Börsennotizbuch

Die Inflation macht uns immer wieder Sorgen — auch die Fed hat sich für eine Geldpolitik entschieden, die von vielen bereits kritisiert wird: der Inflation werde einfach zu viel Spielraum gelassen, und dies könne auf Dauer das sehr wichtige Vertrauen der Verbraucher in der Fähigkeit der Fed, die Preisentwicklung unter Kontrolle zu halten, verspielen. In [...]

Der Dow Jones Transportation Average Index wird häufig als “Vorläufer” und Indikator für die Richtung des großen Dow Jones Industrial Average, also auch des allgemeinen Aktienmarktes in den USA. Trader’s Quest unterwirft den ersten einer schnellen charttechnischen Analyse — anhand des gleitenden Durchschnitts. Dabei stellt er eine interessante Konstellation fest, bei der der Dow Jones [...]

Ich musste immer wieder feststellen, dass es gar nicht so leicht ist, anständige langfristige Charts des Dax oder der anderen Aktienindizies zu finden (geschweige denn Charts von einzelnen Werten). Das, was bei den meisten Chart-Anbietern als “historischer Chart” bezeichnet wird, geht selten über die letzten 10 Jahre hinaus, einige bezeichnen sogar ihre 3- oder 5-Jahrescharts [...]

Das durchschnittliche KGV im Technologiesektor (USA, S&P 500) ist wieder zurück auf historisch niedrigen Niveaus — aktuell mit einem Wert von 21,63 ist das KGV ähnlich tief wie 1995 (oder Mitte 2006). Seit 1995 gab es praktisch auch keine Zeit, in der das Technologie-KGV günstiger gewesen ist (dafür aber Top-Werte um die 90 und später [...]

Einige Charts aus dem Info-Service von Wall Street Journal — Gold, Öl und Aktien, interaktiv und mittel- bis langfristig sowie in Relation: Zur Quelle: WSJ.com, Gold Regains Luster Via: The Big Picture

Auf der Seite Inflationdata.com habe ich einen langfristigen Ölpreis-Chart “entdeckt” (1946 – 2008) — und wollte gleich darauf hinweisen. Das Beste — die Ölpreisentwicklung ist einmal nominell und einmal inflationsbereinigt dargestellt: Inflation Adjusted Oil Price Chart (gleich zum Bild, gleiche Seite). Dass der hohe und steil steigende Öl-Preis in den letzten Jahren (gerade über die [...]

Das ist aber interessant: Ein sehr langfristiger Gold-Chart. Die Preisentwicklung des Goldes wird hier von Telegraph.co.uk seit 1450 (!) grafisch dargestellt. Keine Ahnung wie genau (oder besser: wie ungenau) die Umrechnung in heutigem Geld (Dollar bzw. Kaufkraft) gehandhabt wird (im Artikel nicht erwähnt). Sollte man der Grafik aber Glauben schenken, blieb der Goldpreis lange, sehr [...]

Trader’s Quest hat einen guten Tipp: der Chart-Service von IndexIndictors.com: Bei IndexIndicators.com kann man Charts erstellen, die bei anderen Anbietern selten zu finden sind. Die Seite ist spezialisiert auf Charts zu den bekanntesten Aktienindizes. Die Konzentration liegt dabei auf dem US amerikanischen Markt. In die normalen Liniencharts von Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, FTSE 100, [...]

Die Zinsen, ja, sie steigen fast überall weltweit. Auch in China, wie dank des Kommentars von egghat noch richtiggestellt werden konnte (Die FAZ.net lieferte wohl die falsche Information; ich kann mir vorstellen, dass als Grundlage 10-jährige und 7-jährige Renditen verglichen worden sind, da in unterschiedlichen Quellen, wie z.B. auf Bloomberg abwechselnd auch die 7-jährige Anleihe [...]

In der New York Times finden sich einige interessante Grafiken zur Entwicklung der amerikanischen Indizes. Man könnte meinen: “Wie? Das gibt es doch auf jeder Finanz-Seite im Internet!” Ja, aber in dieser Form doch nicht so häufig. Zum einen sind etwa die beiden großen Börsenindizes Dow Jones Industrial Average und Standard & Poor’s 500 jeweils [...]

Eine aktuelle Merrill Lynch Analyse liefert interessante Erkenntnisse über die Einschätzungen und (möglicherweise) Positionierung der institutionellen Anleger. In der FAZ.net veranschaulichen dazu noch schöne Grafiken die Ergebnisse. Im dazugehörigen Artikel Fondsmanager wollen Geld von den Unternehmen zurück wird folgende Zusammenfassung gemacht: • Der Blick auf die Aktien als Anlageklasse fällt weiterhin positiv aus.• Wachstumssorgen könnten [...]

Bei nytimes.com kann man eine ziemlich coole graphische Darstellung der Branchentrends aufrufen (Screenshot unten). Die einzelnen Branchen werden in unterschiedlichen Zeitfenster nach der Aktienentwicklung dargestellt. So lassen sich die kurzfristigen (Tag, Woche, Monat, Quartal) gegen die langfristigen (Jahr ist Maximum) Ãœber- und Unter-Performer visuell schnell ausmachen. NYT: Sector Snapshot

Heute habe ich folgende Grafik bei der FAZ.net entdeckt: Sie bildet die idealtypischen Konjunktur- und Aktienzyklen (die “versetzt” verlaufen) ab. Interessant ist die Stelle der “aktuellen Position”. Die Autoren nehmen offensichtlich als Grundlage die Konjunkturentwicklung in Deutschland (oder aber die Zeitachse ist jahrzehntelang). Wie es sich für ein Modell gehört, ist nicht Exaktheit das Ziel. [...]

