Börsennotizbuch

… aber lachen kann man auch am heutigen Tag, oder? Wie wäre es mit dieser Ãœbung: “Beliebteste Aktien” (Finblog.de)?

In der Finanzkrise, die jetzt mit rigoroser Gewalt auch die kontinentalen Banken aufsucht, braucht Europa einen Plan. So schreibt Wolfgang Münchau für die Financial Times. Letzte Woche waren wir zwar Zeugen einiger (gelungener) “ad-hoc”-Maßnahmen wie die Rettungen der Banken Dexia und Fortis, sowie des “plötzlichen” Einstiegs der deutschen Regierung als Garant für über 35 Mrd. [...]

Wir erleben wohl einmalige Zeiten. Man kann sich kaum an etwas Ähnliches (in Form und Größe) erinnern: Reihenweise müssen europäische und amerikanische Finanzinstitute durch staatliche Interventionen aufgefangen werden, jeden Tag eine neue Rettungsaktion… bis hin natürlich zum “großen Bailout” – praktisch – des gesamten Finanzsystems in den USA — vorläufige Schätzungen: 700 Mrd. Dollar Kosten. [...]

Da es schon einmal die Rede von der ziemlich katastrophalen Performance des Börsenmonats September 2008 war, wollte ich noch einen Blick auf die Charts werfen und die vergangenen Wochen sowohl im mittelfristigen als auch im langfristigen Kontext zeigen. Nicht nur zum Vormonat, sondern auch zum Vorjahresmonat schnitten die großen Aktienindizes im September besonders schlecht ab. [...]

In Amerika ist heute kein Feiertag, oder doch!? Denn das lange Tauziehen um den Rettungsplan der US-Regierung ist erstmal beendet. Das ca. 700 Milliarden Dollar schwere Bailout-Paket für die kriselnde Finanzbranche ist im zweiten Anlauf auch vom Repräsentantenhaus des US-Congress verabschiedet worden. Zuvor, am Donnerstag, stimmte die andere Congress-Kammer, der Senat, bereits zu. Also eilte [...]

Nachtrag: Das war wohl etwas zu schnell. Nach dem finalen Schlußstand für September 2008, verlor S&P 500 “nur” 9,2%. Somit reiht sich der September nicht unter die 3 und streng genommen auch nicht unten die 10 schlechteste Monate der Nachkriegszeit ein. Nach meinen Berechnungen ist der September 2008 ganz knapp am Platz 11 (zweite Kommastelle) [...]

Einfach ein paar Links: “Ja” zum Bailout-Plan: Lawrence Summers – Ja zum 700-Mrd-$-Paket!. Hm… “Nein”: Kenneth Rogoff – Es gibt Alternativen. Einzelne Bail-outs, wie bisher, könnten eine bessere Strategie sein (statt einen Mega-Rettungsplan). Die Handlungen der Fed (ob sie nun erfolgreich waren oder nicht) adressieren viel eher das Problem, (sprich: die kurzfristige Liquidität und Funktionieren [...]

Eines der großen Probleme der Kreditkrise, schreibt Felix Salmon in seinem Blog Market Movers, sei die Schwierigkeit, die Anleihe- und Zinsmärkte genauer und zeitnah zu analysieren. Während die Aktienpreise für jeden gut sichtbar, in diversesten Aktienindizes abgebildet und sekundengenau zu verfolgen sind, sind die T-bills, credit spreads, Libor-Sätze und dergleichen auf Intrady-Basis schwer recherchierbar… Zumindest [...]

Die FTD schreibt heute zur scharfen Korrektur des Euro: Der Euro hat gegenüber dem US-Dollar den größten Tagesverlust seit seiner Einführung 1999 erlitten. Die Gemeinschaftswährung sackte zeitweise auf 1,4009 $ ab – nach 1,4434 $ am Vortag. Auf der einen Seite, wird behauptet, belasten die täglichen Nachrichten von Bankenproblemen und hastigen Rettungsaktionen bei großen Finanzinstituten [...]

Im Ursprung allen Ãœbels an den Finanzmärkten standen – technisch gesehen – die Immobilienpreise. Heute veröffentlicht Standard and Poor’s die S&P/Case-Shiller Home Price Indices für August und stellt eine weitere Verschlechterung fest. Die Hauspreise in den USA fallen um 17,5% (anhand des 10-City Composite) bzw. 16,3% (anhand des 20-City Composite). Immerhin, die Geschwindigkeit, mit der [...]

Vieles an der Börse hängt an der Liquidität. Genau um diese Liquidität wird nun — vorerst wohl “nur” vorsorglich — “gekämpft”. Die Unternehmen befürchten eine Finanzierungsklemme und eilen ihre vertraglichen Kreditlinien möglichst voll auszuschöpfen. Denn wer weiß, wie lange ihre Hausbank noch aufrecht auf die Beine stehen kann. Das Schlimme bei der Sache ist aber, [...]

Thomas Müller war in der jetzigen Krise eher optimistisch bzw. erachtete die tieferen Kurse als gute zyklische Einstiegspunkte. So zwischen den Zeilen kann man aber auch bei ihm, angesichts der Ausmaßen, die die Bankenkrise angenommen hat, ein fast ungläubiges Staunen herauslesen. Die Erschütterungen an den Finanzmärkten haben bereits historische Dimensionen angenommen, so wie Thomas Müller [...]

Ja, das sieht schon wie ein Crash aus! Heute haben die US-amerikanischen Indizies einige Negativrekorde aufgestellt: Der größte Punkte-Verlust in der Geschichte: Der Dow Jones verliert 777,68 Zähler. Der größte Verlust an Marktkapitalisierung — ca. 1,2 Billionen USD. (Nicht Rekord, aber auch nicht ohne: Der größte prozentuale Verlust seit dem 17. September 2001, nach der [...]

