Börsennotizbuch

Da wir vom Dow, der 10.000-Marke und langjährigen (miesen) Performances sprachen, wollte ich nebenbei erwähnen, dass auch der japanische NIKKEI 225 seit neulich diesen Stand wieder erklommen hat. Keine schlechte Leistung: Der NIKKEI wurde nach gut einem Jahr wieder 5-stellig… Nur die historische Perspektive ist hier ein bisschen anders… Der NIKKEI 225 hat seine ersten [...]

Goldman Sachs präsentierte heute Quartalszahlen. Eigentlich keine schlechten, die Börse ist trotzdem nicht ganz zufrieden. Oder mindesten so die (vor-)schnelle Deutung der an sich recht zufälligen Tagesschwankungen… Goldman Sachs hat im dritten Quartal einen Nettogewinn von 3,2 Mrd. $ oder 5,25 $ je Aktie erwirtschaftet. Die Nettoerträge lagen bei 12,37 Mrd. $. Damit schlug das [...]

Die führenden deutschen Wirtschaftsforschungsinstitute DIW, ifo, IfW, IWH und RWI haben in ihrer halbjährlichen Gemeinschaftsprognose ein höheres Wachstum für die Bundesrepublik in Aussicht gestellt. Für 2010 für mit einem Zuwachs der Wirtschaftsleistung Deutschlands (BIP) um 1,2% gerechnet. In der Gemeinschaftsprognose (Langfassung) werden die wichtigsten Eckdaten der Prognose so formuliert: Insgesamt erwarten die Institute daher, dass [...]

“Die deutschen Börsen erhalten ab jetzt wieder anhaltenden Rückenwind, denn zu kräftigen Kursgewinnen kam es seit Bestehen der Bundesrepublik eigentlich nur in den von der CDU geführten Legislaturperioden. Damit hat der Dax bis 2011 beste Chancen, ein fünfstelliges Terrain zu erobern, während danach mit einer vergleichbar spektakulären Baisse zu rechnen ist (und einer Tendenz zu [...]

Die Marke von 10.000 Punkten erwies sich als “magisch” in dem Sinne, dass der älteste und bekannteste Aktienindex der Welt, der Dow Jones, sie seit mehr als 10 Jahren nie wirklich überwinden konnte. Immer wieder zog sie ihn an — mal herunter, mal herauf… Gestern ist der Dow wieder über die 10.000 gestiegen. Zuallererst ist [...]

Apropos Quartalszahlen der US-Investmentbank Goldman Sachs… Der Kolumnist Matt Tiabbi beschrieb in einem Artikel für das Rolling Stone Magazine Goldman Sachs als “einen großen Vampirkraken, der sich über das Gesicht der Menschheit legt und seinen blutsaugenden Stachel in alles hineinjagt, was nach Blut riecht”. [ Ãœbersetzung: Handelsblatt; eigentlich sprachlich korrekter : "... was nach Geld [...]

“Individuals don’t invest over the long run. Each has one run, over a fixed time frame.” (MoneyWatch) WSJ erkennt ermutigende Zeichen im Run auf riskantere Assets, aber darf uns das wirklich beruhigen? — “Investors are throwing money into the riskiest of emerging markets at a stunning pace, buying as if the global financial crisis is [...]

Ich kann immer besser mit dem Spielzeug umgehen… Aktuelle harmonisierte Arbeitslosenquote in den EU-27-Ländern: You need to upgrade your Flash Player Daten-Quelle: Eurostat; Grafik: boersennotizbuch.de Ein paar Details zur Grafik und etwas größere Ansicht: Harmonisierte Arbeitslosenquote in der EU-27 (insgesamt, saisonbereinigt) Und hier finden Sie die langfristige Entwicklung der Arbeitslosenquote in der EU-16 (Eurozone), seit [...]

