Börsennotizbuch

Photo credit: jdurham from morguefile.com Ein Artikel der britischen Independent macht aktuell die Runde: The demise of the dollar. Thema: Bleibt der Dollar die “Weltwährung”? Anlass: Die (zum wiederholten Mal aufkommenden) Ãœberlegungen bzw. Pläne verschiedener rohstoffreicher Länder, den Dollar nicht mehr für die Rohstoffnotierungen zu verwenden: In the most profound financial change in recent Middle [...]

There’s No Such Thing as Idle Cash on the Sidelines. Den oberen Link (sehr lesenswert) habe ich von hier; dort kann man die vermeintlichen “Sidelines” sehen. Meine Worte (z.B. hier): “Instead of excess liquidity flowing into consumer spending, it could flow into the capital markets, creating new distortions” — Accrued Interest beschäftigt sich mit den [...]

Den Big-Mac-Index kennen Sie wahrscheinlich ganz gut… Jetzt haben wir auch den IKEA-Billy-Regal-Index. Dieser hat den gleichen Zweck: Anhand einer identischen Ware die sog. Kaufkraftparitäten in unterschiedlichen Ländern zu vergleichen. So stellt man fest, dass der Billy in Deutschland relativ günstig ist, was auf eine relativ höhere Kaufkraft hinweist. Zum Beispiel: Deutschland — Katalogpreis (USD): [...]

There are still “gigantic amounts of horrible, horrible debt that hasn’t been dealt with” in Central Europe, while hopes that China will pull the world out of recession are overblown. CNBC, Jim Rogers: ‘I Expect a Currency Crisis or Semi-Crisis’ Auch Video: Jim Rogers im Gespräch für CNBC…

Gestern habe ich über den “Börsen-Optimismus” von Gottfried Heller, einer der bekanntesten Vermögensverwalter Deutschlands (FIDUKA), sehr erfahrender Börsianer und langjähriger Partner des berühmten André Kostolany, geschrieben. Heute möchte ich auf die Ansichten von Markus Töllke, Geschäftsführer der FIDUKA-Depotverwaltung in München, zum Euro hinweisen. In seiner Kolumne “Der Euro wird stärker” beschäftigt er sich vor allem [...]

Soros vermutet außerdem, dass die Chinesen “reale Assets” akkumulieren, beispielsweise durch Diversifizierung in Rohstoffe. Hinter der jüngsten Rally der Rohstoffpreise vermutet Soros beträchtliche chinesische Nachfrage…

Quelle: Screenshot; Link: siehe unten Auf das zweite sog. Streitgespräch zwischen den Börsen-Moderatoren auf N-TV Friedhelm Busch und Raimund Brichta soll auch hingewiesen werden. Das Thema dieses Mal: Kommende Währungsreform (!), Geldmengen und die Fähigkeit der Notenbanken, die Geld- bzw. Kreditmenge (nach der Krise) abzuschöpfen… Vor knapp zwei Monaten diskutierten Friedhelm Busch und Raimund Brichta [...]

Das ist aber interessante Nachricht — China fordert ziemlich direkt eine neue Leitwährung für die Welt: China hat eine neue globale Leitwährung unter Aufsicht des Internationalen Währungsfonds (IWF) gefordert. Die gegenwärtige Krise rufe erneut nach einer kreativen Reform des internationalen Währungssystems hin zu einer internationalen Leitwährung, schrieb der Chef der chinesischen Zentralbank, Zhou Xiaochuan, in [...]

Auf die Turbulenzen des russischen Rubels habe ich bereits hingewiesen. Dr. Gohla macht sich Gedanken über eine andere osteuropäische Währung, die unter Druck geraten ist — den polnischen Zloty: Seit dem Anstieg auf 4,94 und dem Beginn der Stützkäufe der Polnischen Nationalbank in letzter Woche ist es zu einer Kursberuhigung gekommen. Dank der Strukturhilfe der [...]

1998 erlebte Russland eine ernsthafte Währungskrise, die zusammen mit anderen Krisenherden in den sog. Schwellenländern, die Kapitalmärkte damals kräftig durchschüttelte. Droht eine solche Währungskrise für den Rubel jetzt wieder? Ein langer Wirtschaftsboom, teure Rohstoffen und solide Finanzparameter haben den Rubel in den letzten Jahren auf einem stabilen Niveau (um die 35 RUB pro EUR) gehalten. [...]

Anschließend ein Beitrag aus dem Ressort “Makroökonomische Alchemie”… Einige von Ihnen werden sich an den Post erinnern (Wo sollte die Fed Funds Rate stehen?)… Es war vor ca. einem Jahr und wies auf die Methode des (namhaften) Ökonom Greg Mankiw hin, die “richtige” Fed Funds Rate (Leitzinssatz der US-Notenbank) zu ermitteln (die Methode en grosso [...]

Die FTD schreibt heute zur scharfen Korrektur des Euro: Der Euro hat gegenüber dem US-Dollar den größten Tagesverlust seit seiner Einführung 1999 erlitten. Die Gemeinschaftswährung sackte zeitweise auf 1,4009 $ ab – nach 1,4434 $ am Vortag. Auf der einen Seite, wird behauptet, belasten die täglichen Nachrichten von Bankenproblemen und hastigen Rettungsaktionen bei großen Finanzinstituten [...]

