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Börsennotizbuch

Ein seriöses, aber lockeres Gespräch über die Börse
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Tag "finanzsystem"

Alte und neue Immobilienblasen

22. April, 2010 · 3 Kommentare

Gelernt von der Krise? Sieht nicht so aus, oder? “Doch während die alten Wetten noch aufgearbeitet werden, läuft jetzt ein neues Spiel. Wieder pumpen amerikanische Banken den Häusermarkt mit Krediten auf, und wieder reichen sie ihre Risiken schnell weiter. Es ist fast wie vor der großen Krise, aber mit einem wichtigen Unterschied: Die Banken sparen [...]

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Gerade in der Finanzkrise soll man auf die Meinung der Banker nicht viel geben…

16. Januar, 2010 ·

Ich erinnere mich an einen geistreichen Spruch (ich denke von Winston Churchill, aber ich konnte ihn in den Zitatesammlungen nicht wieder finden): So ähnlich äußert sich Paul Krugman zu den ersten Anhörungen der Financial Crisis Inquiry Commission, der US-Kommission, die die Ursachen für die Finanzkrise untersuchen soll. Ihm, wie vermutlich vielen Anderen, ist es aufgefallen, [...]

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Kreditderivate gehören verboten

9. Dezember, 2009 ·

Während man sich fragt, ob es ein “New Normal” geben wird, kehrt die Finanzwelt unbeirrt zum “Old Normal” zurück. Nein, es sind nicht nur die riesigen Bonuszahlungen, wovon wir sprechen. Eine Reform, die das hoch riskante und verantwortungslose Treiben an den Kapitalmärkten irgendwie eindämmt, ist bis jetzt ausgeblieben, und die Chancen, dass größere Schritte in [...]

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Steve Keen: Die größte Finanzmarktbalse in der Geschichte.

21. November, 2009 ·

Ein interessantes Video unter dem Motto “Größte Finanzmarktblase in der Geschichte”:

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Mittelstand unzufrieden mit den Banken

21. November, 2009 ·

Die Sache mit den Krediten hat bekanntlich mindestens zwei Seiten: Die Unternehmen klagen, dass die Banken die Kreditvergabe reduziert und erschwert haben, die Banken verteidigen sich, dass sie in diesem Punkt (nun endlich) eine risikobewusstere Politik verfolgen und entsprechend dem schwierigen konjunkturellen Umfeld bereits genug Kreditrisiken im Portfolio besitzen. Auf der Seite der Unternehmen zumindest [...]

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Die Fed beginnt mit dem Exit

18. November, 2009 ·

Die Fed gab bekannt, dass die Laufzeit von Krediten, die Geschäftsbanken durch den sog. Discount Window erhalten, ab dem 14. Januar auf 28 Tage von derzeit 90 Tagen reduziert wird. Somit wird die Laufzeit auf die übliche Länge gekürzt. Nach dem Ausbruch der Krise verlängerte die Fed die Terms des Discount Window zunächst auf 30 [...]

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IMF Financial Stability Report: Es drohen weitere Milliarden-Abschreibungen

30. September, 2009 · 4 Kommentare

Trotz erheblichen Verbesserungen bleiben die Risiken für die internationale Finanzmarktstabilität hoch, schätzt der IWF (Internationaler Währungsfonds, engl: IMF). In dem neuen (halbjährlichen) Global Financial Stability Report werden die Verluste der Finanzkrise mit 3,4 Billionen Dollar veranschlagt, 600 Milliarden weniger als bei der letzten Schätzung. Ein Turn-Around auch beim IWF?

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Marc Faber: “Diese Krise war nur der Aperitif. Der Hauptgang heißt ‘Zusammenbruch’”

29. September, 2009 · 4 Kommentare

Wir wollen solche Worte ernst nehmen, aber ganz glauben tun wir’s nicht… Selbst Marc Faber sieht die Gefahr erst in ca. 10 Jahren aufziehen, dann aber mit vehementer Gewalt: “It’s a total and complete disaster and the crisis we had is just the appetizer to the big total breakdown of financial markets and of governments [...]

