Börsennotizbuch

Ich möchte noch einmal an die Copula Formel erinnern, dieses Stück Finanzmathematik, das Wall Street in den Abgrund stürzte… Mein Artikel: Die Formel, die Wall Street gekillt hat (deutsch). Der Beitrag stütze sich stark auf Felix Salmons Recipe for Disaster: The Formula That Killed Wall Street (engl.). Und jetzt gibt es auch die Version von [...]

Dax vorsichtig im Plus: Der Dax und die europäischen Börsen starten heute “vorsichtig”, aber positiv in den Handelstag. Die gestrigen Verluste werden somit leicht korrigiert, nachdem Wall Street einen durchwachsenen, aber letztendlich nicht schlechten Tag hatte. Die Vorgaben aus Asien sind gemischt: Der Nikkei rutsche tiefer ins Minus (-2,67%), die übrigen asiatischen Börsen mehrheitlich sehr [...]

Gerüchteweise kommen die Ergebnisse der Stresstests für die US-Banken an den Tag. Die Regulatoren haben, schreibt der Wall Street Journal, CitiBank und Bank of America “signalisiert”, sie bräuchten (dringend?) mehr Eigenkapital. Die Kapitallücke bei der Bank of America soll in die Milliarden gehen. Zur Lage bei Citi kursieren noch keine Zahlen. Aber hat jemand etwas [...]

Gestern war datentechnisch ein eher ereignisloser Tag. Dafür sorgt die Schweinegrippe für Beunruhigung, wohl auch an den Börsen. Nach einem guten Lauf kann sie womöglich der Auslöser für Gewinnmitnahmen sein (?) Wiki ist schnell: “Influenza-Epidemie in Mexiko im Jahr 2009 (irreführend auch Schweinegrippe genannt)…” Die Schweinegrippe breitet sich schnell aus: “In Ostasien gibt es den [...]

Wenn die negative Stimmung zurückgeht, spricht man gewöhnlich (und logischerweise) von wachsender Zuversicht. Im Falle unserer wöchentlichen Sentiment-Erhebung unter den deutschsprachigen Bloggern erlaube ich mir die Ergebnisse genau andersherum zu deuten: Die Blogger werden durch die steigenden Kurse eher verunsichert. Klick auf die Grafik für größere Ansicht Zwar setzen die Blogger immer noch kurzfristig (d.h. [...]

Die Finanzwelt schien doch irgendwelche “green shots”, d.h. Hoffnungszeichen, zu sehen, dass der “Boden” möglicherweise bald erreicht ist. Ist es wahr?… Nouriel Roubini, der Mann, der vielleicht am prominentesten die nahende Krise vorausgesagt (und verargumentiert) hat, bleibt skeptisch: Der Boden ist mindestens 1 Jahr entfernt. Bald vorbei mit dem “Frühling an den Börsen”? — Wermuth’s [...]

Die aktuelle Erhebung des deutschen Börsen-Blogger-Sentiment wird heute Abend veröffentlicht.

Während der Börsen-Rally, die eigentlich immer noch nicht unterbrochen ist, konnte man einige interessante Sachen beobachten. Oder vielleicht besser: Symptome. Zum einen blieben uns seit Anfang der Erholung negative Nachrichten wahrlich nicht erspart. Vor allem die Makro-Daten aus den Schlüsselregionen (USA, Europa, Asien/Japan) fielen alle unterm Strich schwach aus und bestätigten somit ein Mal mehr [...]

Keiner und alle wollen sie — die Autos, die Autohersteller, die Autozulieferer. Die Branche ist in einer schweren Krise, und alleine die Subventionen à la Abwrackprämie halten den totalen Absturz auf: Die Russen (Magna und Gaz) wollen Opel. Fiat will Opel. VW will nun Porsche übernehmen (ja, Porsche hat zuerst knapp über 50% von VW [...]

Zur Zeit läuft eine Aktion unter dem Motto “Ein ♥ für Blogs”. Der Aufruf ist begrüßenswert (auch wenn, sorry, das Motto ein bisschen einfallslos ausgefallen ist). Die deutsche Blogosphäre mag vielleicht ein bisschen ruhiger geworden sein, nach meinem Eindruck reift sie aber, wird größer und – ja, auch – bedeutender. Natürlich vollzieht sich diese Entwicklung [...]

Die größten Wirtschaftsforschungsinstitute erwarten Rezession von -6% für Deutschland: Die deutsche Wirtschaftsleistung (BIP) soll im 2009 um 6% zurückgehen, schätzen die 5 größten Wirtschaftsforschungsinstitute. Dies wäre der schärfste Rückgang seit der Gründung der Bundesrepublik. Und trotzdem empfehlen sie kein weiteres Konjunkturprogramm! (FAZ) [Tippfehler (5 statt 6 %) wurde korrigiert; Danke an den Kommentator]. Japans Exporte [...]

Die Hedge Funds waren lange so etwas wie Heros der Finanzszene. Ihnen wurde eine fast unglaubliche Marktmacht und Fähigkeit unterstellt, in jeder Situation von den Schwankungen der Märkte zu profitieren. Für gewisse Zeit konnten sie auch satte Gewinne erzielen und viel Kapital — trotz hoher Gebühren — anziehen. Die Assets der Hedge Funds wurden 2007 [...]

