Börsennotizbuch

Das eignet sich schon als Zitat des Tages: In der gegenwärtigen Treibjagdatmosphäre gegen deutsche Steuerhinterzieher in Liechtenstein geht eine einfache ökonomische Wahrheit unter: Wir brauchen weltweit Steueroasen schon allein aus dem Grund, um die ständigen Begehrlichkeiten des Fiskus im Zaum zu halten. Als Faktor im internationalen Steuerwettbewerb haben Länder wie Liechtenstein, die Schweiz und Singapur [...]

Etwas vorsichtig, etwas verunsichert, aber noch nicht pessimistisch — so ist das Anleger-Sentiment der letzten Forsa-Studie im Auftrag von Union Investment zufolge (befragt wurden 500 “Finanzentscheider” in privaten Haushalten). Ist das wirklich repräsentativ? Wie wurden sie befragt — am Telefon? Egal — die Ergebnisse bei der Faz: Privatanleger: Eher pessimistisch als optimistisch.

Dass die Fed die Zinsen gesenkt hat, ist schon breit und weit veröffentlicht. Hier das Original-Statement: FOMC statement 18. März 2008. Hier das “Parsing the Fed” von The Wall Street Jorunal (Hervorhebung der geänderten Text-Passagen/Formulierungen; evtl. das Statement von 18.03.2008 wählen). Und aus einem Kommentar des WSJ: Nobody’s much worried about deflation today. But the [...]

Der FTD-Blog WirtschaftsWunder hat eine Artikel-Reihe gestartet, die hier Erwähnung finden soll: “Der Aufsteiger-Check”. “Gecheckt” werden sollen die (noch) boomenden Volkswirtschaften von China, Russland, Indien, Brasilien: Das FTD-WirtschaftsWunder analysiert ab jetzt im Turnus wöchentlich, wie sich die Lage in den großen Boom-Ländern entwickelt, ob es neue Krisensignale gibt oder weitere Wachstumshinweise und höhere Inflation. Lesen [...]

Man kann Geld verlieren, aber besser nicht seinen Humor. ++ Krise ++ Bears Stearns geht weg für 2 Dollar die Aktie ++ die Immobilienpreise schmelzen ++ aber alles wird fein ++ Die News diesmal von Comedy Central (3 Videos bei Bearry Ritholtz ): Comedy Central on The Economy. Hinweis: Das “e” beim Ritholtz’s Vornamen ist [...]

Die Nachrichten von in Bedrängnis geratenen Banken und/oder Finanzinstitutionen reißen nicht ab. Auch in Großbritannien. Dort war der Immobilienmarkt nicht minder heiß verglichen mit dem US-amerikanischen (die Preissteigerungen waren sogar größer). Entsprechend ist die Sorge berechtigt, wie sich die aktuelle Krise, die Liquiditätsprobleme und der massive Vertrauensverlust an den Finanzmärkten im Vereinigten Königreich auswirken werden. [...]

Bei den Zinsspreads der High Yield Bonds (in den USA) ist noch keine Entspannung zu sehen. Die Differenz zu den sicheren Staatsanleihen (US-Treasuries) steigt sogar weiter und erreicht im Moment 862 bps, was h̦chste Stande seit 2002 darstellt (in diesem Sinne k̦nnte man sogar Рwahnsinnigerweise? Рhoffen, dass wir irgendwo nah an rationale Grenzen [...]

Die Fed hat heute den Leitzinssatz in den USA um 75 Basispunkte auf 2,25% gesenkt. Am Markt gab es teilweise Erwartungen über einen deutlicheren Schritt von einem ganzen Prozentpunkt. Von Enttäuschung ist aber nicht wirklich die Rede möglich, auch wenn es mehrere solche Kommentare zu lesen gibt. An anderer Stelle wird interpretiert, dass die US-amerikanischen [...]

In einem sehr festen Markt heute präsentierte sich die VW-Aktie besonders stark. Aber auch in den Tagen zuvor konnte sie mit viel relativer Stärke überraschen. Offensichtlich stehen große Käufe im Hintergrund. Seit längerem ist klar, dass Porsche ganz besondere Interessen bei dem größten deutschen Autobauer verfolgt und in schnellen Schritten seine Beteiligung ausbaut. Bereits angekündigt [...]

Die Fed hat die Zinsen um 75 Basispunkte gesenkt, hier das Statement: The Federal Open Market Committee decided today to lower its target for the federal funds rate 75 basis points to 2-1/4 percent. Recent information indicates that the outlook for economic activity has weakened further. Growth in consumer spending has slowed and labor markets [...]

Das ist natürlich geil… Charttechnik bei Bear Stearns — Klick auf die Grafik: Via: egghat, via: ftalphaville; Original: hier (Autor unbekannt).

Neuigkeiten bei Metro — es wird an Umstrukturierung, Verkäufe und sogar Börsengänge gedacht: Deutschlands größter Handelskonzern Metro (Media Markt, Saturn) bereitet seine Warenhaus-Tochter Kaufhof auf einen Verkauf vor. Galeria Kaufhof sei aus Konzernsicht kein strategisches Geschäft, erklärte Metro-Chef Eckhard Cordes in Düsseldorf. Die Metro werde in aller Ruhe ihre Möglichkeiten prüfen. Der Handelskonzern erwägt dagegen [...]

