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Börsennotizbuch

Ein seriöses, aber lockeres Gespräch über die Börse
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Tag "Fonds"

ETF Trends, 21. Januar 2010

21. Januar, 2010 ·

Jakob Baur von ETFexplorer.com Viele deutsche Anleger fragen nach den in der Schweiz gelisteten physisch hinterlegten Gold ETF. Schweizer Banken schließen entsprechende Angebotslücke. Per Ende 2009 wächst das Volumen in Gold-ETF auf EUR 5,9 Mrd. Die Schweiz kennt vier Anbieter von physisch hinterlegten Gold Echange Traded Funds (ETF). Die Zürcher Kantonalbank (ZKB), die Bank Julius [...]

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Market Timing kostet den durchschnittlichen Investor viel Geld

20. Januar, 2010 ·

“According to a study from Dalbar Inc., the S&P 500 produced an 8.35% annual return from 1988 through 2008. However, the average equity investor realized an annual return of just 1.87% over the same period thanks to the adverse effects of market timing”. Rich Greifner in The Motley Fool über langfristige Performance und Market Timing [...]

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Hedge Fonds entdecken die Kleinanleger. Sie haben es wohl nötig.

11. Januar, 2010 ·

“Das heißeste Ding in der Investementfonds-Branche ist die “Demokratisierung” der Hedge Fonds”, konstatiert Nadia Papagiannis von Morningstar für die NYT. “Demokratisierung” will heißen, dass die Hedge Fonds mittlerweile auch kleinste Anlagesummen akzeptieren. Komplexere Strategien von der Art Long-Short-Equity, Long-Short-Bonds, Merger-Arbitrage oder Rohstofftermingeschäfte können jetzt ab mickrigen 1.000 USD “gekauft” werden. Die einst nur vermögendsten Klienten [...]

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Hedge Funds: Verwaltete Assets noch 32% unter dem Hoch. Ausblick bessert sich

15. Dezember, 2009 ·

Dieses Jahr ist für die Hedge Funds viel besser gelaufen als das (desaströse) 2008. Die Assets unter Verwaltung bleiben jedoch immer noch sehr deutlich unter dem Peak (von 2007) — im Durchschnitt 32% darunter. Dies zeige eine Studie von Barclays Capital (zitiert von NYT). Nach Kursverlusten und Netto-Mittelabflüssen berappelt sich die Industrie und kann in [...]

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Neue Welle Probleme: Geschlossene Schiffsfonds

10. Dezember, 2009 · 2 Kommentare

Eine interessante und nicht ungefährliche Geschichte erzählt das Handelsblatt (unter der besorgniserregenden Überschrift: “Volle Fahrt in Richtung Totalverlust“): Es gab die Ramschimmobilien, die Medienfonds, die Lehman-Zertifikate, sie alle haben viele Deutsche sehr viel Geld gekostet, manche in den Ruin getrieben. Nun rollt die nächste Welle an. Wie es aussieht, ist sie gewaltig. Es geht um [...]

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Nebenwerte-Fonds: Stockpicker können sich nicht beweisen

23. November, 2009 ·

Meistens hört man von den Fondsmanagern, dass ihre wichtigste Qualität im sog. Stockpicking besteht. Das bedeutet: Einzelne Unternehmen genau unter die Lupe nehmen und gezielt in die Werte mit dem größten Potenzial investieren. Das können natürlich nur die Professionalisten, die — anders als der gemeine Privatanleger — Zeit, Ressourcen und Wissen haben, ebendies tagein tagaus [...]

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Rentner, die nicht sterben wollen

20. November, 2009 ·

Eine illustrative Geschichte kursiert gerade durch die Medien: Wie die versprochene Rendite manchmal nur im Fondsprospekt stehen bleibt. Eigentlich nichts aufregend Neues. Das Pikante dabei ist es, dass die Fonds, um die es hier gehen, auf Risikolebensversicherungen und somit auf das Ableben betagter Amerikaner wetten — ein “Geschäft mit dem Tod” schreibt Spiegel Online. Die [...]

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Betrügereien mit dem “Geld anderer Leute”

9. November, 2009 ·

Das große Geld ist bekanntlich das Geld anderer Leute. Und da heute der Namen von Mr. Madoff schon einmal fiel, wollte ich kurz an einige Beiträge erinnern: Der größte Betrugsskandal in der Geschichte der Finanzwelt — Historisches und weiterführende Links rund um Madoff: Ponzi-Schemes. Nicht mehr so frisch und wahrscheinlich zuletzt steigend: Statistik der Betrugsfälle [...]

