Börsennotizbuch

“Die heutige Wirtschaftswissenschaft trägt viele Scheuklappen. Man kann es auf eine einfache Formel bringen: zu viel Mathematik, zu wenig Geschichte”. Der britische Historiker Niall Ferguson im “Das Magazin”, Es dreht sich alles nur ums Geld. Etwas Hintergrund zu Niall Ferguson und seinem neuen Buch aus dem erwähnten (lesenswerten) Artikel: Niall Fergusons neues Buch geht von [...]

Die Liquiditätsspritzen sowie Sondermassnahmen der Notenbanken haben bisher Milliarden ins Finanzsystem gepumpt und die Refinanzierungskosten der Kreditinstitute (bei den Zentralbanken) massiv an die Null heran gedrückt. Trotzdem wirken sie leider nicht ganz überzeugend… Die Banken taumeln weiter unter der Last von “schlechten Krediten”. Daher tauchte die (an sich nicht neue) Idee auf, eine “Bad Bank” [...]

“Kapitalismus ist die Ausbeutung des Menschen durch den Menschen. Beim Sozialismus ist es genau andersrum”. In Englisch liest sich das zum Beispiel so: “Capitalism is the exploitation of man by man. Socialism is the reverse.” (Erinnert daran hat mich Paul Krugman durch seinen Beitrag und Versuch, die Phrase so zu drehen: Under Bush, financial policy [...]

Die Pittsburgh Steelers haben es geschafft — sie haben den 43. Superbowl gewonnen. Der AFC-Team gewann die wohl begehrteste Trophäe des US-amerikanischen Sports zum 6. Mal in seiner Vereinsgeschichte. AFC steht für American Football Conference und ist auch für die Börse wichtig. Denn es gibt den sog. Superbowl Indikator, der sich nach dem Superbowl-Gewinner aus [...]

Nouriel Roubini und Nassim Taleb (der Autor des Buches “Der Schwarze Schwan” — Untertitel: “Die Macht höchst unwahrscheinlicher Ereignisse”) haben eine neue Facebook-Gruppe gegründet — ein “J’accuse” („Ich klage an“) an die Adresse von Bankern, die trotz wahnsinniger Verluste und monströser Verantwortungslosigkeit (oder zumindest: Unfähigkeit) noch die Frechheit haben, sich Bonuszahlungen in zweistelliger Milliardenhöhe auszuzahlen. [...]

George Soros veröffentlicht gerade sein neues Buch “The New Paradigm for Financial Markets: The Credit Crisis of 2008 and What It Means “. (für die deutsche Ãœbersetzung werden wir uns etwas gedulden müssen). In einem Update zum E-Book äußert sich Soros ganz aktuell zu den Entwicklungen an den Finanzmärkten. Eine deutsche Fassung kann bei Financial [...]

Die abgestürzten Börsen haben diverse Bewertungskennzahlen (zum Teil massiv) zugunsten der Aktien gedreht. Einiges deutet darauf hin, dass die börsennotierten Unternehmen mit wesentlichen “Discounts” gehandelt werden. Die sog. “Risikoprämie der Aktien” scheint zur Zeit auf einem historisch sehr hohem Niveau zu sein. Generell — Risikoprämie (auch an der Börse) hat wohl etwas mit Lotterie zu [...]

Eine — wie häufig: lobenswerte — multimediale Darstellung der New York Times (visuell ansprechend und inhaltlich kompakt)… Wie die US-Regierungen auf Rezessionen reagierten (mit Audio-Kommentar): Quelle: Screenshot Link zur Grafik (NY Times): How the Government Dealt With Past Recessions.

Im Spekulatenblog werden zwei Videos mit “Mr. Doom”, Marc Faber, präsentiert, in denen der Autor des “Gloom, Boom & Doom”-Reports ein aktuelles Update seiner Ansichten zur Wirtschaft, den Börsen und (natürlich) den Rohstoffmärkten bietet. Ein Auszug aus der Zusammenfassung des Spekulantenblogs: Für den Aktienmarkt sieht Marc Faber für die nächsten Monate noch weiter Erholungspotenzial, allerdings [...]

Die Finanzkrise hat die Märkte und vor allem die Banktitel heftig durchgeschüttelt. Die Letzteren haben innerhalb weniger Monaten immense Verluste und dramatische Schrumpfung ihrer Marktkapitalisierung hinnehmen müssen. Vor der Krise, etwa im zweiten Quartal 2007, zählten viele Banken zu den größten Unternehmen der Welt (so etwa Top-30). Marktkapitalisierungen im dreistelligen Milliarden-Bereich waren keine Seltenheit… Zum [...]

Heute lesen wir in der FTD über die letzten Befunde der Bundesbank in Sachen Kreditklemme — es gäbe keine. Zumindest keine untypische für die Phase konjunkturellen Abschwungs: Die Deutsche Bundesbank sieht keine Anzeichen für eine Kreditklemme hierzulande. In einer Untersuchung in ihrem am Montag vorgestellten Monatsbericht für Januar kommt sie zwar zum Schluss, dass es [...]

Wir erinnern uns an Anfang 2008 — es war ungemütlich (und das Jahr verlief entsprechend — die Börsianer sind auch abergläubisch und erinnern sich in den ersten Tagen des Jahres immer wieder an den Januar-Effekt)… 2009 fängt noch ungemütlicher an. Was die ersten 9 Handelstage betrifft, waren sie der schlechteste Jahresauftakt, den es je gab. [...]