Die Börsen weltweit schwach: Die europäischen Indizes und die Wall Street haben gestern tief im Minus geschlossen. Asien ist mehrheitlich auch schwach, der Nikkei schließt mit ca. -2,4%, Hang Seng: -2,9%; Schanghai Composite -0,85%; größere Ausnahme ist Taiwan Weighted: ca. +1,73%. Der Dax startet trotzdem mit grünem Vorzeichen. Oracle kauft Sun Microsystems für 7,4 Mrd. [...]

Eine schnelle Übersicht über einige wichtige Daten und langfristige Verläufe: Dax: Langfristiger Chart Live Version: Dax seit 1990 (logarithmische Skala mit gleitenden Durchschnitten und Jahresperformance) Inflation USA Live und noch langfristiger: US-Inflation (CPI, Verbraucherpreise)

Die Tagspage bietet eine gewichtete Darstellung der 150 meistverwendeten Tags (Ettiketen) der im Börsennotizbuch veröffentlichten Beiträge. Ich hätte es vielleicht auch früher ab und zu machen sollen: Ein Bild von der Tagspage fürs Archiv aufnehmen. Denn die Tags bzw. die Themen sind ständig in Bewegung… Eines kann ich Ihnen versichern: Die Tags “Krise” und “Banken” [...]

“Der MDR zockt nicht, er lässt zocken.” Linkspartei-Medienpolitiker und Rundfunkratsmitglied Heiko Hilker zur Spekulations-Affäre des Senders, PDF. Via: Turi2. Die frühere Meldung: Was hat ein Rundfunksender an der Börse verloren? (letzter Absatz).

Es geht um negative nominelle Zinsen. Eigentlich unmöglich… Aber “never say never”, besonders wenn Sie von Bernanke sprechen. Ben Bernanke. Gregory Mankiw spricht es laut aus: Zeit für die Fed über negative nominelle Zinsen nachzudenken? Das Produktivitätswunder der USA war womöglich gar keins (denn maßgeblich durch die Finanzbranche verzerrt): Paul Krugman: Reconsidering a miracle. Studie: [...]

Dax startet leichter in die neue Woche: Zu Wochenbeginn verzeichnet der Dax einen — mittlerweile — starken Rückgang von ca. 1,75%. Quasi automatisch schreibt man das berühmte “Börsianer nehmen erstmal Gewinne mit”. Sicher genauso gut könnte man auch Anderes vermuten: Zum Beispiel, dass die Trader in Frankfurt dem aktuellen Blogger-Sentiment folgen und sich für die [...]

Die Ergebnisse der 5 Erhebung des deutschen Börsen-Blogger-Sentiments lassen sich so zusammenfassen: Die Aktien-Rally wird diese Woche wohl eher eine Pause einlegen. Der Ausblick für die kommenden 6 Monate hellt sich indes allmählich auf. Die Börsen-Blogger lassen sich durch die beachtlichen Kursgewinne der letzten Wochen nicht völlig aus dem Häuschen holen. Zumindest kurzfristig, d.h. in [...]

Quelle: BBA.

Nur Strohfeuer? Die Rally wurde von kurzfristig-orientierter Nachfrage und nicht von langfristigen Anlegern getragen? (Financial Times) (Meine Vermutung: Es ist normalerweise immer so. Die als langfristig bezeichneten institutionellen Investoren werden schon folgen, wenn der Markt sich halten kann. Sie sind gewöhnlich spät, denn sie haben ganz andere Risiko- und Managementprozesse. Das schließt allerdings die Strohfeuer-Version [...]

Es ist seltsam: Zwei der entscheidenden Wenden in den letzten 10 Jahren passierten im März. Und möglicherweise auch die dritte… Zumindest für den deutschen Dax: Klick für größere Ansicht Die große Dot-Com-Hausse endete im März 2000. Der Dax markierte sein damaliges Hoch von 8.064 Punkten am 7. März 2000. Es folge ein langer und tiefer [...]

Der rapide Anstieg der Arbeitslosigkeit in den USA ist eine der schmerzvollsten Auswirkungen auf die reale Wirtschaft und zugleich einer der wesentlichen Faktoren für den schwächelnden Konsum. Man kann viel über schrumpfende Vermögen und Negative Equity reden, aber solange die Menschen in Lohn und Brot bleiben, ist das alles – behaupte ich – nur ein [...]

Vorerst nur die Kurzmeldung: JP Morgan veröffentlichte gerade die Quartalszahlen (Q1 2009). Diese sind nun auch besser als die Erwartungen ausgefallen. Der Gewinn liegt bei 2,1 Mrd. USD (Vorjahr: 2,4 Mrd). Der Gewinn pro Aktie liegt bei 0,40 USD (Vorjahr: 0,67 USD). Des weiteren steht in der dazugehörigen Mitteilung (PDF): As of March 31, 2009, [...]

Foto: (cc) respres Zwangsvollstreckungen am US-Immobilienmarkt — wieder am Steigen: Die Anzahl Zwangsvollstreckungen am US-Immobilienmarkt ist in den ersten 3 Monaten des Jahres wieder einmal gestiegen. In der zweiten Hälfte von 2008 haben sich die Zwangsvollstreckungen (Foreclosures) zunächst beruhigt, als die Hypothekenfinanzierer die Entwicklungen in der Politik (neue Administration, Rettungspakete, Hilfsgelder) abwarten wollten und ihre [...]