Ich meinte auch lange, der Dollar wird unterschätzt und unterbewertet. Dennoch fiel er kontinuierlich weiter, und – so scheint es – es war notwendig, dass die internationalen Finanzmärkte und die Weltkonjunktur deutlich durchgeschüttelt werden, damit sich die Kapital- und Investitionsströme wenden. Denn – und ich sehe es ähnlich – dies ist vor allem die Ursache [...]

Die Aussichten für den Dollar können kaum schlechter sein, wenn man diesem Artikel in der FTD folgen würde: Das ist ja reizend, dass Ben Bernanke öffentlich um den Dollar bangt, nachdem dieser seit Februar 2002 gegenüber den anderen Hauptwährungen im Durchschnitt um 37 Prozent abgewertet hat. Die geschundenen, im US-Währungsraum engagierten Anleger werden aufatmen und [...]

China Financial Markets wird etwas nervös und macht sich viele Gedanken über die ungewöhnlich hohe Zunahme der chinesischen Währungsreserven (Bank of China): An article just came out on Reuters claiming that inside sources have revealed that China’s foreign currency reserves at the end of April were $1.7567 trillion. If this is true that means that [...]

Egghat hat in einem Kommentar das Thema von negativen realen Zinsen und (positiver) Preisentwicklung der Rohstoffe aufgegriffen. Ganz kurz könnte ich die Argumente, die einen solchen Zusammenhang begründen, aus meiner Sicht und Wissensstand erwähnen: Der negative Real-Zinssatz kommt zustande durch Anleiherenditen (meistens wird die Benchmark 5- oder 10-jährige Staatsanleihen genommen), die unterhalb der Inflationsrate liegen. [...]

Eine ganze Weile lief das alles ganz gut: Hedge Fonds verschuldeten sich in niedrig verzinsten Währungen, am liebsten in Yen, und legten das Geld dort an, wo die Zinsen hoch standen. Zum Beispiel in isländische Kronen und die deutlich höher verzinsten Wertpapiere des nordischen Inselstaats. In Folge dessen wertete die isländische Krone in den letzten [...]

Der Höhenflug des Euro ist zunehmend ein Problem. Natürlich hat er auch “bequeme” Seiten, indem er die Inflation in der Euro-Zone in Grenzen hält und der Notenbank bei einer Konjunkturabschwächung möglichst viel Raum für Zinssenkungen lässt. Dennoch: die Weltkonjunktur verlangsamt sich, der wichtigste Handelspartner und Konsument der Welt, die USA, rutschen sehr wahrscheinlich in eine [...]

Bespoke Investment ist immer für eine schöne Grafik gut: Dieses Mal präsentieren uns die Autoren einige Darstellungen von den (aktuellen) Zusammenhängen zwischen Inflation und Währungskursen: International Currencies vs Inflation. In der ersten Grafik werden auf der einen Achse die jährlichen CPI-Raten (Inflationsraten) für eine Reihe von Ländern abgebildet; die andere Achse repräsentiert die Auf- oder [...]

NY Times widmet einen Artikel dem bei (einigen) Experten langsam reifenden Gedanken, der Dollar könnte 2008 ein Comeback feiern. Natürlich sind viele (die meisten?) Stimmen immer noch eher “skeptisch”, aber die Argumente für ein Erstarken der US-Währung sind da und mehren sich womöglich. Vor wenigen Wochen hat Robert von Heusinger die These, pardon: die Wette, [...]

Im Traders Quest wird ein technisch-orientierten Beitrag veröffentlicht, der sich mit den Korrelationen zwischen dem Yen-Kurs und den Aktienmärkten beschäftigt. An anderer Stelle hat Ken Fisher auch das Thema angesprochen: It’s the yen, stupid

Nach dem US-Markt wollen wir einen Blick auf die Performance anderer internationaler Börsen werfen. Und zwar in Euro: Quelle: Bespoke Investment

Ab dem 1. Januar 2008 ist der Euro bei zwei weiteren Mitgliedern der Europäischen Union die offizielle Währung: Malta und Zypern. Und somit schauen wir auf die Tafel: der Euro legt heute gegenüber dem Dollar um ca. 0,4% Prozent zu… Und so sehen die neuen Euro-Münzen aus…

Die chinesische Währung, der Yuan, hat verhältnismäßig stark und schnell aufgewertet (der Yuan ist eigentlich an einem Währungskorb, und vor allem am Dollar, gekoppelt): +0,9 Prozent in der letzten Woche, allein am Donnerstag um +0,37%. Wegen der praktischen Kopplung an den Dollar (die direkte Dollar-Kopplung wurde im Juli 2005 durch einen Währungskorb ersetzt, in welchem [...]

Trotz mehrerer Jahre der relativen Abwertung ist der Dollar die unumstrittene Reservewährung der Welt, schreibt der Forex Blog. Etwa 65 Prozent der Notenbankreserven außerhalb der USA werden in Dollar angelegt. Wegen der andauernden Abwertung werden jedoch die Stimmen immer lauter, die einen Kollaps der amerikanischen Währung in Aussicht stellen. Parallelen zwischen dem Dollar von heute [...]