Börsennotizbuch

Ein einfacher technischer Indikator für “überkauften” bzw. “überverkauften” Markt (“overbought” und “oversold”) soll der Anteil der Aktien (einer Börse, eines breiteren Index) sein, die unter bzw. über ihren 200-Tage-Durchschnitt (so genannter gleitender Durchschnitt, 200 Handelstage entsprechen in etwa einem Kalenderjahr) notieren. Im Artikel von Brett Steenbarger “A Long-Term View: Is This Market Ripe for Opportunities?” [...]

Auf Handelsblatt.com lese ich heute (im Moment ganz oben auf der Homepage) folgendes: Nach der verhaltenen Seitwärtsbewegung des Insiderbarometers in den letzten Wochen gewinnt der Indiktor erneut an Schwung – und zwar nach oben. Dass die Unternehmensinsider ihre Firmen als tendenziell unterbewertet ansehen, ist auf breiter Front zu beobachten. 66 Aktienkäufen von Vorständen, Aufsichtsräten und [...]

Investor sentiment is at its lowest since 1990 and second lowest since the American Association of Individual Investors [AAII] sentiment indicator began in 1987. On 2/7/08, the 8-week moving average bull/bear spread reached the low of -25% and has since hovered below -20%. What does it mean for investors that the bull/bear spread stands at [...]

Sind die USA bereits in einer Rezession? Auch wenn die finale Zahl zum US-BIP-Wachstum für das vierte Quartal noch positiv blieb, können wir die Frage nicht eindeutig beantworten. Kann sein, dass spätestens im ersten Quartal 2008 die Wirtschaftsleistung geschrumpft ist. Im Blog WirtschaftsWunder kann man sich eine Übersicht mit diversen Charts zur Wirtschaftsentwicklung in den [...]

“Bezogen auf den fundamentalen Wert der Unternehmen sind die Aktien günstiger als zu jedem Zeitpunkt seit 2002,” schreibt Morningstar. Auf Englisch hört sich das so an: If you compare stock prices to underlying business value, stocks are cheaper now than at any time since 2002. Diese Aussage begründet Morningstar mit einem eigenen Research von ca. [...]

Der Tag heute fing ja so gut an für die europäischen Börsen und für den deutschen Dax … und endete eigentlich auch nicht so schlecht, oder wie es im Börsen-Jargon zumindest heißt: “uneinheitlich”. Zwischenzeitlich jedoch hatten wir zwei wichtige Bündel von Nachrichten, die die Stimmung bzw. die Kauflust der Investoren etwas eintrübten: Weiter stark fallende [...]

Nicht wenige Konjunktur-Analysen berücksichtigen ganz besonders den Transportsektor bzw. den Baltic Exchange Dry Index als Indikator für die Intensität der globalen Wirtschaft. Ein Update von Roseman Eruptions: Major barometers of shipping activity continue to slow this year – and not just in the United States. The Baltic Exchange Dry Index, a global composite of lease [...]

Waren die Aktionen der Fed und anderen Notenbanken erfolgreich? Es ist zu früh zu sagen. Die Aktienmarktrally ist hier kein verlässlicher Indikator, wie Econbrowser schreibt. Hier ist viel Psychologie am Spiel, viel “ich denke, dass die anderen denken, dass die anderen dies oder jenes tun werden”. Außerdem, vermute ich, handelt es sich in großem Maße [...]

Beim Durchstöbern habe ich wieder etwas gefunden, das sicher noch einen zweiten (und für die neuen Leser: ersten) Blick Wert wäre: Die Insider-Barometer bzw. Insider-Indikatoren. Noch im August 2007 ermittelte das Handelsblatt mit seinem Insider-Barometer eine sehr positive Stimmung und folglich einen Kaufsignal. Damals schrieb ich: Von den vielen Indikatoren sind diese Insider-Geschichten unter den [...]

KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) und KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis) gelten häufig als “magische Zahlen” für viele Investoren. Verbreitet ist der Glaube, dass ein niedriger KGV “unbedingt” günstige Aktie bedeutet und folglich gute Perspektiven eröffnet. Genauso mit dem Kurs-Buch-Verhältnis — je kleiner diese Kennzahl desto mehr Sicherheit und Aufwärtspotenzial wird einer Aktie zugeschrieben. Theoretisch ist das natürlich logisch. Nur, wie [...]

BusinessWeek mit gleich zwei pessimistischen, krisen-bezogenen, sprich: bearishen Titelseiten in Folge… Bild und Story via: Bespokeinvestment.com, Two Bearish Covers in a Row : And remember, these headlines are coming out after many financials and housing stocks have already corrected 50% or more.

Die New York Giants haben gestern diesjährigen Superbowl gewonnen, und somit steht der sog. “Superbowl Indikator” auf “grün”, bzw. auf “aufwärts”. Denn ein Sieg eines NFL-Teams bedeutet steigende Kurse fürs Jahr. Investopedia.com zum Super Bowl Indicator: An indicator based on the belief that a Super Bowl win for a team from the old AFL (AFC [...]

Das “Global Business Confidence”-Index, ermittelt durch Moody’s Economy.com, ist weiter auf dem Rückzug, wie der Blog von Markt-Daten.de erinnert.

