Börsennotizbuch

In diesen Tagen unterboten mehrere große Indizes die Tiefstände von März — etwas, was ich als sog. Test erwartet habe (zusammen mit George Soros, hm…). Unser Dax ist noch nicht soweit, schreitet aber eilig in diese Richtung. Alles Anlass genug, sich einmal die Performance der wichtigsten Börsenbarometer zu vergegenwärtigen — eine hilfreiche und schnelle Grafik [...]

Ab und an sehr lehrreich und interessant zum Anschauen und Analysieren: Das Renditedreieck, hier die neue “Ausgabe” des Deutschen Aktieninstituts (DAI), zum Stichtag 31.12.2007: Quelle: DAI, Renditedreieck DAX seit 1948 Das letzte Mal, als ich auf diese Darstellung verwies, war am 7. Januar 2007. Seitdem haben wir in der oberen rechten Ecke etwas “blaue” Farbe [...]

Thomas Müller von boerse.de rät vor der kommenden Abgeltungssteuer nicht ohne Überlegung, den Marketing-Rufen der Fondsindustrie zu folgen: [...] die bevorstehende Abgeltungsteuer bedeutet für die Finanzindustrie eine einmalige Sonder-Konjunktur. Der Börseneinbruch des ersten Quartals hat zwar die Marketingpläne durcheinandergewirbelt (bei fallenden Kursen werden Werbebudgets sofort gekappt), doch nachdem die Märkte jetzt wieder nach oben gedreht [...]

Ich habe bereits auf den (mutigen?) Ausruf von Bill Miller “Ende der Krise“ hingewiesen. Jetzt möchte ich seinen Brief an die Aktionäre von Legg Mason Value Trust empfehlen. So fängt dieser an: Dear Shareholder, The credit crisis that I wrote about last quarter culminated this quarter in the collapse and rescue of Bear Stearns, an [...]

Sparplanzahlen auf einen Blick: Die Zahlen beziehen sich auf folgenden Fondsgruppen: 10 Jahre | 20 Jahre | 30 Jahre Dies entspricht einer Gesamteinzahlung über die Periode von jeweils: 12.000 Euro | 24.000 Euro | 36.000 Euro Somit haben sich die Fondssparpläne nach den BVI-Berechnungen wie folgt entwickelt (auf 10 | 20 | 30 Jahre Sicht): [...]

Ach, Infineon! Ich erinnere noch gut die Zeit der Neuemission 2000. Infineon war Gesprächsstoff auf Partys, unter den Kollegen. Jeder fragte “Hast du gezeichnet?” — die Antwort so gut wie sicher: “Ja, ich hoffe ich kriege welche”… Dann die (erwartete) Kursexplosion! Infineon war wirklich ein Börsenstar. Nun ist dieser Börsenstar ziemlich in Vergessenheit geraten. Die [...]

Zeit.de bringt die News: Google ist einer Studie zufolge die wertvollste Marke der Welt. Auf gut 86 Milliarden Dollar bezifferte das Marktforschungsunternehmen Millward Brown den Markenwert des Internet-Konzerns. Das ist ein Plus von 30 Prozent im Vergleich zum Vorjahr, in dem Google ebenfalls Spitzenreiter war. Die wertvollste deutsche Marke ist demnach BMW auf Rang 17 [...]

Wie ist das Wetter heute, ich meine das Finanz-Wetter? Hierzu bietet DWS eine schöne Ãœbersicht an — eine interaktive Karte mit den wichtigsten Finanzmärkten, entsprechend ihrer Performance für eine einstellbare Periode eingefärbt (mit solchem schönen Schnickschnack verwöhnen uns in der Regel deutsche Info-Seiten selten). Zum Beispiel überwiegten letzte Woche (erste Grafik) weltweit “Tiefdruckgebiete”, praktisch nur [...]

Sorry, das muss ich bringen: Die FTD hat auch ihren Insider-Barometer. Dieser ist nun sehr deutlich gesunken: Das Interesse der europäischen Topmanager an Aktien des eigenen Unternehmens hat in der ersten Aprilhälfte spürbar abgenommen. Der FTD-Insiderindex sank innerhalb von zwei Wochen von 90,25 auf 62,39 Punkte. FTD.de, Vorstände halten sich mit Aktienkäufen zurück In diesem [...]

Ich habe vor kurzem über das Thema “verlorenes Jahrzehnt für die Aktien” (das so plötzlich aufgepoppt ist, hauptsächlich wegen dieses Frontpage-Artikels in The Wall Street Journal) einige Worte geschrieben und auf eine schöne Grafik hingewiesen. Nun etwas mehr Input (darunter auch das uns so liebe “infoporn”): Bill Rempel mit weitreichendere Statistiken (als die rollierende 10-Jahres-Performance): [...]

Sicherheit, Garantie, Kapitalerhalt — das sind wohl die Worte, mit denen die deutschen Anbieter von Anlageprodukten (Fonds, Zertifikaten etc.) am erfolgreichsten geworben haben. Die Deutschen wollten (überspitzt gesagt) nichts kaufen, was keine Sicherheit böte. Aktien — das war einmal, da hat man bittere Erfahrungen gemacht und jetzt wird das ach so hohe Risiko der reinen [...]

