Börsennotizbuch

Nach Porsche und Suzuki bereitet der Volkswagen-Konzern die nächste Übernahme vor: Jetzt soll die Mehrheit beim Nutzfahrzeughersteller MAN erworben werden. Die Aktie von MAN reagiert (erwartungsgemäß) positiv und schließt heute in einem durchwachsenen Marktumfeld mit über 2 Prozent Plus. Die VW-Aktie konnte die anfänglichen Gewinne nicht halten und schloss leicht im Minus. Die Einkauftour von [...]

Ãœberraschend? “GM brüskiert Merkel mit Opel-Entscheidung” (FTD). “Die Verbesserung des Geschäftsumfeldes und die strategische Bedeutung von Opel seien dafür ausschlaggebend gewesen, erklärte GM” (FAZ). “Wut und Angst” in Rüsselsheim (Handelsblatt) Opel und GM werden sich zusammenraufen müssen … wie ein altes Ehepaar (Handelsblatt). Nicht überraschend, sondern eine “nachvollziehbare Entscheidung (Blicklog). “Und auch das Timing passt: [...]

Jetzt will ich auch den Spruch benutzen, den wir gefühlt schon 1 Million Mal gehört haben: Die Krise als Chance verstehen*. Aber was passiert in einer Wirtschaftskrise? — Die Preise fallen, zum Beispiel die von Unternehmen. Handelt es sich dabei um Unternehmen aus einer hart getroffenen Branche, so können sie regelrecht billig werden. Denn keiner [...]

Die “schleichende Ãœbernahme” von Sal. Oppenheim durch die Deutsche Bank war schon mal Thema hier. Jetzt habe die Deutsche Bank den “Privatbankiers seit 1789″einen weiteren mit Aktien besicherten 350-Millionen-Euro-Kredit gegeben. Somit habe sich die Deutsche Bank eine günstige Verhandlungsposition verschafft und könne den Ãœbernahmepreis u.U. weiter drücken: Zuletzt galt die Eigenkapitalausstattung von berichteten 2,1 Mrd. [...]

Am 5. August 2009 machte die Deutsche Bank lakonisch bekannt, dass sie “Gespräche über eine strategische Partnerschaft mit der Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A” führt. Ziel sei es, “den Kunden von Sal. Oppenheim Zugang zum globalen Netzwerk der Deutschen Bank zu ermöglichen und die Position der Deutschen Bank im gehobenen Privatkundengeschäft vor allem in [...]

Bei den Verhandlungen um Opel gerät der von der Bundesregierung so offen favorisierte “österreichisch-kanadische” Konzern Magna ins Hintertreffen, gar in eine Sackgasse. Das Problem ist wohl, dass dieses “österreichisch-kanadische” noch um “russisch” ergänzt werden soll. Denn hinter der Offerte für Opel steckt der Konsortialpartner Sberbank, die unter der Führung Moskaus steht. Auszug aus Wikipedia: Sberbank [...]

Die europäischen Börsen im Plus: Die Börsen in Europa folgen Wall Street in die Pluszone und lassen die negativen Vorzeichen in Asien außer Acht (Hang Seng -1,45%, Nikkei 225 -1,18%, Shanghai Composite -1,24%). Die Gewinne sind mehrheitlich unter 1 Prozent, die Hartnäckigkeit der Rally ist jedoch bemerkenswert… Die persönlichen Einkommen sind mehr als erwartet gefallen: [...]

Die Börsen starten freundlich in die neue Woche: Die europäischen Aktien scheinen die Tendenz der Vorwoche fortsetzen zu wollen. Am Vormittag erzielten die meisten wichtigen Märkte Gewinne von über 1 Prozent. Die Vorgaben aus Asien waren auch gut, nur der Nikkei schloss unverändert. Der deutsche Einzelhandelsumsatz ist im Juni 2009 real um 1,6% gesunken:“Nach vorläufigen [...]

