Börsennotizbuch

Die Finanzkrise hat die Märkte und vor allem die Banktitel heftig durchgeschüttelt. Die Letzteren haben innerhalb weniger Monaten immense Verluste und dramatische Schrumpfung ihrer Marktkapitalisierung hinnehmen müssen. Vor der Krise, etwa im zweiten Quartal 2007, zählten viele Banken zu den größten Unternehmen der Welt (so etwa Top-30). Marktkapitalisierungen im dreistelligen Milliarden-Bereich waren keine Seltenheit… Zum [...]

Das Jahr 2008 war wirklich nicht arm an spektakulären Ereignissen. Eines davon war sicherlich die Berg- und Talfahrt des Ölpreises. Zunächst schien das Öl wirklich alle zu sein: Das Angebot konnte der Nachfrage nicht schnell genug hinterhereilen; die Peak-Oil-Theorie fand immer mehr Anhänger; von Top-Adressen des Investmentbusiness wurden tolle Zielmarken von über 200 USD ausgerufen. [...]

Barry Ritholtz schreibt über zwei auffällige Zufälle bei der Rejustierung bzw. Neugewichtung der wichtigsten Rohstoffindizes der Welt: GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) und DJ-AIGCI (Dow Jones – AIG Commodity Index). An beiden Indizes hängen nicht unbedeutende Summen: Vor allem Rohstoff-Fonds orientieren sich an der Komponentengewichtung. JP Morgan schätzt das Volumen hier bei ca. 25 Mrd. [...]

Ach, übrigens — dass man die Konjunkturprognosen bitte stoppen soll, kann auch nicht so abwegig sein angesichts Meisterstücke wie dieses: Goldman Sachs, Sommer 2008 — Ölpreis-Prognose für 2009: $200.   Goldman Sachs, Winter 2008 — Ölpreis-Prognose für 2009: $45. Wer sich fragt, wie kann denn so was möglich sein? Und warum steht dieser Analyst noch [...]

“Goldman-Zahlen schrecken Märkte auf” … “erschreckend schlechte Zahlen” — so schreibt die FTD. Ja, die Zahlen der (ehemaligen) Investmentbank sind schlecht… Das Finanzinstitut erlitt im vierten Quartal einen Verlust von 4,97 $ je Aktie oder 2,12 Mrd. $. Analysten hatten im Durchschnitt ein Minus von 3,5 $ je Aktie erwartet. Im Vorjahresquartal hatte das Finanzinstitut [...]

Ein bisschen Chart-Service: Die Entwicklung vom Öl- und Goldpreis in den letzten 12 Monaten. Daten-Referenz via NYTimes Beide erweisen sich nicht als Hort der Sicherheit. Vom Öl wurde dies in dieser Form auch nie wirklich behauptet (da standen vielmehr die Knappheit der Ressourcen und die Inflationsangst im Vordergrund), das Gold wird aber als die Krisenwährung [...]

Bild: rp72 Die Entwicklung in Deutschland beleuchten wir bekanntlich regelmäßig. Nun ein kurzer Blick nach Österreich. Die Presse hat hier einige aktuelle Zahlen gesammelt: Im Durchschnitt legt jeder Österreicher ca. 200 Euro monatlich zur Seite. Dies wird auch wie folgt kommentiert (kommt mir irgendwie bekannt vor):  Subjektiv haben die Österreicher das Gefühl, dass ihnen immer [...]

Die brennende Frage unter den Investoren ist im Moment häufig, ob die Aktien nicht tief genug gefallen sind, folglich günstig, folglich mit besseren Performance-Aussichten… Der Vermögensverwalter Jens Ehrhardt analysiert für die Faz.net die Lage. Er ist nicht optimistisch für die Dividendentitel — die “größte Krise seit den 30er” wird noch lange gefährliche Kreise durch die [...]

