Börsennotizbuch

Das ist aber eine Erleichterung — der Dollar bangt ja um seine Rolle als Reservewährung der Welt (z.B. Warum sich die Opec vom Dollar verabschieden könnte), aber noch ist es nicht soweit. Die Amerikaner können aufatmen: Denn das brasilianische Topmodel Gisele Bundchen dementiert die Behauptungen, sie nehme nur Euros an: Bundchen Denies She Only Accepts [...]

Barry Ritholtz gewährt uns einen Einblick in seinem “Risk Model” für die (US) Aktienmärkte. Alles so ziemlich auf “bearish” bis aufs Sentiment — dieses steht im (extrem) “bullishen” Bereich.

Nächste Woche legen die großen Banken Citigroup, JP Morgan Chase und Merrill Lynch ihre Quartalsergebnisse vor. Keine Frage – die Berichte werden aufmerksam studiert. Die Krise hatte ja ihren Ursprung (Nährboden?) in den Bilanzen der Banken. Doch die Analysten erwarten bereits weitere Milliardenabschreibungen. Dies macht die Börse gegen schlechte Nachrichten resistenter. Auch für das gesamte [...]

Beim Herdentrieb veröffentlichen Robert von Heusinger und Dieter Wermuth dieses Mal leicht unterschiedliche Prognosen für 2008. Heusinger ist pessimistischer. Hier die Prognosen auf einen Blick, alles weitere (sehr zu empfehlen auch die Details zu lesen) hier: So wird 2008 – bestimmt. 1. In den USA kommt es zu einer Rezession. 2. Der Ölpreis wird auf [...]

Die Aktienfonds verzeichnen massive Mittelabflüsse (Rentenfonds 2008 übrigens auch), was boomt sind die Zertifikate-Märkte. Bernd Ziesemer verweist auf die Analyse seines Kollegen Ralf Drescher (Handelsblatt): Das Volumen des Zertifikate-Marktes in Deutschland ist auf ca. 150 Mrd. Dollar angestiegen. In Deutschland werden zudem massehaft so genannte “Garantie-Zertifikate” verkauft. Sicherheit geht vor, Sicherheit um jeden Preis — [...]

Noch im Beitrag zum ersten Börsentag habe ich an den alten Börsianer-Spruch “Wie der erste Börsentag des Jahres – so das ganze Jahr” erinnert. Andere meinen “die ersten drei Tage” sind hier signifikanter. Aber auch so war es eine herbe Enttäuschung für die Bullen: Der Start ins neue Jahr war einer der schlechtesten in der [...]

Die heutige Schwäche des Dollars führt Bloomberg auch auf die gestiegene Wahrscheinlichkeit bzw. Erwartung auf eine 50-BP-Zinssenkung der Fed noch im Januar. Die konjunkturellen Aussichten haben sich mit dem Arbeitsmarktbericht heute um einen deutlichen Schritt verschlechtert (Dollar Touches One-Month Lows Versus Yen, Euro on U.S. Jobs). Und noch: Hier haben wir es wieder (der Yen [...]

Wir fürchten uns vor Konjunkturabschwung (in den USA droht angeblich gar Rezession) und in China, schreibt Bloomberg, wird die … hm … vorsichtige Abkühlung der Wirtschaft zur Priorität der Regierung gemacht… Die chinesische Zentralbank will weiter die Geldpolitik auf restriktiven Kurs halten, um die Inflation unter Kontrolle zu bekommen und das Wirtschaftstempo abzubremsen.

Die internationalen Aktienmärkte erschrecken vor den US-Arbeitsmarktzahlen. Diese bleiben heute nämlich deutlich unter den Schätzungen zurück (und waren zudem angespannt erwartet). Der Dax notiert daraufhin (ca. 18 Uhr) über 1 Prozent im Minus (an der Grafik kann man deutlich die Bekanntgabe der Arbeitsmarktdaten ablesen), der Dow Jones, S&P 500 eröffnen auch deutlich leichter (ca. 1,5% [...]

Eine Studie von Lipper Inc. (führender Anbieter von Finanzinformationen und -Services, eine Tochter von Reuters) mit 41 Hedge-Fund-Executives (die ca. 227 Mrd. Dollar verwalten sollen) habe ergeben, dass die (befragten) Manager das sog. Distressed Investing für die aussichtsreichste Strategie in 2008 halten (Distressed investing seen as top 2008 performer). Während ca. 20 Prozent also für [...]

Die Zinsspreads auf das commercial paper (Geldmarktpapiere) schließen sich etwas (wie man aus dem Bericht der Fed entnehmen kann). Der WSJ-Blog Real Time Economics schreibt hierzu einen interessanten Artikel: Liquidity Threat Eases; Solvency Threat Still Looms. Natürlich ist es etwas früh, final zu beurteilen, aber das Logische wäre in der Tat, dass die Zentralbanken die [...]

So, die Goldfans haben auch ihre “Sternstunde” erlebt: Nach ziemlich genau 28 Jahren erreichte der Goldpreis ein neues Allzeithoch. Das Gold stieg auf 859,20 US Dollar und markierte somit den höchsten Stand seit 21. Januar 1980 (damals bei 850 Dollar) – Quelle: Gold price breaks 28-year record to hit new peak.

