Börsennotizbuch

Da hat er wohl recht, Barry Ritholtz: Man spricht irgendwie von Bailout, quasi von Rettungsaktion, die durch das Geld der Fed finanziert, oder wenigstens gesichert ist. Aber es ist keine “Rettung”: You call this a rescue? Bear Stearns Cos. reached an agreement to sell itself to J.P. Morgan Chase & Co., as worries grew that [...]

Wie kommt man auf 2 Dollar pro Aktie für eine der größten Investmentbanken der Welt, die außerdem noch am Freitag irgendetwas von irgendwelchen 80 Dollar Buchwert und fair value erzählt habe… Can you imagine the negotiations between JP Morgan and Lazard acting on behalf of Bear’s Board of Directors? Lazard: The stock closed at $30 [...]

Das Handelsblatt hat ein paar Stimmen aus der Presse gesammelt zur (anstehenden) Ãœbernahme von VW durch Porsche (es geht um den Plan, die Mehrheit bei VW zu erwerben). Besonders gefällt mir die Londoner Times – “Triumph der Eitelkeit gegenüber der Effizienz”. Ich weiß nicht, aber ich habe auch so meine Probleme mit “Autogiganten”…

Zunächst habe ich natürlich gezuckt – Buffett Says The Party’s Over. Auch wenn man sich nicht auf das Urteil anderer verlassen soll (wie auch immer deren Namen sind), ist es halt Buffett, und da bleibt keiner “wirklich und ganz unbeeinflusst”. Aber — Erleichterung: Warren Buffett sprach von seinem Business, dass die Profit-Margen der Versicherungsunternehmen, seines [...]

Ich habe es zuerst bei der Süddeutschen gelesen: Eon will sich vom Stromnetz trennen: Das Experiment kann beginnen. Als erster deutscher Energiekonzern wird sich Eon von großen Teilen seines Stromnetzes trennen. Im Gegenzug werden die EU-Wettbewerbshüter ihre Verfahren gegen Eon einstellen. Im Handstreich hat Brüssel damit erstmals den Verkauf eines deutschen Stromnetzes durchgesetzt. Das ist [...]

Ich möchte eine kleine Sammlung mit interessanten Beiträgen rund um die letzten Google-Nachrichten und den etwas kräftigen Rückgang der Google-Aktie vorstellen. Die Aktie fiel am Dienstag um mehr als 8 Prozent unmittelbar nach Bekanntgabe eines unvorteilhaften Berichts von Comscore über schwache Click-Entwicklung im Januar und ist auch in den letzten 4 Monaten – eigentlich mit [...]

Hier einmal ein anderer Blick auf die Kredikrise (wir bleiben dennoch in der Wirtschaft): Countrywide Financial (CFC) is being acquired by Bank of America (BAC) and when the deal closes the second largest Web advertiser will disappear. It’s highly unlikely that Bank of America will spend so lavishly on online advertising. Ja, es geht um [...]

Wall Street reversed earlier losses and rallied Tuesday after IBM approved a $15 billion stock buyback, suggesting to investors that there are still some companies out there with financial muscle. The Dow Jones industrial average rose more than 110 points. IBM Corp., one of the 30 companies that make up the Dow, said the buyback [...]

Ein paar zusätzliche Informationen zum Visa Börsengang: Symbol: VShares (millions): 406.00Price Range: $37.00 – $42.00Est.$ Volume $16,037.0 millionsManager / Joint Managers JPMorgan/ Goldman, SachsCo Managers Banc of America/ Citi/ HSBC / Merrill Lynch/ UBS Investment Bank/ Wachovia SecuritiesExpected to Trade 03/20/2008 Thursday Quelle: iposoop.com Unter den Eigentümer sind einige große Banken, denen im Moment etwas [...]

As the rich world knows all too well, credit cards are as dangerous as they are convenient. With millions of consumers from China to Mexico filling their wallets with plastic, the risks are mounting as fast as people can say, “Charge it!” Mit dem Visa-IPO in Planung – hier eine bunte Grafik-Sammlung zur “Kreditkartenwelt” im [...]

Das ist vielleicht die wichtigste Meldung des Tages — Visa, der Kreditkerten-Anbieter, plant den größten Börsengang in der US-Geschichte (nach Emissionsvolumen). Es sind ca. 17 Mrd. Dollar — zum Vergleich die größten US-IPOs bisher (die Dollar-Zahlen natürlich in Mrd.): 1. AT&T Wireless Group – 4/26/2000 – $10.6 2. Kraft Foods – 6/12/2001 – $8.7 3. [...]

Northern Rock — dieser Name stand wie wohl kaum ein anderer für die Bankenkrise seit dem Spätsommer. Die Bilder schmückten die Titelseiten der Presse — Schlangen vor den Bankschaltern! (Vor zwei Monaten erinnerte sich Robert von Heusinger). Die Krise der Bank hat nicht nur dazu geführt, dass zum ersten Mal seit mehr als hundert Jahren [...]

Nach Berichten von WSJ.com soll Yahoo am Montag das Microsoft-Ãœbernahmeangebot ablehnen: Yahoo Inc.’s board plans to reject Microsoft Corp.’s unsolicited $44.6 billion offer to acquire the Web giant, a person familiar with the situation says. After a series of meetings over the past week, Yahoo’s board determined that the $31 per share offer “massively undervalues” [...]

