Börsennotizbuch

Also da waren doch diese Meldungen der Banken (UBS, Citigroup etc.)…. Schlecht nicht wahr? Aber die Börse reagiert mit neuem Allzeithoch (Dow Jones). Es ist halt an der Börse nichts so eindeutig negativ oder positiv. Der Markt biegt sich die News zurecht. Wer glaubt, dass die Bankenkrise auf ewig die Stimmung drücken kann, irrt. Vieles [...]

Die France Télécom hat ihr Internet- und Mobilfunkgeschäft in den Niederlanden für 1,33 Milliarden Euro an die Deutsche Telekom verkauft. Das Geschäft wird bar abgewickelt und kann zum Monatswechsel erfolgen. Der französische Konzern betreibt sein Internet- und Mobilfunkgeschäft unter dem Namen Orange. Die EU-Kommission und der niederländische Orange-Betriebsrat hätten keine Einwände. Teleboerse.de, Telekom kauft Orange [...]

Während sich der Arbeitsmarkt in Deutschland weiter entspannt und trotz des vierten Rückgangs des ifo-Geschäftsklimas in Folge (was auf Verlangsamung der Konjunktur hindeutet und zusammen mit gesenkten Erwartungen der Unternehmen tendenziell negativ für die Schaffung von Jobs ist) die Arbeitslosenzahlen zurückgehen, ist die Situation in Frankreich nicht so günstig: Die Arbeitslosigkeit in Frankreich ist im [...]

Zunächst in den USA, später sicherlich auch weltweit — Amazon startet ein Konkurrenzangebot zu dem populären iTunes von Apple. Amazon bietet nun ca. zwei Millionen Musik-Titel zu einem niedrigeren Preis als iTunes an (zwischen 89 und 99 Cent), wobei die Dateien in dem MP3-Format auch kopierschutzfrei sind. Mit diesem Schritt wird sich wohl der Kampf [...]

… sehen die Bankenexperten laut Handelsblatt.com, und überhaupt eine volatile Seitwärtsbewegung in den nächsten 3 bis 6 Monaten. Im verlinkten Artikel ist auch eine (kleine) Ãœbersicht der Analysten-Prognosen für den Dax auf 3- und 6-Monate: Die Prognosen bewegen sich zwischen 7200 und 7900 (unverändert, etwas leichter) für die 3-Monate-Periode (ca. bis Ende des Jahres) und [...]

Die Zeit korrigiert und bestätigt auf nette Weise die Meldung der Bild-Zeitung, die unter dem Aufschrei (eigentlich längst bekannt) stand, die Löhne in Deutschland lägen real und netto auf dem Niveau wie vor 20 Jahren. Zur Beschreibung der Ausgangslage (die Zeit, Der Skandal um den Lohn): Bild berichtet an diesem Montag, die Nettoverdienste der Arbeitnehmer [...]

So zumindest klingt die Kolumne aus der Reihe “Das Kapital” bei der FTD.de. Der Titel: 20 Jahre Bärenmarkt. Das Vertrauen der Anleger in die Fähigkeit der Fed, die aktuelle Finanzkrise aufzufangen und die Wirtschaft von einer Rezession zu bewahren, werden als “Irrglaube” bezeichnet. Das “angelsächsische” Modell (die Finanzwelt ist ja stark angelsächsisch geprägt) quasi als [...]

Bisher habe ich kaum von dem Sentiment bei den Technologieaktien (erhoben und kommentiert durch cognitrend) berichtet. Aber die blumige Ausdrucksweise von Gianni Hirschmüller gebührt eine Erwähnung. So kann man eine Sentimentanalyse (in diesem Fall für den TecDax von dem 19. September 2007) anfangen: Was muss passieren, um Investoren für Technologieaktien zu begeistern? Üblicherweise Road-Shows oder [...]