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Paul Volcker über “systemische Risiken”

25. September, 2009 ·

Ehemaliger Fed-Chef Paul Volcker spricht vor dem Financial Services Committee des US-Congress über die “systemischen” Risiken und die Maßnahmen, die die aktuelle Administration ergriffen hat. Und zwar nicht unkritisch…

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Rückblick auf den kritischen Monat September 2008

2. September, 2009 · 1 Kommentar

Die FAZ hat ein Special zu den turbulenten Ereignissen um die Pleite von Lehman Brothers vorbereitet. Der Konkursantrag der damals viertgrößten US-Investmentbank hat einen dramatischen Punkt in der Finanzkrise markiert. Nachdem an jenem Wochenende des 13. und 14. September die händeringend gesuchten Optionen ausgegangen waren, musste Lehman Brothers am 15. September 2008 Konkurs anmelden, was [...]

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Make them small!

29. Juli, 2009 ·

“[...] I don’t see any need for an investment bank to have a balance sheet of hundreds of billions of dollars”. Felix Salmon über die Struktur und Gefahren großer Investmentbanken in einem sonst thematisch breit angelegten Interview, Eight questions for Felix Salmon. Hier haben wir es wieder, aber keiner scheint noch zuzuhören: “Too big to [...]

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Josef Ackermann verteidigt die HRE-Stützung

28. Juli, 2009 ·

Josef Ackermann verteidigt die staatliche Intervention im Fall Hypo Real Estate vor dem HRE-Ausschuss. Die Rettung sei die “dramatischste Rettungsaktion der deutschen Bankengeschichte”. Das Finanzsystem soll vor dem Kollaps gestanden haben. Der Immobilienfinanzierer HRE ist im Herbst letzten Jahres wegen infolge der Subprime- und Bankenkrise massiv in Schieflage geraten. Inzwischen wird das Unternehmen mit mehr [...]

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Lose Gedanken: Systemkritik

27. Juli, 2009 · 2 Kommentare

Der Kapitalismus soll ein Kettenbrief sein. Stimmt, nur es kommt immer wieder neues Geld rein und die unterliegende reale Leistung wächst stetig. Aber vielleicht das Wichtigste: Es gibt praktisch keine Option “Ich will nicht mehr spielen”. *** Die Krise hat viele schlimme Seiten, aber für die alten Europäer (besonders für die Deutschen) hat sie auch [...]

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Warren Buffett über CIT

25. Juli, 2009 ·

Das “Samstags-Video”: Warren Buffett über den jüngst pleite-bedrohten Mittelstandsfinanzierer CIT: Klick auf den Screenshot führt zu YouTube… Siehe auch Artikel: Klare Trennlinie zwischen “too big too fail” und allen anderen Banken?

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Finanzmarkt-Regulierung: “Bitte nicht über das Ziel hinaus schießen”

21. Juli, 2009 ·

Die Krise fasste man — zurecht — auch als Chance auf, Missbildungen im Finanzsystem zu reformieren. Die Kapitalmarkt-Erschütterungen, die gewachsene Macht des Staates gegenüber den geschwächten und auf Hilfe angewiesenen Finanzinstituten und die breite öffentliche Zustimmung machen sogar radikale Schritte möglich. Dennoch laufen wir die Gefahr, beispielsweise die Finanzinnovationen, die — auch zurecht — für [...]

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Finanzinnovationen mögen ihr Gutes haben, aber mehr ist nicht immer besser.

21. Juli, 2009 · 1 Kommentar

Schon klar, es besteht eine offensichtliche Parallele: Die Länder mit entwickelten Wirtschaften und hohem Lebensstandard haben auch komplexe Finanzmärkte (oder wie die Amerikaner sagen würden: sophisticated). Und man kann durchaus behaupten, dass die Entwicklung von komplexeren Finanzinstrumenten und Operationen einen wichtigen positiven Beitrag für den Fortschritt dieser Wirtschaften gehabt hat (und hat). Soweit kann man [...]

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Obamas Finanzreform: Meinungen

22. Juni, 2009 ·

Einige Artikel zur geplanten Finanzreform in den USA: Offizielle Seite: Financial Regulatory Reform: A New Foundation. “The man doesn’t think small. If President Barack Obama’s proposed overhaul of the financial regulatory system gets through Congress, it will be a virtual reboot of some of the most engrained government agencies. The plan would rearrange the duties [...]

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Wie denn regulieren?

20. Mai, 2009 ·

Regulierung ist “in”. Die Hauptursache für die Finanzkrise soll die mangelnde Regulierung sein. Viele Kommentatoren gehen noch weiter: Sie ist die Folge der Liberalisierung der Finanzmärkte. Und sogar die Folge der Globalisierung. Also soll jetzt wieder stärker reguliert werden… Aber wie denn eigentlich? Und stimmt es überhaupt, dass die wenig regulierten Akteure die Krise ausgelöst [...]