Und hier auch etwas Interessantes zum Microsoft-Ãœbernahmeangebot für Yahoo: Analysten gehen jetzt sogar davon aus, dass die Offerte ein Fake ist, sprich: Sie wurde mit dem Wissen abgegeben, dass es zu einer Ãœbernahme gar nicht kommen kann — die Kartellbehörden in den USA und Europa würden sie nicht zulassen. Warum dann dieser Zug? Der Analyst [...]

Spiegel.de zur Nachricht des Tages: Frontalangriff auf Google: Microsoft will für 44,6 Milliarden Dollar die zweitgrößte Internet-Suchmaschine Yahoo übernehmen. Der Softwaregigant will damit zum Marktführer beim Geschäft mit Online-Werbung werden. Der Yahoo-Aktienkurs schoss nach der Ankündigung in die Höhe. “In die Höhe” heißt ca. 50% … Yahoo äußert sich zunächst vorsichtig: “Man werde das Angebot [...]

Wie das mit dem KGV funktioniert, oder besser: nicht funktioniert, illustriert die Grafik bei bespokeinvestment.com: Die Autoren zeigen den historischen Verlauf der (durchschnittlichen) Aktienentwicklung und des (durchschnittlichen) KGV im Finanzsektor (USA). Während der starken Kursverluste, die wir in den letzten Monaten natürlich mitgekriegt haben, ist das KGV von relativ niedrigen Niveaus (also, man würde denken: [...]

Microsoft konnte positiv überraschen und berichtet über ein gutes Quartal (für das Unternehmen ist es das zweite Quartal, versetztes Geschäftsjahr): The software maker’s quarterly earnings jumped 79 percent to $4.71 billion, or 50 cents per share, from $2.63 billion, or 26 cents per share in the second quarter a year earlier. Quarterly revenue climbed 31 [...]

Ist das peinlich: Es ist kaum zu glauben: Die Société Générale, ein Eckpfeiler des französischen Bankensystems, eine Referenz auf dem globalen Finanzmarkt, gegründet 1864 von Napoleon III. – betrogen und der Lächerlichkeit preisgegeben von einem einfachen Händler. [...] Auch finanziell gerät die Bank in arge Bedrängnis. Nach Angaben des Unternehmens hat der Fall Kerviel zu [...]

Nächste Woche legen die großen Banken Citigroup, JP Morgan Chase und Merrill Lynch ihre Quartalsergebnisse vor. Keine Frage – die Berichte werden aufmerksam studiert. Die Krise hatte ja ihren Ursprung (Nährboden?) in den Bilanzen der Banken. Doch die Analysten erwarten bereits weitere Milliardenabschreibungen. Dies macht die Börse gegen schlechte Nachrichten resistenter. Auch für das gesamte [...]

Fängt es wieder an? Es muss noch genauer beobachtet werden, aber irgendwie wird man das Gefühl nicht los, die Unternehmen sind “leicht paranoisch” geworden und reagieren sofort mit Spar- und “Schlank-Machen”-Maßnahmen auf jede kühlere Brise seitens der Konjunktur. So zum Beispiel kündigt BMW an, Arbeitsplätze abzubauen. Etwa 8.000 Stellen sollen, laut Spiegel, eingespart werden. Und [...]

Freund Investing schlägt 15 Aktien vor (aus dem US-Universum), die die Investment-Kriterien von Benjamin Graham (welche aus seinen Büchern abgeleitet wurden) erfüllen würden. Die Aktien sind: Everest Re Grp Lt. (NYSE: RE) Nationwide Fin Sv (NYSE: NFS) Ashland Inc. (NYSE: ASH) Omnicare Inc. (NYSE: OCR) Protective Life (NYSE: PL) Odyssey Re Holdings (NYSE: ORH) Industrios [...]

Apple hat 15 Mrd. Dollar Cash-Mittel angehäuft. Fortune (CNN Money) schreibt: Apple’s $15.4 billion stash is indeed the biggest of the group, putting the iPod maker in the elite ranks of well-heeled Fortune 500 tech companies. (Only Microsoft (MSFT) and Cisco Systems (CSCO) stockpile more.) And lately the stacks have been rising fast; Apple has [...]

Die Hypo-Krise zieht weitere Kreise: Die größte Schweizer Bank UBS ist noch tiefer in den Strudel der amerikanische Hypothekenkrise gerissen worden. Sie muss deshalb weitere 10 Milliarden Dollar (6,8 Milliarden Euro) abschreiben. Das teilte die Bank am Montag in Zürich mit. Der Ausblick für das vierte Quartal wurde revidiert. Noch im Oktober hatte die schweizerische [...]

Morningstar beleuchtet das Beteilungsportfolio von Berkshire Hathaway, sprich von Warren Buffett und Lou Simpson: The Berkshire Hathaway Portfolio. Einzelne Bewegungen werden kurz dargestellt (vielleicht die deutlichsten “Moves” sind in Richtung Kauf von Financials); eine umfangreiche Ãœbersicht der Positionen auf der zweiten Seite.

Wahrlich keine Neuigkeit, aber schön, sich die riesigen Kassen, Währungsreserven und strategischen Absichten der Chinesen zu vergegenwärtigen: Das Handelsblatt nennt die Zahl 17 Mrd. Dollar, und das scheint eher nur die “Weihnachtseinkäufe” zu betreffen. Denn alleine für die Barclays Bank wollten sie 10 Mrd. Dollar ausgeben; früher für die (gescheiterte) Ãœbernahme des US-Ölkonzerns Unocal –18,5 [...]