Das ist jetzt stark! Ich war gerade am Basteln dieser Tabelle der Staatsverschuldung (die Amerikaner wollten sich ja mit dem Bailout-Plan keine kleine Bürde auf die eigenen “Steuerzahler-Schultern” legen) … und dann — ein Kommentar von Stefan! Der Bailout-Plan wird abgelehnt! Ja, die Amis sind doch immer für eine Ãœberraschung gut. Man passt kurz nicht [...]

Update: Hier finden Sie eine aktuelle Zusammenstellung der Schuldenquoten (Staatsverschuldung). Eigentlich, schaut man sich die Angaben in Wikipedia an (und hier wird wiederum auf recht verlässliche Quellen verwiesen), stehen die USA im internationalen Schuldenvergleich gar nicht so schlecht da. Ich meine … vor dem Bailout-Plan (Stand: Sommer 2008). Es gibt Länder aus dem “Kerneuropa” die [...]

Der vollständige Text zum Bailout-Plan bzw. des sog. Bill Drafts, welches dem Congress zur Abstimmung vorgelegt wird… Offizielle Bezeichnung: “A bill to provide authority for the Federal Government to purchase and insure certain types of troubled assets for the purposes of providing stability to and preventing disruption in the economy and financial system and protecting [...]

Wie gehabt — die Finanz- und Bankenkrise liefert täglich düstere Schlagzeilen. Heute unter anderem: Hypo Real Estate wackelt gewaltig — dem Münchener Immobilienfinanzierer droht der Kollaps (FTD). Dies ist jetzt der erste Dax-Konzern, der “lebensbedrohlich” von der Finanzkrise getroffen worden ist. Verantwortlich für die Schieflage der Bank sind nach FTD-Informationen Spekulationen der irischen Tochter Depfa. [...]

Ich wollte noch einen langfristigen Chart zur Entwicklung der Wirtschaftssituation in den USA präsentieren. Heute: Die Situation am Arbeitsmarkt anhand der Neugeschaffenen Stellen (Differenz der Zahl der Erwerbstätigen zum Vormonat) und der Arbeitslosenquote seit 1948: Quelle: BLS, Moody’s Economy.com / Freelunch.com Klick auf die Grafik für größere Ansicht. Die monatlich aktualisierten Daten finden Sie im [...]

“Äh!” — mag so mancher fragen. Ich möchte gern erinnern: Verkaufe am Rosh Hashanah und kaufe am Yom Kippur Es soll eine alte Börsenregel sein (mehr unter dem Link oben). Also nochmal: Rosh Hashanah (das jüdische Neujahr, auch Rosch ha-Schana): Von Sonnenuntergang am 29. September bis Sonnenuntergang am 1. Oktober. Jom Kippur (der jüdische Versöhnungstag, [...]

Die Turbulenzen der vergangenen Tagen haben sich nicht nur auf die Kurse und die Volatilität der Aktienmärkte ausgewirkt, sondern auch zu einem deutlichen Anstieg des Handelsvolumens geführt. Generell bin ich der Auffassung, dass (signifikante) Zunahme des Volumens, die mit (schnell) fallenden Kursen einhergeht, als Zeichen eines sog. Sell-off gedeutet werden kann. Mehr zu Volumen und [...]

Ab und an kann der Blick auf die Entwicklung des IPO-Marktes aufschlussreich für die Stimmung, die Investitionsbereitschaft bzw. die sog. Aufnahmefähigkeit der Börse sein. Es dürfte kaum verwundern, dass die IPOs in diesem Jahr eher rar und klein ausfallen. Wenn die Investmentbanker so massive Probleme mit sich selbst haben, reihenweise aus dem Business gehen (selbst [...]

Den ifo-Geschäftsklimaindex für September wollen wir auch nicht unerwähnt lassen… Wenn dieser Konjunkturindikator auch nur ein bisschen von der ihm zugeschriebenen Aussagekraft beibehalten hat, dann sieht es düster mit den wirtschaftlichen Perspektiven in Deutschland aus. Nicht nur ist das Geschäftsklima mehr als drei Mal in Folge gesunken, sondern alle Komponenten kennen seit geraumer Zeit quasi [...]

Nein, nein — das ist jetzt keine Abkürzung eines hochkomplizierten Hypothekenprodukts erfinderischer Wall-Street-Akrobaten (hierzu eher: Die Abkürzungen der Immobilienkrise). RSS steht für Really Simple Syndication und ist ein Internet-Nachrichtenformat, “das dem Nutzer ermöglicht, über Inhalte einer Website, Änderungen daran oder Nachrichten in gegebenenfalls zusammengefasster Form auf dem Laufenden zu bleiben” (Wikipedia). Dieser Blog hat auch [...]

In Hongkong stürmten aufgebrachte Kunden die Filialen des drittgrößten Finanzinstituts, die Geldmärkte sind extrem angespannt… …schreibt FTD.de — Krisenstimmung greift in Asien um sich… Kunden der Bank of East Asia, der drittgrößte Bank Hongkongs, stürmten am Mittwoch die Filialen und forderten ihr Geld zurück. Zuvor hatten Gerüchte über Liquiditätsschwierigkeiten kursiert. Die Regierung, Aufsichtsbehörden und der [...]

Um es nicht komplett aus den Augen zu lassen — ein paar Zahlen zu Anfang der Berichtsaison (USA, S&P 500): Total Earnings Growth: Combined; Quelle: Zacks.com