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“Bad Banks”

6. Februar, 2009 · 1 Kommentar

Die Liquiditätsspritzen sowie Sondermassnahmen der Notenbanken haben bisher Milliarden ins Finanzsystem gepumpt und die Refinanzierungskosten der Kreditinstitute (bei den Zentralbanken) massiv an die Null heran gedrückt. Trotzdem wirken sie leider nicht ganz überzeugend… Die Banken taumeln weiter unter der Last von “schlechten Krediten”. Daher tauchte die (an sich nicht neue) Idee auf, eine “Bad Bank” [...]

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“Let’s make money” — der neue Film von Erwin Wagenhofer

30. Oktober, 2008 ·

In der Zeit wird ein Interview mit Erwin Wagenhofer anlässlich seines neuen Films veröffentlicht: Erwin Wagenhofer (47) arbeitet seit Ende der achtziger Jahre als Autor und Regisseur. Einem breiten Publikum wurde er 2005 mit seinem Film “We Feed the World” bekannt, der die Industrialisierung der Nahrungsmittelproduktion dokumentierte. Der Film wurde mehrfach ausgezeichnet. Seit heute ist [...]

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Der “700 Mrd. Bailout” ist da!

3. Oktober, 2008 · 3 Kommentare

In Amerika ist heute kein Feiertag, oder doch!? Denn das lange Tauziehen um den Rettungsplan der US-Regierung ist erstmal beendet. Das ca. 700 Milliarden Dollar schwere Bailout-Paket für die kriselnde Finanzbranche ist im zweiten Anlauf auch vom Repräsentantenhaus des US-Congress verabschiedet worden. Zuvor, am Donnerstag, stimmte die andere Congress-Kammer, der Senat, bereits zu. Also eilte [...]

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Hilfe für Fannie Mae und Freddie Mac

14. Juli, 2008 · 1 Kommentar

Ein Update zur Krise bei den amerikanischen Hypotheken-Giganten Fannie Mae und Freddie Mac: Finanzminister Henry Paulson erklärte in der Nacht auf Montag, das Vertrauen in die Stabilität des Finanzsystems und der Finanzmärkte müsse inmitten der Kreditkrise gestärkt werden. Sein Ministerium kündigte nicht nur an, vorübergehend den staatlichen Kreditrahmen für die beiden Branchenführer von derzeit 2,25 [...]

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Die Finanzaufsicht trägt Schuld

8. Mai, 2008 ·

Lucas Zeise schreibt bei Herdentrieb über die Verantwortlichen für die Finanzkrise. Zunächst die Aufzählung: Eigentlich ist das alles schon häufig rauf- und runterdekliniert worden. Als Ursachen für das Fehlverhalten der Banker wurden aufgezählt a) die niedrigen Notenbankzinsen, b) der Anlagedruck, c) die Anreizstrukturen bei den Bankern, d) die niedrigen Zinsen e) die Deregulierung des Finanzsektors. [...]

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Reformvorhaben von Hanry Paulson: Neuordnung der Finanzaufsicht

31. März, 2008 ·

Hanry Paulson stellte heute den Entwurf seines Reformvorhabens vor (die Finanzkrise hat hier schnelles Handeln und neue Lösungen gefordert): „Das Wichtigste ist erst einmal, dass wir die aktuellen Turbulenzen an den Finanzmärkten überwinden. Das genießt unsere Priorität. Von wenigen Ausnahmen abgesehen, kann und sollte dieser Plan nicht umgesetzt werden, ehe die Schwierigkeiten nicht vorüber sind“, [...]

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Dieter Wermuth zur Globalisierung und der Bankenkrise

27. März, 2008 · 1 Kommentar

Mit seinem heutigen Beitrag im Zeit-Blog Herdentrieb bezieht Dieter Wermuth Stellung in der Diskussion um den Zusammenhang zwischen der Bankenkrise und der Globalisierung. Seine Antwort (kurz und bündig) wiedergibt schon der Titel der Publikation: Globalisierung nicht schuld an der Bankenkrise. In diesem, wie immer lesenswerten, Artikel wird außerdem darauf hingewiesen, dass die Globalisierung, stellvertretend für [...]

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