Was kann ich noch hinzufügen außer der schönen Bemerkung von daytrading.de: “Ich nehme an das Video wurde von jemanden produziert, der einfach blind und ohne Risiko Management das getan hat, was der Guru gesagt hat”.

Was raten die Banken? Ist der Einstieg jetzt zu empfehlen? Einige Stimmen aus der Faz: Dresdner Kleinwort: “[...] dies ist nicht der Zeitpunkt, mutige Positionen einzunehmen. Bankentitel sind attraktiv bewertet, aber eine Ãœbernahmewelle in der Branche wird noch einige Zeit auf sich warten lassen.” Kaufen : Warten = 0:1 HSH Nordbank: Dem risikobewussten und langfristig [...]

Nouriel Roubini erlebt wohl seine (bittere) Sternstunde. Der mit seinen pessimistischen Prognosen bekannt gewordene Ökonom wird jetzt sehr ernst genommen, ja fast schon zu ernst. Auf jeden Fall wird er überall zitiert und interviewt. Auch in der FAZ: „Amerika muss seine Banken verstaatlichen“.

Trader’s Quest hat schon mal gefragt, ob Lehman (wie auf der Street schon spekuliert wird) nicht das nächste Opfer bzw. Short-Kandidat bzw. Zielscheibe werden kann? Wie gesagt, es wird diskutiert: Lehman is of course the name to watch. Here is what I’ve heard. Working against them is that they had the second largest mortgage exposure [...]

Interessante Notizen zur aktuellen Lage, zum Bear-Stearns-Kauf, der Fed, der Verwirrung an den Märkten — The Precipice bei Accrued Interest (“the precipice” bedeutet übrigens “die Klippe”, “der Rand des Abgrunds”). Von den einigen habe ich einen Gedanken herausgepickt: As I’m writing this, the Dow is down 20 and the S&P is only down 10. Nothing, [...]

Die Märkte preisen schon eine Zinssenkung morgen von einem ganzen Prozentpunkt ein. Oder fast. Und nicht nur die Zinskontrakte, auch die Analysten deuten auf eine “aggressivere” Zinssenkung hin. Einige Stimmen dazu bei Market Beat: A Full-Point Cut Looks Likely Now.

Es wurde schon einiges über den “Moral Hazard” geschrieben und gesagt (auch hier im Blog z.B. — “Moral Hazard” oder “Bernanke Put?“). Die Bankenkrise diente quasi als Lehrbuchbesipiel für diese “Gefahr einer Verhaltensänderung nach dem scheinbaren Wegfall eines Risikos” (zum Begriff bei Wikipedia). Ich habe immer ein bisschen relativiert und vor allem darauf hingewiesen, dass [...]

Im Strudel der Nachrichten rund um den Deal (Liquidation) von Bear Stearns wollen wir die Wirtschaftsdaten des heutigen Tages doch nicht gänzlich vergessen. Leider können diese nicht zur Beruhigung beitragen, ganz im Gegenteil — sie untermauern noch einmal, dass sich die US-Wirtschaft bereits in den schwierigen Gewässern einer Rezession befindet (es fühlt sich zumindest so [...]

Da hat er wohl recht, Barry Ritholtz: Man spricht irgendwie von Bailout, quasi von Rettungsaktion, die durch das Geld der Fed finanziert, oder wenigstens gesichert ist. Aber es ist keine “Rettung”: You call this a rescue? Bear Stearns Cos. reached an agreement to sell itself to J.P. Morgan Chase & Co., as worries grew that [...]

Ganz kurz mal zwischendurch: Der Boden könnte nah sein. Die Börsen (und nicht nur die Aktienbörsen) haben die “Gewohnheit”, in einem Moment der Abwärtsbewegung (des Bear Markets, der Hausse), wenn die Bedingungen auf einmal und gleichzeitig besonders schlimm kommen, in sog. Sell-Offs zu kulminieren. Ich weiß nicht, ob wir jetzt einen richtigen Sell-Off sehen, ob [...]

Ja, deswegen sacken die Siemens-Aktien heute ab (ich fragte mich ja, warum die Banken nicht die Verliererliste nicht komplett besetzt haben): Siemens ringt mit den Folgen eines zunehmend unprofitablen Projektgeschäfts. Der Technologiekonzern ist deshalb von seinen Gewinnerwartungen für das laufende Geschäftsjahr abgerückt. Vor allem unprofitable Großprojekte in der Kraftwerkssparte, dem Zugsegment und dem IT-Bereich belasten [...]

Zahnschmerzen? Ja, diese Analogie wählt Conrad Mattern von der Zeit, um die Lage an den Finanz- und Kreditmärkte zu beschreiben: Das Unangenehmste, was einem mit seinen Zähnen passieren kann, ist eine Wurzelentzündung. Am Anfang tut es nur ein bisschen weh, also geht man nicht zum Zahnarzt. Häufig lassen die Beschwerden dann sogar nach. Aber irgendwann [...]

Trader’s Quest hat sich die Mühe gemacht, Auszüge aus den Kommentaren bekannter Investoren wie Warren Buffett, Wilbur Ross, Henry M. Paulson, John Mack, Bill Miller oder Jim Rogers zur Kreditkrise ins Deutsche zu übersetzen. Die Original-Stimmen und Darstellungen bei CNN Money.