The Bad News – die Umsätze im Einzelhandel sind im Dezember 2008 um 2,7% zum Vormonat gefallen (saisonbereinigt). Gegenüber Dezember 2007 sind es Minus 9.8%, ohne Autos Minus 6,7%: Stung by weak demand and falling prices, U.S. retail sales plunged a seasonally adjusted 2.7% in December from November, the Commerce Department estimated Wednesday.Excluding a 0.7% [...]

Und deshalb appeliere ich hiermit an alle Online-Chefredakteure, das zu tun, was bei fast allen Bloggern längst Usus ist: Verlinken Sie, liebe Kollegen, investigative Geschichten anderer Medien. Nicht nur gelegentlich und sporadisch, sondern als grundsätzliche Maßnahme. Es wäre ein Beitrag zum Qualitätsjournalismus. … meint Thomas Knüwer ganz zurecht im Handelsblatt-Blog “Indiskretion Ehrensache”. Weil sich so [...]

Unglaublich: Zimbabwe hat eine neue Banknote aufgelegt. Nennwert: 50.000.000.000 (50 Milliarden) Zimbabwe Dollar! Das Land lebt in einer atemberaubenden Hyperinflation von 300 Millionen Prozent (!). Mehr: egghat, Zahl des Tages (11.01.09): 50.000.000.000

“Der Markt hat immer Recht. Welch krasser Irrtum, für den die Steuerzahler jetzt aufkommen müssen”: Die Privaten können’s auch nicht. “Der Staat mobilisiert viel Geld für eine Bank, die sich selbst erst finden muss und ihr Leben mit einer großen Bürde beginnt”: Staatskapitalismus. Bundeskommerzbank: “Einen klaren Verlierer gibt es bei dem Deal. Es sind die [...]

Barry Ritholtz schreibt über zwei auffällige Zufälle bei der Rejustierung bzw. Neugewichtung der wichtigsten Rohstoffindizes der Welt: GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) und DJ-AIGCI (Dow Jones – AIG Commodity Index). An beiden Indizes hängen nicht unbedeutende Summen: Vor allem Rohstoff-Fonds orientieren sich an der Komponentengewichtung. JP Morgan schätzt das Volumen hier bei ca. 25 Mrd. [...]

Innerhalb der amerikanischen Notenbank wächst die Sorge, dass das Vertrauen in die Geldpolitik wegen des starken Lockerungskurses der vergangenen Monate und der starken Ausweitung der Fed-Bilanz sinkt. Deshalb denken Fed-Offizielle verstärkt über das Für und Wider von klaren quantitativen Zielen für die Inflation und das Wachstum der Reserven nach. Das geht aus dem am Dienstagabend [...]

Kriselnde Wirtschaften werden noch durch zusätzliche Probleme belastet: Russland hat die Gaslieferungen über Ukraine an einige südosteuropäische Staaten ausfallen lassen: Der russisch-ukrainische Gasstreit hat jetzt auch massive Folgen für Europa. Die russischen Gaslieferungen an Bulgarien, die Türkei, Griechenland und Mazedonien seien eingestellt worden, teilte das bulgarische Energieministerium am Dienstag in Sofia mit. Auch die türkische [...]

Die Commerzbank braucht frisches Geld, um die geplante Übernahme der Dresdner Bank finanzieren zu können. Durch den Abschreibungsbedarf bei beiden Geldinstituten werde die aufsichtsrechtlich geforderte Kernkapitalquote von 8 Prozent nicht mehr erreicht. Die Commerzbank, heißt es, will deswegen als erstes deutsches Geldhaus eine staatlich garantierte Anleihe mit geschätztem Volumen von 1 bis 2 Milliarden Euro [...]

Jeder spricht von Finanzkrise und dem Bankrott von Lehman Brothers, aber was ist mit dem Öl? — The oil shock and recession of 2008: Part 1 und The oil shock and recession of 2008: Part 2 oder auch hier: Es war der Ölpreis, Harry. “Wie kommt es, dass vor ein paar Monaten Menschen weltweit wie [...]

Ãœberschrift in The Wall Street Journal: Statt “Swap” (dt. = “Tausch”) — “Swamp” (dt. = “Sumpf”). Irgendwie ist man so der Wahrheit schon näher… Der Artikel ist auch lesenswert: Credit Default Swamp.

“Eine der größten Lügen beim ganzen Immobilienmarkt-, Wirtschafts- und Finanzkollaps ist, ‘dass es keiner vorhersehen konnte’”. (BigPicture) Ritholtz (Link oben) verweist disbezüglich auch auf: Mr. Rajan Was Unpopular (But Prescient) at Greenspan Party, WSJ) The Doomsayers Who Got It Right (WSJ, interaktive Grafik) Und es gibt Warnungen auch für zukünftige Entwicklungen: “My advice is to [...]

… so zumindest die Meldung der AP / Yahoo Finance: Die Kreditnehmer, im Privatsektor vor allem Hypothekennehmer, eilen, sich zu niedrigeren Zinsen zu refinanzieren (d.h. sich umzuschulden). Einige Hypothekenanbieter haben die Zinsen (für Kunden mit bester Bonität und hohem Eigenkapitalanteil) auf gut 4,5% heruntergesetzt. Im Durchschnitt (USA) werden die 30-jährigen Festzins-Hypotheken bei 5,06% angeboten. Seit [...]

“Goldman-Zahlen schrecken Märkte auf” … “erschreckend schlechte Zahlen” — so schreibt die FTD. Ja, die Zahlen der (ehemaligen) Investmentbank sind schlecht… Das Finanzinstitut erlitt im vierten Quartal einen Verlust von 4,97 $ je Aktie oder 2,12 Mrd. $. Analysten hatten im Durchschnitt ein Minus von 3,5 $ je Aktie erwartet. Im Vorjahresquartal hatte das Finanzinstitut [...]