Bei mediakonvergenz.de: Aktienmarkt: Ein verlorenes Jahrzehnt? In einem seltenen Anfall von langfristgem Denken schreibt heute das Wall Street Journal, dass die letzten knapp zehn Jahre am Aktienmarkt eigentlich eine “Lost Decade” waren, ein verlorenes Jahrzehnt. Denn, so das WSJ, der Standars & Poors-Aktienindex steht nach viel Auf und Ab heute etwa wieder da, wo er [...]

Ja, Abkopplungstheorien machen die Runde: Auch wenn die US-Wirtschaft in die Rezession fährt, würden die globalen “growth spots” in den Emerging Markets die Welt weiter vorantreiben. Rein realwirtschaftlich gesehen, haben wir bisher weder eine eindeutige Bestätigung noch Widerlegung dieser These gesehen. Hoffentlich stimmt sie auch. Ich bin hier eher skeptisch, auch wenn ich nicht gerade [...]

Die Aktienindizes haben in den letzten Jahren haussiert. Ja, das stimmt, aber… Schaut man auf die Entwicklung des breitesten US-Aktienbarometers, den S&P 500, so stellt man fest, dass die letzten Jahre eine ziemliche Herausforderung für die Investoren waren, die im Endeffekt relativ bescheidene Gewinne gebracht hat. Bis auf die besten Market-Timer, die ungefähr die Tiefstände [...]

Eine Retrospektive über die Entwicklungen in der Hedge-Funds-Branche in den letzen 10 Jahren: A 10-Year Retrospective of Hedge Fund Risks and Returns

Ich weiß, einige werden sich gleich aufregen: Zu häufig, quasi gebetsmühlenartig, hat man uns davon erzählt, dass man Aktien nur lange genug halten soll, dann werfen sie irgendwann wieder Gewinne ab. Aber in der realen Welt ist dieses “lange genug” sehr oft gar nicht so möglich, immer von der Unsicherheit der Zukunft begleitet und letztendlich [...]

Trader’s Quest blickt auf die zurückliegende Börsenwoche durch das “nüchterne Prisma” der Zahlen (schön kann ich schreiben, was?) und veröffentlicht eine Tabelle mit der Wochenperfrmance der wichtigsten internationalen Indizes: NIKKEI 225 TECDAX SENSEX 30 BOVESPA MDAX HANG SENG ATX JAKARTA COMPOSITE MIB30 S&P 500 DOW JONES INDUSTRIAL CAC 40 IBEX 35 DAX NASDAQ COMPOSITE RUSSEL [...]

… oder so ähnlich. Aber — habe nicht ich darüber geschrieben? … Ich finde im Moment nicht, was ich suchte. Und das sollte Folgendes sein: Dieser Effekt [hohe Schwankungen im Jahresverlauf 2007 und relativ wenig Aktien im Dax, die besonders stark performten und den Index mit nach oben zogen; Anm.] lässt sich auch an der [...]

Nach dem US-Markt wollen wir einen Blick auf die Performance anderer internationaler Börsen werfen. Und zwar in Euro: Quelle: Bespoke Investment

Die US-Aktien haben in 2007 so performt (Quelle: Wall Street Journal, Stocks Leap Obstacles for Gains):

… und die ist gar nicht so schlecht: Es wird in Dax-Punkten gerechnet, insgesamt sollen es (long/short getradet) 4293 Punkte sein. Gratulation! Hier geht’s zu seiner Ãœbersicht: Die bisherige Jahresperformance meines Handelssystems.

Zunächst die Fakten, wie sie TraderFeed veröffentlicht: Here are year-to-date percentage returns for the i-Shares Russell 1000 (Large Cap) and 2000 (Small Cap) growth and value ETFs: Large Cap Growth (IWF): 11.12% Large Cap Value (IWD): -2.46% Small Cap Growth (IWO): 4.70% Small Cap Value (IWN): -12.69% [...] If we look at returns since the [...]

Fundresearch.de präsentiert die besten deutschen Aktienfonds über 10 Jahre. Ein langer Betrachtungszeitraum ist dabei wichtig, um die Qualitäten eines Investmentstils oder Fondsmanagers zu testen. Denn in dieser Zeit haben wir abwechselnde Tendenzen und Herausforderungen gesehen – Technologie und Growth vs. Value und Zykliker, Inflationsangst und Deflationssorgen, Konjunkturbooms und Abschwung, Immobilienhaussen und jetzt Immobilienkrisen, fallende und [...]

Die Finanzaktien (Banken, Hypothekenanbieter, Versicherer) haben am deutlichsten bei der Börsenkorrektur gelitten (sie haben sie ja maßgeblich zu verantworten). Doch unter den zahlreichen Verlierern, gibt es auch Finanzunternehmen, die trotz Krise, negativer Stimmung und dem berüchtigten Investoren-Herdentrieb, gut performt haben. Steckt dahinter eine (große) innere Stärke? Vermutlich. Hier die Übersicht (US-zentrisch): Financial Stocks That Have [...]

Larry Swedroe äußert bei seekingalpha.com einige Gedanken über zwei grundsätzliche Parameter des Investierens – “Wachstum” und “Performance” (oder “Growth” und “Equity Returns”). Es wird allgemein angenommen, dass hohe Wachstumsraten (eines Unternehmens oder einer Volkswirtschaft) generell zu einer höheren Aktienperformance führen sollen. Die empirischen Beobachtungen stellen dies zunächst aber in Frage. Larry Swedroe “gruppiert” seine Gedanken [...]