gern und hartnäckig, dass die Konjunktur im Euroland von einer möglichen Krise in den USA nicht gefährdet sei. Die Abhängigkeit von Amerika sei geringer geworden und die Schwellenländer können einen US-Abschwung kompensieren. In Grundzügen ist es natürlich wahr. Trotzdem, ohne die [...]

Gleich zwei Konkurrenten (Nike und Asics) interessieren sich, den Gerüchten zufolge, für das deutsche Unternehmen Adidas: “Es kursiert das Gerücht, dass Asics und Nike für Adidas bieten wollen“, sagte ein Händler. Angeblich wollen die beiden Konkurrenten aus Japan und den USA insgesamt 15,28 Mrd. Dollar für das Herzogenauracher Unternehmen auf den Tisch legen. Der Börsenwert [...]

So, die Börsianer atmeten endlich auf: nach vier Wochen sinkender Kurse, kam die Erholung. Entsprechend besserte sich die Laune, wie cognitrend (noch am Mittwoch) festgestellt hat. Nur, die Interpretation von Joachim Goldberg ist keine zuversichtliche: Die Marktteilnehmer haben die Probleme zu schnell ausgeblendet, haben womöglich durch den “weißen Ritter” aus Abu Dhabi im Falle Citigroup [...]

Nicht, dass es einen besonderen Investitionsboom gegeben hat (zumindest soweit meine Informationen reichen), aber die Unternehmen werden gleich wieder vorsichtiger mit den Investitionen etwa für Bauten und Ausrüstungen, wie (erneut) eine Umfrage der FTD zeigt. Demnach steigen die Unternehmensinvestitionen von Januar bis März 2008 mit 0,2 Prozent kaum noch im Vergleich zum Vorquartal. Für das [...]

Unter den internationalen Banken, die an einer Umfrage der Financial Times Deutschland teilgenommen haben, erwartet die Mehrheit einen konstanten Zinssatz bei 4 Prozent für die nächsten 12 Monate. Laut der Umfrage glauben nur 17 Prozent der Befragten an eine Erhöhung bis Ende 2008. Erstmals seit Beginn des aktuellen Straffungszyklus im Dezember 2005 überwiegt damit sogar [...]

Gibt es einen “offiziellen” Start der Weihnachts-Shopping-Saison in Deutschland? Vielleicht ab heute… Das Handelsblatt zum Anfang der wohl wichtigsten 4 Wochen für den Einzelhandel: Die meisten Händler rechneten mit Umsätzen auf Vorjahresniveau. Der Hauptverband des Deutschen Einzelhandels (HDE) wollte am Sonntag eine erste Bilanz ziehen. In Hessen hatte die Gewerkschaft ver.di wie schon am Freitag [...]

Die deutschen Autobauer BMW, Daimler und Volkswagen haben beträchtliche Barreserven in den Bilanzen angehäuft: aktuell sitzen sie nach Angaben von Financial Times Deutschland auf ca. 34 Mrd. Euro Barmitteln. Alleine in diesem Jahr würden die Unternehmen noch ca. 26,5 Mrd. Euro an frei verfügbaren Barmitteln einnehmen. Mit Abstand am meisten Bares werde vermutlich die neue [...]

Die Faz.net zieht Bilanz der Kurs-Performance von Neuemissionen an den deutschen Börsen in 2007. Diese fällt ernüchternd aus: Während der Deutsche Aktienindex Dax im Jahresverlauf mit 14 Prozent im Plus liegt, haben die 21 Neuemissionen im hoch regulierten Prime Standard der Deutschen Börse bislang im Durchschnitt 20 Prozent an Wert verloren. Bei acht Werten ging [...]

Das Beige Book wurde heute vorgestellt: Hier geht’s zum Summary der Beige Book Ausgabe vom 28. November 2007. Forbes.com schreibt hierzu und zur Markt-Reaktion (Bulls Stampede Over Weak Economic Data): The Federal Reserve’s beige book, which serves as a roadmap for the Dec. 11 monetary policy meeting, was released Wednesday and painted a bleak picture [...]

Die Lage bei der IKB und der KfW verschärft sich angeblich weiter. Die Probleme weit von gelöst, der Ton dramatischer. In der Faz.net wird die Situation im Artikel “IKB vor Wertpapier-Zwangsverkäufen” geschildert. Ein Auszug: Die KfW hatte am Dienstag mitgeteilt, sie müsse die Risikovorsorge für ihre Beteiligung an der IKB um 2,3 Milliarden auf 4,8 [...]

In den USA sind die Konsumenten nach dem heute veröffentlichten Consumer Confidence Index weniger zuversichtlich gestimmt: Consumer confidence sank in November due to high gas and home-heating bills, according to the Conference Board’s monthly report that showed a headline dip to 87.3 in November from October’s already soft 95.2. Perhaps the biggest headline is a [...]

Der Ölpreis ist heute ein Stück weiter gefallen. Der Barrel der Sorte WTI (Auslieferung Januar) notierte bei ca. 96 Dollar. Wie immer werden “Händler” zitiert (etwa vom Handelsblatt.com): Händler begründeten die Preisrückgänge vor allem mit neuerlichen Sorgen um die globale Konjunktur. Eine schwächere Wachstumsdynamik könnte die Ölnachfrage sinken lassen und mithin die Preise drücken, hieß [...]

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat dem Bankensektor erneut großzügig Liquidität zur Verfügung gestellt. Heute bot sie mit einem Tender von 178 Mrd. Euro rund 30 Mrd. Euro mehr Geld an, als die Institute nach ihren Berechnungen benötigen. “Der Tender war etwas teurer als der letzte, Sicherheitsdenken ist weiterhin vorhanden”, sagte Jochen Teichmann, Geldhändler bei der [...]

Faz.net berichtet von der Finanzierungsstütze, die der Staatsfonds fon Abu Dhabi der Citigroup gibt: Das Emirat Abu Dhabi steigt für 7,5 Milliarden Dollar (5,4 Milliarden Euro) bei der Citigroup ein und schießt der krisengeschüttelten amerikanischen Bank damit frisches Kapital zu. Mit einer Beteiligung von knapp 5 Prozent löst der arabische Investor den saudischen Prinzen Alwalid [...]

Der Markt braucht noch Liquidität – ganz offensichtlich; und die Notenbanken tun anscheinend das Notwendige, das Erforderliche, um ihm diese Liquidität zur Verfügung zu stellen: Nach der Europäischen Zentralbank (EZB) hat zum Wochenauftakt auch die US-Notenbank angekündigt, dem angespannten Geldmarkt mit Liquiditätsspritzen über das Jahresende hinwegzuhelfen. Die Währungshüter reagieren damit auf die anziehenden kurz- und [...]

Ich glaube, ich habe mehrmals darüber geschrieben (man kann etwa diese Beiträge checken), dass, erstens, die Large Caps sehr wahrscheinlich über kurz oder lang die Performance der Small und Mid Caps nachholen werden, und, zweitens, dass sich die Großen in unsicheren Phasen (die sich ab und an abzeichneten) ruhiger verhalten werden, also vorzuziehen sind. Mit [...]