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Mini-Madoff

5. November, 2009 ·

Der Betrugsskandal um Helmut K. und K1 Invest … bei der FTD. Frühere Hinweise: Erster deutscher Hedge-Fonds-Skandal?

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Fonds-Mittelaufkommen: Unveränderte Tendenzen. Die Aktienfonds ziehen Kapital an.

13. Oktober, 2009 ·

In der monatlichen Statistik des Bundesverbandes Investment und Assetmanagement e.V. (BVI) können wir die Fortsetzung der Tendenzen feststellen, die in den vergangenen Monaten deutlich sichtbar wurden: Die Aktienfonds ziehen neue Gelder an, die Geldmarktfonds verlieren massiv Einlagen, und die Misch- und Rentenfonds bewegen sich irgendwo dazwischen. Außerdem laufen die (offenen) Immobilienfonds wieder besser (im Sinne: [...]

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Sitting on the Sidelines…

30. September, 2009 ·

There’s No Such Thing as Idle Cash on the Sidelines. Den oberen Link (sehr lesenswert) habe ich von hier; dort kann man die vermeintlichen “Sidelines” sehen. Meine Worte (z.B. hier): “Instead of excess liquidity flowing into consumer spending, it could flow into the capital markets, creating new distortions” — Accrued Interest beschäftigt sich mit den [...]

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BVI-Fondsmittelaufkommen: Aktienfonds ziehen Gelder an

24. September, 2009 ·

In der BVI-Statistik der Mittelaufkommen deutscher Publikumsfonds tut sich etwas, was – meiner Ansicht nach – genauerer Beobachtung bedarf. Die Aktienfonds erfreuen sich einem erhöhten Zulauf, die Rentenfonds schwanken um die Nulllinie (Netto-Mittelaufkommen) und aus Geldmarktfonds fließen große Mengen Kapital ab. Mit einem Wort: Riskantere Anlagen, bzw. solche, die eine höhere Rendite versprechen, sind gefragter. [...]

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Goldman Sachs Report: Hedge Funds Trend Monitor. Indizien auf Stabilisierung.

31. August, 2009 ·

Wie ich schon vor einiger Zeit geschrieben habe, sind die meisten Hinweise für eine Stabilisierung der (Welt-)Wirtschaft und für ein sich abzeichnendes Zurückkehren zum Wachstum (hope so!) vor allem an den Finanzmärkten sichtbar. Dies war einige Wochen nach dem Anfang der Börsenrally — als die ersten green shoots gesichtet wurden — viel mehr der Fall [...]

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BVI-Fonds-Statistik: Die Aktienanleger gar nicht so scheu?

4. August, 2009 ·

Wir wollen wieder einen Blick auf das Anlageverhalten der deutschen Fonds-Investoren werfen. Die Entwicklung der Mittelauffkommen hat eine nicht unwesentliche Bedeutung für den Markt. Steigen die Summen, die etwa in Aktien fließen, werden die Fondsmanager dieses Kapital früher oder später an die Börse weiterleiten müssen. Ein paar Gründe und “Deutungsansätze” der BVI-Zahlen habe ich ausführlicher [...]

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Hedge Fonds wieder mit steigenden Mittelzuflüssen und Assets

17. Juni, 2009 · 2 Kommentare

In einem früheren Beitrag habe ich darauf hingewiesen, dass sich das “Redemption-Problem”* der Hedge Fonds in den letzten Monaten entspannt hat, und dass dies der Aktiennachfrage gut tat (und wahrscheinlich noch gut tut). * Im Zuge der Finanzkrise sahen sich viele Hedge Fonds mit stark steigenden Kapitalabflüssen (durch verunsicherte Investoren) konfrontiert. Um die Rückkauf-Forderungen ihrer [...]

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Woher wird die Nachfrage nach Aktien kommen? — Einen Teil könnten die Hedge Fonds beisteuern

27. Mai, 2009 · 1 Kommentar

An der Börse gilt nur eins: Angebot und Nachfrage. Die Nachrichten, die Unternehmensgewinne, die makroökonomischen Daten — das alles ist eigentlich nachrangig bzw. beeinflusst nur mittelbar den einzig relevanten Mechanismus – eben den von Angebot und Nachfrage. Das heißt natürlich nicht, dass diese Daten unwichtig wären – sie sind sehr wichtig, – aber den Kurs [...]

