Börsennotizbuch

Die US-Bank Citigroup präsentiert uns die schlechten Nachrichten, natürlich, häppchenweise: Noch vor einigen Wochen musste die Bank die damals rekordverdächtigen Abschreibungsummen bekannt geben, jetzt erhöhen sich die “Bilanzkorrekturen” auf ca. 24 Mrd. Dollar (wahrscheinlich immer noch “vorläufig”), einem Medienbericht zufolge, den FTD.de zitiert. Auch die Arbeitsplätze von (sage und schreibe) 20.000 Mitarbeiter sind bedroht. Ãœber [...]

Eigentlich nur “food for thoughts” — wie CrossingWallStreet ganz richtig bemerkt, sprechen die Medien nie über eine Blase am Anleihemarkt: “You will never hear the words and “bonds” and “bubble” used in apposition in any financial media anywhere at anytime. The bond market is always assumed to be right.” Die Anleihemärkte haben immer Recht — [...]

Aktien-Blog.com erfasst die dominierende Stimmung an der Börse – Ängste. In dieser Woche machten erneut düstere Konjunkturprognosen Schlagzeilen; die Analysten von Goldman Sachs warnten auch vor Rezession und einem Domino-Effekt (in der Weltwirtschaft); UNO-Experten (!) eilen auch mit Bedenken und Abschwung-Szenarien… Und am Aktienmarkt konzentriert man sich auf die Konjunkturentwicklung: Dass diese Bedenken von den [...]

Das ist aber interessant: Ein sehr langfristiger Gold-Chart. Die Preisentwicklung des Goldes wird hier von Telegraph.co.uk seit 1450 (!) grafisch dargestellt. Keine Ahnung wie genau (oder besser: wie ungenau) die Umrechnung in heutigem Geld (Dollar bzw. Kaufkraft) gehandhabt wird (im Artikel nicht erwähnt). Sollte man der Grafik aber Glauben schenken, blieb der Goldpreis lange, sehr [...]

Ãœbersicht der 2008-Prognosen von Byron Wien von Pequot Capital Management bei MarketBeat (WSJ): 1. The U.S. economy suffers its first recession since 2001. 2. S&P earnings decline year-over-year, and the index falls 10%. 3. The dollar strengthens in the first half to $1.35 against the euro, but weakens in the second half. 4. Inflation rises [...]

So, die Goldfans haben auch ihre “Sternstunde” erlebt: Nach ziemlich genau 28 Jahren erreichte der Goldpreis ein neues Allzeithoch. Das Gold stieg auf 859,20 US Dollar und markierte somit den höchsten Stand seit 21. Januar 1980 (damals bei 850 Dollar) – Quelle: Gold price breaks 28-year record to hit new peak.

Aktien-Blog.com macht eine kurze technische Analyse des Goldpreises. Die Indikatoren sollen ein bullisches Szenario nahe legen; es werden des weiteren Kursziele über die 1000-Dollar-Marke genannt: Der Goldpreis zeigt aktuell ein extrem bullisches Bild. In der vergangenen Woche ist der Goldpreis aus einer Dreiecksbewegung ausgebrochen und bewegt sich stark nach oben. Williams und Stochastik sind in [...]

CNNMoney berichtet, dass Citigroup die Dividende um – sage und schreibe – 40 Prozent kürzen kann und deutlich mehr Milliarden abzuschreiben habe. Die Analysten von Goldman Sachs rechnen nämlich mit bis zu 18,7 Mrd. Dollar Abschreibungen (auf die meist durch die Hypothekenkrise angeschlagenen Wertpapiere). Zuletzt hatte Citigroup etwa 7,5 Mrd. Dollar an Abschreibungen angekündigt: “Although [...]

Dorothee Holz schreibt für FR-Online.de über das neue Anlage-Instrument der Deutschen Börse – das “Xetra-Gold”: Die Deutsche Börse gibt erstmals selbst ein Wertpapier raus, mit dem sie glänzen kann. “Xetra-Gold” ist eine in Euro notierte, physisch gedeckte Schuldverschreibung auf Gold. Dieses Wertpapier kann von nächster Woche an gehandelt werden. Die Börse steigt damit zum ersten [...]

Uh, das in der Rubrik “Top-Thema” platzierte Spezial bei ARD-Online (Börse) heißt “Megatrend Inflation“… Gut, dass man hinten noch ein Fragezeichen setzte… Ich kann mir schon vorstellen, wie das auf das sensible deutsche Gemüt wirkt. Was rät die ARD? Folgendes: Immobilien und Gold als Inflationsschützer Sachwerte und Edelmetalle gelten seit jeher als sicherer Hafen in [...]

Bespoke Investment bietet eine Übersicht der Prognosen der Rohstoffpreise für 2008, anhand der Analysten-Einschätzungen und Kommentare einer Bloomberg-Studie. Für die 13 Rohstoffe (commodities) erstellten die Autoren eine anschauliche Grafik und kurze Zusammenfassung (zum Anschauen über den Link oben): As shown below, 8 commodities are expected to decline in price, while 5 are expected to rise. [...]

Aus der entsprechenden Pressemitteilung (PDF): Die Europäische Zentralbank (EZB) hat am 30. November 2007 den Verkauf von Gold im Umfang von 42 Tonnen abgeschlossen. Diese Verkäufe stehen in vollem Einklang mit dem Goldabkommen der Zentralbanken vom 27. September 2004, das von der EZB mit unterzeichnet wurde.