FTD.de präsentiert die Ergebnisse einer Feri-Umfrage zur Anleihekrise. Die Teilnehmer sind Banken, Versicherungen, Fonds — also institutionelle Adressen. Und – zunächst einmal – viele sind betroffen. Die ausgewiesene Zahl von 40 Prozent ist groß, ich würde sogar vermuten, dass sie in Wirklichkeit sogar noch höher liegt: Knapp 40 Prozent der befragten Anleger geben an, zumindest [...]

Die Meldungen über die Verlustgeschäfte der (deutschen) Banken auf dem US-Immobilienmarkt kommen hartnäckig und täglich. Zur Commerzbank schreibt Spiegel.de: 1,2 Milliarden Euro steckte die Commerzbank in ein sogenanntes Subprime-Portfolio, das auf Geschäften mit zweitklassigen Hypotheken aufbaut. Wie die “Financial Times Deutschland” unter Berufung auf das Bankhaus Sal. Oppenheim berichtet, verlor das Paket im Rahmen der [...]

Letzte Woche sorgte der Chef der Deutschen Bank Josef Ackermann für Schlagzeilen (sogar über die Finanzpresse hinaus) mit der Nachricht, dass seine Bank auch in den riskanten Hypotheken-Produkten größere Positionen halte, und somit eine Bewertungskorrektur bei ca. 30 Mrd. Euro Kreditzusagen notwendig sei. Jetzt werden Berichte veröffentlicht, nach denen (natürlich nicht ganz zusammenhängend) alleine im [...]

Einer der prominentesten deutschen Fondsmanager (genauer Hedge-Fonds-Manager) Florian Homm (der in der Branche einen zweideutigen Ruf “genießt”) sorgt mit seinem Abgang beim Absolute Capital Management für turbulente, ja dramatische Stimmung: Passiert ist es in der vergangenen Woche. Da teilt Homm mit, dass er sich aus dem operativen Geschäft von ACM zurückzieht. 14,5 Prozent der Anteile [...]

Im Zuge der Hypothekenkrise sind die Rating-Agenturen heftig in Kritik geraten. Denn die Käufer von den komplizierten Subprime-Produkten haben sich auf den “Qualitätsurteil” der Agenturen verlassen. Nach den Turbolenzen stellte sich jedoch heraus, dass die Rating-Agenturen die Risiken unterschätzt haben und die Papiere neu bewertet werden sollen (was die Rating-Agenturen auch gemacht haben, aber eben [...]

Einige Analysten versuchen den negativen Einfluss der Hypothekenkrise auch für die Google-Aktie zu evaluieren. Auf dem ersten Blick ist Google natürlich ziemlich weit entfernt von den “üblichen Verdächtigen”, trotzdem: Google generiert einen nicht unwesentlichen Umsatz mit Werbung rund um Hypothekenkredite und sieht bereits einen Rückgang der entsprechenden Werbe-Budgets. Oppenheimer schätzt, dass sich die Google-Erlöse aus [...]

Die Hypothekenkündigungen in den USA sind im August um 36 Prozent zum Vormonat gestiegen. Auf Jahressicht haben sich die Hypothekenkündigungen sogar mehr als verdoppelt. Nach Berichten von Yahoo Finance und dem Anbieter RealtyTrac werden im August 2007 243.947 Hypothekenkündigungen (foreclosures) gemeldet. Im Juli sind es 179,599 und im August 2006 113,300 gewesen. Weitere Details: US [...]

Der prominenteste deutsche Banker und Chef der Deutschen Bank im Interview/Talk bei Maybrit Illner: Thema – die globale Finanzkrise und die Verwicklung der Deutschen Bank. Spiegel.de beurteilt: “Aus der angekündigten harten Fragestunde wurde jedoch ein Krisengeplauder mit wenig Biss”. Und noch ein Abschnitt aus dem Bericht über die sog. “Ackermann-Show” Aber natürlich hat auch Ackermann [...]

