Börsennotizbuch

Ich habe vor kurzem über das Thema “verlorenes Jahrzehnt für die Aktien” (das so plötzlich aufgepoppt ist, hauptsächlich wegen dieses Frontpage-Artikels in The Wall Street Journal) einige Worte geschrieben und auf eine schöne Grafik hingewiesen. Nun etwas mehr Input (darunter auch das uns so liebe “infoporn”): Bill Rempel mit weitreichendere Statistiken (als die rollierende 10-Jahres-Performance): [...]

“Bezogen auf den fundamentalen Wert der Unternehmen sind die Aktien günstiger als zu jedem Zeitpunkt seit 2002,” schreibt Morningstar. Auf Englisch hört sich das so an: If you compare stock prices to underlying business value, stocks are cheaper now than at any time since 2002. Diese Aussage begründet Morningstar mit einem eigenen Research von ca. [...]

Die Bundesagentur für Arbeit veröffentlicht ein kleines Dokument mit den wichtigsten Eckdaten zum Arbeitsmarkt in Deutschland, Stand März 2008. Unter anderem wird hier detailliert die geografische und die sozio-demografische Verteilung von Arbeitslosen, Arbeitslosenquote, Leistungsempfängern etc. zusammengefasst: Landkarten und Eckwerte 03/2008 (PDF). Bild: Bundesagentur für Arbeit, Titelblatt des angesprochenen Dokumentes

Hanry Paulson stellte heute den Entwurf seines Reformvorhabens vor (die Finanzkrise hat hier schnelles Handeln und neue Lösungen gefordert): „Das Wichtigste ist erst einmal, dass wir die aktuellen Turbulenzen an den Finanzmärkten überwinden. Das genießt unsere Priorität. Von wenigen Ausnahmen abgesehen, kann und sollte dieser Plan nicht umgesetzt werden, ehe die Schwierigkeiten nicht vorüber sind“, [...]

Die jährliche Inflationsrate der Eurozone für März 2008 wird auf 3,5% vorausgeschätzt. Dies geht aus einer veröffentlichten Vorausschätzung von Eurostat, dem Statistischen Amt der Europäischen Gemeinschaften, hervor. Im Februar lag die Rate bei 3,3%. Die Mitteilung von Eurostat: Inflationsrate der Eurozone auf 3,5% geschätzt (PDF) Einzelheiten werden erst in zwei Wochen erwartet. Das Statistische Bundesamt [...]

Sicherheit, Garantie, Kapitalerhalt — das sind wohl die Worte, mit denen die deutschen Anbieter von Anlageprodukten (Fonds, Zertifikaten etc.) am erfolgreichsten geworben haben. Die Deutschen wollten (überspitzt gesagt) nichts kaufen, was keine Sicherheit böte. Aktien — das war einmal, da hat man bittere Erfahrungen gemacht und jetzt wird das ach so hohe Risiko der reinen [...]

Hier eine Beobachtung von Deal Book (NYT-Blog) — und man weiß nicht so recht, ob man sich beruhigt oder beunruhigt fühlen soll: Die Hedge Fonds kollabieren gar nicht so häufig, sogar etwas seltener als vor der Intensivierung der Kreditkrise: In 2008 ist die Rate der “Ausfälle” eigentlich die kleinste der letzten Jahre. So far this [...]

egghat informiert: Jetzt plant die Bundesregierung eine Besteuerung von Dachfonds, die bisher (wie alle anderen Fonds auch, mit Ausnahme der Zertifikatefonds seit letzter Woche) unter die Regelung fielen, dass (für immer) steuerfrei bleibt, was bis Ende 2008 gekauft wird. Naja, da das dem Staat natürlich Steuerausfälle bringen würde, darf das nicht sein. Ein Fonds, der [...]

Die Diskussion über die Höhe der Managergehälter bzw. über die Diskrepanz zwischen Entlohnung und Leistung bzw. über den wahnsinnigen Abstand zu den “Normalverdienenden” ist keine reine “deutsche” Debatte. Auch an der Wall Street, in den USA, wo große Einkommensunterschiede mit viel weniger moralischer oder sonstiger Bedenken begegnet werden, wird gesprochen. Und nach Lösungen gesucht. Die [...]

CNNMoney versucht der Frage nachzugehen, wohin (amerikanische) Investoren ihr Kapital umschiften. Die Beobachtung: weg von Amerika und hin in die angeblichen “save havens” (sichere Häfen) Europa, Indien, China und Südamerika. Aber ich bitte Sie — China, Indien, Südamerika — sichere Häfen!!! Die Daten zeigen aber handfeste Tendenzen: Fund tracker TrimTabs Investment Research reported in its [...]

Uups, Neues von den Spieler: Bayerns Ministerpräsident Beckstein gibt alarmierende Zahlen bekannt. Der CSU-Politiker hält bei der Landesbank des Freistaats Kreditausfälle von vier Milliarden Euro wegen der Finanzkrise für möglich – bisher waren lediglich 1,9 Milliarden Euro bekannt gegeben worden. Spiegel.de, Drastische Kreditausfälle bei BayernLB – bis zu vier Milliarden Euro Schaden

Ja, was ist denn nun los? Einerseits vermelden die Statistiker eine sinkende Arbeitslosigkeit, und zwar auf Niveaus, an die wir uns in Deutschland kaum mehr erinnern können (vgl. etwa Arbeitslosen-Zahl auf niedrigstem Stand seit 1993). Andererseits stellen (Forschungs-)Institute eine zunehmende Armut in der Bundesrepublik fest (vgl. DIW-Studie/Meldung Spiegel Online). Da fragt sich natürlich auch Der [...]

