Börsennotizbuch

In einem früheren Beitrag habe ich darauf hingewiesen, dass sich das “Redemption-Problem”* der Hedge Fonds in den letzten Monaten entspannt hat, und dass dies der Aktiennachfrage gut tat (und wahrscheinlich noch gut tut).

Heute zitiert Bloomberg den aktuellen Report von Eurekahedge Pte (Singapur), wonach sowohl die Netto-Mittelzuflüsse der Hedge Fonds als auch deren Assets seit langer Zeit wieder substanziell gestiegen sind:

The [hedge funds] industry had net inflows of $11.3 billion last month while performance-related gains amounted to $19 billion based on preliminary figures, the Singapore industry researcher said in a report on its Web site.

Des weiteren sollen die Hedge -Fonds-Manager die globalen Indizes (genauer: den MSCI World Index) wieder outperformt haben. Am meisten sind die Assets mit Anlageschwerpunkt Südamerika gewachsen; am wenigsten die mit Fokus auf Asien (ohne Japan). Auch in Rohstoffe investierenden Fonds haben gute Zuflüsse und Performance erfahren.

Und wenn wir schon bei den großen institutionellen Akteuren sind, lohnt sich ein Blick auf die Strategie-Änderungen dieser Investoren. FT Alphaville fasst die Ergebnisse einer aktuellen Untersuchung von Greenwich Associates zur Asset-Allokation institutioneller US-Anleger in den ersten 6 Monaten des Jahres zusammen. Hier nur stichpunktartig:

• Mehr globale Diversifikation, Reduzierung der US-Aktienanteile, keine Reduzierung von Investitionen in Private Equity, Hedge Funds und andere “Alternativen”.
• Bei Corporate Plan Sponsors (verantwortlich für die Finanzierung der Rentenverpflichtungen von Unternehmen): Aufstockung von festverzinslichen Wertpapieren.
• Bei Publikumsfonds: Nur wenige stocken Festverzinsliche auf, die meisten wenden sich verstärkt “alternativen Investments” zu (!)
• Substanzielle Anzahl der Institutionen schiften auf “passive Strategien” um (z.B. Index-Fonds).