Die J.P. Morgan-Zahlen zum 3. Quartal sind raus und besser als erwartet. Wie heute hingewiesen, wurden die Gewinnerwartungen in diesem Jahr quasi Monat für Monat angehoben und standen (die Konsensschätzung) bei 0,51 $/Aktie. Tatsächlich meldete J.P. Morgan 0,82 $/Aktie — deutlich darüber. Treiber des Erfolgs war wieder das Investment Banking. Bevor man sich in die [...]

Es ist in der Tat eine jener “sagenumwobenen Studien” der Europäischen Kommission (wie egghat formuliert), aus welchen bereits Details bekannt sind, aber deren Veröffentlichung auf sich warten lässt. Die Studie liege der FTD exklusiv vor, und aus dem entsprechenden Artikel erfahren wir, dass ganze 13 EU-Staaten als “Hochrisikoländer” eingestuft worden sind. Die EU-Mitglieder, für die [...]

Mit “gemeinsamer Anstrengung” schaffen es die Fed (via extrem niedrige Leitzinsen sowie Quantitative Easing), der schwache Immobilienmarkt und die ebenso schwache Konjunktur in den USA, die Hypothekenzinsen (wieder) deutlich zu drücken: 30-jährige Hypothekendarlehen sind zu einem festen Zins von 4,72% zu haben. Dies zeigen die Daten von Fannie Mae zum September 2009: [ Klick auf [...]

“HSH Nordbank: Die Transaktion Omega” (Wirtschaftliche Freiheit). Eine Bankpleite im klassischen Sinne: Die Konten der holländischen DSB-Bank sind leer (egghat). Ja, Gold wollen die Menschen haben. Der Preis steigt, weil das gelbe Metall Sicherheit verspricht. Angeblich. Ein kurzer Ausflug in die Geschichte und die Mechanismen der “Währung Gold” (weissgarnix). “Von Steuern, Wachstum und Servietten” (Herdentrieb). [...]

Bespoke Investment hebt völlig korrekt hervor, dass es wenig bringt, die Analystenschätzungen für die Gewinne eines Unternehmens just vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen zu kennen. Viel aufschlussreicher ist der Blick auf die Entwicklung dieser Schätzungen in den Monaten zuvor: Sind sie gestiegen oder sind die Analysten pessimistischer geworden und die Erwartungen heruntergeschraubt? Für die großen [...]

Ich habe schnell noch eine Grafik angefertigt: Die bekannte Entwicklung der Leitzinsen in den USA und der Eurozone mit dem Wechselkursverlauf USD/EUR. Eine gewisse Korrelation zur Zinsdifferenz kann man erkennen: [ Klick auf die Grafik für größere Ansicht ] Leitzinsen (EZB,Fed) mit USD/EUR-Wechselkurs Auch sehenswert:   Leitzinsen (Fed & EZB) mit S&P500-Verlauf.   Leitzinsen (Fed [...]

Nun klettern die Prognosen nach oben: Die führenden Wirtschaftsforschungsinstitute, berichtet die FTD, werden ihre Schätzungen für das Wirtschaftswachstum (ja, Wachstum) in Deutschland für das Jahr 2010 nach oben auf 1,3 Prozent anpassen. Die vorherige “gemeinschaftliche Konjunkturprognose” (das “Frühjahrsgutachten”) sah ein Wachstum von lediglich 0,5% vor. Auch die Bundesregierung wird ihre bisherige Schätzung aller Voraussicht nach [...]

Kostolany machte sich eigentlich nichts aus Charttechnik, aber ein paar Chart-Formationen hat er auch beachtet. Irgendwo habe ich neulich gelesen, dass die Situation, in der alle Assetklassen gleichzeitig steigen (z.B. Aktien und Anleihen), was ganz Besonderes und Neues sein soll. Ist aber nicht. Man muss auch nicht lange zurückschauen, Ähnliches ereignete sich schon 2003-2004. Die [...]