So, die Börsianer atmeten endlich auf: nach vier Wochen sinkender Kurse, kam die Erholung. Entsprechend besserte sich die Laune, wie cognitrend (noch am Mittwoch) festgestellt hat. Nur, die Interpretation von Joachim Goldberg ist keine zuversichtliche: Die Marktteilnehmer haben die Probleme zu schnell ausgeblendet, haben womöglich durch den “weißen Ritter” aus Abu Dhabi im Falle Citigroup [...]

Ein sehr interessanter Artikel bei The Economist über den Dollar als globale Reserve-Währung: Losing faith in the greenback . Auch wenn der Titel etwas pessimistisch klingt, ist der Artikel eher realistisch und zuversichtlich, dass der Dollar nicht so leicht seine Stellung als die primäre Reserve-Währung in der Welt verlieren wird. Interessant die Passage: The dollar’s [...]

Wenn wir vom Ifo, Konjunkutrperspektiven, dem Dollar und so weiter sprechen — hier die (auch) interessanten Ergebnisse des “WirtschaftsWunder-Schattenrats”: November-Konjunkturumfrage II – Alle Ergebnisse (mehr). Was ist das? Aus der WirtschaftsWunder-Darstellung: An der November-Konjunkturumfrage haben die Chefökonomen sowie Deutschland- oder Europa-Chefvolkswirte von BHF, Deutscher Bank, WestLB, M.M. Warburg, Commerzbank, Union Investment, Daimler, HVB, Bank of [...]

Während andere Investmentbanken durch die Hypothekenkrise bedeutend geschwächt wurden, große Verluste und Abschreibungen auf die riskanten Positionen hinnehmen mussten, glänzt Goldman Sachs mit Profitabilität und solide Bilanzen. Der Grund dafür: die Manger haben rechtzeitig die Gefahren erkannt und entsprechend gehandelt. Sie reduzierten und/oder versicherten massiv die Positionen in den hypotheken-bezogenen Investmentprodukten. The New York Times [...]

Ein interessanter Artikel von Econobrowser, in dem die These angezweifelt wird, dass die Inflation (allgemein gesprochen: die nominellen Faktoren) die zentrale Ursache für den fallenden Dollar sowie die hohen Preise für Öl und Gold ist: I am therefore inclined to interpret the increase in the relative price of oil and gold as driven by real [...]

Das Thema ist wieder auf dem Tisch — bläst sich erneut eine Internet-Balse auf? Was ist los im Silicon Valley, stimmt die “Mathematik” der Investments nicht? In The New York Times gibt es einen interessanten Artikel mit skeptischen Beurteilungen zu lesen (im Börsennotizbuch auch Einiges von früher: Die gefürchtete Blase 2.0, Deutschland und das Web2.0 und [...]

Das Gold wird häufig als “sicherer Hafen” bezeichnet — diese Bezeichnung beschreibt seine angeblichen Qualitäten zum Inflationsschutz, zum Schutz vor politischen Krisen (bei denen sowohl die Aktienmärkte, sprich der Business, als auch die Festverzinslichen, sprich das Vertrauen, leiden können), vielleicht auch gewisse Stabilität der Preisentwicklung etc. Vor einiger Zeit habe ich diesem “sicheren Hafen” auch [...]

Eigentlich habe ich es vergessen, auf die Sentimenterhebung von cognitrend in der letzten Woche (nach der Zinssenkung) zu schauen. Nun, die Stimmung ist nach dem Zinsschritt sprunghaft gestiegen und erreicht … hm … Jahreshoch. Joachim Goldberg vermutet dahinter “bisher unbeteiligte mittelfristige Akteure”. In der Regel ist eine hohe (geschweige denn zu hohe) Zuversicht unter den [...]

Goldman Sachs ist die einzige große Investmentbank in den USA, die in dieser Woche Gewinnsteigerungen im dritten Quartal vermelden konnte. Und zwar nicht zu knapp: The world’s largest securities firm said net income rose 79 percent in the third quarter to $2.85 billion, or $6.13 a share, from $1.59 billion, or $3.26, a year earlier. [...]

Die heutige für viele überraschende Entscheidung der Fed ist natürlich auch Thema für New York Times. In dem Marktbericht wird der Blick auch abseits der erleichterten Reaktion der Börse geworfen: Some aspects of today’s Fed’s move could fuel inflation fears. Gold, a traditional investment safe haven in times of inflation, soared immediately after the Fed’s [...]

Die vier größten US-Investmentbanken Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lehman Brothers und Bear Stearns veröffentlichen diese Woche ihre Quartalberichte (Q3). Und alle warten natürlich gespannt. Yahoo Finance mit einigen Einzelheiten: Lehman Brothers reports on Tuesday, and analysts like Bove will be looking for how much troubled debt is on the firms’ books. In August, Lehman shuttered [...]

Faz.net fasst die etwas freundlichere Stimmung am deutschen Aktienmarkt heute zusammen: Der Dax tendiert im Vorfeld der EZB-Zinsentscheidung freundlich und legt bis zum frühen Mittag um ca. 0,6 Prozent zu. Neue Belastungsfaktoren seien nach den schwachen amerikanischen Konjunkturdaten vom Vortag zunächst nicht erkennbar. Die Marktteilnehmer konzentrieren sich auf die Signale aus der EZB. Kursänderungen bei [...]

Der von mir häufig zitierte Börsenpsychologe Joachim Goldberg (cognitrend) gibt ein Interview für die Faz.net. Wie in seinem Sentiment-Kommentar von vorher, meint er, es ist für einen Einstieg an die Börsen noch zu früh. Interessant seine Erklärungen, warum und wie das in einem börsen-psychologischen Kontext betrachtet werden kann.