For a man who was once remarkably hard to decipher, Alan Greenspan is now as clear as an empty Lehman Brothers office. [decipher = entziffern, enträtseln] Geschrieben von Steve Goldstein auf Marketwatch.com. Der Satz bezieht sich auf diese Äußerungen Greenspans über die Finanzkrise. Deutsche Zusammenfassung: Welt.de, Alan Greenspan spricht von “Kredit-Tsunami”. Via: Paul Krugman

Bei Euro am Sonntag bin ich auf diese “Rede und Antwort”-Session vierer Vermögensverwalter gestoßen. Meine Aufmerksamkeit gilt hier besonders Gottfried Heller (Fiduka Depotverwaltung), den ich kenne und schätze. Die anderen Herren sind mir leider unbekannt: Helmut Bartsch von der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), Vermögensverwalter Gerd Häcker von Huber, Reuss & Kollegen, Rechtsanwalt Johannes Fiala und Helmut [...]

Ich muss zugeben, dass ich nicht unter den Menschen war, die eine so schwere Krise vorgesehen haben. Als die Kurse im Sommer 2007 neue Allzeithochs markierten und die Stimmung ausgesprochen gut war, witterte ich zwar Verlangsamung oder sogar Korrektur (vor allem wegen des teurer werdenden Zinsumfeldes und des Ölpreises), bei weitem aber nicht eine regelrechte [...]

Ja, das sieht schon wie ein Crash aus! Heute haben die US-amerikanischen Indizies einige Negativrekorde aufgestellt: Der größte Punkte-Verlust in der Geschichte: Der Dow Jones verliert 777,68 Zähler. Der größte Verlust an Marktkapitalisierung — ca. 1,2 Billionen USD. (Nicht Rekord, aber auch nicht ohne: Der größte prozentuale Verlust seit dem 17. September 2001, nach der [...]

Der Deal hat gestern Schlagzeilen gemacht und geholfen, die düstere Banken-Krisenlandschaft etwas aufzuhellen. Zumindest auf den ersten Blick (und ein zweiter lohnt, wie einige der Links unten zeigen)… CNBC INTERVIEW TRANSCRIPT & VIDEO, Part 3: Warren Buffett Explains His $5B Goldman Investment Barry von The Big Picture: Berkshire to GS: “I Got $5 Billion, but [...]

Investors Inside erinnert an Henry Paulsons Karriere bei Goldman Sachs in Bezug auf die Finanzkrise und dem Rettungsplan, das von Paulson in seiner jetzigen Funktion als US-Finanzminister maßgeblich lanciert wird: Goldman Sachs – Genau diese Zentrale des Größenwahns kommandierte Hank Paulson bis 2006. Unter seiner Verantwortung entstanden all jene hochriskanten Finanzprodukte, die bis heute kaum [...]

Nicht, dass die Meldung Gefahr läuft, unterzugehen, aber wollte ich noch gepostet habe: Der US-Multimilliardär Warren Buffett steigt mit seiner Holding Berkshire Hathaway für rund fünf Milliarden Dollar bei Goldman Sachs ein, wie die Investmentbank am Vorabend bestätigte. Insgesamt verschafft sich Goldman Sachs eine Kapitalspritze von 7,5 Milliarden Dollar (5,1 Mrd Euro). Bereits im nachbörslichen [...]

Es ist zur Zeit viel Bewegung im Bankensektor — jeden Tag erreichen uns neue Nachrichten. Zum Glück nicht immer ausgesprochen negativer Natur. Es ist allerdings so, dass die Finanzkrise einige der Prozesse (zum Beispiel den Konsolidierungsprozess in Deutschland) entscheidend beschleunigt hat. Deutsche Bank übernimmt Mehrheit bei der Postbank Zwei Wochen nach dem Deal zwischen Commerzbank [...]

Die langfristige Entwicklung des Goldpreises seit 1968; monatlich, in USD. You need to upgrade your Flash Player Daten-Quelle: kitco.com / FreeLunch.com von Moody’s Economy.com Tipp: Wählen Sie einen Abschnitt des Charts für vergrößerte Ansicht; Zeitachsen-Schieberegler erscheint oberhalb des Charts.