In der monatlichen Statistik des Bundesverbandes Investment und Assetmanagement e.V. (BVI) können wir die Fortsetzung der Tendenzen feststellen, die in den vergangenen Monaten deutlich sichtbar wurden: Die Aktienfonds ziehen neue Gelder an, die Geldmarktfonds verlieren massiv Einlagen, und die Misch- und Rentenfonds bewegen sich irgendwo dazwischen. Außerdem laufen die (offenen) Immobilienfonds wieder besser (im Sinne: [...]

Das Statistische Bundesamt veröffentlicht den Baupreisindex für August 2009. Die wichtigen Komponenten Wohnbau, Rohbauarbeiten verzeichnen einen leichten Preisanstieg gegenüber dem Vorjahresmonat: Nach Mitteilung des Statistischen Bundesamtes (Destatis) stieg der Preisindex für den Neubau konventionell gefertigter Wohngebäude (Bauleistungen am Bauwerk, einschließlich Umsatzsteuer) in Deutschland im August 2009 gegenüber dem entsprechenden Vorjahresmonat um 0,2%. Im Mai 2009 [...]

Heute dient uns als “Zitat des Tages” eine kurze Geschichte aus dem Buch von André Kostolany “… und was macht der Dollar?”: Der junge Grün zieht aus der Provinzstadt nach Budapest, um dort Geschäfte zu machen. Nach einigen Wochen ruft er seinen Vater an und berichtet: – Papa, ich mach’ gute Geschäfte und hab’ einen [...]

Von der FInanzkrise haben wir gelernt, dass Größe (im Speziellen: bei den Banken) keine Garantie für Stabilität ist. Sogar im Gegenteil: Die großen Banken haben ihre Bilanzen gnadenlos gestreckt, enorme Risiken eingegangen und aufgrund ihres Gewichts sowie zentrale Rolle im Wirtschaftskreislauf die Gefahr eines gesamtwirtschaftlichen Zusammenbruchs gebracht. Also, fordern viele namhafte Ökonomen, machen wir sie [...]

Das Statistische Bundesamt veröffentlicht monatlich eine Grafik mit den auffälligsten Preisveränderungen — hier ist die aktuelle für September 2009:

Schon öfters wurde darauf hingewiesen, dass sich der deutsche Arbeitsmarkt in der größten Rezession der Wirtschaftsgeschichte der Bundesrepublik erstaunlich gut gehalten hat. Entsprechend konnte bisher die Binnennachfrage und die Konsumneigung der Deutschen positiv überraschen und sich als robuste Stütze erweisen. Ein schneller Blick auf die Entwicklung der Arbeitslosenquote in Deutschland und in der Eurozone (EU-16) [...]

Das, was bisher China machte, übernehmen jetzt die hiesigen Notenbanken: Durch direkte Käufe von Staatsanleihen die Zinsen niedrig halten bzw. durch geradezu kostenlos zur Verfügung gestelltes Kapital es den Banken ermöglichen, Anleihen aufzukaufen (und selbst bei niedrigen Zinsen noch Gewinn einzustreichen). Die Staaten verschulden sich bei sich selbst: Ihre Schulden werden mit ihrem Geld gekauft [...]

“Irgendwie sieht die Krise anders aus, als man sich eine Krise immer ausgemalt hat: Nirgendwo rauchende Ruinen, auch Massenelend ist nicht von einem Tag auf den anderen ausgebrochen. Womöglich aber sieht eine Krise, auch eine Depression exakt so aus”… Dieses scheinbare Paradoxon dient Robert Misik als Einleitung zu einer Ãœbersicht mehrerer Essays, Artikel und Aufsätze, [...]

Die New York Times hat eine sehenswerte Video-Reihe rund um das Thema “Private Equity” veröffentlicht: [ Klick auf den Screenshot führt zur interaktiven Seite ] Screenshot (Auszug und verkleinert), NYT Private Equity (deutsch Außerbörsliches Beteiligungskapital) ist eine Form des Beteiligungskapitals, bei der die vom Kapitalgeber eingegangene Beteiligung nicht an geregelten Märkten (Börsen) handelbar ist. Die [...]