Uh, seid ihr beruhigt? Ist das ein “Lichtblick” (boerse-online.de)?! Der Ifo-Geschäftsklimaindex für Deutschland ist im Januar (unerwartet) leicht auf 103,4 Punkte gestiegen (von 103,0 vorher). Damit beurteilen die befragten Unternehmen — eigentlich befragt vor den jüngsten Börsen-Turbolenzen — die derzeitige Lage und die Aussichten etwas positiver (aber marginal). Ich muss mich wirklich nicht lange aufhalten: [...]

TickerSense veröffentlicht regelmäßig eine Sentiment-Erhebung unter US-Bloggern – das Blogger Sentiment. Für den Zeitraum 7. – 11. Januar 2008 stellen wir eine interessante Konstellation fest: Die Zahl der “neutral” eingestellten Blogger sinkt ziemlich; dafür verhärten die Fronten der Bullen und Bären — bei entsprechend rund 45% und 41%. Die Bullen also noch (knapp) die größte [...]

Letzte Woche, schreibt Caleb Sevian, rutschte der Russell 2000 Value Index 20% unter seinem Hoch und erfüllte somit die gängige Definition eines Bärenmarktes. Im Russell 2000 Value Index sind die Bankaktien auch stärker vertreten, was diese negative Entwicklung und die Differenz zu den sonst relativ robusten großen Indizes wie S&P 500 oder Russell 2000 erklärt. [...]

Für mich etwas aus dem Ressort “Spaß” — der Private Jet Indicator von Jim Sogi (Private Jet Indicator: Soft Landing for 2008?). Sie wissen schon — die Reichen, nein die Superreichen, die sollen nicht nur ein gutes Gespür für die Wirtschaftsentwicklung haben, sie verhalten sich – bei all ihrem Reichtum – auch ähnlich wie die [...]

Wer in die Grundlagen der Technischen Aktienanalyse einsteigen möchte, kann den Artikel beim Aktien-Blog.com zum wichtigen Indikator MACD (Moving Average Convergence/Divergence; zu Deutsch: Indikator für das Zusammen-/Auseinanderlaufen des gleitenden Durchschnitts) nachlesen. Dieser Indikator gehört, so zu sagen, zum Standard-Werkzeugkasten der Charttechnik und ist – so weit ich weiß – einer der ältesten und am häufigsten [...]

Der Dollar ist hier in diesem Blog stets ein wichtiges Thema. Ganze Volkswirtschaften, Staatsschulden und Kapitalströme, Exportvolumen und Handelsdefizite (und -Überschüsse, natürlich) hängen ganz wesentlich von der Entwicklung des Dollarkurses ab. Nun, wie man sieht, sorgt der (fallende) Dollar auch in der deutschen Blogosphäre für Diskussionen und für seitenlangen Berechnungen: Es geht um den (witzig!) [...]

Wenn ich schreibe, “die Aktien sind nach klassischen Kriterien” eher unterbewertet, meine ich etwas wie diesen Chart hier (Morningstar, Market Valuation Graph): …oder auch mal das “klassische Fed-Modell” (wahrlich umstritten: The Fed Model: Fix It Before You Use It, oder etwa diese Sammlung mit unter anderem Kritik, Ergänzungen, Aktualisierungen des Fed Modells):

Trader’s Quest hat einen guten Tipp: der Chart-Service von IndexIndictors.com: Bei IndexIndicators.com kann man Charts erstellen, die bei anderen Anbietern selten zu finden sind. Die Seite ist spezialisiert auf Charts zu den bekanntesten Aktienindizes. Die Konzentration liegt dabei auf dem US amerikanischen Markt. In die normalen Liniencharts von Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, FTSE 100, [...]

Die Online-Broker sollen die Finanzkrise zu spüren bekommen haben. Das meldet die FTD.de: Obwohl der Deutsche Aktienindex (Dax) im September per saldo um gut 200 Punkte zulegte, gingen die Orderzahlen bei den Onlinebrokern im Vergleich zum August spürbar zurück. Marktführer Comdirect meldete am Montag 668.783 ausgeführte Orders – fast ein Drittel weniger, als im Rekordmonat [...]

Thomas Fricke schreibt beim WirtschaftsWunder-Blog der FTD.de über die Brauchbarkeit überraschender Fed-Zinsentscheidungen (speziell abrupte Zinssenkungen) als Konjunkturindikator (speziell hinsichtlich einer bevorstehenden Rezession). In der jüngeren Geschichte findet er kaum Bestätigung dafür, dass die Fed (zum Beispiel aufgrund besserer Information) besondere Rezession-Gefahren richtig abschätzen konnte. Anders 1987 [2001 war eine 50 BP Senkung durch Alan Greenspan [...]

Der Indikator der Konjunkturerwartungen von Anlegern und Analysten (ermittelt durch das Zentrum für europäische Wirtschaftsforschung, ZEW) ist heute unerwartet deutlich gefallen. Er signalisiert die wachsende Sorge der Teilnehmer, dass die US-Hypothekenkrise die Realwirtschaft und die europäische Konjunktur gefährden kann. In der Faz.net werden die Ergebnisse der ZEW-Erhebung im Detail analysiert: Amerikanische Krise erreicht Deutschland.

Die ZEW-Konjunkturerwartungen sind im Zuge der allgemeinen Unsicherheiten an den internationalen Finanzmärkten ziemlich deutlich gefallen. Die teilnehmenden 291 Analysten und institutionellen Anleger haben sich unerwartet pessimistisch für die Konjunkturperspektiven geäußert. Hier spielte die Hypothekenkrise in den USA – selbstverständlich- die zentrale Rolle: Die ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland sind im August um 17,3 Punkte gesunken und betragen [...]