Die Wirtschaftswoche berichtet, dass die Familien Piëch und Porsche nach dem Ãœbernahmedeal möglicherweise doch nicht die Mehrheit am VW-Konzern erhalten werden. Nach Informationen des Magazins wird ihr Anteil bei 39,5 Prozent liegen. Grund dafür sei die Schuldenlast bei Porsche, die die Eigentumsverhältnisse verschieben soll. Da die finanzielle Lage von Porsche “prekärer sei als bislang bekannt”, [...]

Neuigkeiten zum Ãœbernahme-Wettstreit um Opel – Magna bessert die Offerte mit mehr Eigenkapital und Cash nach: Der kanadische Zulieferer Magna hat sein Ãœbernahmeangebot für den Autobauer Opel nachgebessert. Das von der Bundesregierung in dem Zweikampf um Opel favorisierte Unternehmen will nach einem Einstieg von Beginn an mehr eigenes Geld als bisher geplant investieren. “Magna bietet [...]

Wer hat Recht — die steigenden Aktien oder die teuren Bewertungen, die schwache Wirtschaft oder die Hoffnung? Im Ãœbrigen Keynes oder Minski? Oder beide? Wer ist gescheitert — VW oder Porsche? Oder keiner? — Ein paar Artikel aus der deutschen Blogosphäre: egghat ist zurück aus dem Urlaub und eröffnet gleich mit einer interessanten “Gegensicht” auf [...]

Es bestehen durchaus Parallelen zwischen Porsche und Schäffler. Nicht nur bewegen wir uns hier nach wie vor in der Automobilindustrie, auch die Zeiträume der spekulativen Ãœbernahmeversuche lagen dicht beieinander. Und in beiden Fällen wagte ein deutlich kleineres Unternehmen das größere “aufzukaufen”, was am Ende scheiterte. Der Ausgang bei Porsche-Volkswagen ist mittlerweile bekannt — es kam [...]

Am Rohstoffmarkt zeichnen sich Fusionen und Ãœbernahmen ab. Für viele der Bewegungen — ob auf Unternehmensebene oder an den Warenbörsen — ist China wesentlich verantwortlich. Die Konkurrenz und die Rohstoffnachfrage aus China werden von Vielen als die treibe Kraft im Markt angesehen. Die Führung in Peking investiert Milliarden, um die Konjunktur anzukurbeln, was wiederum die [...]

Börsen weltweit behauptet: Weltweit verzeichnen die Börsen (bis zum Nachmittag) Gewinne. Die Vorgaben aus Asien waren durchweg positiv (nur Indonesien mit leichtem Minus). Einziger Verlierer in Europa ist die Börse Mailand. Wall Street klettert wieder Richtung Jahreshoch. Der Abschwung in Deutschland verlangsamt sich: Die Deutsche Bundesbank stellt in ihrem Monatsbericht für Juli eine “abnehmende Dynamik” [...]

Das Tauziehen zwischen beiden Autofirmen Volkswagen und Porsche scheint sich der Endphase zuzubewegen. Nach Berichten des Spiegel-Online wird VW das kleinere Unternehmen Porsche in zwei Schritten komplett übernehmen. Zunächst ist eine bereits bekannt gewordene Übernahme von 49% der Anteile geplant; danach soll Porsche (samt Automarke Porsche) vollständig in VW eingegliedert werden. Die Eigentümerfamilien sowie der [...]

Die Börsen weltweit schwach: Die europäischen Indizes und die Wall Street haben gestern tief im Minus geschlossen. Asien ist mehrheitlich auch schwach, der Nikkei schließt mit ca. -2,4%, Hang Seng: -2,9%; Schanghai Composite -0,85%; größere Ausnahme ist Taiwan Weighted: ca. +1,73%. Der Dax startet trotzdem mit grünem Vorzeichen. Oracle kauft Sun Microsystems für 7,4 Mrd. [...]