CrossingWallstreet.com kommentiert die “Ãœbungen”, Aktiencharts in Rohstoff-Einheiten umzurechnen, damit ein klarerer Kaufkraftvergleich hergestellt wird. Die Umrechnung ist aber nicht immer korrekt, unter anderem weil die typischen Verläufe von Aktienindizes und Rohstoffpreisen unterschiedlich sind (die Rohstoffpreise tendieren zu höheren und plötzlichen Schwankungen). Und nicht zuletzt, weil es zwischen Rohstoffen und Unternehmen entscheidende Unterschiede gibt: Think of [...]

Einmal was zum Schauen, aber dank weissgarnix.de auch zum Lesen — zwei Videos mit Transkript auf deutsch: Das erste: Mit Mark Faber, der nicht mehr so vom Öl schwärmt… Ich würde jetzt kein Öl mehr kaufen, aber es könnte natürlich gut noch auf 200 Dollar steigen. Meine Meinung hingegen ist eher, das Öl und andere [...]

Lange Zeit war ich einfach zu beschäftigt, um hier die Notizen weiterführen zu können. In der letzten Woche ist aber Einiges passiert, was unbedingt Erwähnung finden soll. Mit das wichtigste Ereignis war das Statement von Jean-Claude Trichet, Präsident der EZB, bezüglich der geldpolitischen Aussichten in der EU. Es ist einfach ziemlich eindeutig — die EZB [...]

Der US-Mobilfunkanbieter Verizon Wireless will, Pressmeldungen zufolge, den fünftgrößten US-Providers Alltel, den kleinsten US-Mobilfunker, übernehmen. Als Preis wird die Summe von ca. 27 Mrd. Dollar erwähnt. Nach einem Deal würde Verizon Wireless den Rivalen und zurzeit größten Mobilfunkanbieter in den USA, AT&T, überholen. Erst im vergangenen Jahr hatten die Finanzinvestoren TPG und Goldman Sachs Capital [...]

Die Aktien fielen heute unter anderem nachdem die Standard & Poor’s die Ratings für drei der größten und prominentesten US-Banken (Morgan Stanley, Merrill Lynch & Co. und Lehman Brothers Holdings Inc.) gesenkt hat: Morgan Stanley, the second-biggest U.S. securities firm by market value, was lowered to A+ from AA-, S&P said. Merrill Lynch, the third-biggest [...]

Die starke Performance der Aktien 2003-2006 wurde nicht selten, aber – behaupte ich – völlig falsch, mit dem Ende der 90er-Hausse verglichen. Als ich für 2007 meine Jahresprognose abgegeben habe (Anstieg bis aufs Allzeithoch von damals 8.136 Punkten), hieß es exemplarisch in einem Kommentar: Ganz schön gewagt. Solche Prognosen erinnern stark an 2000. Damals hieß [...]

Da wird wieder mit Zahlen jongliert: Öl wird beinahe minütlich teurer. Der Preis für ein Barrel der in den Vereinigten Staaten wichtigsten Rohölsorte West Texas Intermediate (WTI) ist mittlerweile auf fast 125 Dollar gestiegen. Doch damit nicht genug. Am 6. Mai verkündete die Investmentbank Goldman Sachs, dass in den kommenden zwei Jahren infolge eines begrenzten [...]

Für diejenigen, die es vielleicht nicht mitgekriegt haben, hat die Bestimmung des Börsensentiments Anfang der Woche eine (nicht so kleine) Diskussion ausgelöst (weitere Meinungen sind herzlich eingeladen)… Die Lage scheint nicht ganz eindeutig, so dass – offenbar – beide Lager (“Die Börse ist (zu) optimistisch” und “Die Börse ist (zu) pessimistisch/vorsichtig”) gute Argumente und Indikatoren [...]