Börsennotizbuch

Schon klar, es besteht eine offensichtliche Parallele: Die Länder mit entwickelten Wirtschaften und hohem Lebensstandard haben auch komplexe Finanzmärkte (oder wie die Amerikaner sagen würden: sophisticated). Und man kann durchaus behaupten, dass die Entwicklung von komplexeren Finanzinstrumenten und Operationen einen wichtigen positiven Beitrag für den Fortschritt dieser Wirtschaften gehabt hat (und hat). Soweit kann man [...]

Das GOOD Magazine veröffentlicht eine … hm … informative Grafik über die größten Pleiten der US-Wirtschaftsgeschichte. Meine Grafik oben ist an die Darstellungsform angelehnt: Die gesunkenen Schiffe der US-Wirtschaft. [ Man sieht übrigens gut, warum die Lehman-Brothers-Pleite so hohe Wellen schlug... ]

“My guess is that prices will continue to fall for a while, but at a slower pace, and then stabilize. We’ve become very speculative in our attitude toward real estate, so there could be another boom. But if so, it likely won’t happen for another five to 10 years.” Robert Shiller, University of Yales, Mitbegründer [...]

OK, einverstanden, von einer Rettung im eigentlichen Sinne ist noch zu früh zu sprechen. Höchstens, das scheint erlaubt, können wir von dem “Abwenden einer Katastrophe” reden. Denn die Finanzkrise ist mit solcher (unerwarteter) Wucht eingeschlagen, dass die Weltwirtschaft mächtig ins Schwanken geraten ist und zu kippen drohte. Warum uns Schlimmeres bisher erspart geblieben ist und [...]

Börsen weltweit behauptet: Weltweit verzeichnen die Börsen (bis zum Nachmittag) Gewinne. Die Vorgaben aus Asien waren durchweg positiv (nur Indonesien mit leichtem Minus). Einziger Verlierer in Europa ist die Börse Mailand. Wall Street klettert wieder Richtung Jahreshoch. Der Abschwung in Deutschland verlangsamt sich: Die Deutsche Bundesbank stellt in ihrem Monatsbericht für Juli eine “abnehmende Dynamik” [...]

Wie versprochen, veröffentliche ich die Ergebnisse des deutschen Blogger-Sentiments rechtzeitig vor Beginn der Börsenwoche… Dieses Mal haben wir ein etwas kurioses Resultat: Die Stimmungsbilder für die kommende Woche und für die nächsten 6 Monate sind identisch. Die einzelnen Teilnehmer haben durchaus auch unterschiedliche Einschätzungen für die kurz- und mittelfristige Entwicklung geäußert, unter dem Strich ergab [...]

Unser regelmäßiger Blick auf die Libor-Sätze und deren Struktur. Im Allgemeinen bleibt es bei einer relativen Entspannung nach den dramatischen Turbulenzen um die Lehman-Pleite (s. Tabelle und Chart). Immer noch ist der Spread zwischen Libor und den entsprechenden US-Treasuries über der “historischen” Norm, aber bei weitem nicht so groß. In den letzten 4 Wochen sind [...]

Wochenende! Ein bisschen was “neben der Sache”, zur Unterhaltung: Witziger Werbespot von Audi. Via: Der LeuMund

“The huge bonuses Goldman will soon hand out show that financial-industry highfliers are still operating under a system of heads they win, tails other people lose”. Paul Krugman zu den Quartalsergebnissen von Goldman Sachs und die massiven Bonuszahlungen, die die Firma angekündigt hat, NYT, The Joy of Sachs

Janet Tavakoli, Autor des Buchs Dear Mr. Buffett: What An Investor Learns 1,269 Miles From Wall Street [Amazon], in einem ausführlichen Interview über die Krise und die US-Wirtschaft:

The Daily Show With Jon Stewart Mon – Thurs 11p / 10c

Thomas Fricke gegen die Stimmen (unter anderem aus der EZB), Strukrureformen seien wieder nötig:   “In Deutschland entscheidet sich in den kommenden Wochen, ob Unternehmen ihre Kurzarbeiter bald wieder voll beschäftigen (wenn die Aufträge schnell genug wieder reinkommen) – oder entlassen (wenn nicht). Das lässt sich mit Strukturreformen kaum steuern. Es hängt eher davon ab, [...]

Good news — Bank of America meldet Milliardengewinn: Das Geldhaus erwirtschaftete 3,2 Mrd. USD Gewinn. Dank eines starken Investmentbanking-Geschäfts und vorteilhafter Kapitalmarktentwicklung konnte eine besser als erwartete Quartalsbilanz vorgelegt werden (Original-IR-Meldung, FTD.de, NYTimes). Diese Woche sorgten auch Goldman Sachs (Details) und JP Morgan mit guten Zahlen für bessere Börsenstimmung. Auch Citibank mit Gewinn: Im zweiten [...]

Der Autor des berühmt gewordenen Gloom Boom Doom Reports Marc Faber meldet sich wieder mit warnenden Worten. Diesmal spricht er noch einmal konkret die Gefahr vor einer Hyperinflation in den USA an: Das wird nicht dieses Jahr passieren. Aber es steckt schon eine gewisse Inflationsrate im System. Es gibt Analysten, die die Inflationsrate anders berechnen [...]