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BVI-Investmentfonds: Statistik zum Ende März

19. Mai, 2009 · 1 Kommentar

Zugegeben, ich habe diese Beitragsreihe etwas vernachlässigt. Aber das wollen wir auch gleich ändern — hier sind die aktuellen Statistiken des Bundesverbands Investment und Asset Management e.V. (BVI) zum Stichtag 31. März 2009. Der BVI veröffentlicht regelmäßig Zahlen zur Entwicklung der Investmentfonds-Branche in Deutschland. Anhand dieser Daten kann man Trends im Investmentverhalten der deutschen Fondsanleger [...]

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Fonds-Strategien: Die Krise beutelt fast alle

11. Mai, 2009 ·

Wenn die Aktienkurse massiv und auf breiter Front fallen, können die Fondsmanager kaum gewinnen — egal welche Strategie sie verfolgen. Das ist ein alter Grundsatz an der Börse, welcher die Statistik auch immer wieder bestätigt — Fonds: Nur wenige Strategien bewähren sich (Handelsblatt.com). Anzumerken wäre, dass es in guten Zeiten gern auch andersherum geht: In [...]

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Hedge Funds: Schwindene Assets, schwindende Strahlkraft

21. April, 2009 ·

Die Hedge Funds waren lange so etwas wie Heros der Finanzszene. Ihnen wurde eine fast unglaubliche Marktmacht und Fähigkeit unterstellt, in jeder Situation von den Schwankungen der Märkte zu profitieren. Für gewisse Zeit konnten sie auch satte Gewinne erzielen und viel Kapital — trotz hoher Gebühren — anziehen. Die Assets der Hedge Funds wurden 2007 [...]

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Statistik Investmentfonds Europa, Dezember 2008

14. April, 2009 ·

Die Bundesbank veröffentlicht eine Statistik der Investmentfonds in der Euro-Zone zum Ende Dezember 2008 (PDF-Dokument). Nicht verwunderlich sind die angelegten Mittel in den erfassten Investmentfonds 2008 deutlich geschrumpft. Ende Dezember 2007 ermittelte man 5.781 Mrd. Euro Gesamtvermögen, Ende Dezember 2008 betrugt das letztere 4.243 Euro (ein Minus von ca. 27%). Am meisten litten die Aktieninvestments. [...]

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Riester-Fonds

15. Februar, 2009 ·

Die Riester-Fonds finden “reißenden” Absatz. Aber sind sie krisenfest? Das fragt sich ARD Börse und bietet einen kurzen Überblick: Sind Riester-Fonds krisenfest?.

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Geschlossene Immobilienfonds: Etwas für die Frauen?

9. Februar, 2009 ·

Was will uns diese Entwicklung wohl sagen? — Die geschlossenen Immobilienfonds, von denen 2008 eine Rekordzahl am Markt zu erwerben war, werden offensichtlich für Frauen attraktiver: Im Jahr 2008 kamen nur noch 53,2 Prozent der Zeichner aus der Altersgruppe der aktiv Berufstätigen. Der Anteil der Frauen an den Fondszeichnern, der 1998 bei 20,5 Prozent lag, [...]

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Fonds-Besitzer in den USA: Aktuelle Übersicht

7. Februar, 2009 ·

ICI, Investment Company Instutute, veröffentlicht eine aktuelle Studie zum US-amerikanischen Investmentfonds-Markt. Der Fokus liegt auf Besitz von Investmentfondsanteilen und Einflussfaktoren auf das Anlageverhalten in der breiten Bevölkerung, sprich unter den normalen Amerikanern. Welche normale Amerikaner? Nun, diese 93 Millionen Menschen, die Kapital in Investmentfonds angelegt haben. Das macht 53,3 Millionen Haushalte, entspricht 45,6% der Haushalte [...]

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Schließungen von Immobilienfonds

4. Februar, 2009 ·

egghat macht eine Zwischenbilanz zum Thema “Schließungen von Immobilienfonds”: Zahl des Tages (03.02.09): (12-02=) 10: Damit haben wir jetzt nicht mehr 12, sondern “nur” noch 10 geschlossene, offene Immobilienfonds. Ein paar Milliarden Anlegergelder stecken damit weiterhin fest.

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Wohin flüchten sie denn? — In echten, harten Cash?

6. Januar, 2009 ·

Der regelmäßige Blick auf die Zahlen des BVI zu den Mittelaufkommen der deutschen Investmentfondsindustrie, Stichtag 30. November 2008: Nach einem wahrlich desaströsen Oktober beruhigt sich die Lage für die Investmentfonds etwas… Insgesamt verzeichnet man immer noch Netto-Mittelabflüsse, aber die Zahlen sind, erstens, kleiner und, zweitens, nicht so gut wie ausnahmslos für alle Fondsgattungen negativ. Die [...]

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