Börsennotizbuch

Der BVI (Bundesverband Investment und Asset Management e.V.) hat ein “Berechnungsmodul” auf seiner Online-Seite zur Berechnung der Abgeltungsteuer bzw. des Unterschieds zwischen einem Investment (mit wählbarem Anlagebetrag am Anfang, angenommener jährlichen Wertsteigerung und Anlagezeitraum) vor und nach dem 1. Januar 2009 (also vor und nach Inkrafttreten der Abgeltungsteuer). Aus der Einleitung des Tools: Wer in [...]

Die monatliche Statistik des BVI für Januar 2008 ist da. Wie man erwarten konnte, verzeichnen die Aktienfonds massive Abflüsse. Die Rentenfonds konnten dagegen netto Mittel anziehen. Aus der BVI-Pressemitteilung (PDF): Die deutsche Investmentbranche hat im Januar 2008 per Saldo 8,4 Mrd. Euro eingesammelt. Mit 5,7 Mrd. Euro sind gut zwei Drittel der neuen Anlagemittel in [...]

Der Höhenflug des Euro ist zunehmend ein Problem. Natürlich hat er auch “bequeme” Seiten, indem er die Inflation in der Euro-Zone in Grenzen hält und der Notenbank bei einer Konjunkturabschwächung möglichst viel Raum für Zinssenkungen lässt. Dennoch: die Weltkonjunktur verlangsamt sich, der wichtigste Handelspartner und Konsument der Welt, die USA, rutschen sehr wahrscheinlich in eine [...]

Um sage und schreibe 63% sank der Handelsbilanzüberschuss Chinas im Februar — auf 8,6 Mrd. Dollar (von 23,7 Mrd. Dollar im Februar 2007, welcher allerdings ein sehr starker Monat war). China’s imports in February surged 35% to $78.8 billion from the year-earlier period, according to the customs agency. Exports grew by 6.5% to $87.4 billion [...]

Die Aktienindizes haben in den letzten Jahren haussiert. Ja, das stimmt, aber… Schaut man auf die Entwicklung des breitesten US-Aktienbarometers, den S&P 500, so stellt man fest, dass die letzten Jahre eine ziemliche Herausforderung für die Investoren waren, die im Endeffekt relativ bescheidene Gewinne gebracht hat. Bis auf die besten Market-Timer, die ungefähr die Tiefstände [...]

Eine Retrospektive über die Entwicklungen in der Hedge-Funds-Branche in den letzen 10 Jahren: A 10-Year Retrospective of Hedge Fund Risks and Returns

Gestern noch: Und es sind nicht nur die Konjunkturdaten, die verunsichern. Wir haben Engpass bei der Liquidität in bestimmten Segmenten, wir haben nach wie vor den Immobilienmarkt und weiter sinkende Immobilienpreise (aktuelle Daten sind da) sowie einen sich abzeichnenden Schlamassel bei den Hedge Fonds, die massenweise irgendwie ausfallen (!). Alles drückt auf Sentiment und Kurse. [...]

Gottfried Heller veröffentlicht einen Artikel zur Abgeltungssteuer, und hält diese Maßnahme der Bundesregierung für die falsche Steuerpolitik, die in einem Land mit ausgesprochen schwacher Aktienkultur, das Aktiensparen noch zusätzlich unattraktiver macht. Zudem ist der Pauschalsteuersatz für realisierte Aktiengewinne, Dividenden und Zinsen in Höhe von 25% wieder einmal deutlich höher angesetzt als zum Beispiel in unseren [...]

Hart, aber ein paar Gedanken Wert — aus dem Blog interfluidity über nicht weniger als die (verdeckte) teilweise Nationalisierung der US-Banken, die in massiven Schwierigkeiten geraten sind (es geht dabei hauptsächlich um die Aktionen der Fed, die neulich annonciert wurden, vor allem die Repro-Geschäfte): What we are witnessing is an incremental, partial nationalization of the [...]

Und wieder einmal Rezession, und wieder einmal der schwache Arbeitsmarktbericht — New York Times gesellt sich zum Chorus der Stimmen, die die Rezession in den USA als unvermeidbar, sogar schon präsent meinen. Ein etwas widersprüchlicher (wie ich finde) Trost: And if the good times have really ended, they were never that good to begin with. [...]

Aus der Abteilung “Info-Porn”: Eine interaktive Grafik von der wirtschaftlichen Verfassung der einzelnen US-Staaten (Is your state in a recession?). Hm… viel “grün” dabei (allerdings California, Florida ziemlich “rot”). Via: The Big Picture

Auf seekingalpha.com fasst Eli Hoffmann die wichtigsten neueren Positionen (Käufe) von Warren Buffett (Berkshire Hathaway) zusammen: While publicly tepid on the stock markets, Buffett bought a record $19 billion in equities in 2007, more than double the $9.2 billion he picked up in 2006. Berkshire’s equity portfolio is now worth $75B, up from $61.5B in [...]

Linde (The Linde Group) meldet Jahresabschlüsse für das Geschäftsjahr 2007. Die Eckdaten: Umsatz um 13,9 Prozent auf 12,306 Mrd. Euro gestiegen Operatives Ergebnis* um 18,1 Prozent auf 2,424 Mrd. Euro verbessert Erhöhung der Dividende von 1,50 Euro auf 1,70 Euro je Stückaktie vorgeschlagen Geschäftsjahr 2007: The Linde Group wächst zweistellig und verbessert Ergebnis überproportional

Dieter Wermuth schildert die momentane Lage rund um das Thema Inflation ziemlich gut in seinem aktuellen Beitrag “Eher Deflation als Stagflation” bei Herdentireb. Lesenswert. Die Inflationssorgen sind zwar berechtigt, und Wermuth gibt einen guten Ãœberblick über die Faktoren, die sie im Moment besonders nähern, aber er sieht trotzdem eher deflationäre Tendenzen auf uns kommen als [...]

