Börsennotizbuch

Der Arbeitsmarktbericht für Juli in den USA zeigt eine leichte Verschlechterung der Beschäftigungssituation in den USA. Econoday beschreibt die Ergebnisse folgendermaßen: Employment in July looks softer but focusing on the private sector shows that any softening is very marginal. Nonfarm payroll employment increased by 92,000, after posting advances of 126,000 in June and 188,000 in [...]

Im Handelsblatt erscheint eine Sammlung mit Börsenweisheiten und Zitaten vom großen Investor Warren Buffett. Dort sind Bonmots wie folgende enthalten: “Wie erkennt man, wann man am besten Aktien kauft: “Die Tatsache, dass Leute gierig, ängstlich und töricht sind, lässt sich sehr wohl voraussehen. Nicht jedoch in welcher Reihenfolge.” „Ich versuche nie, mit Aktien Geld zu [...]

Angeblich zum Schutz der Anleger hat HSBC seinen ca. 200 Mio. Euro schweren ABS-Fonds vom Handel ausgesetzt. Vorläufig können Investoren also keine Anteile kaufen oder verkaufen. Nach dem Bericht von FTD.de ist HSBC besorgt, dass die Fondsanteile “in der aktuellen Liquiditätskrise an den Kreditmärkten teils nur noch zu hohen Preisabschlägen handelbar sind”. FTD.de zitiert Leonhard [...]

Mit seinem Holding Bershire Hathaway (mit ca. 70 Tochterfirmen) hat der große Investor einen ordentlichen Gewinnwachstum erzielt: Der legendäre Warren Buffett hat bei seinen Investitionen mal wieder einen guten Riecher bewiesen: Die Holdingfirma des amerikanischen Multimilliardärs, Berkshire Hathaway Inc., hat im ersten Halbjahr 2007 einen Gewinn von 5,7 Mrd. Dollar erzielt. Für glänzende Ergebnisse sorgten [...]

Finanzkrisen sind so alt wie die moderne Geldwirtschaft. Regelmäßig treffen sie die Wirtschaften aufstrebender Staaten. Die Forschung zeigt jedoch, dass die Politik aus der Vergangenheit lernen kann. … schreibt Hubert Beyerle bei WirtschaftsWunder der FTD.de und verweist auf das Paper Michael Borodo (Growing up to Financial Stability). Darin geht es um die Stabilität des Finanzsektors [...]

Der Freitag brachte keine Freude an der Wall Street. Die Kurse sanken auf breiter Front, in der finalen Session fielen sie sogar noch dynamischer und schlossen mit -2,66% (S&P500) bzw. -2,09% (Dow Jones) auf Tagestiefstkurs. Also keine guten Vorgaben für die nächste Woche. Aus dem FTD.de Marktbericht stichpunktartig zu den Gründen: Neben der US-Immobilienkrise drückten [...]

Ich lese gerade in FTD.de über ein Pilot-Projekt von Amazon, mit welchem das Online-Handelsunternehmen (gestartet mit Büchern) in den Einzelhandel mit Lebensmittel einsteigen will. Oder zumindest die Möglichkeiten auszuloten versucht. Der Internethändler Amazon testet in einem Pilotversuch in den USA den Versand frischer Nahrungsmittel. Der erfolgreiche Onlinegigant wagt damit den Anlauf in ein Geschäft, mit [...]

Die Hypothekenkrise am US-Immobilienmarkt dominiert die Finanz-Berichterstattung in diesen Tagen. Seit einiger Zeit warnten bearishe Stimmen vor den Folgen eines Platzens der Immobilienblase. Nun sehen sich viele bestätigt. Etwas zu früh, würde ich meinen. Natürlich sind die Probleme offensichtlich, natürlich reagieren die Kurse der betroffenen Institute oder Institutionen (wie Sub-Prime-Hedge-Fonds), aber wir bewegen uns keinesfalls [...]

Eine etwas lange Überschrift für einen nicht so langen Beitrag. Die Immobilienkrise ist schon sehr gut bekannt. Auch dass sie sich hauptsächlich als eine Kreditkrise abspielt. Auf der anderen Seite: wir befinden uns immer noch in etwas, was der von mir beachtete Analyst Ed Yardeni, als Greatest Global Boom bezeichnete (alternativ als Synchronized Global Boom). [...]

Was ich häufig wiederhole – die Manger mögen auch so clever und alles andere als unerfahrene Investoren sein, aber ob sie so handeln, steht auf einem anderen Blatt. Was in der Praxis nicht selten zu beobachten ist, wird manchmal als „Moral hazard“ bezeichnet – die Konstellation, bei der ein Spieler beim Eingehen hoher Risiken auch [...]

Trotz einer ziemlich robuster letzter Lesung des BIP-Wachstums in den USA (+3,4 Prozent annualisiert) meinen etwa zwei Drittel der Amerikaner, dass ihr Land bereits in einer Rezession steckt oder auf dem “bestem” Weg dahin. So meldet Reuters: Just over two-thirds of Americans believe the country is either already in recession or headed for one over [...]

Der Bund der Steuerzahler hat aufgrund der stark gestiegenen Steuereinnahmen die berühmte Schuldenuhr umgestellt: da die Nettokreditaufnahme der Bundesrepublik deutlich gesunken ist, wird die Uhr statt die bisherigen 1.056 Euro pro Sekunde einen Schuldenzuwachs von nur 539 Euro pro Sekunde messen. Die Zeit läuft langsamer! Via Geld-Kompakt.de.

