… und das war ein tiefes Niveau: nur 170 BP.
Eine Grafik gibt es hier.
Die Baa-Bonds haben eine noch kräftigere Rally als die Aktienmärkte hingelegt. Im Strudel der Finanzkrise ist der Spread (sprich: Differenz) zu den US-Treasuries Anfang 2009 auf über 500 Basispunkte gestiegen (signalisiert hohes Misstrauen, die Anleger wollen eine deutlich höhere Rendite im Vergleich zu den Staatsanleihen als Kompensation für das zusätzliche Risiko). Bald folgte die Besserung und die Spreads sind wieder auf die Werte von 2007 gesunken.
Was soll man aber von alldem halten? Schon wieder überzogener Optimismus und Spekulationslust? 2007 kann ja als Meilenstein dienen, als das letzte gute Jahr für die Finanzmärkte, womöglich als die Spitze der Blase…
Dass die Zinsen tief sind, ist nicht per se schlecht. Aber etwas komisch kann man sich schon fühlen…
In diesem Zusammenhang: Die europäischen Unternehmensanleihen laufen auch gut…
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