Eine witzige Sache: Laut Google werden in China mehr Suchanfragen für “Stocks” als für “Sex” gemacht. Das Wort “Stocks” (Aktien) ist somit unter den vier meist gesuchten im chinesischen Internet (Quelle: Reuters, “Stock” beats “sex” in Google China keyword searches). Und nicht nur das: die Namen der großen chinesischen Banken China Merchants Bank, Industrial and [...]

Der US-Markt startet leichter ins Neue Jahr. Hauptsächlich der beachtete Konjunkturindex der US-Einkaufsmanager (ISM) sank erstmals seit 2001 den sechsten Monat in Folge. Der unerwartete Rückgang von 50,8 Punkten im Vormonat auf 47,7 Zähler im Dezember markiert den tiefsten Stand seit 2003. Die Börsen reagieren darauf mit Verlusten; auch in Europa knickten die zuvor kaum [...]

Die US-Aktien haben in 2007 so performt (Quelle: Wall Street Journal, Stocks Leap Obstacles for Gains):

Die chinesische Währung, der Yuan, hat verhältnismäßig stark und schnell aufgewertet (der Yuan ist eigentlich an einem Währungskorb, und vor allem am Dollar, gekoppelt): +0,9 Prozent in der letzten Woche, allein am Donnerstag um +0,37%. Wegen der praktischen Kopplung an den Dollar (die direkte Dollar-Kopplung wurde im Juli 2005 durch einen Währungskorb ersetzt, in welchem [...]

Faz.net berichtet über die Börsen-Prognosen der Wall-Street-Analysten für das kommende Jahr. Der Konsens ist “vorsichtig optimistisch” — es werden allgemein durchschnittliche Kurssteigerungen erwartet, die sich um die 8 bis 10% belaufen sollen: Für 2008 prognostizieren vom Wirtschaftsmagazin „Business Week“ befragte Analysten für den Dow Jones und den S&P 500 im Durchschnitt einen Kursgewinn von rund [...]

An dieser Stelle lasse ich es vorerst kommentarlos — aber zufällig bin ich auf diesen Beitrag von mir vom 16. Juli 2007 gekommen, und wollte es noch einmal für die (neueren) Leser aus dem Archiv “hervorholen”: Die KGV-Masche. Ja, nach KGV waren die Aktien günstig, und trotzdem passierte (meine ich) etwas Ähnliches zu dem, was [...]

Für mich etwas aus dem Ressort “Spaß” — der Private Jet Indicator von Jim Sogi (Private Jet Indicator: Soft Landing for 2008?). Sie wissen schon — die Reichen, nein die Superreichen, die sollen nicht nur ein gutes Gespür für die Wirtschaftsentwicklung haben, sie verhalten sich – bei all ihrem Reichtum – auch ähnlich wie die [...]

Uh, das ist aber eine Zahl! Ich musste erst bei Wikipedia nachschauen, um sicher zu Ã¼bersetzen . Auf Englisch (im Blog Calculated Risk, der hier von prominenten Medien zitiert wird): Australia theage.com: Americans ‘walk’ from loans – “Late last week … Calculated Risk figured that housing losses might reach $US1 trillion and even $US2 trillion”. WSJ: [...]

Die Inflation in Deutschland ist zuletzt deutlich angestiegen. Aktuell wird die höchste Inflationsrate seit 1994 gemessen. Im November betrug die Teuerungsrate 3,1 Prozent, im Dezember, nach vorläufigen Berechnungen, sollte sie etwas – auf 2,8 Prozent – gefallen sein. Gefallen oder nicht — die Geldentwertung ist unangenehm hoch. Vor allem die Preise für Energie und Nahrungsmittel [...]

Die Deutsche Börse meldet Zufriedenheit mit der Entwicklung der Neuemissionen in 2007. In Frankfurt wurden bis zum 27. Dezember 230 Unternehmen in den unterschiedlichen Segmenten neu gelistet (und danach soll es eigentlich kein weiteres kommen). Das ist mehr als im Vorjahr und ein Rekordergebnis. Deutsche Börse zu den IPOs 2007: Im Prime Standard betrug die [...]

Leider ist auch die Weihnachtszeit nicht friedlich. Leider lesen wir wieder tragische Schlagzeilen: Die pakistanische Oppositionsführerin Benazir Bhutto ist bei einer Wahlkundgebung in Rawalpindi erschossen worden. Danach sprengte sich der Attentäter selbst in die Luft und riss viele Menschen mit in den Tod. Speigel.de, Attentäter ermordet Benazir Bhutto

Das Internet und die Blogosphäre (!) haben es, wie Abnormal Returns schreibt, viel leichter für jedermann gemacht, die Investitionen der großen institutionellen (und auch privaten) Investoren zu verfolgen. Und da der Mythos des so genannten Smart Money ziemlich vital ist, versuchen nicht wenige, den Großen und den Insidern zu folgen. Die Ergebnisse — nicht immer [...]

Im Spiegelfechter erscheint ein guter Artikel zur Lohndiskussion, besser zu den Lohndiskussionen. Denn Deutschland erhitzt sich über zwei Lohn-Themen (in, wie es scheint, einem unregelmäßigen, aber beständigen Turnus): auf der einen Seite die Managergehälter, auf der anderen die Mindestlohn-Debatte. Wenn ich schnell die essenziellen Punkte wiedergeben kann, so wie ich sie verstanden und so wie [...]