Kenneth S. Rogoff gibt ein Interview für die Zeit.de zum fallenden Dollar, dem Vertrauensverlust in der amerikanischen Wirtschaft und der aktuellen Finanzkrise (gibt es eine solche? — vgl. Donald Luskin und Ken Fisher). Es werden einige interessante Gedanken zu einer Vielzahl von Punkten geäußert – von der Interventionen der chinesischen Notenbank (die den Doller nicht [...]

Der Chef der Federal Reserve (Fed) Ben Bernanke hat in einer Rede vor dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses die Lage am Hypothekenmarkt analysiert und seine Zinsentscheidung vom 18. September verteidigt. Die Rede in englischer Sprache: Testimony of Chairman Ben S. Bernanke, Subprime mortgage lending and mitigating foreclosures. Eine Zusammenfassung vom Handelsblatt.

Das Handelsblatt berichtet über Spekulationen einer möglichen Zerschlagung des größten deutschen Handelskonzerns Metro: Spekulationen um eine mögliche Zerschlagung des Düsseldorfer Metro-Konzerns haben die Aktien des Unternehmens auf ein Allzeithoch von 68,60 Euro getrieben. Trotz eines leichten Kursrückgangs am Nachmittag lagen die Papiere zuletzt immer noch mehr als sechs Prozent über dem Vortageswert. Zuvor hatte Deutschlands [...]

Sicherlich hat die Fed einen Blick auf die Erzeugerpreise (Producer Price Index) geworfen bevor sie die heutige Zinsentscheidung getroffen hat. Diese sind nämlich um 1,4 Prozent gegenüber dem Vormonat gesunken. Gegenüber dem Vorjahresmonat ist die Erzeugerpreisinflation auf 2,1 Prozent zurückgegangen. Analysten deuten dies als Zeichen für eine baldige Entspannung auch bei Verbraucherpreisen in den nächsten [...]

Die heutige für viele überraschende Entscheidung der Fed ist natürlich auch Thema für New York Times. In dem Marktbericht wird der Blick auch abseits der erleichterten Reaktion der Börse geworfen: Some aspects of today’s Fed’s move could fuel inflation fears. Gold, a traditional investment safe haven in times of inflation, soared immediately after the Fed’s [...]

Faz.net zur Zinssenkung: Die Verschärfung der Konditionen für Kredite könne die Lage am Immobilienmarkt verschärfen und das Wirtschaftswachstum insgesamt belasten, erklärte die Notenbank. Die Vereinigten Staaten verzeichnen derzeit den größten Rückgang auf dem Immobilienmarkt seit 16 Jahren. Auslöser waren Zahlungsschwierigkeiten von Banken, die auch Hauskäufern mit mangelnden Sicherheiten Darlehen gewährt hatten. Die meisten Banken verschärften [...]

Die Hypothekenkrise fordert neue Opfer… Northern Rock ist die erste britische Bank, die wegen der Krise am US-Hypothekenmarkt in Bedrängnis geraten ist. Da sie am Finanzmarkt nicht ausreichend Mittel bekam, musste die Bank of England erstmals seit Jahrzehnten mit einem Notfallkredit einspringen. FTD.de, Zerschlagung von Northern Rock im Gespräch. Mehr zum Fall: Bank of England [...]

Die Europäische Kommission hat in einem forecast die Wachstumsprognose für die Euro-Zone etwas gesenkt und die Inflationsprognose etwas erhöht. Das Wirtschaftswachstum der 13 Länder soll in diesem Jahr bei 2,5 Prozent liegen (vorherige Schätzung: 2,6%). Die Inflation wird nun mit 2 Prozent geschätzt (von 1,9% bei der früheren Schätzung). Weitere Infos: Reuters, EU sees slower [...]

Bei seinem Besuch in Berlin heute äußerte sich der Fed-Chef Ben Bernanke zu einem Thema (und These), das er selbst ziemlich stark popularisiert hatte – die so genannte “global savings glut”, der weltweit generierten “Ãœberschuss” an Ersparnissen: Ben Bernanke, chairman of the U.S. Federal Reserve, said Tuesday that heavy saving by oil producers and Asian [...]