Das neue Brettspiel “Bankenkrise” (guckst du Video!) Via: Zeitenwende.ch

Trader’s Quest schreibt: Mit ein Ziel der Zinssenkungen in den USA durch die Fed war es, die Zinsen für Hypotheken zu senken, damit die Refinanzierungen für die Immobilienbesitzerkäufer, die nicht als “prime” Schuldner eingestuft wurden, nicht allzu teuer werden. So sollte die Zahl der bevorstehenden Zwangsversteigerungen so niedrig wie möglich gehalten werden. Aber scheinbar spielen [...]

Die Zeit von der Hauptversammlung der Düsseldorfer IKB, die schwer von der Hypothekenkrise getroffen und in zahlreichen Versuchen durch die KfW noch über Wasser gehalten wird: Minutenlang skandierten Aktionäre: „Hartmann raus, Hartmann raus.“ Solche Szenen hatte Ulrich Hartmann, der frühere Vorstandschef von E.on und Aufsichtsratsvorsitzende der IKB in seinem langen Managerleben noch nicht erlebt. Er [...]

Mit seinem heutigen Beitrag im Zeit-Blog Herdentrieb bezieht Dieter Wermuth Stellung in der Diskussion um den Zusammenhang zwischen der Bankenkrise und der Globalisierung. Seine Antwort (kurz und bündig) wiedergibt schon der Titel der Publikation: Globalisierung nicht schuld an der Bankenkrise. In diesem, wie immer lesenswerten, Artikel wird außerdem darauf hingewiesen, dass die Globalisierung, stellvertretend für [...]

Real gross domestic product — the output of goods and services produced by labor and property located in the United States — increased at an annual rate of 0.6 percent in the fourth quarter of 2007, according to final estimates released by the Bureau of Economic Analysis. In the third quarter, real GDP increased 4.9 [...]

Ein interessanter Beitrag — Wer hält die Treasury Securities (im Grunde US-Staatsanleihen, mehr in Wikipedia). Ich wiedergebe es zusammen mit den Links zu den Quellen (PDF-Dateien; bn = US Billion = Deutsche Milliarde): Outstanding: $4,513 bn [marketable securities only, including TIPS] In “foreign” hands: $2,402 bn At the Fed: $677 bn That leaves only $1,434 [...]

Der US-amerikanische Telekomausrüster Motorola entschied sich, die zuletzt kriselnde Handy-Sparte abzuspalten. Der Konzern werde in Zukunft aus zwei unabhängigen börsennotierten Gesellschaften bestehen — eine für die Handy-Sparte und eine für den Geschäftsbereich (darunter: TV-Settop-Boxen, Mobilfunknetzen und Kommunikationstechnik für Firmen). Die Motorola-Aktionäre werden Aktien beider Unternehmen erhalten. Der Schritt legt nahe, dass Motorola bald einen strategischen [...]

“The stock market is a no-called-strike game. You don’t have to swing at everything; you can wait for your pitch. The problem when you’re a money manager is that your fans keep yelling, ‘Swing, you bum!’” Warren Buffett, 1999 Berkshire Hathaway Annual Report Via: Kass: Merits of Market Agnosticism Man muss es nicht immer wissen; [...]

Nach einem enttäuschenden Januar überraschen die Auftragseingänge für langlebige Güter erneut negativ: New Orders New orders for manufactured durable goods in February decreased $3.6 billion or 1.7 percent to $210.6 billion, the U.S. Census Bureau announced today. This was the second consecutive monthly decrease and followed a 4.7 percent January decrease. Excluding transportation, new orders [...]

Bei mediakonvergenz.de: Aktienmarkt: Ein verlorenes Jahrzehnt? In einem seltenen Anfall von langfristgem Denken schreibt heute das Wall Street Journal, dass die letzten knapp zehn Jahre am Aktienmarkt eigentlich eine “Lost Decade” waren, ein verlorenes Jahrzehnt. Denn, so das WSJ, der Standars & Poors-Aktienindex steht nach viel Auf und Ab heute etwa wieder da, wo er [...]

egghat informiert über Neuigkeiten bei der steuerlichen Behandlung (Abgeltungsteuer) von Zertifikatefonds: Zur Erinnerung: Zertifikate werden ab 2009 mit der Abgeltungssteuer belastet, Fonds, die noch dieses Jahr erworben werden, bleiben steuerfrei. Also ist die Finanzbranche auf die Idee gekommen, einfach Fonds aufzulegen, die in Zertifikate investieren. Damit könnte die Steuer gespart werden. Das hat jetzt aber [...]

Die New Home Sales (Verkäufe neugebauter Eigenheime) ergänzen noch das unangenehme Bild am US-Immobilienmarkt — sie fallen im Februar 2008 (die Existing Home Sales hatten wir am Montag). Ein Recap von Barry Ritholtz: February 2008 saw a drop of 1.8% from January 2008 (±15.0%) in terms of seasonally adjusted, annualized data; This was not a [...]

Ein langer, sehr interessanter Artikel von Peter L. Bernstein, der so manche Gedanken provoziert (ganz im positiven Sinne). Sehr empfehlenswert: The Shape Of The Future. Einige Bücher von Peter L. Bernstein (Deutsch und Englisch) bei Amazon.de