So sieht’s aus – die KGVs und die Diveidendenrenditen des S&P 500 im historischen Verlauf. Die Daten stammen von der Federal Reserve Bank of New York Aktualisierung: Bewertungskennzahlen international (Oktober 2008): KGV, KGV10, KCV, KBV etc. S&P Dividendenrendite und KGV (Price/Earnings Ratio) — Forführung der Grafik von oben sowie Gewinnschätzungen (Januar 2009)

Ich habe diesen Artikel mit 3 sehr sch̦nen Grafiken zum IPO-Markt (international) in 2006 gefunden: 2006 Saw Record IPO Activity РA Remarkable Recovery Diese zeigen die Anzahl und Dollar-Volumen der IPOs, die Wertentwicklung der emittierten Aktien jeweils am ersten B̦rsentag sowie die gesamten Gewinne, die mit (Halten) von IPO-Aktien in 2006 erzielt werden konnten. [...]

Ja, gut – natürlich nicht das “amtliche” Ergebnis, aber schon eine gute und ziemlich vollständige Ãœbersicht der Performance der Akienindizes unterschiedlicher internationaler Börsen bis zum 22.12.2006 – gefunden in der FAZ.net: der “Börsenspiegel” und der dazugehörige Artikel: Stärkste Kursgewinne an der peruanischen Börse FAZ veröffentlicht auch die Zahlen zu den “besten und schlechtesten” Währungen, hier [...]

Thomas Grüner richtet unseren Blick auf den Dollar-Chart. In seinem neuesten Beitrag (Das spitzt sich zu!) sieht er ein Ausbrechen aus der engen Trading-Range bei USD/EUR kommen. Während auch Thomas Grüner das Sentiment eindeutig als Euro-bullish bezeichnet (was für den Dollar spräche), beurteilt er die technische Situation leicht zugunsten des Euro. Es ist kein Geheimnis, [...]

Mehr oder weniger kommentarlos will ich zwei Charts posten, die die Entwicklung der KGVs (englisch: P/E ratios) einiger großen internationalen Börsenplätze darstellen. Leider und erstaunlicherweise ist Deutschland mit dem DAX mit enthalten, aber die Tendenz dürfte nicht anders sein als im entsprechenden europäischen Umfeld. Die Botschaft ist klar – trotz der deutlichen Gewinne an den [...]

„Der Dax wird langfristig unter 2.000 Punkte fallen“… … meinen zumindest die sog. technischen Analysten und speziell die Anhänger der (ich erlaube mir die Bezeichnung) dubiosen Elliott-Wellen-Theorie. An anderer Stelle habe ich gestern auch gelesen, dass wir dieses Jahrhundert (!) nicht mehr die Allzeit-Hochs erreichen werden. Ja, Jahrhundert stand da… Und dies erscheint bei der [...]

Nachdem letzten Freitag der Stand der Leading Indicators für USA veröffentlicht wurde (die Börse reagiert gewöhnlich nicht auf die Publikation, da die meisten Komponenten ja bereits bekannt sind), habe ich einen Blick auf diese interessante Graphik geworfen:

Wie steht’s nun um die Wirtschaft Deutschlands und den erhofften Aufschwung? – Wachstum von 1,5% nennt man hierzulande Aufschwung, in den USA eine quasi Rezession!… Ich wollte auf ein paar Charts&Graphs der FAZ hinweisen, die wenigstens einen kompakten Zahlen-Ãœberblick des Status Quo liefern. Die Aussichten (auch in dem entsprechenden Artikel) werden einfach nur zum wiederholten [...]

Die Liquiditätssituation ist einer der entscheidenden Faktoren für die Börse. Der Preis bzw. Verfügbarkeit des Geldes ist natürlich auch für die wirtschaftliche Entwicklung von enormer Bedeutung. Dennoch reagiert die Börse auf Änderungen in der Liquidität sowie in der Richtung der „Kapitalströme“ viel stärker und häufig überraschend. Bei der Analyse der Geldsituation ist natürlich an erster [...]

Ich habe bereits einige Male die Beziehung zwischen der Liquiditätssituation und der realen Wirtschaftstätigkeit thematisiert. Mein Punkt war und ist, dass sich bei einem Abkühlen der Konjunktur (in den USA) die Liquiditätssituation (noch mehr) verbessern wird. Eine Konjukturabschwächung sollte mit weniger Kapitalakkumulation seitens der Wirtschaft sowie mit niedrigen Zinsen einhergehen – denn die Inflationsrisiken nehmen [...]

Habe ich nicht das Gefühl, dass das Thema Arbeitslosigkeit bzw. Beschäftigung in den USA (als wichtigste Weltwirtschaft und Finanzplatz) in letzter Zeit ziemlich in den Hintergrund geraten ist? Früher verging kaum ein Tag, geschweige denn Woche, dass man nicht besorgte Analysen über die Entwicklung auf den Arbeitsmarkt hätte lesen können. Die Erholung der Wirtschaft könne [...]

Anbei der Ausblick von einem weiteren Analyst, dessen Meinung ist immer gerne höre – Ed Yardeni. Grundsätzlich ist Yardeni ein überzeugter Optimist und diese Haltung teile ich auch. Optimismus ist meiner Meinung nach an der Börse zu etwa 2/3 der Zeit die bessere Strategie, aber natürlich nicht immer. Nun, ich gebe hier mehr oder weniger [...]