Thomas Fricke hat ein paar harte Worte über die Lohnfindung in der Bundesrepublik: Der Trend scheint klar. Weg vom Geiz. Hin zum Lohnplus. Und die Beteiligten geben sich in diesen Tagen alle Mühe, den Rest der Republik darüber gezielt in Kenntnis zu setzen. Das ist menschlich wie ökonomisch in der Tendenz nachvollziehbar. Ein Aufschwung ist [...]

Ich möchte auf die Rede von Axel Weber, Präsidnt der Deutschen Bundesbank, auf der Konferenz über Geldpolitik der Norges Bank hinweisen. Es werden die Themen und Zusammenhänge von Globalisierung und Inflation behandelt, natürlich unter der besonderen Beachtung der Auswirkungen auf die Euro-Geldpolitik, die Gemeinschaftswährung und die Implikationenen für die EZB. Zum besseren Eindruck, ein Zitat [...]

He-he: Steuerhinterziehungserklärung, Anlage Liechtenstein!!! Geld-Kompakt.de: Die meisten Arbeitnehmer müssen für ihre Steuererklärung nur den Mantelbogen, die Anlage N und die Anlage Kind ausfüllen. Rentner freuen sich seit 2005 über die Anlage R … Ein glücklich oder unglücklich Geschiedener kennt die Anlage U wegen der Unterhaltszahlungen an die Exfrau… Steuersünder dürfen bisher keine offizielle Anlage Liechtenstein [...]

Ich habe erwähnt, dass ich in Kürze auch etwas ausführlicher über die zunehmende (und zunehmend sichtbare) Tendenz von Hedge-Funds-”Ausfällen” (Pleiten, Schwierigkeiten, Kollapsen…) schreiben möchte — hier erstmal ein Posting von Zeitenwende mit ähnlichen Beobachtungen und Nachrichten: Hedge Funds unter Wasser. Die Fonds, die da unangenehme Erwähnung finden: ABS Master Fund – das Flaggschiff unter den [...]

Trader’s Quest schaut sich die Charts einzelner Aktien an, die “sich vollständig vom schwachen Marktumfeld abkoppeln und an neue Hochs arbeiten”. Unter den Ausgewählten: OBV Holding AG Beta Systems Schnigge Schwaelbchen Molkerei Vattenfall Europe Repower Vossloh

Ken Fisher gibt ein Interview im Manager-Magazin — wie wir ihn kennen (und seine Marktkommentare seit längerem verfolgen) bleibt er optimistisch für die Börsenentwicklung. Er sieht den Markt an der Schwelle einer dritten (finalen) Phase der laufenden Hausse (die gewöhnlich die größte Gewinne beschert, aber am Ende auch am gefährlichsten ist). Die optimistischen Statements kann [...]

Das Börsen-Weblog.de zitiert die Worten des alten Kostolany, der schon viele Haussen und Baissen (Bullen und Bear Märkte) gesehen hat, und der seinerseits eigentlich noch ältere Börsenhasen “zitiert” (denn an der Börse ist kaum etwas wirklich neu): Kaufen, wenn die Kanonen donnern! “Eigentlich sollte es aber doch umgekehrt sein: In schlechten Zeiten kauft der clevere [...]

Die Superhausse der 90er! Der Neue Markt und Nasdaq erreichen am 10. März 2000 nie da gewesene Höhen (und solche, die bis dato unerreicht geblieben sind, ganz abgesehen vom Fakt, dass der Neue Markt nicht mehr existiert). Die Stimmung eskalierte. Zum achten Jahrestag der damaligen Allzeithochs, macht sich Trader’s Quest auf eine “mediale Zeitreise” durch [...]

Berkshire Hathaway hat in 2007 etwas weniger gut verdient, aber der Großaktionär und Chef des Holdings, zugleich “legendärer” Investor, Warren Buffett, ist zum reichsten Mann der Welt aufgestiegen. Somit verdrängt Buffett Bill Gates vom ersten Platz der Forbes Liste der reichten Menschen der Welt. An Gates vorbei schafft es auch der nun Zweitplatzierte (ich dachte [...]

Erwähnt habe ich es bereits — bestimmte Marktsegmente werden ziemlich irrational und “offerieren” Preise, die von so manchem Kommentator (und Investor) als besonders günstig interpretiert werden. Hier zum Beispiel die Municipal Bonds: Municipal bond yields are falling fast after hitting record highs versus Treasury bonds on Friday. Late last week, municipal arbitrage funds were being [...]

Beim Durchstöbern habe ich wieder etwas gefunden, das sicher noch einen zweiten (und für die neuen Leser: ersten) Blick Wert wäre: Die Insider-Barometer bzw. Insider-Indikatoren. Noch im August 2007 ermittelte das Handelsblatt mit seinem Insider-Barometer eine sehr positive Stimmung und folglich einen Kaufsignal. Damals schrieb ich: Von den vielen Indikatoren sind diese Insider-Geschichten unter den [...]