Das ist ja Wahnsinn. Nicht zufällig fasst sich Peter G. Peterson, Mitgründer der Private-Equity-Firma Blackstone Group und ehemaliger Chef von Lehman Brothers in den 1970er, an den Kopf: “My goodness. I’ve been in the business 35 years, and these are the most extraordinary events I’ve ever seen”. Die Rede ist von den Ereignissen in der [...]

Es ist zur Zeit viel Bewegung im Bankensektor — jeden Tag erreichen uns neue Nachrichten. Zum Glück nicht immer ausgesprochen negativer Natur. Es ist allerdings so, dass die Finanzkrise einige der Prozesse (zum Beispiel den Konsolidierungsprozess in Deutschland) entscheidend beschleunigt hat. Deutsche Bank übernimmt Mehrheit bei der Postbank Zwei Wochen nach dem Deal zwischen Commerzbank [...]

Nach der Ãœbernahme der Dresdner Bank durch die Commerzbank, kommt die Branche in Deutschland nicht zur “Ruhe”. Jetzt erfahren wir, dass die Deutsche Bank kurz vor einem Einstieg bei der Postbank steht: Alles hänge nun vom Preis ab, hieß es. Nach Informationen des Bonner “General-Anzeigers” will die Deutsche Bank mit 29,75 Prozent bei der Postbank [...]

Die interessante Übernahmeschlacht um Continental wird etwas komplizierter. Conti hat sich die Unterstützung von dem größten Gedhaus Deutschland, der Deutschen Bank, geholt. Die Deutsche Bank war viele Jahre lang Hausbank des fränkischen Wälzlagerkonzerns und hat auch 2001 die feindliche Übernahme des damals im MDax notierten Rivalen FAG Kugelfischer federführend beraten und finanziert. Auch bei Schaefflers [...]

Die guten Zeiten für die sog. Leveraged Buyouts (LBOs) ist vermutlich erstmal vorbei. Laut Thomas H. Lee (President der Private-Equity-Firma Lee Equity Partners LLC) erlauben die aktuellen Marktbedingungen kaum größere LBO-Aktivitäten. Der relative Stillstand in der Branche könne bis zu einem Jahr andauern: The LBO boom of 2006 and the first half of 2007 was [...]

Aktien-Blog.com schreibt: Getrieben werden die Kurse heute weitgehend durch Übernahmegerüchte. Arcandor-CEO Thomas Middelhoff lässt eine Übernahme von Kaufhof prüfen, Novartis greift nach Alcon, einem Hersteller von Kontaktlinsenmitteln und RWE denkt laut über den Kauf des britischen Kraftwerksbetreibers British Energy nach. Obwohl wie im Fall der Premiere-Offerte für den Privatsender SAT1 nicht allen Angeboten zugestimmt werden [...]

Microsoft will es in Sachen Yahoo-Übernahme (Fusion) wissen: Microsoft-Chef Steve Ballmer veröffentlicht auf der Microsoft-Website einen Brief an die Yahoo-Aktionäre. Ballmer beklagte in dem Brief, dass sich seit dem Anfang Februar vorgelegten Angebot nichts getan habe. Microsoft hatte 44,6 Milliarden Dollar oder 31 Dollar je Aktie für Yahoo geboten. Der Preis, den Microsoft jeweils zur [...]

Einige Links und Statements zum Deal (Ãœbernahme, Bailout) von Bear Stearns und JP Morgan: JP Morgan werde letztendlich ca. 65 Dollar pro Aktie zahlen: Analyst Richard X. Bove’s comments came after JPMorgan Chase (JPM, Fortune 500) raised its per-share bid to $10 — or about $1.47 billion — from $2. But Bove noted the investment [...]

Das Börsen-Blog zitiert auch das Handelsblatt zu der von Allianz angestrebten Übernahme der Postbank und den Präferenzen des Staates in diesem Fall. Er bemerkt: Der Börsenwert von 50 Milliarden Euro macht das höchstbewertete Unternehmen Deutschlands wenig anfällig für feindliche Übernahmen aus dem Ausland. Das ist bei der Commerzbank mit einem Wert von nur elf Milliarden [...]