Verlorene Generation macht ein Update der sog. Staatsbankrottrisiken, d.h. der CDS-Spreads unterschiedlicher Länder: Entwicklung Staatsbankrott-Risiko: 30.09.2009.
Durch CDS können sich Investoren gegen den Ausfall einer Obligation absichern. Der CDS-Spread zeigt in diesem Fall an, wie hoch der Markt das Risiko eines Ausfalls einschätzt.
Und da sich selbst Lucas Zeise bei Herdentrieb wundert, warum jemand so hohe Ausfallversicherungen für Schuldner wie Deutschland oder die USA zahlt und zwar an weniger vertrauenswürdige Handelspartner wie private Banken, wollen wir das Thema (hier bereits mehrmals behandelt) wieder auffrischen: Ja, es ist “idiotisch” die USA bei AIG zu versichern… Aber konkret auf die Frage:
- Die wahrscheinlichste Antwort ist: Macht sowieso kaum jemand. Die Volumen sind winzig (vgl. egghat mit früherem Beitrag).
- Eine ergänzende Antwort: Die institutionellen Anleger operieren mit (blöden) Modellen, die “maschinell” einen Kauf empfehlen bzw. gleich ausführen, solange eine (falsch verstandene und/oder eingestellte) Korrelation einen “Sinn” daraus macht (s. Kommentar bei Herdentrieb; zu solchen Modellen, die uns die Krise brachten — hier).
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