Die EZB sowie die Bank of England haben heute ihre Zins-Entscheidungen bekanntgegeben. Beide Zentralbanken haben keine Änderung der Zinssätze vorgenommen. In der Eurozone bleibt damit der Leitzinssatz bei 4 Prozent, in UK bei 5,75 Prozent.

Die US-Immobilienkrise schärft weltweit die Sinne der Investoren für Risiko. Sie geben nicht mehr so leichtfertig und günstig Kapital her. Die Folge ist eine erschwerte Liquiditätsbeschaffung am Finanzmarkt. Als regelrechte Krisenerscheinung wird so ein Zustand auch gern “Kreditklemme” genannt. Wir sind nocht nicht soweit, obwohl der Spiegel das Wort schon in Umlauf bringt, wie hier [...]

Die Krise am Hypothekenmarkt in den USA ist schwer, und durch die globalen Verflechtungen der Finanzszene hat sie auch Deutschland erreicht. Das schillernde Beispiel aktuell sind die Schwierigkeiten bei der IKB. Das ist Tatsache. Nur, die wichtigsten Akteure sind sich bewusst, dass nicht das verlorene Geld, sondern das verlorene Vertrauen das Schlimmste für die Finanzstabilität [...]

Dieter Wermuth veröffentlicht im Herdentrieb eine gute Zusammenfassung und Analyse der Lage rund um die jetzige Korrektur (die völlig normal und sogar willkommen ist), die Immobilienkrise und die sonstigen fundamentalen Rahmenbedingungen. Und in der Tat: die Krise hat natürlich das Zeug, vor allem durch Liquiditätsprobleme kurzfristig Schaden an den Aktienmärkten anzurichten. Die psychologische Kette “Die [...]

Die Faz.net hat ein umfangreichere Chart-Sammlung zur der bereits viel diskutierten Immobilienkrise in den USA vorbereitet. Das ist momentan das zentrale Thema an den internationalen Finanzmärkten. Viele halten die Auswirkungen für kräftig genug, um den bestehenden Trend zu brechen und die Aktien auf Talfahrt zu schicken. Hier die Übersicht: Anatomie der amerikanischen Häusermarktkrise.

Tim Iacono macht uns in seinem Beitrag für seekingalpha.com darauf aufmerksam, dass die Sparrate der US-amerikanischen Haushalte nun wieder positiv geworden ist. Für ihn ist dies ein zentraler Punkt aus den veröffentlichten Zahlen zum US-BIP am letzten Freitag. Die personal saving rate war lange vielen ein Dorn im Auge und ein übergroßes Warnzeichen sowie Bestätigung [...]

Ein sehr lesenswerter Artikel bei der Faz.net bezüglich der Übernahme von The Wall Street Journal (Dow Jones Verlag) durch den Medienunternehmer Rupert Murdoch: Falstaffs Edelmarke. Lesenswert in Hinsicht auf die Wichtigkeit der Ereignisse für die journalistische und mediale Zukunft. Lesenswert auch, um einige zusätzliche Aspekte über die Ambitionen und Führung der News Corp. zu gewinnen. [...]

Eigentlich ist Berichtsaison, aber die Unternehmenszahlen geraten in den Hintergrund. Die Deutsche Bank meldet Rekordgewinn, die etwa zwei Drittel der S&P500-Unternehmen, die bisher berichtet haben, weisen auf Gewinnwachstum von immerhin über 7 Prozent hin (vgl. Analysts Continue To Boost Earnings Growth Rate Predictions), aber das interessiert im Moment nicht so richtig. Die Immobilienkrise bewegt den [...]

Aus einem Interview mit Christian Baha, Chef des Superfunds: Trendfolge basiert im Grunde auf dem Herdentrieb des Menschen. Trägt Madonna bei den Live-Earth-Konzerten ein bestimmtes T-Shirt, rennt am nächsten Tag jeder zu H&M und kauft es. Auch im Stadion kann man dieses Phänomen beobachten. Machen ein paar Fans die Welle, macht das ganze Stadion mit. [...]

Die ersten Turbolenzen vom dem, was jetzt wirklich nach einer ausgewachsenen Korrektur aussieht, begannen noch Anfang Juni. Damals machte die Hypothekenkrise bereits erste handfeste Spuren in den Bilanzen der Banken, die Probleme und kurz darauf die Schließungen der unglücklichen Hedge Fonds von Bear Stearns sorgten für Schlagzeilen, und die langen Zinsen stiegen beunruhigend. Und obwohl [...]

Oder wie das Handelsblatt schreibt: Finanzkrise lockt „Geier“ an. Mit “Geier” sind jene aggressive Akteure am Aktien- und Finanzmarkt gemeint, die spezialisiert auf Krisensituationen, fallende Kurse und Pleite-Kandidaten sind. Einer davon, so das Handelsblatt, der Hedge-Fonds Citadel (Enron früher und aktuell Sowood Capital). Und jetzt, scheinbar, haben diese Akteure neue Chancen gewittert: Seit Monaten bereiten [...]

Heute Minus 2 Prozent im Dax, schon wieder. Gestern schlossen die US-Indizes auch deutlich im Minus, mit einer relativ steilen End-Session. Aus Fernost keine Unterstützung, sondern rote Vorzeichen. Die Korrektur nimmt schon richtig Konturen an. Die Hypothekenkrise kann nicht so leicht vom Markt abgehackt und in die Schublade “old news” gepackt werden. Sie lastet. Ich [...]