Der durch seine akkurate Vorhersage der Immobilien-, Finanz- und Wirtschaftskrise prominent gewordene Wirtschaftsprofessor Nouriel Roubini gibt noch lange keine Entwarnung für die Entwicklung der Wirtschaft. Nouriel Roubini war einer der hartnäckigsten Warner noch vor dem konjunkturellen Zusammenbruch und einer der pessimistischsten Makroökonomen während der letzten 2 Jahre. Entsprechend vernahm die Finanzwelt mit ziemlicher Erleichterung die [...]

“These guys [die Wirtschaftsanalysten] wouldn’t know an economic inflection point if it hit them upside the head. All through 2008, when the economy was contracting, they projected growth for the year”. Daniel Gross, Newsweek, The Recession Is… Over? Ãœber die Wirtschaftsanalysten wurde in letzter Zeit viel gelästert. Leider (für sie und diejenigen, die sich auf [...]

Schon frühzeitig haben wir auf ein mögliches Ende der Rezession in den USA hingewiesen. Die “offizielle Rezession” (bzw. der “offizielle Konjunkturzyklus”) wird von der Organisation NBER ermittelt — so wurde der Start der aktuellen Rezession auf den Dezember 2007 datiert. Ãœber den Anfang eines neuen Aufschwungs kann zur Zeit nur spekuliert werden, aber die Stimmen [...]

Die Lage am US-Arbeitsmarkt ist schwierig. Die Arbeitslosenquote hat sich in wenigen Monaten mehr als verdoppelt. Die “offizielle” Statistik weist im Juni eine für amerikanische Verhältnisse sehr hohe Quote von 9,5% aus Chart zum US-Arbeitsmarkt: Arbeitslosenquote und neu geschaffene Stellen Doch die tatsächliche Situation dürfte sogar noch düsterer sein: In dieser Statistik wird die Zahl [...]

US-Großbank J.P. Morgan Chase meldet besser als erwartete Quartalszahlen. Der Gewinn erhöhte sich im 2. Quartal 2009 um 36 Prozent auf 2,7 Milliarden Dollar (verglichen mit dem 2. Quartal 2008). Der Gewinn pro Aktie reduzierte sich indes von 0,53 USD auf 0,28 USD (Rückzahlungen von TARP und FDIC -Mittel). Den höchsten Gewinn-Beitrag leistete das Investment-Geschäft. [...]

Am Montag meldete US-Großbank Goldman Sachs (unerwartet) gute Zahlen. Da die Banken (so der Konsens der Beobachter) im Epizentrum der Krise stehen, ist der Blick auf deren Entwicklung und Verhalten von entscheidender Bedeutung. Wie also sieht die Goldman-Sachs-Quartalsbilanz im Detail aus und was bedeuten die Zahlen für die Finanzwelt? Der Querschüsse-Blog hat sich im Beitrag [...]

Bei Goldman Sachs spricht man wohl nicht von einer Bankenkrise. Das Unternehmen hat im 2. Quartal 2009 den höhsten Quartalsgewinn der 140-jährigen Firmengeschichte erzielt. Bereits jetzt hat Goldman Sachs Rückstellungen für hohe Bonuszahlungen an seine Mitarbeiter gebildet. Die Boni würden fast die Niveaus der Boom-Jahre vor der Krise erreichen — im Schnitt (alle Mitarbeiter) ca. [...]

Intel überraschte die Börse gestern mit unerwartet starke Quartalszahlen für das 2. Quartal 2009. Dies nährt die Hoffnung auf eine Erholung in der Technologiebranche (wegen seiner Größe und komplexer Verflechtungen im Techonolgie-Segment gilt Intel als richtungsweisendes Unternehmen der Branche). Die Ergebnisse sollen allerdings im Licht der deutlich heruntergeschraubten Erwartungen der Analysten gesehen werden. Die FAZ [...]

Gestern haben wir eine kleine Reihe von Charts der Aktienindizes vorgestellt. Heute möchte ich unter den ausgewählten Lesetipps auch einige Hinweise auf Wert- und Performance-Entwicklungen beimischen (auch mit Charts) sowie ein bisschen Lesenswertes über die sog. Asset Allocation, sprich die Verteilung des Kapitals auf unterschiedliche Anlageklassen: Ist das Equity Risk Premium (Risikoprämie für Aktien) eigentlich [...]

Was wäre ein Börsenblog ohne Charts! Deswegen machen wir heute eine kleine Runde mit Charts der wichtigen Indizes Dax, Dow Jones und S&P 500. [ Klick auf die Grafik für größere Ansicht. Klick auf den Link für den interaktiven Chart ] 1-Jahreschart Dax, auf Tagesbasis   Langfristiger Chart: Dax seit 1990, auf Monatsbasis

Die Stimmung unter den Bloggern, die an unserer wöchentlichen Umfrage zum Börsensentiment teilnehmen, hat sich etwas gebessert. Auch wenn die Ergebnisse ein polarisiertes Meinungsbild zeichnen, stabilisieren sich die Stimmungsindizes auf einem eher neutralen Niveau und verlassen somit die recht bearishen Werte von zuletzt. Insgesamt hat das Bullen-Lager Zulauf bekommen, und zwar sowohl bei der Frage [...]